Инвестиционная политика Российского Государства

Инвестиционная политика Российского Государства

Содержание

Введение

1. Теоретические основы инвестиционной политики государства

1.1.  Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

1.2.  Государственное регулирование инвестиционной деятельности

1.3.  Формирование и реализация государственной инвестиционной политики

2. Инвестиционная политика Российского государства

2.1. Принципы и приоритеты инвестиционной политики государства

2.2. Банковские инвестиции в экономике

3. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России

3.1. Современное  состояние инвестиционной деятельности в России

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В прошедшем 20 веке в экономике происходили значительные изменения, и в количественных и в качественных отношениях. Также конструкция экономики  терпит изменения  объемных и структурных сторон. Для работы этой конструкции есть определенное условие, которое выражается во вложении средств, по точным требованиям развития и состояния экономики.

В связи с этим государство выступает в главной роли любой страны, будь она отстающей или развивающейся в экономическом развитии. В правах Правительства зафиксированы разные способы управления экономикой, теми являются: законодательная власть, способы управления налоговыми затратами, таможенная политика и т. д. Страна для успешного развития в целом, нуждается в правильной экономической политике государства, и также немаловажное значение в ней играет инвестиционная политика. Значимость инвестиционной политики государства содержана в образовании «будущего» экономики: обозначение наиважнейших отраслей, обновлению и продвижению в верх главных производственных фондов.

Актуальность этой темы в том, что в любой стране в экономике с рыночными отношениями, инвестиционная политика государства формирует и содействует благоприятной среде, которая поддерживает повышение инвестиционной активности, привлекает частных отечественных и иностранных инвесторов для вложения инвестиций, также государственная помощь для сверхэффективности капитальных вложений в социальные сферы и жизнеобеспечивающие производства. Все это является важным аспектом для государства в целом и регионов.

Следовательно, из вышесказанного, задачей нашей работы является изучение экономической деятельности инвестиционной деятельности государства, рассмотрение принципов и приоритетов инвестиционной политики государства, основных направлений ее развития на перспективу в дальнейшем и анализ инвестиционной политики России.

Курсовая работа содержит три главы, в которых будут раскрыты основные задачи, а именно:

1) Теоретические основы инвестиционной политики государства;

2) Инвестиционная политика Российского государства;

3) Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в России.

Объектом исследования в данной курсовой работе является инвестиционная политика государства на современном этапе.

Предметом - экономические отношения, которые формируются в результате инвестиционной политики государства на основе практики российской экономики.

Для анализа и изучения стали теоретические и методические материалы, а именно: Программные документы социально-экономического развития, научные журналы, учебные пособия и официальные сайты государственных ведомств.

Не малая часть теоретических и практических аспектов, которые, указывают на проблемы в настоящее время, находятся в стадии разработки и это еще раз указывает на актуальность выбранной темы.

Состав работы был обусловлен целью исследования и последовательностью решения интервальных задач в процессе целедостижения. Таким образом, работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

1. Теоретические основы инвестиционной политики государства

1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

Начнем наше исследование с анализа с теоретических аспектов инвестирования.

Как известно, главным свойством капитала является тот факт, что капитал должен приносить прибыль своему владельцу. Длительное вложение капитала является инвестированием и одной из форм и возможностей получать прибыль.

Расширение производства материальных ценностей основывается на развитии хозяйствующих субъектов общества и обеспечивает рост национального имущества и дохода. Основным гарантом этого дохода  является инвестиционная деятельность, подразумевающая инвестирование и комплекс действий по реализации инвестиций.

На практике  объектами инвестирования являются сами инвестиции, а это  - акции, ценные бумаги, паи, денежные средства, оборудование, лицензии, кредиты, имущество, права на интеллектуальную собственность, а также многие другие виды деятельности целями которых является получение экономической и социальной прибыли.

Что касается субъектов инвестиционной деятельности, то ими являются: инвесторы которые вкладывают свои средства и обеспечивают их целевое использование.

В соответствии с законодательством РФ, «в процессе инвестирования заказчиками являются инвесторы и любые  физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников, а так же возможно объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования»1.

Деятельность инвесторов регулируется законодательством РФ и другими международными актами.

Михайлова Э.А. и Орлова Л.Н., дают следующее определение инвестиционной деятельности «Инвестиционная деятельность это процесс вложения инвестиций, осуществления практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта».2

Обобщая это определение и определения, приводимые в различных литературных источниках, можно говорить о том, что инвестиционная деятельность-деятельность государства, физических и юридических лиц, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса, с целью получения экономического и социального эффекта.

Инвестиционная деятельность предполагает государственную защиту всех инвестиций, даже иностранных и независимо от форм собственности, а так же  обеспечивает инвесторов (в том числе иностранных) равноправными условиями деятельности. Инвестиции могут быть национализированы или реквизированы только с полным возмещением убытков,  в том числе и упущенной выгоды и только в соответствии с законодательством в которое вливаются инвестиции.

По объектам инвестиционной деятельности различаются реальные и финансовые инвестиции.

- Реальные инвестиции - реальные  материальные и нематериальные  активы

- Финансовые инвестиции  это вложения средств в финансовые активы, в основном вложения средств в ценные бумаги.

Шеремет В.В., утверждает что, «инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций, который состоит из самостоятельных сегментов таких как: рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, недвижимости, ценных бумаг, интеллектуальных прав и собственности, инвестиционных проектов. При общих принципах инвестиционной деятельности эти рынки различаются объектами инвестиций»3.

Состояние инвестиционного рынка и всех его сегментов отражается такими показателями как: спрос, предложение, цена, конкуренция, которые постоянно меняются, указывая на изменчивость экономики РФ.

Как и любой другой рынок, инвестиционный рынок так же переживает определённые стадии своего развития, их 4- а именно: конъюнктурный подъем, конъюнктурный бум, период стабильности, конъюнктурный спад.

Стадии развития разных сегментов рынка неодинаковы поэтому, на рынке происходят частые переливания капитала из сегментов на спаде в объекты рынка на подъеме. С целью анализа конъюнктуры инвестиционного рынка, предприятия должны выстраивать систему мониторинга рынка. На сегодняшний день мониторинг развит на столько, что имеет систему индикаторов привлекательности рынков и его отдельных сегментов, оцениваемых экспертами, к сожалению, в России мониторинг только начинает развиваться.

Максимов В.Ф. в своей работе утверждает, что: «макроэкономическое изучение инвестиционного рынка направлено на оценку инвестиционного климата страны и включает изучение прогнозов:

динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

динамики распределения национального дохода (накопление и потребление);

развития приватизационных процессов;

законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного»4.

Инвестиционная привлекательность направлена на изучение конъюнктуры, динамики и дальнейшей перспективы производства определённой продукции, поэтому потребности общества полностью определяют ситуации на рынке. Если говорить об РФ, то у нас приоритетными являются топливно-энергетический комплекс, строительство, машиностроение, транспорт.

Уровень прибыльности используемых активов является главным критерием оценки инвестиционной привлекательности отраслей, которая должна рассматриваться: с учетом инфляционных процессов, динамики изменения банковских ставок по кредитам, перспективой развития отрасли и подотраслей, а так же с уровнем инвестиционных. Оценку инвестиционной привлекательности  можно производить как по всем факторам равнозначно,  так и  по их степени значимости.

Инвестиционная оценка привлекательности может определяться для определённого рынка, сегмента рынка, региона, а так же и для предприятия. Что касается исследования инвестиционной привлекательности определённого предприятия, то в этом случае проводится анализ финансовой устойчивости, прибыльности, ликвидности активов, оборачиваемости активов и прочих экономически важных критериев.

1.2.  Государственное регулирование инвестиционной деятельности

В предыдущем параграфе, мы исследовали понятия: инвестиции, инвестиционная деятельность, их структуру и виды. Пришла к тому, что инвестиционная деятельность возможна исключительно в государствах с рыночной экономикой и хочу остановиться на более подробном исследовании того кто и как регулирует инвестиционную деятельность.

В государствах с рыночной экономикой, государство берет на себя осуществление таких функций как регулирование предпринимательской и инвестиционной деятельности, ставя перед собой такие задачи как: воздействия на экономику, таким образом, чтоб развивать рыночные отношения и не допускать появления кризисов. Активизация инвестиционной деятельности в любом государстве возможна, только: при проработанной, последовательной и эффективной инвестиционной политики государства.

Игонина Л.Л. утверждает что, " участие государства в регулировании инвестиционной деятельности выражается в следующем. Во-первых, государство выступает в качестве системо-образующего фактора, так как создает нормативно-правовую базу, единую для всех участников инвестиционного процесса. Во-вторых, государство само является субъектом инвестиционной деятельности, выделяя бюджетные средства на конкурсной основе непосредственным инвесторам"5.

Что касается РФ и всех её субъектов, то в нашем государстве инвестиционная деятельность регулируется в соответствии с Федеральными законами: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25февраля 1999г. №39-ФЗ, «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9июля 1999г. №160-ФЗ и «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5марта 1999г. №46-ФЗ.

В соответствии с, «Главой III Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25февраля 1999г. №39-ФЗ, раскрываются формы и методы государственного регулирования, порядок принятия решения, а также проведения экспертизы инвестиционных проектов.

В соответствии со ст. 11 Закона государственное регулирование включает:

• -  регулирование условий инвестиционной деятельности;
• -  прямое участие государства в инвестиционной деятельности»6.

Регулирование условий инвестиционной деятельности это процесс, когда государство влияет на развитие инвестиционной деятельности посредством использования таких методов как: налоговую, амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и другие меры экономического воздействия. Целью регулирования условий является создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории своего государства.

Что касается, прямого участия государства в инвестиционной деятельности это финансирование капитальных вложений за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами, а также по предложениям Президента и  Правительства РФ.

Порядок принятия решений  о капитальных вложениях не свободен, он  принимается органами государственной власти  в соответствии с правилами, закреплёнными в ст.13 вышеупомянутого закона и в соответствии с законодательством РФ. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном бюджете Российской Федерации и в бюджетах субъектов Российской Федерации при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых программ. Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд производится путем проведения конкурсов. Четная палата РФ в соответствии с нашим законодательством контролирует, чтоб средства выделенные государством на инвестиционную деятельность капитальных вложений  использовались целевым образом, корректно и эффективно.

Во избежание неэффективности капитальных вложений и предотвращения создания объектов, которые в будущем могут противоречить правам физических и юридических лиц, а так же интересам самого государства и не соответствовать требованиям; абсолютно все инвестиционные проекты прежде чем будут одобрены и утверждены в соответствии с законодательством РФ подлежат обязательной экспертизе.

В соответствии "с гл. IV Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» органы местного самоуправления так же компетентны осуществлять регулирование инвестиционной деятельности и их методы и формы регулирования тождественны применяемым на федеральном уровне и на уровне субъектов Российской Федерации, а также могут использоваться и другие, не противоречащие законодательству Российской Федерации"7.

В инвестиционной деятельности любого региона, выделяют основополагающие цели: 1-повышение показателей занятости; 2-экономический рост, выражающийся в увеличении ВВП. 3-стабилизация цен.

Авторы книги пишут что «С учётом структурного лидерства экономики, для достижения целей  перед региональной инвестиционной деятельностью появляются следующие задачи, которые решаются посредством реализации инвестиционного процесса:

-концентрация инвестиционных  ресурсов региона на развитии  приоритетных сфер экономики  и решении наиболее актуальных  задач социального развития путем  создания для них благоприятного  инвестиционного климата;

-увеличение инвестиционных  ресурсов региона за счет бюджетных и внебюджетных источников всех уровней государственного управления, финансовых ресурсов частного отечественного и зарубежного капитала, а также сбережений населения; регламентированное распределение льготных инвестиций по отдельным проектам, по секторам экономики и территориям»8.

Киселева Н.В. в своей работе исследуя вопрос региональной инвестиционной деятельности, её целей и задач, утверждает, что: «комплексное решение возможно только посредством двустороннего кооперирования административных и экономических методов управления на уровне государства, субъектов Федерации, муниципальных образований  и отдельных предприятий».9

В любом государстве с рыночной экономикой, в случае возникновения чрезвычайных ситуаций государство регулирует инвестиционную деятельность. Такая же ситуация и в России, деятельность субъектов инвестиционной деятельности, оказавшихся в чрезвычайной ситуации, осуществляется в соответствии с законодательством РФ.

1.3. Формирование  и реализация государственной  инвестиционной политики

Государственная инвестиционная политика представляет собой систему мер, направленных на создание условий для осуществления инвестиционного процесса, обеспечение доступа предприятий к инвестиционным ресурсам и их эффективному использованию. Она предусматривает: содействие капиталообразованию, увеличению доходов от вложенных инвестиций и снижению рисков от инвестиционной деятельности, имеет подчиненность инвестиционного процесса реализации общеэкономической цели – повышению жизненного уровня населения.

При реализации инвестиционной политики государство имеет дело с большим числом субъектов экономической подсистемы (инвестиционной сферы). Отсутствие общей цели лишает объединяющего начала в их экономических действиях и служит благоприятной средой для возобладания эгоистических интересов отдельных субъектов, например, интересов капитала по сравнению с интересами наемных работников.

В инвестиционной политике России необходима жесткая переориентация на поощрение притока прямых инвестиций в производство с новыми технологиями и прогрессивными методами организации труда.

«Инвестиционная политика государства должна предусматривать создание и наращивание конкурентных преимуществ российской экономики за счет всемерного стимулирования научно-технического прогресса методами государственной структурной, промышленной, налоговой, денежно-кредитной и внешнеторговой политики. В целях восстановления экономики, активизации инвестиционной деятельности, необходимо предусмотреть организацию научно-производственных и финансово-промышленных групп, способных стать локомотивами экономического роста на основе освоения современных технологий. С полной уверенностью можно сказать, что переход к экономическому росту во многом будет зависеть от того, насколько успешно будет активизироваться инвестиционная деятельность, и какую политику в инвестиционной сфере будет проводить государство».10

В нынешней ситуации стратегической целью инвестиционной политики государства является создание благоприятного инвестиционного климата для активизации инвестиционного процесса и обеспечения на этой основе удвоения ВВП и стабильного социального развития.

Инвестиционная политика в перспективе должна обеспечить простое и расширенное воспроизводство в условиях социально-ориентированной рыночной экономики. Важнейшие перспективные направления этой политики – реализация системно-инновационной стратегии экономического развития на основе внедрения и использования высокоэффективных машин, оборудования и прогрессивных технологий, позволяющих постоянно повышать социально-экономическую эффективность и увеличивать норму прибыли.

Современная инвестиционная политика государства адекватна общеэкономическому курсу страны. Ограниченность финансовых ресурсов диктует объемы инвестиционных вложений. Поэтому государство не в состоянии субсидировать развитие новых производств и полностью выполнять социальные и инвестиционные программы. Разрешение этой проблемы возможно только при условии проведения принципиально иной экономической политики, в том числе и в инвестиционной сфере. Умеренная централизация государственной инвестиционной политики, заложенная прежней системой экономических отношений, в данное время не только целесообразна, но и необходима, поскольку дает возможность наиболее эффективно и рационально использовать дефицитные инвестиционные ресурсы. Однако приоритетным направлением инвестиционной политики государства в краткосрочном периоде Минэкономразвития и торговли РФ считает реализацию программы дальнейшей либерализации инвестиционного рынка, нацеленную на отказ от практики вмешательства государства в инвестиционный процесс, снятие барьеров входа инвесторов на рынок капиталов.

Таким образом, сегодня необходим переход от полностью либерального типа инвестиционной политики к умеренно-либеральному, при котором государство восстанавливает свои утраченные функции собственника, равноправного партнера, участника, организатора, гаранта и кредитора. Бесперспективно пытаться вновь командовать объективным ходом событий, поэтому задача состоит не в том, чтобы вернуть государству ключевые позиции в инвестиционной сфере, а в разумном и оптимальном сочетании рыночных методов регулирования инвестиционного процесса с государственными. Регуляторы инвестиционного процесса в настоящее время функционируют по принципу самодействия (локализованное воздействие в интересах решения отдельных, частных проблем). Это касается цен на средства производства, норм амортизации, атрибутов ценных бумаг, организационных структур, системы стимулирования и др. И это закономерно и естественно в условиях нормального рынка. Но трансформации и перекосы нашего отечественного «псевдорынка» привели к тому, что действие естественных рыночных регуляторов зачастую превращается в «антидействие», сдерживая и разрушая нормальные производственно-экономические процессы. Особенно болезненно это обстоятельство отразилось на инвестиционной сфере. Тактический смысл инвестиционной политики в переходной период экономики заключается не в самоустранении, а наоборот, в активных действиях государства в управлении и регулировании инвестиционной деятельности. Реальный подъем инвестиционной активности, вряд ли возможен без усилий государства, направленных на снижение рисков в основных сегментах рынка инвестиций.

Государственная инвестиционная политика включает управление процессами консолидации крупных финансовых средств, постоянной подпитки их источников; перелива финансов между секторами, отраслями и регионами, эффективного их вложения для целенаправленного проведения структурных сдвигов; взаимосвязи инвестиционной политики с денежно- кредитной политикой ЦБ РФ и действующим в стране платежно-расчетным механизмом. Своей бюджетно-налоговой, амортизационной, ценовой, таможенной, кредитной и эмиссионной политикой государство полностью формирует инвестиционную среду и уже этим предопределяет возможности и ориентиры структурно-инвестиционных перемен без излишне волевых методов администрирования, когда предприятиям и инвесторам создаются реальные условия, а не предписываются жесткие ограничения.

Государственная инвестиционная политика должна формироваться с учетом отрицательного влияния неустойчивости рынков на объем и структуру долгосрочных инвестиций. Если цены и количество выпускаемых товаров целиком определяются неустойчивой рыночной конъюнктурой, а производственные инвестиции, которые требуют больших затрат времени и капитала, осуществлены быть не могут, то в результате неоправданно высокая доля инвестиций устремится в проекты, обеспечивающие быструю оборачиваемость капитала.

Главными задачами государственной инвестиционной политики становятся непосредственное участие государства в инвестиционном процессе, создание законодательно-правовой базы и благоприятных условий для инвестиционной деятельности (гарантия прав собственности, обеспечение политической стабильности, разработка и внедрение в действие достаточно четкого законодательства, а также нормативных документов в области налогообложения и валютного регулирования и т.д.), повышение экономической привлекательности инвестиций (либерализация экономики, преодоление инфляции, создание инфраструктуры инвестиционного рынка и коммуникаций), оказание поддержки «жизнеобеспечивающим» производствам, объектам инфраструктуры и социальной сферы, поощрение частных инвестиций в приоритетные сферы развития производства и привлечение иностранного капитала в экономику страны.

Важным элементом долгосрочной инвестиционной политики России является сотрудничество с международными кредитно-финансовыми институтами, учитывая их огромное влияние на кредитный рейтинг страны как реципиента инвестиций. Основной вектор сотрудничества с международными институтами должен быть направлен на привлечение их к финансированию целевых программ развития инфраструктурных отраслей и инвестиционных проектов в регионах.

Реализация задач инвестиционного развития экономики в предстоящие годы требует решительных действий по повышению эффективности инвестиционной деятельности государства. Отрадно, что и властные органы начинают постепенно осознавать важную роль государства в инвестиционной сфере и в некоторой степени активизировали свою работу по подготовке различных документов и материалов, лишь бы они не затерялись в кабинетах различных министерств и ведомств.

Для активизации инвестиционной деятельности,  прежде всего, необходимо устранить факторы, препятствующие нормальным потокам инвестиций. Для этого следует в первую очередь изменить приоритет бюджетной политики, направить ее на инвестиционный путь развития.

В современном мире бюджет превратился в мощный регулятор макроэкономики. Об этом свидетельствует тот факт, что через бюджет ныне в западных странах перераспределяется от 1/3 до 1/2 ВВП. Возросшая регулирующая роль бюджета дает основание рассматривать его в качестве плана финансового хозяйства, который служит средством достижения экономической стабильности и выполняет функции встроенного стабилизатора. Такое назначение бюджетного механизма во многом зависит от источников, характера формирования его доходной части и направленности государственных расходов.

Повышению результативности госбюджетных инвестиций должно способствовать развитие системы государственных заказов в рамках инвестиционных проектов, осуществляемых с участием государства, и, прежде всего, проектов малорентабельных отраслей, имеющих высокую социальную значимость. К реализации крупных государственных заказов на производство и поставку оборудования, комплектующих изделий следует привлекать государственные банки, участвующие в государственном гарантировании инвестиционных проектов (например, Российский банк развития), в задачи которых следует вменить организацию финансирования государственных заказов.

Общая тенденция указывает на то, что государство играет решающую роль в финансировании инвестиций в те сферы экономики, которые обеспечивают благоприятные условия для функционирования частного капитала. Например, развитие за счет государственных средств коммуникационных систем повышает мобильность частного капитала, снижает издержки производства и расширяет потенциальные возможности реализации продукции частных компаний.

Отрадно отметить, что сегодня в России определены приоритеты – сельское хозяйство, доступное жилье, образование и здравоохранение, которые построены по принципу проектного управления с помощью специально созданной структуры, на основе сквозного планирования, отчетности и контроля. Исполнение национальных инвестиционных проектов осуществляется в рамках соответствующих министерств и финансируется из средств федерального бюджета не полностью, а частично.