Инвестиционная политика России на федеральном и региональном уровне

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра Экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Макроэкономика»

на тему: «Инвестиционная политика России на федеральном и региональном уровне».

Выполнила:

Лицкевич И. Д.

Э11-1,очная

Э11-42

Научный руководитель:

к.э.н.,

доцент кафедры экономики

О.Е. Новосёлова

Тюмень, 2012  

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной политики. 4

1.1. Понятие, виды инвестиций и  их место в экономической системе. 4

1.2. Основные теории инвестиций 12

1.3. Сущность и инструменты инвестиционной  политики. 17

Глава 2. Инвестиционная политика и инвестиционный климат России. 22

2.1. Оценка инвестиционного климата  в России. 22

2.2. Инвестиционная политика на федеральном  уровне и ее особенности. 28

2.3. Специфика инвестиционной политики  на региональном уровне. 30

Глава 3.Оценка инвестиционных программ в  России. 34

3.1. Сравнительный анализ инвестиционных  программ в России и за рубежом. 34

3.2. Оценка инвестиционной политики  Тюменской области. 44

Заключение 52

Список  использованной литературы 53

Введение

Исследование проблем  инвестирования всегда находилось в  центре внимания экономической науки, поскольку процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны.

Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на всех ее уровнях.

Поэтому проблема, связанная  с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности. Все вышеизложенное определило актуальность курсовой работы.

Целью настоящей курсовой работы является изучение инвестиционной политики России на различных уровнях.

Для достижения цели поставлены следующие основные задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы инвестиционной политики;
2. Проанализировать инвестиционный климат и инвестиционную политику России на федеральном уровне;
3. Исследовать инвестиционный климат и инвестиционную политику России на региональном уровне;
4. Оценить инвестиционные программы в России.

Курсовая работа поделена на три главы: в первой рассматривается  роль инвестиций в структуре экономики, а так же сущность и инструменты  инвестиционной политики.

Во второй главе рассматривается  инвестиционная политика России и дается оценка инвестиционному климату  нашей страны.

В третьей главе приводится сравнительный анализ инвестиционных программ в России и за рубежом, для  выявления сильных и слабых мест в проводимых инвестиционных программах, а так же рассматривается политика конкретного региона – Тюменской области.

Глава 1. Теоретические основы инвестиционной политики.

1.1. Понятие, виды  инвестиций и их место в  экономической системе.

Инвестиции – достаточно новое  понятие для российской экономики. В централизованной плановой системе  использовалось понятие «валовые капитальные вложения» - под ними подразумевались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление; они рассматривались тождественно инвестициям.

В эпоху феодализма инвеститурой называли ввод вассала во владение феодом и назначение епископов, получавших в управление церковные земли с их населением. Введение в должность сопровождалось церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура позволяла инвеститору брать новые территории для получения доступа к их ресурсам, управлять ими и насаждать свою идеологию, которая не только позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, но и являлась развивающим фактором.

В настоящее время инвестиции – это вложения капитала в любой его форме в объекты экономики внутри своей страны и за рубежом для получения прибыли или решения каких-либо социальных задач; осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем.

Особенность состоит в  том, что прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору, то есть вкладчику, отказ от текущего потребления, вознаградить его за риск, возместить возможные потери от инфляции.

В макроэкономике под инвестициями понимается часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства, инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике.

На макроуровне инвестиции служат фундаментом для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

• систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;
• ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы;
• наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;
• снижения издержек производства и обращения;
• увеличения и улучшения структуры экспорта;
• решения социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы;
• обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;
• перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители и пользователи.

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Среди основных прав инвесторов следует назвать:

• право самостоятельно осуществлять инвестиционный выбор, то есть определять объемы, направления, размеры инвестирования, круг участников инвестиционной деятельности;
• право инвестора, не являющегося пользователем объектов инвестиционной деятельности, контролировать их целевое использование;
• право инвестора передать по договору свои права по инвестициям и их результатам другим лицам;
• право инвестора приобретать в собственность объекты, созданные в результате инвестирования, а также право владения, пользования, распоряжения иными результатами инвестиций. Законодательством могут быть определены объекты, инвестирование в которые не влечет за собой непосредственно приобретения права собственности на них, но не исключает возможности последующего владения, управления ими или получения дохода от эксплуатации этих объектов. В отношении незавершенных объектов установлен режим долевой собственности субъектов.

