Классификация рисков и способы управления ими

Московский  институт

государственного  и корпоративного

управления

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: «Менеджмент»

На тему: «классификация рисков и способы управления ими»

 

 

 

 

 

 

                                                                             Выполнила:

                                                                                               Студентка гр. ЭУ-10-З

                                                                                     Соломатова А.Д.

                                                                          Проверил:

                                                                                     Стр. Пре. Родионова М.Е. .                                                                 

 

 

 

 

 

Мосвка-2012

Содержание

Введение……………………………………………………………………..3

1. Управление рисками, вид риска, цели, признак………………………..4

2. Основные характеристики рисков………………………………………8

3. Классификация рисков…………………………………………………..10

4. Управление рисками……………………………………………………..13

5. Основные направления управления риском……………………………20

Заключение ………………………………………………………………….25

Список литературы………………………………………………………….26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно по способу их анализа и методам их описания. Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность предпринимателя. Эти обстоятельства затрудняют принятие решений по оптимизации риска и требуют углубленного анализа состава конкретных рисков, а также причин и факторов их возникновения. В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует множество подходов к классификации рисков, которые, как правило, определяются целями и задачами классификации.

Поэтому на степень и  величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью примеров финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск – менеджмент. Таким образом, риск – менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента. 
В основе риск – менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. 
Конечно цель риск - менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

В курсовой работе раскрыты понятие риск, признаки, цели. Раскрыта классификация рисков. приведены наглядные таблицы и формулы.  Составлен вывод.

1.Управление рисками, вид риска, цели, признак.

Риски являются одной  из ключевых экономических категорий, характеризующих управленческий процесс на современных промышленных предприятиях. Существующие методологические подходы к структурированию системы рисков и их описанию ориентированы преимущественно на функциональную сторону принимаемых решений и включают в себя разнообразные финансовые, технические, валютные, банковские и тому подобные риски. Для того чтобы обеспечить системность и комплексность в исследовании воспроизводственных рисков и системы корпоративного риск-менеджмента в их части, следующие аспекты проблемы:

• принципы построения современных корпоративных систем рис-менеджмента и учет фактора в их функционировании;

•   функциональный аспект системы управления рисками  на промышленных предприятиях.

Авторский подход к организации  управления рисками, учитывающий современные  научные разработки в этой части, выглядит следующим образом. Риски рассматриваются как характеристика степени неопределенности управленческого процесса, влияющая на его результаты, выражаемые в приросте результативности и эффективности производства.

Современная экономическая наука представляет риск как вероятное событие, в результате наступления которого могут произойти только нейтральные или отрицательные последствия. (Если событие предполагает наличие как положительных, так и отрицательных результатов, и в отдельных изданиях именуется спекулятивным риском, то оно исследовано экспертами не добросовестно. Эти события имеют дуальную природу и всегда могут быть разделены на "шанс" (предполагаемое событие, способное принести кому-либо полезность, выгоду, прибыль) и "риск" (предполагаемое событие, способное принести кому-либо ущерб, убыток). Дуальные события могут быть сопутствующими (реализация шанса может повлечь за собой риск или наоборот), взаимоисключающими или независимыми (реализация шанса и риска не зависит друг от друга, а определяется обстоятельствами и неопределенностью). Именно поэтому, в целях создания стройной системы взглядов на риск-менеджмент, следует признать все риски чистыми, а дуальные события определенные как "спекулятивные" подвергать повторному анализу).

История теории риск-менеджмента

Теория риск-менеджмента основывается на трех базовых понятиях: полезности, регрессии и диверсификации.

В 1738 году швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятностей методом полезности или привлекательности того или иного исхода событий. Его теория- в процессе принятия решения люди уделяют больше внимания размеру последствий разных исходов, нежели их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Гальтон предложил считать регрессию или возврат к среднему значению универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалась как возврат явлений к норме с течением времени. Правило регрессии действует в самых разнообразных ситуациях, начиная с азартных игр и расчета вероятности возникновения несчастных случаев, и заканчивая прогнозированием колебаний экономических циклов.

В 1952 году аспирант Чикагского университета Гарри Марковиц в статье «Диверсификация вложений» («Portfolio Selection») математически обосновал стратегию диверсификации инвестиционного портфеля, в частности, показал, как путем продуманного распределения вложений минимизировать отклонения доходности от ожидаемого показателя. В 1990 году Г. Марковицу присуждена Нобелевская премия за разработку теории и практики оптимизации портфеля фондовых активов.

 

Признак	Вид риска
Назначение риска	Риск, предполагающий потери; риск, предполагающий выгоду
Функциональные особенности  риск-процесса	Маркетинговый; инновационный; инвестиционный; производственный; страховой; финансовый
Содержание риск-результата	Экономический; социальный; правовой; организационный; инновационный; психологический; имиджевый
Последствия реализации риск-решения	Социальные; политические; экологические; демографические
Уровень внешних факторов (источников) риска	Международный; макроэкономический; региональный
Рыночный фактор риска	Конкурентный; конъюнктурный; ценовой; коммуникационный
Рынки факторов производства как источники риска	Человеческих ресурсов; информационный; финансовых ресурсов; материальных ресурсов; временной
Средства воздействия	Целевой; стратегический; тактический; прогнозируемый; планируемый; концептуальный; мотивационный; стимулирующий; структурный
Характер проявления	Субъективный; объективный; неправомерный (правомерный); неоправданный (оправданный); криминогенный
Метод (методология)	Экспертный; экономико-математический; дисконтирования; статистический; интуитивный

Виды рисков при антикризисном  управлении

Практика ведения дел  в рыночных условиях вызывает у менеджеров острую необходимость квалифицированно оценивать риски в процессе управления ресурсами и эффективно снижать или компенсировать их негативные последствия.

Риск – это по сути оборотная сторона свободы предпринимательства. Наибольшую прибыль приносят операции с повышенным риском. Искать дело без риска  с заведомо однозначным предвиденным результатом, избегать риска в том, чтобы предвидеть его и стремиться снизить его до минимума.

РИСК- потенциально существующая вероятность потери ресурсов или неполучения доходов, связанная с конкретной  альтернативой управленческого решения.

Методы управления рисками при антикризисном управлении представлены на рис

 

2.Основные характеристики рисков

Экономическая природа. Риск характеризуется как экономическая категория, занимая определённое место в системе экономических понятий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса предприятия. Он проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и часто характеризуется возможными экономическими последствиями в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Объективность проявления. Риск является объективным явлением в деятельности предприятия, т.е. сопровождает всё и все направления его деятельности. Несмотря на то что ряд параметров риска зависит от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остаётся неизменной.

Вероятность возникновения. Она проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Степень этой вероятности определяется действием и объективных, и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.

Неопределённость  последствий. Последствия осуществления финансово-хозяйственной операции зависят от вида риска и могут колебаться в довольно значительном диапазоне. Иными словами, риск может сопровождаться как финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов. Эта характеристика риска означает недетерминируемость (отсутствие закономерности в появлении) его финансовых результатов, в первую очередь уровня доходности осуществляемых операций.

Ожидаемая не благоприятность последствий. Хотя последствия проявления риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансово-хозяйственной деятельности, риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд последствий риска определяет потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т. е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).

Вариабельность  уровня. Уровень риска, характерный для той или иной операции или для определённого направления деятельности предприятия, не является неизменным. Он изменяется во времени (зависит от продолжительности осуществления операции, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень риска, проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределённость движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.) и под воздействием других объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.

Субъективность  оценки. Несмотря на то что риск как экономическое явление имеет объективную природу, его оценочный показатель — уровень риска — носит субъективный характер. Эта субъективность (неравнозначность оценки данного объективного явления) определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Все операции на рынке , и  прежде всего инвестиции, так или  иначе сопряжены с риском, и участникам рынка всегда приходиться брать на себя самые  разнообразные риски: потери имущества, финансовых потерь, снижения доходов, упущенной выгоды. Эффективность управления риском зависит от его вида, что требует научно обоснованной классификации.

 

 

3.Классификация рисков.

Классификация рисков позволяет  четко определить место каждого  вида риска в их общей системе  и использовать для управления им наиболее эффективные, соответствующие  именно этому виду способы и приемы.

 

Виды рисков по роду опасности:

• Техногенные риски — это риски, связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).
• Природные риски — это риски, не зависящие от деятельности человека (например, землетрясение).
• Смешанные риски — это риски, представляющие собой события природного характера, но связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, оползень, связанный со строительными работами).

Виды рисков по сферам проявления:

• Политические риски — это риски прямых убытков и потерь или недополученные прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или действий местной власти.
• Социальные риски — это риски, связанные с социальными кризисами.
• Экологические риски — это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.
• Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно- хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые риски (связанные с осуществлением финансовых операций) и производственные риски (связанные с производством продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности).
• Профессиональные риски — это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и т.д.).

Виды рисков по возможности предвидения:

• Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.
• Непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Соответственно этому  классификационному признаку риски  подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

Виды рисков по источникам возникновения:

• Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.
• Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) высокой операциям с нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

Виды рисков по размеру возможного ущерба:

• Допустимый риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.
• Критический риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.
• Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).

Виды рисков по комплексности исследования:

• Простой риск характеризует вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.
• Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта и риск конкретного финансового инструмента).

Виды рисков по финансовым последствиям:

• Риск, влекущий только экономические потери, несёт только отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).
• Риск, влекущий упущенную выгоду, характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).
• Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).

Виды рисков по характеру проявления во времени:

• Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.
• Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

Виды рисков по возможности страхования:

• Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.
• Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых  двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления  отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Виды рисков по частоте реализации:

• Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.
• Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.
• Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.

 

 

 

 

 

Схема классификации  рисков: источник Балабанов И.Т. Финансы 1996г.

 

 

Классификации рисков:

 • по источникам  возникновения: 

• снабжение сырьем (качество, количество, сроки получения, цены и  т.д.);

• по другим материальным ресурсам (оборудованию, энергии, персоналу, капиталам);

 • производственный  (в способах, в браке);

• при хранении, транспортировке;

• при реализации продукции (сбыт, цены, сроки, сохранность, в гарантиях, в оплате).

 • по калькулируемости: калькулируемый и нет; 

• по возможности страхования.

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относятся:

•  инфляционный риск, означающий что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваться быстрее, чем растут.

• валютный риск, связан с существенными потерями, обусловленные изменением курса иностранной валюты.

Группа инвестиционных рисков весьма обширна и включает в себя следующие риски:

• Системный риск ухудшение конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Представляет собой общий риск на все вложения.

• селекивный риск означает риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке.

• риск ликвидации связан с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества.

•кредитный (деловой) риск означает что заемщик (должник) не в состоянии выполнить свои обязательства.

•Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов.

• Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется 2-мя факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли.

• Риск предприятия связан с конкретным препятствием  как объектом инвестиций. Он является производным от регионального и отраслевого рисков, но вместе с тем свой вклад вносят и тип поведения, стратегия конкретного предприятия, цели и уровень его менеджмента.

Кроме того, риск предприятия  включает в себя и риск мошенничества. Так например, возможно создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для  спекулятивной игры на котировке  ценных бумаг.

 

4.Управление рисками

Независимо от причин возникновения экономического риска  естественным является желание каждого  субъекта уменьшить возможные потери, связанные с реализацией данного  риска. Это осуществляется путем  принятия управленческих решений, в  ходе реализации которых и происходит управление риском, называемое также в контексте бизнеса риск-менеджментом.

Управление  риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Ключевыми словами в  данном определении являются следующие:

процесс - управление риском не является одномоментным актом, а должно быть "встроено" в общий процесс принятия управленческих решений;

случайные события - управление риском связано с непредвиденными событиями (с реализацией экономического риска), о наступлении которых нельзя знать заранее с полной достоверностью;

неблагоприятное влияние - случайные события важны не сами по себе, а только тогда, когда последствия этих событий отрицательно влияют на результаты деятельности исследуемого лица или организации;

минимизируют - результатом управленческих усилий должно быть снижение отрицательного эффекта, вызванного непредвиденными событиями (реализацией экономического риска).

Данное определение  сформулировано в наиболее общей  форме независимо от специфики риска. Поэтому управление риском, понимаемое таким образом, может осуществляться на разных уровнях:

- на государственном  уровне (например, система гражданской  защиты населения);

- на уровне фирмы  (в частности, программа мер  по обеспечению устойчивости  ее бизнеса);

- на индивидуальном  уровне (личное страхование и  страхование личного имущества).

Хотя управление риском базируется на общих принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне. Ввиду возможности появления для отдельной производственно-хозяйственной единицы больших потерь, связанных с реализацией экономического риска, проблема управления рисками на уровне фирмы становится особенно актуальной.

В мировой и отечественной специальной литературе понятие "управление рисками" (риск-менеджмент) используется в широком и узком смыслах.

В широком смысле управление риском (риск-менеджмент) есть искусство и наука об обеспечении условий успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска.

В узком смысле управление риском (риск-менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы.

Для оценки степени приемлемости риска следует, прежде всего, выделить определенные зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь.

Зона допустимого  риска – область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имее экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска – это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат прибыли).

Зона катастрофического  рынка – область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации(может привести к краху или банкротству).

Наглядное предстваление об уровне риска дает графическое изображение – кривой риска, базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному закону распределения рис.3.6.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине Πp

Вероятность (Bp) получение  такой прибыли максимальна, и  значение Π можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность  получения прибыли, большей или  меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убивает по мере роста  отклонений.

1. Потерями считается уменьшение прибыл (ΔΠ) в сравнении с расчетной величиной. Если реальную прибыль обозначить как Π, то

ΔΠ= Πp – Π

 

Возможность построения кривой риска и определения зон  и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков, могут быть применены три основных метода оценки риска: статистический , экспертный и расчетно- аналитический.

• Статистический метод состоит в стстистическом анализе потерь, наблюдавшихся в аналогичных видах хозяйственной деятельности, установлении их уровней и частотыпоявления.

• Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных предпринимателей, менеджеров и специалистов, дающих свои оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь в конкретных коммерческих операциях.

• Рачетно аналитический метод базируется на математических моделях, предлагаемых теорией вероятностей, теорией игр.

Принятые допущения  в определенной степени спорны и  не всегда выполняют для всех видов  рисков, но в целом достаточно верно  отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска.

 

Кривая риска.

 

5.Основные направления управления риском.

 

Управление рисками  представляет собой три взаимосвязанных  этапа: опознание риска, его оценку, разработку стратегии управления.

Управления рисками  осуществляется по двум основным направлениям: