Инвестиционная деятельность банков. 7

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение                                                                                                             3

Глава 1. Основы инвестиционной деятельности коммерческих банков                4

1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческих банков               4
2. Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих

банков                                                                                                                5

3. Инвестиционная политика коммерческих банков                                        8

Глава 2. Инвестиционная деятельность ОАО «Газпромбанк»                              10

1. Характеристика Банка                                                                                  10
2. Цели и стратегии инвестиционной деятельности                                     11
3. Виды инвестиционной деятельности                                                         12
4. Инвестиционные решения                                                                           17

Глава 3. Перспективы  и проблемы инвестиционной деятельности     коммерческих банков (на примере ОАО «Газпромбанк»)                                    20

3.1. Финансовые результаты и показатели деятельности Газпромбанка       20

3.2. Проблемы инвестиционной деятельности                                                 24

3.3. Перспективы развития и пути решения проблем инвестиционной деятельности                                                                                                        26

Заключение                                                                                                      29

Список использованной литературы                                                             31

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Инвестиционная  деятельность коммерческих банков имеет  стратегическое значение не только для  конкретно взятого элемента банковского  сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективности осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны: экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. В Европейских странах банки активно занимаются инвестиционной деятельностью, а для российских банков эта деятельность является новой, и в тоже время перспективной. В период финансового кризиса 2008-2009 гг. российские банки приостановили свою инвестиционную деятельность, так как экономическая ситуация в стране была не устойчивой и очень рискованно было инвестировать. А сегодня российские банки набирают обороты в деятельности с инвестициями.   Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

     Цель  данной работы: изучить особенности  инвестиционной деятельности банков.

     Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:

     - рассмотреть формы и принципы  инвестиционной деятельности, а  также особенности инвестиционной  политики коммерческого банка;

     - рассмотреть практические аспекты  инвестиционной деятельности конкретного  коммерческого банка (на примере  ОАО «Газпромбанк»)

     В ходе написания курсовой были использованы методы исследования: метод анализа  экономической литературы, посвященной  теоретико-методологическим основам  исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза.

     ГЛАВА 1. Основы инвестиционной деятельности коммерческих банков

     1.1. Сущность инвестиционной  деятельности коммерческих  банков

     В зарубежной практике термином "инвестиции" обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим  отражением реально существующих экономических  отношений, поскольку механизмы  инвестирования в рыночной экономике  непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем  выпуска или размещения ценных бумаг  на их первичном рынке. Другая - организация  виртуальной встречи покупателей  и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров.

     Инвестиции  понимаются и как все направления  размещения ресурсов коммерческого  банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В  первом случае к инвестициям относят  весь комплекс активных операций коммерческого  банка, во втором - его срочную составляющую.

     Банковские  инвестиции имеют собственное экономическое  содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с  точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как  деятельность, в процессе которой  он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в  создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов  для извлечения прямых и косвенных  доходов.

     Вместе  с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный  с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В  этом качестве банки помогают удовлетворить  потребность хозяйствующих субъектов  в инвестициях. Спрос на них в  условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.

     Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки  зрения экономического субъекта (банка), она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в  макроэкономическом аспекте заключается  в достижении прироста общественного  капитала.

     Следует отметить, что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в  отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая  увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, с точки зрения макроэкономики, критерием  отнесения к инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.

     В любом банковском учреждении, независимо от страны местонахождения, как при  осуществлении кредитных, так и  инвестиционных операций главное внимание уделяется проблеме ликвидности  баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд. При этом общие цели и "правила игры" в основном одинаковы, разница заключается в технике организации и осуществления операций. Аналогичны и проблемы, с которыми сталкиваются банки при осуществлении инвестиционных операций. Вместе с тем существует достаточно разнообразный набор приемов и мер, используемых для их разрешения.

     1.2. Формы и принципы  инвестиционной деятельности  коммерческих банков

     Необходимость активизации участия банков в  инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики  в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым  условием их деятельности, а с другой – устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий.

     Основные  направления участия банков в  инвестиционном процессе можно определить как:

     - мобилизация банками средств  на инвестиционные цели;

     - предоставление кредитов инвестиционного  характера;

     - вложения в ценные бумаги, паи,  долевые участия (как за счет  банка, так и по поручению  клиента).

     Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы  с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств — основные факторы воздействия на состояние  кредитных и инвестиционных портфелей  банков, возможности их инвестиционной деятельности.

     Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе несколько отличается от общепринятой, что определяется особенностями  инвестиционной деятельности коммерческих банков. Банковские вложения можно  разделить на следующие группы:

• в соответствии с объектом вложения средств логично выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и др.;
• в зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов;
• по назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности;
• по источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет (дилерские операции), и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов (брокерские операции);
• по срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет)

     Инвестиции  коммерческих банков классифицируют также  по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

     Важнейшей характеристикой форм и видов  банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложений средств, так называемого  треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

     Существует  устойчивая зависимость между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными  качествами объектов вложений, проявляющимися усреднено на значительном массиве  данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. Это свидетельствует  о том, что, в принципе, нет инвестиционных ценностей, максимально отвечающих одновременно всем критериям. Вместе с  тем на практике могут возникать  парадоксальные варианты соединений в каком-либо объекте всех инвестиционных качеств.

     Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими  банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.  

3. Инвестиционная  политика коммерческих банков

     Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки  работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут  рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

     В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом  самого банка. В соответствии с базисными  принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой  системы надзора является независимая  проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а  также текущего управления кредитным  и инвестиционными портфелями.

     В целом, под инвестиционной политикой  понимается система мер, направленных на установление структуры и масштабов  инвестиций, направлений их использования  и источников получения в сферах и отраслях экономики.

     При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных  и субъективных факторов:

     - макроэкономические: общее состояние  экономики страны, денежно-кредитная  политика Центрального банка,  финансовая политика Правительства; 

     - отраслевые и региональные: состояние  экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие  банков-конкурентов; 

     - внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

     Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

     - формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

     -  анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

     -  исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

     Макроэкономическое  исследование развития инвестиционного  рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики  и отдельных регионов, что является необходимым фактором для определения  инвестиционной политики банка. 
 
 
 
 
 

Глава 2. Инвестиционная деятельность ОАО «Газпромбанка» 

2.1 Характеристика банка 

   "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество) – основан в 1990 году - один из крупнейших универсальных финансовых институтов России, предоставляющий широкий спектр банковских, финансовых, инвестиционных продуктов и услуг корпоративным и частным клиентам, финансовым институтам, институциональным и частным инвесторам. Банк входит в тройку крупнейших банков России и занимает четвертое место в списке банков Центральной и Восточной Европы.

   Банк  обслуживает ключевые отрасли российской экономики – газовую, нефтяную, атомную, химическую и нефтехимическую, черную и цветную металлургию, электроэнергетику, машиностроение и металлообработку, транспорт, строительство, связь, агропромышленный комплекс, торговлю и другие отрасли.

      Розничный бизнес также является стратегически  важным направлением деятельности Банка, и его масштабы последовательно  увеличиваются. Частным клиентам предлагается полный набор услуг: кредитные программы, депозиты, расчетные операции,  электронные  банковские карты и др.

      Газпромбанк занимает сильные позиции на отечественном и международном финансовых рынках, являясь одним из российских лидеров по организации и андеррайтингу выпусков корпоративных облигаций, управлению активами, в сфере частного банковского обслуживания, корпоративного финансирования и других областях инвестиционного банкинга.

     В числе клиентов Газпромбанка – около 3 миллионов физических и порядка 45 тысяч юридических лиц.

     В составе разветвленной региональной сети Газпромбанка 43 филиала и пять  дочерних и зависимых российских банков. Газпромбанк участвует в капитале  трех зарубежных банков – Белгазпромбанка (Белоруссия),  Арэксимбанка (Армения) и Gazprombank (Switzerland) Ltd г. Цюрихе (Швейцария). ГПБ (ОАО) также открыты представительства в Пекине (Китай), Улан-Баторе (Монголия) и Нью-Дели (Индия).

     Газпромбанк является членом Российского национального комитета Международной торговой палаты.

      Преимущества  Газпромбанка:

      Опыт. Огромный опыт работы с крупнейшими российскими и международными корпорациями из различных секторов экономики.

      Связи. Налаженные связи с крупнейшими международными игроками на рынке инвестиционно-банковских и финансовых услуг.

      Проекты. Значительный объем успешно реализованных крупных проектов.

      Команда. Одна из лучших команд на рынке. 

2.2. Цели и стратегии  инвестиционной деятельности 

     Проводниками  инвестиционной политики Газпромбанка в регионах выступают его филиалы. Во многих из них в отчетном году появились заместители управляющих по инвестиционной деятельности.

     В текущем году перед инвестиционным блоком Банка стоят три стратегические задачи. Первая из них – развитие клиентского бизнеса. В первую очередь, в работе на фондовых рынках. Благодаря  высокопрофессиональной команде специалистов Банк намерен расширить свое присутствие, как на российских, так и на внешних  рынках. При этом расширение присутствия  на внешних рынках является приоритетным направлением.

     В области корпоративных финансов одна из основных задач – наращивание  клиентской базы, создание системы  новых инвестиций на базе региональных филиалов.

     Третья  задача – выработка алгоритма  «инвестиционного» взаимодействия филиалов и Центрального офиса. В  идеале это взаимодействие заместителя  управляющего по инвестиционным вопросам, профессионального менеджера по работе с клиентами, и профессиональной команды из центра, которая привлекается к тем или иным конкретным инвестиционным сделкам. Только так можно построить потоки инвестиционного бизнеса в регионах.

     Основная  цель инвестиционной деятельности банка  может быть сформулирована как увеличение дохода инвестиционной деятельности при  допустимом уровне риска инвестиционных вложений. 

3.   Виды инвестиционной  деятельности Газпромбанка

Долговое  финансирование.

      Газпромбанк предлагает своим клиентам широкий спектр услуг, связанных с привлечением долгового финансирования. Ежегодно Банк размещает для своих клиентов различные долговые инструменты на десятки миллиардов рублей. Газпромбанк стал безусловным лидером среди российских организаторов размещения рублевых корпоративных облигаций как по числу выпусков (64), так и по их общему объему (свыше 186 млрд. руб.).

      Услуги  Газпромбанка для эмитентов:

• выпуск рублевых корпоративных облигаций;
• выпуск рублевых биржевых облигаций;
• выпуск рублевых банковских облигаций;
• выпуск рублевых облигаций для Субъектов Федерации и муниципальных образований;
• выпуск еврооблигаций в форме CLN/LPN, номинированных в российских рублях или иностранной валюте.

    Обладая большой экспертизой в подготовке и размещении различных долговых инструментов, Газпромбанк предлагает эмитенту оптимальные решения в части структурирования выпуска:

• номинальный объем выпуска/ программа выпусков;
• срок обращения долговых инструментов;
• продолжительность купонного периода;
• тип купона (фиксированный, переменный);
• наличие put-option и call-option;
• амортизация выпуска.

    Реализация  эмитентом рекомендаций Газпромбанка позволит охватить максимальный круг инвесторов, что приведет к снижению стоимости заимствований для эмитента. В условиях любой конъюнктуры долговых рынков Газпромбанк предложит эмитенту оптимальные решения в части проведения первичного размещения и привлечения финансирования, прохождения оферт и выполнения услуг платежного агента.

    Услуги  Банка для инвесторов в долговые инструменты, выпуском и размещением  которых занимался Газпромбанк:

• поддержание котировок на биржевом и внебиржевом рынке;
• операции РЕПО с данными инструментами.

    В сфере долгового финансирования реализуются следующие проекты:

• эмитент - ОАО «НОВАТЭК»,  организаторы: Открытое акционерное общество "Газпромбанк", Закрытое акционерное общество "Инвестиционная компания "Тройка  Диалог". Технический андеррайтер - Закрытое акционерное общество "Инвестиционная компания "Тройка  Диалог". (Приложение 1)
• эмитент - ОАО "Атомэнергопром", организаторы: "Газпромбанк" (Открытое акционерное общество), Закрытое акционерное общество "ВТБ Капиталл", поручитель - Госкорпорация "Росатом", Индикативная ставка купона - 7,75-7,95 % годовых (до погашения). (Приложение 2)

Синдицированное финансирование

      Синдицированное кредитование – финансовый продукт, в рамках которого кредитные средства предоставляются заемщику синдикатом банков.

     Гибкость  структуры позволяет использовать данный вид финансирования практически  под любой проект и нужды заемщика. Привлечение синдицированного кредита  позволяет компании привлекать значительные объемы финансирования на наиболее выгодных условиях, а также открывает компании доступ к более широкому кругу  потенциальных инвесторов.

     Синдицированный кредит позволяет заёмщику сочетать преимущества публичного финансирования с индивидуальным подходом по определению  параметров кредита. За счет организации  синдицированного кредита заёмщик  существенно экономит на издержках  по сравнению с необходимостью привлечения  нескольких кредитов от разных банков.

     Газпромбанк обладает большим опытом в области организации синдицированного кредитования в России и странах СНГ. Профессиональная команда ГПБ (ОАО) проводит структурирование сделки, организует синдикат банков-кредиторов, подготавливает всю необходимую документацию и обеспечивает выдачу кредитных средств. 

Брокерское  обслуживание

      Накопленный опыт брокерского обслуживания различных  групп клиентов позволил создать  продукт, который отвечает ключевым требованиям инвесторов при работе на фондовом рынке:

• Высочайшая надежность финансового партнера, подтвержденная оценками ведущих международных агентств.
• Комплексный продукт Газпромбанка предлагает различные решения инвесторам на фондовом рынке.
• Качество обслуживания в Газпромбанке отвечает высоким современным стандартам и обусловлено специализацией на крупных клиентах.