Классификацию инвестиций можно произвести по следующим признакам:

1. По объекту инвестирования:
1. Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
1. инвестиции в повышении эффективности собственного производства (цель - создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, модернизации основных фондов, перемещения производственных мощностей и т.д.);
2. инвестиции в расширение собственного производства (цель -  увеличение объема выпускаемой продукции в рамках уже существующих производств);
3. инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в нем (включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта);
4. инвестиции в несобственное производство, обеспечивающие выполнение какого-либо заказа (в том числе государственного) или участие в инвестиционном проекте;
5. инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления (необходимы, когда фирма вынуждена удовлетворять требования властей в части экономических стандартов, безопасности продукции либо иных условий деятельности).
2. Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы; вложения средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты).
3. Инновационные инвестиции (вложения средств в мероприятия научно-технического прогресса, в программы переобучения и повышения квалификации кадров и т.п.).
2. По уровню инвестиционного риска:
1. Безрисковые
2. Низкорисковые
3. Среднерисковые
4. Высокорисковые
5. Спекулятивные (по ним всегда ожидается максимальный уровень дохода, но деньги вкладываются в сомнительно рисковые инвестиционные проекты.)
3. По характеру участия инвестора в процессе инвестирования:
1. Инвестирование с прямым участием (инвестор сам вкладывает деньги, чаще всего в уставные фонды предприятий, ценные бумаги и пр.).
2. Инвестирование с непрямым участием (размещением денег занимаются финансовые посредники).
4. По формам собственности:
1. Совместные
2. Частные
3. Государственные
4. Иностранные
5. По объему инвестирования:
1. Крупномасштабные
2. Средние
3. Незначительные
6. По региональной принадлежности:
1. Национальные
2. Иностранные
7. По периоду инвестирования:
1. Краткосрочные
2. Долгосрочные
8. По сроку окупаемости:
1. Неокупаемые
2. С окупаемостью в краткосрочном периоде (до 1 года)
3. С окупаемостью до 5 лет
4. С окупаемостью в долгосрочном периоде (свыше 5 лет)
9. По величине и качеству денежного потока:
1. С нефинансовыми результатами реализации
2. С преобладанием оттока денежных средств
3. С положительным денежным потоком
4. С денежным потоком, генерируемым преимущественно в первой половине срока реализации
10. По частоте возникновения потребности в инвестировании:
1. Единовременные
2. Долговременные
3. Периодические
4. Циклические
5. Сезонные
11. По охвату планирования:
1. Незапланированные
2. Реализуемые в рамках утвержденного инвестиционного бюджета.

Поскольку инвестиционные операции нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности фирмы и неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентоспособности, то, помимо прочих, выделяются еще две группы инвестиций:

1. Пассивные (обеспечивают  сохранение показателей эффективности  вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала и т.д.);

2. Активные (обеспечивают  повышение конкурентоспособности  фирмы и ее прибыльности за  счет технических и экономических  инноваций).

Инвестициям принадлежит  важнейшая роль в деле возобновления  и увеличения производственных ресурсов, следовательно, в системе воспроизводства и обеспечении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции касаются в  первую очередь производства и составляют материальную основу его развития, если представить общественное воспроизводство как систему производства. Инвестиционные товары удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как потребительские делают это косвенно. Они обеспечивают производство потребительских товаров.

Инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого растет национальное богатство. Но термин «капитал» не подразумевает деньги. Так как деньги, как таковые, ничего не производят, то о них нельзя говорить как об экономическом ресурсе. Реальный капитал — здания, оборудование, инструменты, машины и прочие производственные мощности — это экономический ресурс. Финансовый капитал, или деньги, таким ресурсом не являются. Инвестициями являются те экономические ресурсы, которые направляются на расширение или модернизацию производственного аппарата, т. е. на увеличение реального капитала общества. Это может происходить за счет приобретения новых зданий, машин, транспортных средств, а также строительства мостов, дорог и иных инженерных сооружений. Сюда следует включать и затраты на научные исследования, образование и подготовку кадров.

Статистика инвестиций включает только материальные затраты. Она не учитывает важнейшие инвестиции, которые идут на повышение квалификации, образование и научные исследования. Частные инвестиции полностью сосредоточены на получении прибыли. Таким образом, уровнем прибыльности каждой отдельной отрасли и подотрасли экономики, отдельной организации определяется уровень инвестиционной предпочтительности данной организации, отрасли и подотрасли. Прибыльность - важнейший структурообразующий критерий, определяющий приоритетность инвестиций. Негосударственные источники инвестиций направляются в первую очередь в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При таких условиях сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Слишком большое инвестирование приводит к инфляции, недостаточное  же — к дефляции. Это должна регулировать эффективная стратегия в сфере  государственных расходов, налогов, финансово-бюджетных и кредитно-денежных мероприятий, проводимых правительством. В инвестиционной сфере переход  к рыночным отношениям касается ее источников.

Инвестиционный  цикл — это процесс формирования и использования инвестиционных ресурсов, охватывающий определенный период. У реальных инвестиций он включает такие этапы, как: научные разработки; проектирование; строительство; освоение новых территорий рынка.

Инвестиции играют основную роль в экономическом процессе. С  помощью них определяется общий рост экономики. С помощью инвестирования средств в экономику возрастают объемы производства, увеличивается национальный доход, развиваются и преуспевают в экономическом соперничестве предприятия и отрасли, в большей степени удовлетворяющие потребность в тех или иных товарах и услугах. Полученный прирост национального дохода вновь частично накапливается, осуществляется дальнейший рост производства. Этот процесс непрерывно повторяется. Следовательно, инвестиции, формирующиеся за счет национального дохода в ходе его распределения, сами осуществляют его рост и расширенное воспроизводство. В связи с этим, чем эффективнее инвестиции, тем выше рост национального дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления (при данной его доле), которые могут быть вновь вложены в производство. При необходимо высокой эффективности инвестиций увеличивающийся рост национального дохода может привести к повышению доли накопления при абсолютном росте потребления. Но связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями неправильно, хотя они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и производства продукции. Следует отметить, что на этот рост оказывают значительное воздействие и инвестиции в сферу нематериального производства. Причем общемировая тенденция состоит в том, что значение их в дальнейшем наращивании экономического потенциала возрастает.

Большая часть инвестиционной деятельности приходится на строительную сферу экономики. Составной частью капитальных вложений является капитальное строительство. В результате капитального строительства осуществляется лишь доля капитальных вложений, которая равна проектно-сметной стоимости строительно-монтажных работ по исследуемому объекту.

Капитальные вложения — совокупность затрат, которые связаны с созданием и обновлением основных средств народного хозяйства. Они предназначаются для экономического развития, и представляют собой более широкое понятие, чем капитальное строительство. Большая часть капитальных вложений осуществляется как затраты на приобретение сельскохозяйственной техники, транспортных средств, оборудования, не требующего монтажа. На основе капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития некоторых отраслей народного хозяйства.

Воспроизводство основных средств  народного хозяйства осуществляется посредством трех основных каналов прихода инвестиционных вложений:

1. государственных капитальных вложений;
2. капитальных вложений, осуществляемых за счет предприятий и компаний;
3. инвестиций, осуществляемых за счет ресурсов инвестиционных фондов.

В капитальные вложения входят затраты на строительно-монтажные  работы, приобретение оборудования, которое  требует или не требует монтажа, предусмотренного сметами на строительство, а также хозяйственного инвентаря, включаемого в сметы. Из общей величины инвестиционных вложений значительная доля приходится на капитальные вложения в расширенное воспроизводство, главный источник которых национальный доход. О размере этих вложений чистых инвестиций можно судить по увеличению основных фондов, хотя точного соответствия между ними за каждый промежуток времени может не быть. Прирост основных фондов за некий отрезок исчисляется по стоимости достроенных объектов, которые приняты на баланс, а капитальные вложения данного года составляются из отпущенных банками средств, воплощающихся в сданные и законченные основные фонды по истечении промежутка времени, необходимого для завершения строительства.

Другим источником капитальных  вложений является амортизационный  фонд. Значительная изношенность оборудования отрицательно сказывается на качестве продукции. Действующие нормативные  сроки службы в среднем составляют 16—17 лет, а фактически — еще больше. Средние нормативные сроки службы, например, по оборудованию целесообразно  сократить до 9—10 лет. В развивающейся  экономике валовые инвестиции выше амортизации, это означает, что объем  капитала увеличивается. Валовые инвестиции в статичной экономике полностью замещают капитал, используемый в процессе производства годового объема продукции. В экономике существует нехватка валовых инвестиций для замещения капитала, потребленного в производстве за год. В связи с этим происходит уменьшение объема капитала в экономике.

Различают технологическую  и воспроизводственную, отраслевую и территориальную структуру  капитальных вложений. Для технического обновления производства огромное значение имеет употребление капитальных вложений на реконструкцию действующих организаций. Поэтому очень важно установить целесообразное соотношение между вложениями в реконструкцию, модернизацию, новое строительство и увеличение существующих производственных мощностей. К подразделению капитальных вложений на реконструкцию и на новое строительство примыкает их разделение на вложения интенсивного и экстенсивного типа.

Вложения, целью которых  является увеличение объема производства на основании существующей технологии и техники, являются вложениями экстенсивного типа. Такие вложения требуют привлечения дополнительной доли рабочих, сырья, энергии пропорционально росту объемов производства, что ведет к увеличению числа рабочих мест и не снижает себестоимость производства и фондоемкость. Вложения интенсивного типа — это вложения, предусматривающие внедрение улучшенной или новой техники и технологии, уменьшение потерь, использование внутренних резервов производства. Возрастание эффективности капитальных вложений может происходить прежде всего за счет интенсивного вложения. К сожалению, пока еще оба типа капитальных вложений не различаются статистикой. В практике статотчетности следовало бы ввести подобные разграничения. Это могло бы служить значимым способом стимулирования инвестиций и соответствующей налогооблагаемой политики.

Рост интенсивного типа вложений является критерием быстрого повышения материального уровня жизни. В связи с растущим производственным аппаратом повышается производительность труда. Следовательно, настоящее благосостояние является в большей степени результатом прошлых инвестиций, а в свою очередь сегодняшние инвестиции являются основой будущего увеличения производительности труда и роста благосостояния. Имеется проблема выбора между потреблением настоящего и будущего. Чем больше производимого сегодня мы сбережем и инвестируем, тем у нас больше будет возможностей потреблять завтра. Наоборот, чем больше мы используем сегодняшних ресурсов, тем меньше у нас будет шансов на значительный рост производства и более большой уровень потребления в дальнейшем.

В этом заключается главная  причина того, почему низкая степень  сбережений может стать острой проблемой для народного хозяйства в целом.

Помимо того что инвестиции влияют на общую эффективность хозяйствования и на возможность роста в долгосрочной перспективе, они также оказывают прямое и быстрое воздействие на занятость и доходы.

Например, если снижаются  инвестиции в строительство, растет безработица среди строительных рабочих, их совокупные доходы снижаются, следовательно, сокращается и их спрос на товары и услуги, производимые в других отраслях.

Это приводит к сокращению доходов и снижению занятости  в этих отраслях. Кроме того, сокращение инвестиций в строительство оказывает негативное воздействие на те отрасли, которые поставляют материалы для самого строительства, для субпоставщиков для отрасли строительных материалов и т. д.

Инвестиции, осуществляемые организацией для расширения собственного производственного аппарата, являются стимулом для всей экономики. Покупка организацией инвестиционных товаров, к примеру, различного рода машин, влечет общее повышение спроса на товарном рынке, что прямо способствует росту всей экономики.

Следовательно, инвестиции не только влияют на увеличение мощностей в долгосрочной перспективе, но и воздействует на то, в какой степени используются уже существующие мощности. Также на уровень использования мощностей оказывают влияние инвестиции в товаро-материальные запасы, т. е. когда прирост запасов выше их расходования. Поэтому такие колебания в инвестиционном процессе — значимый фактор изменения темпов роста как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.

Не каждые инвестиции оказывают  позитивное влияние на экономический процесс. Инвестиции могут быть ошибочными, если они были направлены в бесперспективные секторы и сферы производства. Происходит это обычно из-за неверной информации о будущем. Когда органы хозяйственного управления, принимающие решения об инвестициях, просто-напросто не могут верно определить, производство какой продукции будет выгодным или когда в целом стратегия, экономическая политика сориентированы неправильно. Инвестиции ошибочного характера означают расточение ресурсов, так как связывают их в проектах, которые не приведут к предполагаемому росту экономики. И, следовательно, они не представляют собой надежного источника рабочих мест в долгосрочной перспективе. Научное знание о будущем спросе, о новейшей технологии производства и о предстоящей деловой конъюнктуре — является определяющим для экономического роста.

Образование же, область  научных исследований становятся решающим критерием экономического роста. Чтобы экономический рост имел стабильный уровень, ресурсы должны вкладываться в те хозяйственные отрасли, которые дадут наибольший экономический эффект.  

1.2.  Основные  теории инвестиций

С макроэкономических позиций (основоположник теории Дж.М. Кейнс) проблема инвестирования рассматривается с позиций государственной инвестиционной политики, политики доходов и занятости.

В теории Кейнса инвестиции определялись как часть дохода, которая не была использована на потребление в текущем периоде. Инвестиции выступают здесь в качестве обратной стороны процесса сбережений. Как известно, Кейнс в своей макроэкономической теории исследовал механизм инвестиционного процесса, обращая особое внимание на взаимосвязь между инвестициями и сбережениями.

Основные моменты механизма  инвестиционного процесса в кейнсианской теории заключаются в следующем. В развитой экономической системе происходит отделение функций сбережения и инвестирования. Определенная часть сбережений может инвестироваться непосредственно. Это основная часть сбережений мелких и средних предприятий, фермерских и других хозяйств. Другая часть средств сберегается субъектами экономических отношений для будущих расходов (потребительских или инвестиционных). Кроме того, в надежде на будущие сбережения могут начинаться инвестиционные проекты.

Решения о размерах сбережения и  инвестиционные решения принимаются разными субъектами с учетом различных предпосылок. Сбережения осуществляются домашними хозяйствами и регулируются потребительскими предпочтениями (склонностью к потреблению по Кейнсу). Инвестиционные решения, принимаемые предпринимателями, подвержены влиянию их субъективных оценок спроса на производимые товары и имеют нестабильный характер.

Ожидаемым величинам инвестиций и  сбережений в экономической теории Кейнса придается большое значение. В то время как фактические  объемы инвестиций и сбережений величины всегда определенные, ожидаемые (планируемые участниками инвестиционного процесса) значения этих величин могут различаться. Их следует рассматривать как два вида предположений относительно будущего: с точки зрения производителей и потребителей благ, совпадение которых может возникнуть случайно. При расхождении этих величин возникает две ситуации. Если планируемые сбережения больше, то равенство фактических значений этих величин восстанавливается насильственно, путем вынужденных инвестиций в запасы нереализованных благ. Происходит кризис перепроизводства. В этих условиях государственное регулирование способно расширить «эффективный спрос», например, собственными расходами.

Для нашей страны долгое время была характерна другая ситуация, хозяйство инвестировало больше, чем сберегало. В этом случае насильственное выравнивание фактических инвестиций и сбережений приводило к возникновению у потребителей вынужденных сбережений, не подкрепленных товарной массой, что послужило в итоге основным источником инфляционных процессов.

Фундаментом макроэкономического  равновесия является равенство между  сбережениями, которые осуществляются потребителями, и инвестициями, которые бизнес считает необходимым осуществить. Согласно классической теории, механизмом, уравновешивающим эти величины, является норма процента, которая автоматически устанавливается на уровне, когда инвестиции и сбережения равны. Кейнсианская трактовка механизма инвестиционного процесса опровергает автоматизм саморегулирования рынка. В частности, существует вероятность возникновения такого несовпадения планов потребителей и производителей благ, при котором ставка процента не сможет урегулировать инвестиционный механизм. Регулирование инвестиционного процесса с помощью управления величиной ставки процента, бюджетной и налоговой политики государства являются средством предотвращения кризисных ситуаций и приведения в соответствие планов и ожиданий потребителей и производителей общественных благ. Таковы основы механизма инвестиционного процесса, рассмотренного в теории Кейнса, которая получила впоследствии характеристику теории, объясняющей функционирование экономики, находящейся в кризисной ситуации.