Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Инвестиции в долговые ценные бумаги

Министерство образования и науки КР

Академия Управления при Президенте КР

КУРСОВАЯ

На тему:“Инвестиции в долговые ценные бумаги”

Выполнила ст.гр.БУА 1-07

Ногойбаева Рапия

Проверила Шульгина Л.А.

Бишкек 2011

Содержание

Введение…………………………………………………………3-5

ГЛАВА 1

Понятие инвестиции……………………………………..6-8
Анализ и виды инвестиций……………………………..8-10
Сбережение-источник инвестиций…………………….10-13
Факторы, от которых зависят инвестиции…………...13-15

ГЛАВА 2

2.1 Инвестиции в долговые ценные бумаги…………………16-17

2.2 Категории инвестиций в долговые ценные бумаги……17-22

2.3 Учет долговых ценных бумаг по категориям……………23-24

ГЛАВА 3

3.1 Анализ инвестиций………………………………………….24-26

3.2 Выбытие инвестиций………………………………………..26-28

3.3 Переоценка инвестиций…………………………………….28-29

3.4 Начисления, в том числе скидки и надбавки…………....30-31

Заключение……………………………………………………….31-32

Список использованной литературы…………………………..33

Введение

Современная экономическая ситуация сложившаяся в нашей стране, характеризующаяся многолетним кризисом и попытки выхода из него путем создания условий для экономического роста требуют от специалистов рассмотрения перспектив будущего развития как на макро-, так и на микро- экономическом уровне, на уровне конкретных предприятий.

Известно, что для экономического роста вообще или расширения деятельности на уровне хозяйствующего субъекта нужны определенные минимально необходимые условия, своего рода программы – минимум. Одним из этих условий является наличие более или менее современных производственных мощностей. Между тем по различным данным уровень износа ОС даже в оценке единых норм амортизационных отчислений мало учитывающих моральный износ, колеблется по различным отраслям хозяйства и видам ОС от шестидесяти до девяноста процентов. В этих условиях особенно актуальным становится вопрос о модернизации и расширении номенклатуры этих ресурсов. А поскольку это так, то проблемы планирования, учета и рассмотрение целесообразности вложений в эти ресурсы также приобретает особую актуальность. Вопрос о сохранности сбережений стоял в Кыргызстане в последнее десятилетие особенно остро. Сохранность не только в смысле защищенности от обмана, мошенничества, воровства, а скорее защищенности от инфляции, которая с переменным успехом перерастала периодически в гиперинфляцию. Кризис 17 августа и последовавшая за ним инфляция, доходившая до 200 % в течение следующего месяца, снова поставили под вопрос эффективность кыргызской экономики и, прежде всего способов сбережения накоплений. Обесценение которых, приводит к снижению жизненного уровня населения, уменьшения потребления и как следствие к падению общего спроса на внутреннем рынке, что негативно отражается на всей экономической системе Кыргызстана.

Набор средств и способов сохранения и приумножения свободных активов не велик. При этом необходимо подчеркнуть - цивилизованных способов (приобретение долларов и хранение их под подушкой я не рассматриваю). Самыми распространенными являются, прежде всего: помещение денег на счет в банке или другом кредитном учреждении; приобретение ценных бумаг (акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты); кредитование друзей и знакомых; финансирование собственного бизнеса. Кредитование знакомых, а также собственного бизнеса требует определенных экономических и даже технических и технологических познаний, как у знакомых, так и у себя. Помещение денежных средств на счет в банке, пожалуй, самый простой по форме и более или менее защищенный от мошенничества способ размещения капитала. Но вместе с тем это не самое доходное вложение денег и как показывает практика последнего года не самое безопасное (вследствие осеннего банковского кризиса "на плаву" остался, пожалуй, только "Сбербанк" и то только потому, что его обязательства подкреплены "печатным станком"). То же самое касается депозитных и сберегательных сертификатов, которые по существу являются разновидностью банковских вкладов. Государственные ценные бумаги в условиях фактически непокрытого дефицита госбюджета и как следствие неплатежеспособности государства, которую оно периодически восстанавливает печатанием ничем не обеспеченных денег, мягко говоря, не внушает серьезного доверия (печальный опыт ГКО).

Ненадежность размещения активов в кредитных учреждениях и в государственные ценные бумаги объясняется, прежде всего, недостаточной необеспеченностью требований: если в первом случае это недостаточная величина материального имущества банка, то во втором проблематичность обращения взыскания на государственное имущество. Подобный недостаток практически отсутствует у корпоративных ценных бумаг: акций и облигаций. В данном случае имеется в виду, что у компаний, в особенности у промышленных, наличие реальных (принадлежащих на праве собственности) средств, которыми могут быть обеспеченны обязательства максимально. В связи с этим использование этих видов ценных бумаг для сбережения, я считаю, наиболее перспективным.

Акция - ценная бумага, содержащая не только право на получение дивидендов и части имущества при ликвидации предприятия, но и право долевой собственности на само предприятие, что позволяет ее владельцу принимать управленческие решения, т.е. не пассивно наблюдать за использованием своих средств со стороны, а принимать самое деятельное участие в нем. Облигации компаний хоть и не дают право на управление компанией, но обладают не меньшим преимуществом - быть погашенными за счет имущества предприятия при ликвидации в первоочередном порядке перед акционерами.

Для удачного размещения денежных средств в эти ценные бумаги необходимо правильно оценить перспективы предприятия, – т.е. его инвестиционную привлекательность. Инвестиционную привлекательность, можно определить сравнением 2 показателей. Это, во-первых, сегодняшней стоимости акций (объявленная, рыночная стоимость). И, во-вторых, ее реальной сегодняшней или по прошествии определенного времени. В понятие реальной стоимости включается как стоимость имущества предприятия, так и дисконтированный доход.

ГЛАВА 1

1.1. Понятие инвестиций

Инвестиции-это активы, которыми владеет предприятие в целях получения дохода в форме процентов, роялти, дивидендов, арендной платы, а также в форме прироста капитал либо путём получения иных выгод.

Существуют несколько форм инвестирования средств:

-Долгосрочные займы под проценты

-Доля в акционерном капитале

-Инвестиции в недвижимость

-Инвестиции в золото, бриллианты и другие легко реализуемые товары.

МСБУ 25-это первый международный стандарт финансовой отчётности, в котором рассматривались вопросы инвестирования в ценные бумаги, капиталовложения в земельные участки, сооружения и другие материальные и нематериальные активы. Данный стандарт разделял инвестиции на краткосрочные и долгосрочные, в зависимости от намерений предприятия-инвестора, не определяя чётких критериев их деления. Это деление являлось основной частью общей концепции учета активов, подразделяющей их на текущие и долгосрочные.

Методы оценки финансовых вложений в МСБУ 25 базировались на понятиях основной стоимости и себестоимости. Краткосрочные инвестиции оценивались по меньшей из двух стоимостей-рыночной и себестоимости(стоимости приобретения). Долгосрочные инвестиции оценивались по себестоимости, либо по переоцененной стоимости, либо по наименьшей из рыночной стоимости и себестоимости в том случае, когда производилась торговля на активном рынке.

Недостатки классификации и оценки финансовых вложений в МСБУ 25 обусловили разработку и принятие новых международных стандартов.

МСБУ 32 “Финансовые инструменты представление и раскрытие информации” был принят в 1995 году, в котором рассматривалась классификация финансовых инструментов. Но вопросы, касающиеся оценки признания финансовых инструментов в нем не были рассмотрены.

МСБУ 39 “Финансовые инструменты признание и оценка”, вступивший в силу с января 2001 года, заменил положения МСБУ 25, касающиеся учета инвестиций в долговые и долевые ценные бумаги.

МСБУ 40 “Инвестиции в недвижимость” заменил положения в части инвестиций в недвижимость с 1 января 2001 года. С момента введения МСБУ 40, МСБУ 25 был отменен. В МСБУ 39 приводится следующая классификация финансовых вложений для их оценки в балансе:

1)торговые финансовые инвестиции

2)финансовые инвестиции, удерживаемые до погашения

3)займы, предоставленные другим организациям

4)финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи.

При приобретении инвестиции отражаются по себестоимости. Себестоимость инвестиции включает в себя покупную цену, а также расходы на приобретение, такие как брокерское вознаграждение, плата за услуги агентам и консультантам, пошлины и вознаграждение за банковские услуги.

Если инвестиции приобретаются или частично покупаются за счет выпуска акций или других ценных бумаг, то стоимостью приобретения являются справедливая, а не номинальная стоимость выпущенных ценных бумаг.

Если инвестиция приобретается в обмен или частичный обмен на другой актив, то такая стоимость определяется исходя из справедливой стоимости обмениваемого имущества, кроме случаев, когда более достоверной является справедливая рыночная стоимость приобретенной инвестиции.

Справедливая стоимость- это сумма, на которую обменивается актив между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами, а не при вынужденной продаже или продаже вследствие ликвидации.

1.2 АНАЛИЗ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макро пропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо подчёркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.

Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования, или капиталообразования.

Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные.

Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.

Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

Интеллектуальными инвестициями являются вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки.

В экономической теории используется более узкое понимание термина "инвестиция", чем то, которое употребляется в повседневной жизни. С точки зрения обыденного сознания, приобретение почти любого вида активов считается инвестицией; так, например, можно было бы утверждать, что фирма осуществляет "инвестицию", приобретая обыкновенные акции или старое оборудование. Однако в экономическом смысле ни одна из перечисленных покупок инвестицией не является, поскольку они ничего не добавляют к общей величине запасов капитальных благ или к суммарной величине товарных запасов. Сделки такого рода представляют собой простые переводы активов со счетов одного семейного хозяйства или фирмы на счета другого.

В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высоко специализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы.

1.3 СБЕРЕЖЕНИЕ - ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИЙ.

Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей, прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов. Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое - откладывать, а не расходовать; второе - позволять ресурсам работать. Каждый из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый - благоприятствующие экономическому росту, а следовательно и количественному увеличению ВНП, второй - тормозящие нормальное развитие экономики.

Вложение денег в банк, новые страховки либо новые акции немедленно приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных домашними хозяйствами от фирм или правительства не возвращаются назад, а идут в обращение как часть потока потребления. Другими словами - сбережение означает, что не происходит потребления. Благодаря этому труд и ресурсы высвобождаются из производства одних потребительских товаров и становятся доступными для производства других.

Таким образом, конструктивный аспект сбережений связан не только с финансовой стороной, которая лишь порождает откладывание расходов, сколько с отказом от требований на землю, труд или капитал в пользу их производительного использования.

Высвобожденные ресурсы должны быть теперь востребованы и вовлечены в производство сектором бизнеса. Если они не используются, то краткосрочное снижение спроса, вызванное актом сбережения, сократит покупки потребительских товаров без всякой компенсации за счёт других товаров, а труд и другие ресурсы, высвобожденные домохозяйствами, становятся бесполезными.

Существует система специальных экономических институтов. Эти институты называются финансовыми рынками. К числу наиболее распространённых относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Роль этих финансовых посредников заключается в том, чтобы аккумулировать денежные средства собственников сбережений и передавать их в форме ссуд в распоряжение заёмщиков. В свою очередь это становиться главным средством увеличения производительности общества и приводит к росту ВНП.

Но процесс превращения сбережений в инвестиции не всегда проходит равномерно и устойчиво, что приводит к колебаниям Валового Национального Продукта. Вообще, экономический рост проявляется через координацию и взаимодействие секторов, которые влияют на степень развития системы. Таким образом:

-сокращение спроса в любом секторе должно быть компенсировано дополнительным спросом в другом. Если координация отсутствует, тогда произойдёт падение спроса, снижение ВНП, рост безработицы и другие экономические сбои.

-если расширяющийся сектор затратит больше, чем это позволяет величина сбережений, то будет расти давление на систему, порождающие возможность инфляции. Если активные сектора тратят меньше, чем позволяют сбережения, то давление на систему будет понижаться, создавая возможность спада.

-увеличение инвестиций или правительственных расходов, при условии полной занятости, потребуют дополнительных ресурсов в расширяющийся сектор. Они могут быть получены за счёт налогов или добровольных сбережений.

Традиционный взгляд классической школы на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высокого уровня сбережений. Поэтому высокая склонность к сбережению должна способствовать процветанию экономики. Однако, современный взгляд на эту проблему, первоначально сформулированный Кейнсом, опровергает это утверждение. В странах, достигших высокого уровня экономического развития, стремление сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как всё более и более снижается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться и доля сбережений. Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, означает уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию, что не способствует капиталовложениям. Производство начнёт сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода. Так рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Это утверждение получило наименование парадокса бережливости.

Подводя итог можно сказать, что источником инвестиций являются сбережения широких слоёв населения, но эти лица не осуществляют капиталообразования, или инвестирования связанного с реальным приростом капитальных благ общества. Конечно, источником инвестиций могут являться и накопления функционирующих в обществе предприятий. В таком случае "сберегатель" и "инвестор" совпадают. Однако, роль сбережений лиц наёмного труда не являющихся одновременно предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

1.4 ФАКТОРЫ, ОТ КОТОРЫХ ЗАВИСЯТ ИНВЕСТИЦИИ

Рассмотрим пример. Фирма-производитель бытовой техники задумывает приобрести роботизированный комплекс окрашивающий поверхность изделий, ценой в 1 миллион долларов. Экономия от внедрения машины составляет 120 000 долларов в год: заработная плата оператора, обслуживающего комплекс, рабочих, которых заменит это автоматическое устройство, а также расходы, связанные с эксплуатацией комплекса и его амортизацией.

Если фирме придётся брать ссуду, альтернативная стоимость будет отражать норму процента, взымаемого кредитором. Если фирма планирует потратить свои собственные средства, альтернативная стоимость определяется доходом, который это предприятие могло бы получить, используя её на другие, возможно более прибыльные, цели. Например, если бы фирма купила облигации правительства, то альтернативная стоимость вложения капитала в приобретение нового комплекса, была бы равна рыночной норме процента прибыли на эти ценные бумаги. Таким образом, в любом случае независимо от характера средств их альтернативная стоимость соответствует преобладающей на рынке норме процента.

Предположим, норма процента составляет 10% годовых. Фирма может получить 100 000 долларов в год, потратив свои средства на приобретение автоматизированного комплекса. Так как эта сумма меньше 120 000 долларов , которые фирма может сэкономить, то этот инвестиционный проект рентабелен. Но при норме процента 13% годовых, эта инвестиция не принесет прибыли.

Экономическая система представляет много возможных вариантов для осуществления инвестиций, которые различаются по степени выгодности. При прочих равных условиях уменьшение процентных ставок ведёт к повышению уровня плановых инвестиций. Существует график плановых инвестиций, который иллюстрирует эту тенденцию:

График плановых инвестиций может смещаться, например, в зависимости от ожиданий относительно будущих условий на рынке, возрастание цен на определённую продукцию. В общем можно сказать, что оптимистический прогноз смещает график вправо, пессимистический - влево.

Кроме того, инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще от налогового климата в стране. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.

Инвестиционный процесс реагирует также на темпы инфляции. Так, например, в условиях галопирующей инфляции, когда сумма издержек неопределённа, процессы реального капиталообразования становятся непривлекательными, скорее всего предпочтение будет отдано спекулятивным операциям. Вообще, инфляционная среда ставит перед семейными хозяйствами, фирмами и предприятиями трудноразрешимую задачу - определить изменение общего уровня цен, и, как следствие из этого, планирование хозяйственной деятельности становиться затруднительным. Отдача, которую обещают впоследствии принести инвестиционные проекты, оказывается в зависимости не столько от уровня производственной и маркетинговой деятельности, сколько от колебаний уровня заработной платы, процентных ставок и цен на основное сырьё и энергоресурсы. Поскольку повышается степень риска капитальных вложений, вероятно, что фирмы будут отклонять проекты с длительным сроком окупаемости, отдавая предпочтение рисованным, но которые обещают краткосрочные финансовые выгоды. Аналогичным образом ведут себя семейные хозяйства, сталкиваясь с неопределённостью относительно изменения цен в будущем, они сокращают уровень своих сбережений в пользу текущего потребления.

ГЛАВА 2

2.1 Инвестиции в долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги – облигации, долговые обязательства, закладные листы
Долговые ценные бумаги являются свидетельством о займе на процентных или иных условиях, которые зафиксированы уже на момент приобретения ценной бумаги. Например, облигация – долгосрочная долговая ценная бумага (свыше 1 года), эмитируемая государством, самоуправлением или предприятием, и на этот заем владелец облигации получает известный доход, который может быть разделен на регулярные платежи или выплачен в конце периода вместе с основной суммой займа. В отличие от облигации долговое обязательство является краткосрочной (до 12 месяцев) ценной бумагой, которая продается с дисконтом (ниже номинальной стоимости), а по истечении срока владелец получает полную номинальную стоимость. В свою очередь ипотечный закладной лист также является свидетельством о займе, полученные от которого средства заемщик (эмитент) направляет для кредитов под залог недвижимости.

Вложения в долговые ценные бумаги считаются сравнительно надежными, и их можно было бы рекомендовать инвестору, который на продолжительный период располагает свободными денежными средствами и не хочет утруждать себя хлопотами, связанными с изменениями цены ценной бумаги, как это бывает в случае акции. В течение всего периода существования долговой ценной бумаги ее владельцы могут меняться, а основную сумму займа получит тот, в собственности которого ценная бумага окажется на дату окончания периода. Гарантией возврата займа служит имущество, принадлежащее предприятию, самоуправлению или государству, а также стабильность их деятельности или бизнеса, обеспечивающая эмитенту достаточные доходы и в будущем. Инвестиции в долговые ценные бумаги зачастую дают возможность получить более высокие доходы по сравнению со срочными вкладами в банках, но более низкие по сравнению с инвестициями на рынке акций.

2.2 КАТЕГОРИИ ИНВЕСТИЦИЙ В ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Для целей учета и отчетности инвестиций в долговые ценные бумаги подразделяются на три категории

-торговые

-удерживаемые до погашения

-имеющиеся в наличии для продажи

Торговые ценные бумаги-это долговые ценные бумаги, купленные и удерживаемые в основном для продажи в ближайшее время и получения прибыли от краткосрочной разницы в цене. При этом не имеет значение срок погашения долговых ценных бумаг-компания может торговать как краткосрочными, так и долгосрочными ценными бумагами.

Эти ценные бумаги учитываются по справедливой стоимости с отражением нереализованных прибыли и убытков от владения как часть чистой прибыли. Скидка или премия не амортизируются.

Согласно МСБУ торговые ценные бумаги должны корректироваться до справедливой стоимости на каждую отчетную дату. Изменение в стоимости всегда отражается как часть чистой прибыли.

Предположим, что 15 ноября компания Восток приобрела 10 % облигации корпорации Юг за 105000 сомов, включая комиссионные брокера за услуги. На 31 декабря справедливая стоимость портфеля торговых ценных бумаг компании составляет 120000 сомов.

Делается корректирующая проводка на 31 декабря по корректировке торговых ценных бумаг до справедливой стоимости и учета прибыли от владения

Торговые ценные бумаги 15000

Прибыль от переоценки торговых ценных бумаг 15000

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения – это долговые ценные бумаги, которое предприятие собирается или может удерживать до погашения.

Только долговые ценные бумаги могут классифицироваться как удерживаемые до погашения, потому что долевые ценные бумаги не имеют даты погашения. Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, учитываются по амортизированной стоимости.

Амортизированная стоимость – это стоимость приобретения с учетом амортизации дисконта или премии.

Предположим, что 1 января 2005 года компания Артур приобрела 10 % облигаций корпорации Восток стоимостью 100000 сомов, заплатив 92639 сомов. Дата погашения облигаций 1 января. Рыночная процентная ставка – 12%

Проводка для отражения инвестиции на 1 января 2005 года

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 92639

Денежные средства 92639

Если стоимость приобретения облигаций отличается от их номинальной стоимости, то сумма разницы(надбавка или скидка) списывается в течении срока, на который выпущены облигации.

Списание надбавки производится кредитованием счетов инвестиций, а скидки – дебетованием этих счетов.

К моменту погашения облигаций их балансовая стоимость будет равна номинальной стоимости. Периодичность списания скидок и надбавок по облигациям соответствует периодичности начисления процентного дохода по ним и классифицируется как процентный доход или расход(прямолинейный метод). Также при амортизации скидки и надбавки по облигациям может быть использован метод эффективных процентов.

1 июля 2005 года Получение первой полугодовой выплаты процентов

Денежные средства 5000

Ценные бумаги, удерживанмые до погашения 736

Доход в виде процентов 5736

(100000х0,1 х6/12)=5000

(100000-92639)х1/10=736

31 декабря 2005 года Начисление процентов и амортизация скидки

Проценты к получению 5000

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 736

Доход в виде процентов 5736

1 января 2010 года Погашение облигации

Денежные средства 105000

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 100000

Проценты к получению 5000

Рассмотрим ещё один пример. 1 мая компания приобрела за 95000 сомов казначейские векселя, срок платежа по которым наступит через 90 дней, и составит 100000 сомов.

Казначейские векселя – это краткосрочный долг правительства страны. Они не имеют установленного процента дохода, а выпускаются со скидкой (дисконтом), которая и является процентным доходом по данному векселю.

1 мая компания сделает следующие записи

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 95000

Денежные средства 95000

31 июля Погашение казначейского векселя

Денежные средства 100000

Доходы по инвестициям 5000

Ценные бумаги, удерживаемые до погашения 95000

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи – это долговые ценные бумаги, которые не классифицируются как удерживаемые до погвшения или торговые ценные бумаги.

Такие инвестиции учитываются по справедливой стоимости. Прибыль или убыток, относящиеся к изменениям справедливой стоимости, учитываются на счете Корректировки по переоценке активов раздела капитала вплоть до продажи, погашения или иного выбытия. В момент продажи полученную прибыль или убыток, ранее признаваемые на счетах капитала, необходимо отнести на чистую прибыль или убыток отчетного периода.