Ипотечный кредит и перспективы его развития в России. 2

Введение

  Жилищная проблема в России, обострившаяся в условиях перехода к рыночной экономике, вызвала потребность в новых научных подходах к ее решению. Важным изменением государственной жилищной политики стала ориентация на развитие ипотечного кредитования. Тем самым государственная жилищная политика приобрела существенно большую социальную базу, поскольку благодаря ипотеке улучшение жилищных условий станет возможным для широких слоев населения, и, прежде всего среднего класса.

 В мировой финансовой  практике ипотечное кредитование получило широкое распространение. В странах с развитой рыночной экономикой и высоким уровнем организации банковской системы сложились целые системы ипотечного кредитования, которые представлены различными экономическими субъектами – банками; агентствами по торговле недвижимостью; кредитными институтами, осуществляющими кредитование под залог недвижимости; страховыми компаниями; кредитными агентствами, предоставляющими информацию о кредитоспособности клиентов; компаниями, специализирующимися на изъятии заложенного имущества в случае неплатежа по ссуде.

Переход российской экономики  на рыночный путь развития предполагает совершенствование банковской системы, которая должна быть адекватна потребностям рыночного хозяйства. Ипотечное  кредитование является одним из перспективных направлений развития банковского кредитования, поскольку ипотека представляет собой важнейший инструмент, усиливающий обеспечение кредита. Особое значение этот момент имеет для нашей страны, экономика которой, как известно, отличается высокой степенью риска и неопределенности. Обеспеченные же кредиты, по сравнению с бланковыми, являются более безопасными для банков, так как при их невозврате банк реализует залог и возвращает свои средства. Таким образом, ипотечное кредитование имеет большое значение непосредственно для функционирования, повышения стабильности и эффективности банковской системы страны.

 Создание и развитие  ипотечного кредитования будет  способствовать формированию более  цивилизованной, устойчивой банковской системы, которая бы отвечала принятым в мире представлениям о роли и месте банков в экономической жизни страны.

Таким образом, исследование механизма ипотечного кредитования на сегодняшний день, достаточно актуально. Ведь помимо экономической роли, ипотечное кредитование выполняет еще немаловажные социальные функции.

Тем не менее, в экономическом  аспекте у ипотечного кредитования имеется наряду с большими перспективами  и существенные проблемы. Решить эти  проблемы непросто, но, с другой стороны, не делая попыток к их решению, невозможно повысить эффективность ипотечного кредитования. Все вышесказанное еще раз подтверждает актуальность и практическую значимость темы курсовой работы.

Целью данного исследования является изучение состояния ипотечного рынка России в современных условиях и рассмотрение перспектив его дальнейшего развития. В соответствии с поставленной целью были выдвинуты следующие задачи:

- определить понятие  ипотеки и субъектно-объектную  структуру отношений, выявив основные  особенности ипотечного кредитования;

- провести классификацию  ипотечных кредитов;

-рассмотреть правовую и экономическую сущность ипотечного кредитования;

- проанализировать рынок  ипотечного кредитования как  в целом по России, так и  в регионах в частности; 

- осветить процесс развития ипотечного кредитования в России;

- изучить проблемы, сдерживающие  развитие ипотечного кредитования  и на этой основе обосновать  основные направления его развития. Объектом исследования  курсовой работы является рынок ипотечного кредитования в России.

Глава 1. Теоретические  основы ипотечного кредитования

1.1.Сущность и особенности ипотечного кредита

        Ипотечный кредит — это особая форма кредита, связанная с предоставлением займов под залог недвижимого имущества — земли, производственных или жилых зданий и т.п. Ипотечные займы предоставляются на долгосрочной основе     Недвижимость всегда ценилась в банковском деле как надежная гарантия возвращения займа.

       Ипотечный кредит имеет, как правило, четкое целевое назначение. Ипотечные займы в современных условиях наиболее часто используются для финансирования приобретения, построения и перепланирования жилых и производственных помещений, а также освоения земельных участков. Особенностью ипотечного кредита является то, что залогом для его предоставления может выступать и недвижимость, на приобретение которой он берется.

     Юридической и экономической предпосылкой возникновения ипотечного кредита выступает наличие развитой системы права частной собственности на недвижимость и прежде всего на землю. Без частной собственности на землю и институционального обеспечения ее купли-продажи широкое развитие ипотечного кредита невозможно.

     Субъектами ипотечного кредита выступают: кредиторы по ипотеке — ипотечные банки или специализированные ипотечные компании, а также универсальные коммерческие банки; заемщики — юридические и физические лица, которые имеют в собственности объекты ипотеки, или имеют поручителей, которые предоставляют под залог объекты ипотеки в пользу заемщика.

    Объектами ипотечного кредита являются жилые дома, квартиры, производственные дома, сооружения, магазины, земельные участки и т.п. Размер ипотечного кредита определяется в виде части стоимости объекта ипотеки. Это обстоятельство позволяет даже получать под залог одного и того же недвижимого имущества дополнительные ипотечные займы. Залоговое имущество остается у заемщика, который продолжает его эксплуатировать, то есть сохраняет свое право собственника.

     Соответственно  Закону "О залоге" в случаях, если предметом залога является недвижимое имущество, договор залога должен быть нотариально удостоверен на основании соответствующих прав – учредительных документов. Нотариальное засвидетельствование договора залога недвижимого имущества осуществляется по месту нахождения недвижимости.

     Недвижимость  как объект ипотечного кредита  имеет ряд существенных преимуществ.  Она почти никогда не теряет  полностью своей стоимости (ценности), а с течением времени, как  свидетельствует хозяйственная  практика, цена ее даже возрастает.

     Ипотечное  кредитование требует от персонала  коммерческих банков специальных  знаний и высокой экономической  квалификации. В особенности это  важно для правильной оценки  кредитоспособности заемщика, а  также стоимости недвижимого имущества, без чего ипотечный кредит становится слишком рискованной банковской операцией.

    В связи с тем, что для ипотечного кредита типичным является невысокая ликвидность его объекта, большое значение имеет страхование займов и формирование вторичного рынка ипотек. Ипотечное обязательство становится ценной бумагой, которая привлекается на финансовый рынок. Ипотечные банки тем самым получают возможность проводить рефинансирование с помощью механизма вторичного рынка.

     Займы под недвижимость подлежат погашению на условиях рассрочки платежа и с уплатой процентов. Проценты по ипотечным займам имеют такое свойство, что их величина зависит от территориального размещения недвижимого имущества. Повышение ставки процента по ипотечным займам связано с возрастанием риска обесценивания капитала, который влияет на деятельность кредиторов. Понятно, что повышение процентных ставок и увеличение размера первичного взноса суживает сферу применения ипотечного кредита, поскольку это ухудшает условия пользования им для заемщиков.

     В связи с развитием  ипотечного кредитования формируется  отдельный ипотечный финансовый  рынок, главным инструментом которого  являются ипотечные облигации  — долгосрочные ценные бумаги, которые выпускаются под обеспечение  недвижимостью и приносят постоянный процент. Эмитентами ипотечных облигаций выступают, как правило, торгово-промышленные корпорации, которые на основе выпуска этих ценных бумаг могут формировать капитал для финансирования больших строительных проектов.

1.2. Система ипотечного  кредитования как инструмент  преодоления кризисных явлений. 

Ипотечное кредитование выступает существенным фактором экономического и социального развития страны. Его  роль становится особенно заметной для  страны в период выхода из экономического кризиса. Для постоянного роста совокупного производства, и, следовательно, совокупного дохода и совокупного потребления необходимо, чтобы часть сбережений от совокупного дохода направлялась через инвестиции в развитие производства. Тогда может возникнуть цепная реакция наращивания экономических показателей.

Одной из наиболее значимых проблем является проблема "конвертируемости" материальных активов в наличные и депозитные средства, в ценные бумаги. Особо значимым механизмом такой "конвертации" является ипотека из-за капитала, который входит в понятие "недвижимость", и наличия у недвижимости уникального свойства -неспособности перемещаться через границу. Ипотека является не только важнейшим механизмом решения жилищной проблемы, но и важнейшим механизмом улучшения инвестиционного климата, регулирования денежной массы, социально-экономического прогресса в целом.

Не случайно “новый курс”  Рузвельта начался с развития кредитования домовладельцев (жилищная ипотека). Так было не только в США, но и в других странах, где оздоровление экономики, как правило, сопровождалось развитием ипотечного кредитования.

Развитие ипотечного бизнеса позитивно сказывается  на развитии реального сектора экономики.

Ипотека способствует реализации построенных домов, рост же строительства вызывает оживление в производстве строительных материалов и конструкций, строительного и дорожного машиностроения, в деревообработке и производстве мебели и т.д. Промышленное ипотечное кредитование дает возможность модернизировать производства, что приводит к повышению качества и конкурентоспособности продукции—все это ведет к увеличению экономического потенциала страны.

Развитие ипотечного кредитования оказывает положительное  влияние на преодоление социальной нестабильности.

Ипотека влияет на проблему занятости (дополнительные рабочие места в строительстве и других отраслях) и помогает удовлетворить потребность населения в жилье.

Огромное значение ипотека  имеет и для повышения стабильности и эффективности функционирования банковской системы страны. Обеспеченные кредиты более безопасны (по сравнению с бланковыми) для банков, так как при невозврате кредита банк реализует залог и возвращает свои средства. (Разумеется, в случае с ипотекой для этого необходима правильная оценка недвижимости, а также развитый рынок недвижимости.) Снижению риска при ипотечном кредитовании также способствует целевой характер ссуд. Операции с недвижимостью зачастую являются менее рискованными по сравнению с текущими кредитными операциями коммерческих банков.

Ипотечное кредитование, бесспорно, - перспективное направление банковской деятельности. Ипотечный банк является относительно устойчивым и рентабельным экономическим институтом. Поэтому, чем больше в банковской системе таких надежных банков, тем стабильнее и эффективнее ее деятельность в экономической системе в целом.

Ипотечные банки на национальном уровне обычно объединяются в ассоциации. Создание в рамках ассоциации ипотечных  банков дополнительных резервов, гарантирующих  вклады, помещенные в ипотечные банки, также укрепляет банковскую систему.

Существует еще одна важная сторона влияния системы  ипотечного кредитования на стабильность банковской системы, связанная с  функционированием вторичного рынка  ссуд, обеспеченных закладными. Этот рынок  способствует переливу капитала в более рентабельную сферу экономики (диверсификация банковского капитала), а также уменьшает разницу между процентными ставками в различных географических районах, что способствует формированию единой цены капитала в масштабе страны.

Таким образом, значение ипотеки для экономики страны заключается в следующем:

- вовлечение капиталов  в виде недвижимости в хозяйственный  оборот через механизмы залога, через вторичный рынок закладных  ценных бумаг - существенный фактор  оздоровления экономики;

- рынок недвижимости “связывает” значительную часть денежных средств и этим самым является важным антиинфляционным фактором. Например, в США 25% дохода среднего американца уходят на оплату долгов по недвижимости,

- денежные средства  населения, включаемые в недвижимость, фактически включаются в развитие села, города, местного строительного комплекса, в создание и поддержку рабочих мест, а не уходят на сторону (например, не финансируют зарубежных производителей через покупку импортных потребительских товаров);

- применительно к работе банков освоение технологии кредитования под залог, в особенности под залог недвижимости, позволяет сделать шаг к общепринятой в мире системе обеспечения гарантий возвратности кредитов.

Все вышесказанное обусловливает  объективную необходимость развития ипотеки (залога недвижимости) в России. Ключевыми же условиями для привлечения кредитных ресурсов в сферу долгосрочного ипотечного жилищного кредитования являются создание в стране благоприятной экономико-политической обстановки, разработка необходимой законодательно-нормативной базы и повышение уровня благосостояния населения. Один из центральных вопросов - стандартизация процедур выдачи и обслуживания ипотечных кредитов, правил оценки платежеспособности заемщиков, а также финансовых инструментов для привлечения средств.

Глава 2.  Анализ состояния ипотеки на современном этапе в Российской Федерации.

2.1.  Практика ипотечного кредитования в современных российских условиях

В начале 2007 года для жителей  большинства регионов сложилась  благоприятная ситуация для покупки квартиры с помощью ипотечного кредита. До недавнего времени ипотечные покупатели не успевали за ценами на жилье, которые росли быстрее, чем граждане успевали оформить кредит или подобрать квартиру.

Следует отметить что  ситуация в различных регионах России существенно отличается. Различия в текущем уровне цен на готовое и строящееся жилье, в объемах строительства, в доходах населения, в присутствии в регионе ипотечных банков (ипотечных продуктов банков) отличает спрос на ипотечные кредиты, а тем самым цели кредитования и количество выданных кредитов.

Таким образом, проведенный  анализ ситуации на рынке ипотечных  кредитов позволяет сделать следующие  выводы:

1. Кредиты на покупку  вторичного жилья более востребованы, но все же при малом строительстве жилья, спрос во много раз опережает предложение.

2. Кредиты на покупку  квартир в новостройках ограничены  сотрудничеством банков с застройщиками.

3. Кредит под залог  имеющегося жилья востребован,  но банковские предложения минимальны.

4. Практически нет спроса на ипотеку земельных участков, загородной недвижимости.

5. Коммерческая ипотека  находится на начальной стадии  своего развития.

ГЛАВА 3   Проблемы и перспективы ипотечного кредитования в России.

3.1. Проблемы функционирования  ипотеки в современных российских  условиях.

Процесс подготовки и  совершения ипотечного кредитования не всегда проходит гладко для потенциальных  заемщиков. Основные проблемы ипотечного кредитования, с которыми они сталкиваются, как правило, заключатся в следующем:

Проблемы с банком. Самая распространенная проблема заключается  в затягивании сроков рассмотрения кредитной заявки (особенно в случае новостроек, а именно в ипотеке  на строительство дома). Следующим  минусом является то, что в качестве подстраховки собственных рисков банк снижает сумму кредита, а заемщик при этом не может дотянуть до рыночной стоимости квартиры и отказывается от жилья, теряя единовременный сбор банка. К тому же банком могут предъявляться к заемщику дополнительные требования, которые заключаются в оформлении временной регистрации или гражданского брака. Достаточно часто бывает, что трудно самостоятельно оформить ипотеку без первоначального взноса.

Проблемы с риэлтором (ипотечным брокером). Безусловно, главная  проблема заключается в дополнительных расходах заемщика на услуги ипотечного брокера или риэлтора, комиссия которых достигает восьми процентов от стоимости кредита. В тоже время профессиональная помощь специалистов помогает заемщику выбрать правильную ипотечную программу банковского учреждения и получить гарантированное положительное решение от залогодержателя.

Выбор объекта. Основная проблема заключается в ограниченности выбора недвижимости. Данные ограничения  появляются из-за перестраховки банка, при которой он накладывает запрет на некоторые объекты недвижимости. Следующая проблема заключается в том, что не все продавцы хотят работать по ипотечной программе кредитования, поэтому заемщику приходится выбирать жилье из базы данных ипотечных кредитов банка.

Согласование. Данная проблема заключается в согласовании найденного варианта со страховой компанией и банком. Если на каком-то этапе произойдет сбой цепочки, сделка будет признана недействительной.

         Ипотека остается недоступной для большинства.

Развитие ипотеки в  России оборачивается ростом цен на недвижимость. Пока не будет разрушена монополия в стройкомплексе, жилье доступнее  не станет. 

        Вопрос для большинства россиян не праздный. Так, по исследованиям Института экономики недвижимости НИУ ВШЭ, более 83% российских семей нуждаются в улучшении жилищных условий. Обеспеченность квадратными метрами в России – 21-23 м2 на человека, в Европе – 56-62 м2/чел., в США приходится более 75 м2 на одного человека. Поэтому первый ответ на вопрос о высоких ценах – это колоссальный дефицит жилья. В 2010 г. было построено 57,2 млн м2, 2011 – 62,2 м2, в 2012 – 67 м2 (прогноз). Несмотря на, казалось бы, увеличивающиеся темпы строительства жилья, его катастрофически мало. Реальная потребность России в ежегодном новом строительстве – 145 млн м2, что в нынешних условиях представляется просто фантастичным.

         Как показывают расчеты экспертов Института экономики недвижимости НИУ ВШЭ, для того, чтобы средней российской семье со средней заработной платой в 23 тыс. руб. накопить на среднюю квартиру в 75 м2 по средней стоимости квадратного метра в 3500 долл. (108 500 руб.), необходимо минимум 15 лет. И это при условии, что все деньги будут откладываться исключительно на покупку квартиры. Естественно, что такого не может быть, людям необходимо тратить  деньги на покупку питания, одежды и т.д., добавьте сюда и опережающий рост цен по сравнению с доходами. Поэтому реальный срок покупки квартиры увеличивается практически в два раза – до 27 лет. Таким образом, можно констатировать, что в России один из самых низких в мире коэффициент доступности жилья. В Европе этот показатель составляет 7-12 лет, в США – 6-9 лет.

       В этих условиях, многие обращают свой взор на ипотечное кредитование, надеясь с его помощью решить свой жилищный вопрос в более короткие сроки. Ведь действительно, в большинстве развитых стран ипотечное кредитование очень хорошо развито и в свое время оказало позитивное влияние на решение жилищной проблемы. Достаточно вспомнить, например, ставшие широко известными во время глобального финансового кризиса американские ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac. Первая была создана государством в конце 30-х гг., вторая, частная, в 70-х гг. XX в. Эти компании в свое время сыграли важнейшую роль в развитии ипотечного кредитования в США, а самое главное, оказали существенное положительное влияние на доступность жилья для миллионов американских граждан.

        Однако в России всегда есть свои особенности и специфика. Несмотря на развитие ипотеки на протяжении уже более 15 лет, для большинства граждан она продолжает оставаться недоступной. Недоступным продолжает оставаться и жилье. Главные причины: высокие процентные ставки по кредитам, высокая стоимость первоначального взноса, высокие риски при строительстве жилья. По расчетам экспертов Института экономики недвижимости НИУ ВШЭ, ипотека на нынешних условиях доступна не более чем для 20% российских граждан. Но при этом парадокс заключается в том, что этим 20% ипотека и не нужна, они могут приобрести жилье и безо всяких ипотечных кредитов. А тем, кому она действительно необходима, позволить ее себе просто не могут.

         В настоящее время ставки по ипотечным кредитам, в зависимости от программы, колеблются от 9,5% до 13,5%. При этом важно учитывать все дополнительные комиссии и расходы, на что очень часто не обращают внимание неискушенные в финансовых вопросах заемщики. В некоторых случаях реальная эффективная ставка по кредиту с учетом всех дополнительных платежей и комиссий может вырасти до 15-17%. Для сравнения, в странах Западной Европы и США ставка по ипотечным кредитам колеблется от 3% до 5%.

             В определенной степени в промышленно развитых странах ипотечный кредит играет роль потребительского, т.е. способствует более ускоренному сбыту недвижимости для девелоперов. При этом средний срок ипотечного кредита составляет 5-12 лет. В более долгом сроке просто нет необходимости, так как среднестатистический заемщик в течение 10 лет совершенно спокойно может его погасить, хотя при необходимости кредит может выдаваться и на срок до 25-30 лет.

            Ставки по ипотечному кредитованию напрямую зависят от стоимости финансовых ресурсов, по которым банки их привлекают, а так же рискам, которые связаны со строительством и реализацией жилья. Современная ситуация такова, что банки в качестве финансовых ресурсов используют либо собственные средства, либо привлекают их на основе займов у зарубежных финансовых институтов. Стоимость таких ресурсов всегда выше, чем стоимость финансовых ресурсов на основе системы рефинансирования национального центрального банка.

          Непрозрачность строительного рынка, сделок с недвижимостью, незащищенность покупателей (дольщиков, соинвесторов), нежелание многих девелоперов работать по ФЗ-214, нежелание государства оперативно реагировать на изменяющуюся ситуацию в сфере нормативно-правового обеспечения функционирования рынка недвижимости, низкое качество строительства значительно увеличивают риски ипотечного кредитования, которые банки естественно вынуждены учитывать и соответственно закладывать в размер ипотечных ставок.

      Но рост ипотечного кредитования сталкивается с российской спецификой. В данном случае она заключается в том, что чем доступнее становится ипотека, тем выше цены на недвижимость. В результате, показатели коэффициента доступности жилья только ухудшаются. Возникает замкнутый круг. Реальный потребитель, т.е. покупатель недвижимости которому действительно необходимо улучшить свои жилищные условия, оказывается в проигрыше. А в выигрыше остаются банки, девелоперы, застройщики, риеэлторы и покупатели жилья с инвестиционной целью. Таким образом, пока не будет решен вопрос с увеличением темпов строительства жилья, ликвидацией монополистической структуры всей цепочки: от производства строительных материалов до подключения инженерных коммуникаций в построенном доме, реально более доступным жилье становиться не будет. И ипотека здесь, к сожалению, не поможет.   

3.2. Перспективы   развития  ипотечного кредитования  в России 

        Несмотря на очевидные и завуалированные проблемы отечественной ипотеки, наблюдаются огромные перспективы развития ипотечного кредитования в России, при которых любой желающий гражданин РФ сможет навсегда разрешить свои жилищные проблемы.

         Несмотря на достаточно неблагоприятные  условия ипотечного кредитования, количество выданных кредитов продолжает увеличиваться. Так, в 2008 г. было выдано ипотечных кредитов на 655,8 млрд руб., в 2009 г. произошел обвал – 152,5 млрд руб., в 2010 г. подъем – 380 млрд руб., в 2011г. – 713 млрд руб., в 2012 г. планируется выдать кредитов на сумму 962 млрд руб. Лидер по выдаваемым кредитам – Сбербанк, затем идут ВТБ-24 и Газпромбанк. Это банки с государственным участием, которым доступны финансовые ресурсы на льготных условиях, чего не могут себе позволить другие коммерческие банки. Лидеры по получению ипотечных кредитов – Москва и Московская область.

         По поручению президента России о необходимости создать механизм координации и управления процессом ипотечного   жилищного кредитования в стране» была   создана  Национальная ассоциация участников ипотечного рынка (НАУИР), которая должна координировать деятельность всех участников рынка ипотечного кредитования. Одной из основных задач НАУИР является разработка совместной позиции всех участников ипотечного рынка. Учредителями ассоциации выступили профессиональные союзы и объединения, представляющие профучастников всех сегментов рынка жилья.

         В Госдуме продолжается процесс корректировок и подготовительных работ к утверждению пакета законопроектов по формированию рынка доступного жилья. Этот пакет включает 27 законов, которые призваны стимулировать спрос и предложение на жилищном рынке.

     Согласно новому Жилищному кодексу, если гражданин дожидается бесплатной квартиры от государства, то приватизировать ее так, как это разрешалось ранее, он не сможет. Поэтому субсидия и ипотека – это альтернатива бесплатному предоставлению жилья.

     В прошлом году практически во всех регионах страны стартовало несколько специальных льготных ипотечных программ, ориентированных на малообеспеченные слои населения. Если этот опыт удастся продолжить, то государство, возможно, уже в этом году начнет переходить на ипотечный механизм обеспечения жильем всех льготных категорий граждан, включая работников бюджетной сферы.

 Также в прошлом году на ипотечные механизмы региональные власти стали переводить обеспечение жильем молодых семей. Эта программа действует в 63 регионах страны и рассчитана на супругов до 30 лет. В случае рождения ребенка в семье участников программы, купивших квартиру с использованием ипотечного кредита, за счет средств федерального бюджета будет списана среднерыночная стоимость 18 кв. м. Кроме молодых семей и военных на ипотеку переводят практически всех работников бюджетной сферы. Так, в прошлом году в подавляющем большинстве регионов стартовали пилотные ипотечные проекты для учителей, врачей, педагогов и других госслужащих.

 Государственное Агентство  по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) предоставляет процентную  ставку по кредиту значительно  ниже, чем ранее. Государственные гарантии по обязательствам АИЖК позволяют привлечь более дешевые долгосрочные ресурсы, поскольку государство часть рисков принимает на себя.

          Так называемыми длинными деньгами на российском рынке обладают только крупнейшие пять-десять банков. Остальные же, не обладая таким ресурсом, формируют пулы ипотечных закладных с целью перепродажи их для привлечения длинных денег. Для любой же кредитной организации на Западе основным механизмом привлечения денег является выпуск ипотечных ценных бумаг. У нас в стране закон о выпуске таких бумаг, вышедший в 2003 году, пока еще «сырой». Между тем, этот закон позволил ввести новый тип бумаг, которых ранее не было на фондовом рынке. В настоящее время в рамках нескольких банков разрабатывается и апробируется механизм выпуска ипотечных бумаг.

Для очередников банки  сегодня предлагают две основные ипотечные схемы: