Инвестиции в России: текущее состояние и проблемы роста

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа на тему:

 

 

«Инвестиции в России: текущее состояние и проблемы роста»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Аннотация…………………………………………………………………………3

1.Что такое инвестиции и их роль в современной экономике………………....3

2.Проблемы роста инвестиций в современной России…………….…………...4

3.Анализ инвестиций в Российскую экономику до политического кризиса на Украине 2014 года………………………………………………………………...6

4.Прямые иностранные инвестиции в Российскую экономику во время политического кризиса на Украине…………………………………………….12

5.Заключение……………………………………………………………………..14

Список литературы………………………………………………………………15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Аннотация

     В моей курсовой работе будет  рассмотрена тема «Инвестиции  в России: текущее состояние и проблемы роста». В этой работе я расскажу о том, что такое инвестиции и какова их роль в современной мировой экономике, рассмотрю вопрос о привлечении заграничных инвесторов на рынок России, а так же притоки инвестиций до и после политического кризиса на Украине.

1. Что такое инвестиции и их роль в современной экономике

     Для того, чтобы понять, что такое «инвестиции», приведу  определение:

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные инновационные проекты, новые или существующие предприятия, различных сфер деятельности и форм собственности, предпринимательские проекты или социально-экономические программы и так далее. Особенностью инвестиций является долгосрочность окупаемости проектов. [1]

    В зависимости от источника  финансирования инвестиции можно  разделить:

• Государственные;
• Иностранные;
• Частные;
• Интеллектуальные;
• Производственные;

Роль инвестиций в экономике государства огромна, они играют значительную роль в поддержании, функционировании и динамическом развитии экономики страны. Происходящие изменения, в количественном соотношении инвестиций, воздействуют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных отраслей народного хозяйства. Эффективное использование инвестиций, хозяйствующими субъектами, для экономики государства, имеет принципиальное значение, особенно в отношении увеличения масштабов инвестирования. При достижении желаемого уровня эффективности, инвестирование, ведет к стабильному экономическому росту.

 

     Вложение инвестиций  позволяет добиться следующих результатов:

• расширения и развития производства;
• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

 

     Таким образом, инвестиции являются  важнейшей экономической категорией  и играют значимую роль как  на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого  и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации  прибыли и на этой основе  решения многих социальных проблем. [2]

 

2. Проблемы роста инвестиций в современной экономике России

     Как мы уже успели  понять, из предыдущей главы, инвестиции  играют значительную роль в  сфере экономике страны. В этой  части мы рассмотрим основные  проблемы роста инвестирования  средств на экономическую территорию  Российской Федерации.

     Будущее России и ее статус  как промышленной державы зависят  от модернизации экономики. Увеличение  ВВП – это главная цель для  руководства страны, которая требует  больших усилий и очень трудно  достижима. По аналитическим оценкам, используемый ресурсный потенциал  России составляет только 7% (для  сравнении в Азиатских странах  – 86%[3]). Отсюда вытекает необходимость масштабных притоков инвестиций (отечественных или иностранных).

     Однако, работа по их привлечению  идет пока не очень успешно. Но по сравнению с прошедшими  годами, можно наблюдать тенденции  к заметному росту объема иностранных  инвестиций. На конец 2013 года иностранный  капитал в Россию составил 384,1 миллиарда долларов США, что на 6% больше, чем в 2012 году.

 

Основные факторы для повышения инвестиционной активности:

• сохранение высоких цен мирового рынка на энергоресурсы и металлы;

• улучшение финансового положения предприятий;

• рост спроса на отечественные инвестиционные товары при высоком уровне цен на аналогичные импортные товары;

• увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных

располагаемых денежных доходов;

• снижение процентных ставок рефинансирования Банка России;

• формирование позитивного инвестиционного имиджа Российской Федерации по оценкам международных рейтинговых агентств [4].

Основные факторы, сдерживающие инвестиционную активность:

• высокая зависимость национального хозяйства, государственных финансов и платежного баланса от внешнеэкономической конъюнктуры при существующей структуре ВВП;

• избыточные административные барьеры для предпринимателей;

• недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабая правоприменительная практика;

• достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке;

• отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения винвестиции;

• недостаточный уровень развития фондового рынка.

    Рассмотрев приведенные выше  данные, нетрудно понять, что к  числу первоочередных мер в  направлении повышения привлекательности  для инвестиций иностранных партнеров  следует отнести укрепление законодательной  базы деятельности зарубежных  инвесторов в отдельных отраслях (круг приоритетных отраслей требует  тщательного обоснования).

     Кроме того, наблюдается существенная  слабость государственных институтов, поскольку государство не в достаточной степени управляемое, склонное к воспроизводству кризисов. И еще одним важным компонентом является неудовлетворительная система страхования иностранных инвестиций, что отпугиваетиностранных инвесторов.

Таким образом, для увеличения инвестиционного прироста капитала в Россию от иностранных инвесторов, необходимо улучшить инвестиционной климат по стране в целом. Для этого необходимо укрепить законодательную базу России и создать более дееспособный государственный аппарат на всех уровнях руководства.

3. Анализ инвестиций в Российскую экономику до политического кризиса на Украине 2014 года

    Хочется, чтобы курсовая  работа была как никогда актуальна  и затрагивала самые последние  новости в мире. В виду того, главной частью моей работы  напрашивается анализ инвестиционной  деятельности заграничных инвесторов  в экономику России до политического  кризиса Украины и после него. В этом разделе я рассмотрю  иностранные инвестиций в Российскую  экономику до 2014 года.

По состоянию на конец 2013 г. накопленный иностранный капитал[5]) в экономике России составил 384,1 млрд. долларов США, что на 6,0% больше по сравнению с 2012 годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 65,7% (на конец 2012 г. - 60,1%), доля прямых инвестиций составила 32,8% (37,5%), портфельных - 1,5% (2,4%).

     Ниже, будет приведена  информация, касаемо объемов инвестиций  в России за 2013 год (данные предоставлены  сайтом Федеральной службы государственной  статистики).

	2013 год			справочно в 2012 году в % к
	млн. долларов США	в % к
		2012 г.	итогу	2011 г.	итогу
Инвестиции	170180	110,1	100	81,1	100
из них:
прямые инвестиции	26118	139,9	15,4	101,4	12,1
в том числе:
взносы в капитал	9976	107,9	5,9	101,8	6,0
из них   реинвестирование	1192	161,1	0,7	32,0	0,5
лизинг	4	128,2	0,0	1,9	0,0
кредиты, полученные  от зарубежных совла-  дельцев организаций	14581	190,1	8,6	102,4	5,0
прочие прямые   инвестиции	1557	89,3	0,9	104,0	1,1
портфельные   инвестиции	1092	60,1	0,6	в 2,3р.	1,2
в том числе:   акции и паи	895	58,4	0,5	в 2,7р.	1,0
долговые ценные бумаги	186	66,0	0,1	129,0	0,2
прочие инвестиции	142970	106,6	84,0	78,2	86,7
в том числе:
торговые кредиты	27345	97,5	16,1	101,0	18,1
прочие кредиты	113950	116,9	66,9	69,7	63,1
из них:
на срок до 180 дней	21647	48,6	12,7	48,7	28,8
на срок свыше 180 дней	92303	174,4	54,2	109,3	34,3
прочее	1675	19,6	1,0	в 2,3р.	5,5

Таблица № 1 – Поступление иностранных инвестиций по типам [6]

 

	2013 г.			Накоплено на конец декабря 2013 года
	поступило	погашено (выбыло)	Переоценка и прочие изменения активов и обязательств	всего	в % к году
Всего	170180	127170	-3986	384117	100
в том числе:   сельское хозяйство, охота   и лесное хозяйство	610	556	15	2750	0,7
рыболовство, рыбоводство	30	49	-1	59	0,0
добыча полезных ископаемых	11424	8854	1	64211	16,7
обрабатывающие производства	89789	51397	-4456	146663	38,2
Всего	170180	127170	-3986	384117	100
производство и распределение   электроэнергии, газа и воды	1636	831	-0,3	9129	2,4
строительство	723	577	-280	4408	1,1
оптовая и розничная торговля;   ремонт автотранспортных   средств, мотоциклов, бытовых   изделий и предметов личного   пользования	31030	25017	301	69822	18,2
гостиницы и рестораны	59	92	1	607	0,2
транспорт и связь	4759	5182	-36	32094	8,4
финансовая деятельность	20121	27567	72	12368	3,2
операции с недвижимым   имуществом, аренда и   предоставление услуг	9717	6834	373	40276	10,5
государственное управление и   обеспечение военной   безопасности; обязательное   социальное обеспечение	-	25	17	559	0,1
образование	1	2	0,0	1	0,0
здравоохранение и предостав-  ление социальных услуг	194	58	4	445	0,1
предоставление прочих   коммунальных, социальных   и персональных услуг	87	129	3	725	0,

Таблица № 2 Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности, млн. долларов США [7]

     Из приведенных таблиц видно, что зарубежных инвесторов привлекает  не только нефтепродукты, древесина, продукция металлургических предприятий, не смотря на то, что эти  составляющие играют огромную  роль на формирование инвестиционного  пакета России. Иностранные инвесторы  очень сильно заинтересованы  в сбыте собственной продукции  на территории нашей страны. В  этом секторе играет роль импортозамещения  товаров – сегодня на рынке  из большинства предложенных  товаров имеют иностранное происхождение, в то время, как отечественные  товары не могут конкурировать  с ними.Именно этим условием  характеризуется влияние иностранного капитала в отечественный автопром, сферу услуг и многие другие отрасли.

РФ вошла в топ-3 с прямыми иностранными инвестициями. Такие данные приводятся в опубликованном докладе о мировых инвестиционных трендах (GlobalInvestmentTrendsMonitor), который был опубликован ЮНКТАД. За 2013 год в Россию поступило рекордная сумма инвестиций, которая оказалась выше показателя за 2012 год. Таким образом, Россия впервые заняла третью строчку рейтинга стран по объёму привлеченных ПИИ (прямые иностранные инвестиции), уступив лишь США и КНР. Напомним, ранее наша страна занимала лишь 9 строчку рейтинга по версии ЮНКТАД.

В качестве показательного примера хочу рассмотреть партнерское соглашение, подписанное в прошлом году между Департаментом финансов Абу-Даби (ОАЭ) и РФПИ (Руководитель фонда прямых инвестиций). Стороны договорились инвестировать около 5 миллиардов долларов в инфраструктурные проекты РФ, а именно для развития трансграничного инвестиционного сотрудничества между странами. Один из планируемых проектов – строительство центральной кольцевой автомобильной дороги, проект развития инфраструктуры Московской области, ориентировочная стоимость – 60 миллиардов рублей.

 

     Стоит отметить, что это не первая сделка  между РФ и арабским инвестором. В июне 2013 года между РФ и арабским партнером - фондом ОАЭ Mubadala -  была заключена договоренность о создании на паритетных началах фонда объёмом 2 миллиарда долларов также для инвестиций в инфраструктурные проекты. 

Таблица № 3 Изменение объема поступивших иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам [8]

  Рассмотрим других заграничных  инвесторов и попробуем сделать  анализ инвестиционной деятельности  в РФ.

Инвестиции в Российскую экономику из Швейцарии и Кипра

     На первом месте  идут Швейцария и Кипр. Многие  страны ЕС, в частности Германия, высказывают мнение, что через  эти страны происходит «отмывание  денег». Были случаи, когда размер  инвестиций в Российскую экономика  от Кипра был в четыре раза  больше ВВП самого Кипра. Швейцария не является оффшором, но предлагает наиболее выгодные налоговые условия для бизнеса впо сравнение с оффошрными компаниями на Кипре (налог на доход компании на Кипре составляет 10%, в Швейцарии 8% с возможностью уменьшения до 4% при холдинговой деятельности). Швейцария с высоким уровенем жизни, стабильным законодательством и развитая правовая система является наиболее удачным инструментов для налогового планирования. Достаточно легко получить как вид на жительство, так и разрешение на работу в Швейцарии (статус резидента Швейцарии), и в дальнейшем пользоваться теми же правами, как и граждане Швейцарии, в том числе возможностью уплачивать фиксированный налог со всех своих доходов по всему миру[9].

Инвестиции в Российскую экономику от Великобритании

     По данным Росстата Великобритания была первой по объёму текущих инвестиций в производство и распределение электроэнергии, газа и воды, второй — в обрабатывающие производства, в том числе в производство нефтепродуктов, третьей — в химическое производство.

 

Инвестиции в Российскую экономику от Люксембургских инвесторов 

К приоритетным направлениям экономического сотрудничества России и Люксембурга относятся совместные проекты в области черной металлургии, энергетики, космоса, финансовой сферы, автомобильной промышленности, новых технологий, связи и информатизации.

 

Крупнейшие люксембургские инвесторы в экономику России:

 

1. Международная инжиниринговая компания «Поль Вюрт», которая выступает инвестором в проектах по предоставлению современных технологий и инженерных решений для российской металлургической отрасли. Компания активно сотрудничает с ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»: в рамках мероприятий по модернизации доменного производства ОАО «ММК» был подписан контракт на установку бесконусных загрузочных устройств на доменных печах доменного цеха (ДЦ) ОАО «ММК» стоимостью  36,2 млн. евро.

 

2. Компания «Гардиан Индастриз» в сентябре 2009 года открыла в г. Рязань завод по производству флоат-стекла и стекловолоконной изоляции (ООО «Гардиан Стекло Рязань»). Стоимость проекта составила 180 млн. евро, производительность предприятия – 750 тонн стекла в сутки. На новом производстве занято 300 рабочих. Помимо этого, началось строительство другого завода компании в г. Красный Сулин в Ростовской обл. («Гардиан Стекло Ростов»). Инвестиции в данный проект составили 220 миллионов долларов США.

 

3. Компания Astron Buildings «АстронБилдингс» построила в г. Ярославль завод по производству сборных металлических жилищно-строительных конструкций. Инвестиции в проект  составили около 25 млн. евро.

Инвестиции в Российскую экономику от Голландских инвесторов

На Голландию приходится до 65% объема зарубежных поставок в РФ тюльпанов, но не только этим характерны взаимные связи. Нидерланды занимают пятое место по иностранным инвестициям в Россию. Причем до половины этих капиталовложений приходится на топливно-энергетические отрасли и их обслуживание. Быстро расширяется и география голландских вложений в РФ. Среди приоритетных направлений голландского инвестирования в России такие инновационные отрасли, как природо-, ресурсосбережение, промышленное использование вторсырья, альтернативная энергетика, новые технологии для животноводства и растениеводства.

Инвестиции в Российскую экономику от Французких инвесторов

Французские инвестиции сосредоточены в основном в финансовом и страховом, в области промышленного производства, особенно в автомобилестроении, а также в сфере розничной торговли и продовольственной промышленности. В сфере энергетики, усилил своё присутствие в России компания Тоталь (Проект Ямал СПГ и участие в капитал компании «Новатэк»). В области розничной торговли, компания Ашан, которой насчитывает свыше 26 000 сотрудников и является первым иностранным работодателем России, находится на третьем месте по количеству гипермаркетов.

 

    Список заграничных  инвесторов можно продолжать  бесконечно долго. Каждая из стран, указанных в таблице № 3 влияет  на экономику России и ее  ВВП в целом.

4. Прямые иностранные инвестиций в Российскую экономику во время политического кризиса на Украине

      На фоне политического  кризиса, который происходит на  территории Украины, для России  наступают неоднозначные времена  для инвестиционной политики  страны. Очень сильно осложняют  инвестиционную картину введение  санкций со стороны США и  Евросоюза. Исходя из прогнозов  Венского института международных  экономических исследований –  приток прямых иностранных инвестиций  в Россию в 2014 году уменьшиться  вдвое по сравнению с прошлым  годом, вследствие того, что компании  замораживают расширение бизнеса  на фоне украинского кризиса.

      Согласно прогнозу  WIIW пострадает не только Российская сторона. Иностранные инвестиции в экономику Украины сократятся на 7%  (как минимум). Общий размер в денежном эквиваленте может упасть до 1,5 миллиардов евро.

Российские инвестиции в украинскую экономику составляют 3 миллиарда долларов. Таким образом, российский бизнес продолжает вкладывать в экономику Украины, несмотря на осложнение политических отношений между двумя странами.

 

    Согласно данным Банка  России, прямые иностранные инвестиции  в реальный сектор российской  экономики за первое полугодие 2014 года сократились почти в 2,5 раза по сравнению с аналогичным  периодом 2013 года и составили 17,2 миллиарда долларов.

     Индекс доверия инвесторов  в еврозоне на фоне санкций  Евросоюза и США против России  значительно снизился. По оценкам  Sentix, сейчас индекс доверия инвесторов опустился до рекордно низкой отметки – 2,7, в то время как еще на начало года  этот индекс был более 18. Индекс рассчитывается компанией и отражает уровень доверия инвесторов к экономическим перспективам (превышающее нулевую отметку – положительные тенденции в экономике, минусовые показатели говорят о преобладании пессимизма и негативных факторов, влияющих на экономический рост).[10]

      Власти ЕС запретили  инвесторам из Евросоюза продажу, поставки или перемещение ключевого  оборудования и технологий для  создания, приобретения или развития  инфраструктурных проектов в  ряде отраслей в Крыму и  Севастополе, запрещено пользование  для этих целей судов или  самолетов, находящихся в юрисдикции  ЕС. Ограничения затронули транспортную, телекоммуникационную, энергетическую  отрасль, разведку нефти, газа и  других полезных ископаемых. Помимо  этого, Минфин США объявил о  введении санкций против Банка  Москвы, ВТБ и Россельхозбанка.

       На фоне санкций  европейский бизнес просит власти  России и ЕС защитить инвесторов  от взаимных ограничительных  мер, которые негативно влияют  на экономику обоих партнеров. АЕБ (Ассоциация Европейского Бизнеса) сожалеет о напряженности между  Россией и ЕС и считает, что  ограничение России на импорт  сузит спектр выбора пищевых  продуктов для потребителей, что  приведет к снижению конкуренции  и росту цен. В августе Россия  запретила поставки говядины, свинины, фруктов, птицы, сыров и молока  из стран ЕС, США, Австралии, Канады  и Норвегии. Ограничения действуют  на один год (данные запреты  были обратной реакцией России  на ряд санкций от вышеперечисленных  стран, в «список эмбарго» попали  все страны, которые ввели ограничения  в сторону России).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

     На фоне санкций  по отношению к России со  стороны ЕС и США, мы видим, что происходит отток инвестиций. Индексы доверия со стороны  Европейских партнеров стремительно  падают, компании выводят свои  средства за территорию страны, стараются разорвать все деловые  отношения с Российской Федерацией. Именно на этом фоне на наш  рынок приходит время больших  возможностей для инвесторов  с Востока и стран БРИКС. Наша  страна является стабильным, безопасным  и открытым для инвестиций  регионом, инвестиции в который  дадут хорошую ликвидность и  укрепит деловые отношения между  странами, что позволит создать  совершенно новую инвестиционную  политику, которая, возможно, окажется  более выгодной для Российской  Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

 

1.Исмагулова Д. М. Понятие инвестиций и их роль в экономике // Молодой ученый. — 2011. — №7. Т.1. — С. 83-86.

 

2.Патрикаеева Ю.В. Роль маркетингового потенциала в формировании инвестиционной привлекательности предприятия// Вестник ОГУ № 5, май 2007 г., с. 108-110.

3.Статистические данные Евростата и Всемирного банка из доклада «Доклада о мировом развитии 2005», c. 258-259

4. Фишер П. Россия и мировые притоки прямых иностранных инвестиций: проблемы и перспективы// Вопросы статистики, № 9, 2013 г.

5. Данные Федеральной службы государственной статистики, http://www.gks.ru/

6. Данные Федеральной службы государственной статистики, http://www.gks.ru/

 

7. Данные Федеральной службы государственной статистики, http://www.gks.ru/

 

8. Данные Федеральной службы государственной статистики, http://www.gks.ru/

 

9.Об иностранных инвестициях в I квартале 2010 года / Росстат

 

10. Данные Федеральной службы государственной статистики, http://Sentix: индекс доверия инвесторов в еврозоне резко упал на санкция/ria.ru/economimy/201408/1018748652