Инвестиционная политика Российской федерации

Основные данные о работе

Содержание

Введение

1 Теоретические аспекты государственного финансового регулирования инвестиций

1.1 Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в Российской Федерации

1.2 Инвестиционная деятельность в налоговом законодательстве

2 Современное состояние инвестиций в Российской Федерации

2.1 Современное состояние инвестиционной среды Российской Федерации

2.2 Проблемы привлечения инвестиций в современной России              15

3 Пути совершенствования инвестиционной политики России              20

3.1 Основные направления совершенствования              20

3.2 Пути улучшения инвестиционного климата              25

Заключение              31

Глоссарий________________________________________________________33

Список использованных источников_______________              34

Список сокращений_______________________________________________39

Приложения______________________________________________________40

Введение                                                                                         

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестициями являются денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, банковские, страховые, посреднические организации и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

Допускается объединение средств инвесторов для осуществления совместного инвестирования.

Основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор между ними.

Инвестиционная деятельность осуществляется за счет:

-                     собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, страховых возмещений и др.);

-                     заемных финансовых средств (банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов и др.);

-                     привлеченных финансовых средств инвестора (средств от продажи акций, паевых и иных взносов);

-                     бюджетных ассигнований;

-                     иностранных инвестиций.

Целью настоящей курсовой работы является разработка рекомендаций по совершенствованию системы государственного регулирования инвестиций.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1.                  рассмотрены теоретические аспекты государственного регулирования инвестиций: их правовая база, особенности налогового регулирования инвестиционного процесса, возможности и направления привлечения иностранных инвестиций;

2.                  охарактеризовано современное состояние российского инвестиционного климата и рынка инвестиций;

3.                  разработаны рекомендации по повышению эффективности государственного регулирования инвестиций.

Поставленные цель и задачи обусловили структур и логику курсовой работы, которая состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы, заключения и списка использованной литературы.

Основная часть

1 Теоретические аспекты государственного финансового регулирования инвестиций

1.1 Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, проведение инвестиционной политики, в частности, осуществляется путем:

-                     прямого управления государственными инвестициями;

-                     введения системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;

-                     предоставления финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств;

-                     проведения финансовой и кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики.

По приоритетным направлениям развития народного хозяйства инвесторам и другим участникам инвестиционной деятельности предоставляются льготы.

В соответствии с законодательством государство гарантирует защиту инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности.

Основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль определены Федеральным законом от 09.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»[1].

Согласно ст.4 указанного Закона правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, предоставленный российским инвесторам.

Иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством Российской Федерации, в том числе прямые инвестиции в виде:

-                     приобретения не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации;

-                     вложения в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;

-                     осуществления на территории Российской Федерации финансовой аренды (лизинга) оборудования.

Закон предусматривает гарантии перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу, компенсации при национализации имущества, от неблагоприятного изменения законодательства Российской Федерации.

В соответствии со ст.11 Федерального закона от 09.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранный инвестор после уплаты налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории Российской Федерации для реинвестирования (осуществления капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности). Иностранный инвестор имеет также право на беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных сумм в иностранной валюте, в том числе:

-                     доходов в виде дивидендов, процентов и других доходов;

-                     денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории Российской Федерации, по договорам и иным сделкам;

-                     денежных сумм, полученных в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица;

-                     компенсаций, предусмотренных рассматриваемым Федеральным законом.

Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, установлены Федеральным законом от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»[2].

Капитальные вложения – это затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно – изыскательские работы и другие затраты.

Объектами капитальных вложений являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.

Закон определяет права инвесторов, а также обязанности субъектов инвестиционной деятельности, формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации, в том числе экологической.

Закон устанавливает гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защиту капитальных вложений.

В соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определены правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории Российской Федерации.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, как это следует из ст.11 указанного Федерального закона, предусматривает создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

-                     совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

-                     установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

-                     развития финансового лизинга в Российской Федерации;

-                     проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

-                     использования других благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности.

Приведем несколько примеров государственного регулирования инвестиционной деятельности.

В соответствии со ст.6 Закона РФ №2116-1[3] льготы по налогу на прибыль могут быть предоставлены:

- при направлении расходов за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятий отраслей сферы материального производства, на финансирование капитальных вложений производственного назначения (в том числе в порядке долевого участия), а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, включая проценты по кредитам;

- предприятиям всех отраслей народного хозяйства на финансирование жилищного строительства (в том числе в порядке долевого участия), а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, включая проценты по кредитам;

- по прибыли, полученной от вновь созданного производства (за исключением производств, созданных в рамках торговой, снабженческо – сбытовой и посреднической деятельности организаций) на период его окупаемости, но не свыше трех лет. Вновь созданным производством признается производство, выделенное в обособленное структурное подразделение, на базе новых (приобретенных или сооруженных) производственных мощностей, стоимость которых превышает 20 млн. руб., при наличии технико–экономического обоснования, согласованного с государственными органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации.

В развитие законодательства Российской Федерации в области инвестиционной деятельности и недропользования принят Федеральный закон от 30.12.1995 №225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»[4].

Закон устанавливает правовые основы отношений, возникающих в процессе осуществления российских и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории Российской Федерации, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономической зоны Российской Федерации на условиях соглашений о разделе продукции.

Кроме того, Федеральным законом от 29.10.1998 №164-ФЗ «О лизинге[5]» лизингодателям в целях стимулирования обновления машин и оборудования дополнительно наряду с применением механизма ускоренной амортизации предоставлены права списывать в качестве амортизационных отчислений до 35% первоначальной стоимости основных фондов, срок службы которых более трех лет, в первый год эксплуатации указанных фондов.

Федеральным законом от 14.05.1995 №88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации[6]» субъектам малого предпринимательства предоставлено право дополнительно списывать как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных средств в первый год приобретения, срок службы которых более трех лет[7].

1.2 Государственное регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации

В условиях глобализации мировой экономики, одним из важных факторов, которые существенно влияют на мировой экономический процесс, является международное перемещение капитала. Сегодня половину валового мирового продукта, оцениваемого в 30 трлн долл., составляет т.н. «интернационализированная» мировая экономика, имеется в виду производство иностранных предприятий, принадлежащих иностранным компаниям и находящихся на иностранных территориях[8].

В современных условиях экономическое развитие не только развивающихся, но и развитых стран определяется степенью их активного участия в этом процессе.

В российскую экономику иностранные инвестиции стали поступать во второй половине 80-х годов. Переход к рыночной экономике в России, особенно после приобретения ею государственного суверенитета в 1991 г. существенно повлиял на активизацию деятельности иностранных инвесторов.

Эффективность процесса привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику во многом зависит от стабильности политической ситуации в стране, осуществления единой продуманной инвестиционной политики государства с учетом национальных приоритетов. Формирование и проведение в жизнь такой политики невозможно без наличия системы административно-организационного регулирования иностранных инвестиций. Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс проводимых государством мероприятий, направленных на создание благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем[9].

Под административно-организационным регулированием иностранных инвестиций понимается комплекс мер, заключающийся в создании (учреждении) специальных федеральных органов исполнительной власти, наделения их соответствующими полномочиями по осуществлению управленческих функций в сфере обеспечения притока и контроля иностранных инвестиций.

2 Современное состояние инвестиций в Российской Федерации

2.1 Современное состояние инвестиционной среды Российской Федерации

Темпы роста ВВП в России на протяжении последних лет превышали аналогичные показатели ЕС и США и достигали в среднем 4-6%. Рост валового внутреннего продукта (ВВП) в 2011 году составит 4,2–4,5 процента (в Еврозоне – чуть более одного процента, в США – 1,8 процента), по оценке Минэкономразвития России, прирост ВВП по отношению 2010 году составил 4.2%.

Такой экономический рост стал возможен, с одной стороны, благодаря восстановлению макроэкономической стабильности и проведению рыночных реформ, а с другой, благодаря сохранению контроля государства в некоторых отраслях.

Признанием успешности социально-экономического развития России стало последовательное повышение ее кредитного рейтинга до уровня инвестиционного (по версии всех крупнейших международных рейтинговых агентств), а также предоставление ей Европейским союзом и США статуса страны с рыночной экономикой.

Финансовое положение страны продолжает укрепляться. Постоянно растущие стабилизационный фонд и золотовалютные запасы служат защитой от финансовых потрясений в случае резкого ухудшения конъюнктуры на мировых рынках основных товаров российского экспорта. По объему золотовалютных резервов (более 270 млрд. долл.) Россия вышла в 2008 г. на третье место в мире после Китая и Японии.

Сейчас на первый план в России выходят проблемы качества роста и модернизации экономики. Власти считают необходимым обеспечить переход к ее инновационному развитию. Для чего заявлены цели по продвижению институциональных реформ и повышению качества человеческого капитала.

Кроме того, если до сих пор власть стремилась избегать создания институтов прямого участия государства в реализации бизнес-проектов, то теперь в России возникают институты, специально нацеленные на точечную поддержку соответствующих инвестиционных проектов. К этим инструментам относятся особые экономические зоны (ОЭЗ), а также Инвестиционный фонд.

ОЭЗ уже возникли на карте России: 4 технико-внедренческие зоны и 2 зоны промышленно-производственного типа. По закону, резиденты ОЭЗ пользуются таможенными и налоговыми льготами.

Основным назначением созданного в 2005 г. Инвестиционного фонда стало развитие крупных инвестиционных проектов общенационального значения. Предполагается реализовывать эти проекты на основе софинансирования с частным сектором.

На высоком уровне находится инвестиционная активность в ряде обрабатывающих отраслей промышленности, ориентированных на конечный спрос. Предприятия, производящие изделия из кожи и обувь, увеличили капиталозатраты в 2,3 р., целюлозобумажный комплекс- на 32,3%, химическое производство – 134,5%, машиностроение – 141,3%, текстильная промышленность -112,3%. Данная тенденция дает основания полагать, что в данных отраслях, традиционно демонстирующих невысокую конкурентоспособность, усилились модернизационные процессы.

В структуре инвестиций в основной капитал выросла доля заемного капитала и сократилась доля собственных средств. В частности, за январь-сентябрь 2008 г. доля банковских займов в структуре капиталовложений составила 9,3%, в то время как за аналогичный период прошлого года она была на уровне 6,5%. Тем не менее, этот источник пока не играет значительной роли для инвестиционной деятельности предприятий, что является очевидным препятствием для проведения широкомасштабной модернизации экономики.

В 2009 году увеличилась доля прочих привлеченных средств, в том числе за счет роста доли средств от эмиссии акций: 3,0% в 2008 году, 0,4% в 2007. В этом результате отразилась высокая активность российских компаний на фондовом рынке в текущем году.

За первые три квартала 2008 года в российскую экономику поступили иностранные инвестиции на сумму 35,3 млрд. долл. США, что на 31,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года. По сравнению с прошлым годом значительно выросли прямые иностранные инвестиции (10,3 млрд. долл. США и 6,6 млрд. долл. США соответственно), что привело к увеличению их доли до 29,1% в общем объеме иностранных инвестиций.

Таблица 2.1

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в январе-сентябре 2007-2008 г.г.[10]

На конец сентября 2006 года накопленный объем иностранных инвестиций в российскую экономику составил около 130 млрд. долл. США, из которых 49,3% - доля прямых инвестиций, 48,8% -прочих, 1,9% - портфельных. В пятерку крупнейших стран-инвесторов входят Кипр (28,0 млрд. долл. США), Нидерланды (22,5 млрд. долл. США), Люксембург (19,5 млрд. долл. США), Великобритания (11,4 млрд. долл. США), Германия (10,3 млрд. долл. США).

Объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил 64,1 млрд. долл. США. В пятерку лидеров стран-инвесторов входят Кипр (21,2 млрд. долл. США), Нидерланды (17,9 млрд. долл. США), США (4,9 млрд. долл. США), Германия (3,0 млрд. долл. США), Великобритания (2,8 млрд. долл. США).

Таблица 2.2

Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор российской экономики в январе-сентябре 2007-2008 г.г.[11]