Инвестиционная деятельность ЗАО УМЖК "Приморская соя"

Содержание

Введение 3

1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия 6

2 Основные  виды инвестиций на предприятии 15

2.1 Принципы  инвестирования 15

2.2 Основные  виды инвестирования 18

2.3 Формирование  собственного инвестиционного капитала 21

2.4 Формирование  и распределение прибыли на  предприятии 29

3 Совершенствование  инвестиционной деятельности предприятия 32

3.1 Выбор источников  инвестирования (привлеченный, заемный  капиталили акционерный и паевой (складочный капитал) 32

3.2 Аренда  основных средств производства  и арендная плата 37

3.3 Оценка  предполагаемого дохода и уровня  риска по альтернативным  проектам. 42

Выводы и  предложения 45

Список использованной литературы 48

Приложение 50

Введение

Хозяйственная деятельность предприятия включает в себя производственную, финансовую и инвестиционную деятельность. Расширенное воспроизводство инвестируемых  ресурсов происходит в результате взаимодействия решений во всех трех сферах деятельности предприятия.  
     Производственная деятельность является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, основной целью его функционирования. Она носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной, финансовой и другим видам деятельности предприятия, которые не должны вступать в противоречие с развитием производственной деятельности, а только поддерживать ее.

Инвестиционная  деятельность характеризует процесс  обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Экономическое  развитие предприятия и его инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами. Поэтому каждое предприятие  должно уделять внимание своей инвестиционной деятельности.

Инвестиционная  деятельность является главной формой реализации экономической стратегии  предприятия, обеспечивающей рост его  производственной деятельности. Все  задачи экономического развития предприятия  требуют расширения объема или обновления состава его производственных активов. Этот прирост активов и их обновление осуществляются в процессе различных  форм инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционная политика является неотъемлемой частью общей стратегии экономического развития предприятия.

Содержание финансовой деятельности предприятия рассматривается обычно в широком и узком ее значении. В широком понимании под финансовой деятельностью предприятия понимаются все аспекты управления финансами  отдельного субъекта хозяйствования. В узком значении под финансовой деятельностью предприятия понимается управление денежными потоками, связанными с привлечением и обслуживанием внешних источников его финансирования.  

Финансовая деятельность предприятия является главной формой обеспечения развития производственной и инвестиционной деятельности. Задачи финансовой деятельности и ее масштабы определяются стратегией развития производственной деятельности и инвестиционной политикой  предприятия. Обеспечивая приток финансовых ресурсов для развития производства и осуществления инвестиций, она  способствует реализации стратегических целей предприятия. Вместе с тем  по отношению к производственной и инвестиционной деятельности финансовая деятельность предприятия носит  подчиненный характер. Это связано  с тем, что формирование финансовых ресурсов из внешних источников не является для предприятия самоцелью, а всегда подчинено задачам эффективного их использования в процессе производственной и инвестиционной деятельности. 
Цель работы – на примере предприятия проанализировать инвестиционную деятельность и выдвинуть предложения по совершенствованию эффективности инвестиционной деятельности;

Для достижения намеченной цели в  работе поставлены и решены следующие  задачи:

Оценена эффективность инвестиционных проектов и их влияние на финансово-хозяйственную деятельность;

Проведен анализ состояния  и эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Объектом исследования явилось  ЗАО «МЖК Приморская соя».

В качестве исходных источников информации пользовалась данными бухгалтерской  и статистической отчетности, первичных  документов, нормативно-справочными материалами.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов по исследуемой проблеме, законодательные и нормативные акты РФ. В исследованиях применялись следующие методы и приемы: экономико-математический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, монографический и другие.

1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Закрытое акционерное  общество «Уссурийский масложиркомбинат «Приморская соя» (сокращённое наименование ЗАО «УМЖК, «Приморская соя»), созданное на базе УМЖК, основанного в 1927 году, является крупнейшим на Дальнем Востоке России производителем растительного масла, соевого шрота, маргариновой продукции. На сегодняшний день это предприятие является закрытым акционерным обществом, зарегистрировано администрацией г. Уссурийска от 03.11.98г.

Юридический адрес: Россия, Приморский край, г. Уссурийск, ул. Волочаевская, 120. Ближайшей железнодорожной станцией является станция города Уссурийска, расстояние до краевого центра - г. Владивостока - 120 км. Предприятие находится в транспортной близости к порту г. Владивосток, что позволяет кроме Российского сырья закупать сырьё за границей и доставлять его морским транспортом, железнодорожным и автомобильным транспортом.

Общество создано с  целью удовлетворения общественных потребителей в товарах, работах  и услугах коммерческого характера, способствующего развитию предпринимательства, а также для извлечения прибыли.

ЗАО УМЖК «Приморская  соя» в 2010 году осуществляло следующие виды деятельности:

• производство масложировой и пищевой продукции;
• переработка сельскохозяйственной продукции (сои);
• торговая деятельность (оптовая и розничная);
• деятельность в сфере ремонта и технического обслуживания транспортных
• средств;
• сдача помещений в аренду;
• оказание услуг теплоснабжения и горячего водоснабжения;
• услуги автостоянки.

Для отражения специализации  ЗАО «УМЖК «Приморская соя» рассмотрим состав и структуру товарной продукции  этого предприятия (Таблица 1.1)

Таблица 1.1   -   Состав   и   структура   товарной   продукции   ЗАО   «УМЖК «Приморская соя»

Проанализировав таблицу  1.1 можно сказать, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом выпуск продукции увеличился на 465831 тыс. руб. или 89,55 %. Неблагоприятные погодные условия 2010 года, повлёкшие за собой низкую урожайность сои, не позволили закупить достаточное количество соевых бобов. Для восполнения недополученного масла растительного в западных регионах страны производился закуп масла подсолнечного, производство которого в 2010 году сократилось на 979,1 тыс. руб. или 49,82 %. Наибольший удельный вес в 2010 году в общей структуре товарной продукции занимает шрот соевый – 59,56%. Возросла и доля масла соевого до 24,95 %. Значительную долю в структуре товарной продукции (10,68% в 2009 году) занимает прочая продукция: услуги автостоянки и прочих цехов. Рост объёмов товарной продукции произошёл за счёт увеличения производства масла соевого - на 172473 тыс. руб. или в 3,3 раза. Вследствие роста производства соевого масла увеличилось производство шрота соевого на 326589 тыс. руб. или в 2,3 раза. Мыло туалетное было снято с производства в связи с закрытием завода туалетных мыл. Низкий спрос на масло «Уссурийское» привёл к снижению его производства на 12801 тыс. руб. или 53,6 %. По другим видам продукции также наблюдается снижение объёмов производства. Таким образом, ЗАО «УМЖК «Приморская соя» специализируется на производстве шрота и масла соевого.

Трудовые ресурсы являются важной производственной силой. От того насколько рациональна структура  трудовых ресурсов, а также их использование  зависит финансовый результат деятельности предприятия.

Структура и динамика трудовых ресурсов ЗАО «УМЖК «Приморская соя» представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Структура и динамика трудовых ресурсов ЗАО «УМЖК «Приморская соя»

Численность состава ЗАО «УМЖК «Приморская соя» в 2010 году составила 297 человек.

Сюда входят:

• управленческий персонал: директор ЗАО «УМЖК «Приморская соя», его заместитель по коммерческим вопросам, главный инженер, главный бухгалтер, главный экономист и т.д. – 54 чел;
• служебный персонал – 75 чел;
• рабочие  – 168 чел.

В структуре трудовых ресурсов наибольший удельный вес приходится на ППП – в 2010 году 56,9%, что на 1,6% больше чем в 2008 году.

Рассмотрим динамику и  структуру основных фондов  на ЗАО  «УМЖК «Приморская соя» за 2008 - 2010 годы (Таблица 1.3)

Таблица   1.3 -  Динамика  и структура видов основных   производственных фондов ЗАО «УМЖК «Приморская соя»

По данным таблицы 1.3, можно сделать вывод, что общая стоимость основных средств предприятия значительно увеличилась в отчётном году по сравнению с базисным - на 123103 тыс. руб. или 177,23%. Это обусловлено, прежде всего, закупкой машин и оборудования на сумму 63666 тыс. руб. (их стоимость увеличилась на 130,19 % по сравнению с 2008 годом), однако их доля сократилась по сравнению с 2008 годом на 11,95% и составила 58,46 %. Стоимость сооружений увеличилась на 8932 тыс. руб. или в 2,6 раза, производственного и хозяйственного инвентаря – на 2433 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом, увеличение стоимости зданий  составило - 24874 тыс. руб. или 5,3 раза.

Основные важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия отражены в  таблице  1.4.

Из таблицы видно, что  выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 909328,0 тыс.руб. на 31.12.2008 г. до 1300829,0 тыс.руб. на 31.12.2010 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 391501,0 тыс.руб. Тем прироста составил 43,1%

Таблица 1.4 – Финансовые результаты в отчетном периоде, по сравнению с базовым 2008 годом

Валовая прибыль на 31.12.2008 г. составляла 66325,0 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на  98129,0 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и на 31.12.2010 г. составила 164454,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2008 г. составляла 39170,0 тыс.руб. За анализируемый период она , также как и валовая прибыль, снизилась на  -2429,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2010 г. составила 36741,0 тыс.руб.

Следует отметить высокий  уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о  прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 3,2% от себестоимости  реализованной продукции. В отчетном же периоде наблюдается увеличение их доли - на 31.12.2010 г. управленческие и  коммерческие расходы возросли и  составили уже 11,2% от себестоимости  проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения эффективности  деятельности предприятия можно  назвать более высокий рост выручки  по отношению к росту себестоимости, который составил  43,1% по сравнению  с ростом себестоимости (34,8%).

Отрицательным моментом являются убытки по прочим доходам и расходам - на 31.12.2010 г. сальдо по ним установилось на уровне -28718,0 тыс.руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с конца 31.12.2008 г. по конец 31.12.2010 г. сальдо по прочим доходам и расходам увеличилось на 82066,0 тыс.руб.

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и  текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к  единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта  прибыль.

Таблица 1.5 – Анализ рентабельности за 2008-2010 г.г.

На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии  составлял -0,9%, а на конец периода 0,6% (изменение в абсолютном выражении  за период - (1,5%)). Это следует рассматривать  как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Повышение рентабельности собственного капитала c -14,70% до 1,81% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 11743,0 тыс.руб.

Как видно, за анализируемый  период значения большинства показателей  рентабельности увеличились, что следует  скорее рассматривать как положительную  тенденцию.

Под ликвидностью подразумевается  способность активов к быстрой  и легкой мобилизации. Анализ ликвидности  предприятия – анализ возможности  для предприятия покрыть все  его финансовые обязательства. Коэффициент  ликвидности - показатель способности  компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 1.6 – Анализ ликвидности ЗАО УМЖК «Приморская соя» за 2008-2010 г.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности  и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г.-31.12.2010 г.) находится  ниже нормативного значения (0,2), что  говорит о том, что предприятие  не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1,02. на 31.12.2010 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию и составило 2,49. Показатель утраты платежеспособности - значение показателя установилось на уровне 1,43, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2008 г. по 31.12.2010 г.)  ключевыми стали  следующие моменты:

1. На основании проведенного  анализа динамику изменения активов  баланса в целом можно назвать  положительной.

3. Рассматривая динамику  доходов и расходов ЗАО УМЖК "Приморская соя" можно сказать,  что в целом за анализируемый  период ее можно назвать положительной.  Однако следует обратить внимание  на следующие моменты: (увеличение  коммерческих и управленческих  расходов, уменьшение сальдо по  прочим доходам и расходам).

4. За анализируемый период  значения большинства показателей  рентабельности увеличились, что  следует скорее рассматривать  как положительную тенденцию.

5. Анализ типа финансовой  устойчивости предприятия в динамике, показывает улучшение финансовой  устойчивости предприятия.

6. Показатель утраты платежеспособности  говорит о том, сможет ли  в ближайшие шесть месяцев  предприятие утратить свою платежеспособность  при существующей динамике изменения  показателя текущей ликвидности.  На конец периода значение  показателя установилось на уровне 1,43, что говорит о том, что  предприятие не утратит свою  платежеспособность, так как показатель  больше единицы.

  Управление инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности и рисков - это процесс выявления уровня отклонений в прогнозируемом результате, принятия и реализации управленческих решений, позволяющий предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие на процесс и результаты воспроизводства случайных факторов, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода.

Сегодня эффективность инвестиционной деятельности промышленного предприятия  в значительной степени зависит  от организации управления инвестиционной деятельностью в компании. Принятие решений об инвестициях является наиболее сложной и важной задачей управления, в связи с чем возникает необходимость интеграции деятельности всех участников процесса управления инвестиционной деятельностью компании, которую возможно реализовать только через единую структуру управления инвестициями в рамках существующей организационной структуры управления.

Повышение инвестиционной деятельности компании возможно через повышение  эффективности реальных инвестиций, которая формируется на двух основных стадиях -  обоснования или разработки инвестиционного проекта, и реализации проекта, но реально проявляется  эффективность инвестиций только на стадии функционирования будущего проекта  компании.

В первую очередь, политика компании направлена на социальные аспекты, связанные с тем положением, которое  занимает предприятие в экономике  края.

Программа технического перевооружения завода на 2010-2012 годы предусматривает  ликвидацию отдельных узких мест в производства и дооснащения производства до норм технического регламента, увеличение выпуска запасных частей, замену части изношенного и морально устаревшего оборудования, оснащение производства современными средствами диагностики и контроля.

Инвестированные средства будут  направлены на приобретение сырья и  материалов для расширения ассортимента и увеличения объемов продукции.

Уже сегодня компания ставит перед собой задачу за полтора  года удвоить объем производства. Поэтому программа развития предусматривает  комплекс мер по продвижению и  расширению ассортимента продукции  предприятия.

Рис.2.3. Схема финансовых потоков ЗАО УМЖК «Приморская  соя»

Значительное внимание будет  уделено маркетингу и оптимизации  системы продаж и структуры сбыта (дальнейшему развитию сети дистрибьюции продукции в крае и за его пределами). С ростом производства увеличится объем налоговых платежей, а также количество рабочих мест, что позитивно скажется на экономике края.

Обобщенным показателем  эффективности управления финансовыми  ресурсами предприятия служит рентабельность собственного капитала:

                                                 (1.1.)

Выбор этого показателя связан с тем, что его величина зависит  от решений руководителя принятых в  трех сферах деятельности предприятия (финансовой, инвестиционной и основной).

         Другими словами, имея первоначальный собственный капитал, руководитель может увеличить размеры прибыли, привлекая дополнительные источники финансирования, осуществляя оптимальную инвестиционную политику, эффективно управляя затратами, ценами и объемами производства.

Изменение этого показателя говорит об общей тенденции повышения  или снижения эффективности бизнеса.

Таблица 1.7 - Экономический рост компании (Модель Du Pont)