Комплексная оценка деятельности предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ  И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников  формирования хозяйственных средств  (капитала) предприятия

1.1.1 Состав и структура  капитала предприятия

1.1.2 Состав и структура  собственного капитала предприятия

1.1.3 Состав и структура заемного капитала предприятия

1.2 Размещение капитала

1.2.1 Состав и структура  активов предприятия

1.2.2 Состав и структура  внеоборотных активов

1.2.3 Состав и структура  оборотных активов предприятия

2 РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ  ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Состояние оборотных средств

2.1.1 Расчет величины  собственных оборотных средств  и нормальных источников формирования  запасов

2.1.2 Анализ состояния  оборотных средств предприятия

2.2 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

2.3 Платежеспособность  предприятия на основе анализа ликвидности баланса

3 АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ  РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Деловая активность

3.2 Анализ финансовых  результатов

3.3 Эффективность деятельности

4 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА  ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ  И ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

4.1 Комплексная оценка  хозяйственной деятельности предприятия  на основе рейтингового числа

4.2 Определение рейтинга  предприятия среди конкурентов

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ  И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА

1.1 Анализ источников  формирования хозяйственных средств  (капитала) предприятия

1.1.1 Состав и структура капитал предприятия

Изучение источников формирования средств является очень  важным вопросом анализа, поскольку  позволяет оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности предприятия, его рыночную устойчивость.

Приобретение и создание имущества предприятия осуществляется как за счет собственного, так и  за счет заемного капиталов. Заполним таблицу 1 на основе данных III, IV и V пассива баланса.

Бухгалтерский баланс отражает финансовое состояние предприятия  на определенный момент. Под собственным  капиталом понимается сумма, которую  разделили бы между собой владельцы  предприятия в случае его ликвидации.

Таблица 1 - Состав и структура капитала ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года капитал  предприятия составил 2702 млн. руб. За год он снизился на 128 млн. руб. или  на 5. Это объясняется снижением  заемного капитала.

В структуре капитала преобладал собственный капитал, на конец года его доля составила 67%, сдвиг в структуре значителен.

Выявлено 2 признака «хорошего» баланса - собственный капитал превышает  заемный; темпы прироста собственного капитала превышают темпы прироста заемного капитала. Увеличение доли собственного капитала говорит о финансовой устойчивости капитала.

1.1.2 Состав и структура собственного капитала предприятия

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованием  самофинансирования предприятий. Этот капитал является основой самостоятельности  и независимости фирмы. Собственный  капитал предприятия включает различные по своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов.

Изучим собственный  капитал предприятия, используя  информацию III раздела пассива баланса.

Таблица 2 - Состав и структура  собственного капитала ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года собственный  капитал ООО «Крис» составил 1816 млн. руб. За анализируемый период он увеличился на 62 млн. руб. или 4%. Это объясняется  в основном увеличением добавочного капитала.

В структуре собственного капитала преобладал уставный капитал, на конец года он составил 860 млн. руб., его доля - 47%, сдвиги в структуре  собственного капитала незначительны.

Резервный капитал на конец года составил 30 млн. руб., он увеличился на 18 млн. руб. или в 2,5 раза. Это объясняется за счет отчислений чистой прибыли, его доля в собственном капитале составила 2%.

Добавочный капитал  на конец года составил 777 млн. руб., он увеличился на 27 млн. руб. или на 4%. Это объясняется за счет дооценки основных средств, его доля в собственном капитале составила 43%.

Нераспределенная прибыль  на конец года составила 149 млн. руб., она увеличилась на 17 млн. руб. или  на 13%, что является показателем самовозрастания  капитала. Нераспределенная прибыль - источник пополнения оборотных средств и приобретения внеоборотных активов, что обуславливает снижение размеров краткосрочной кредиторской задолженности, а также уменьшение величины кредитов и займов.

1.1.3 Состав и структура заемного капитала предприятия

Важным источником формирования хозяйственных средств предприятия  выступает заемный капитал, привлечение  которого в оборот предприятия является нормальным явлением.

Заполним таблицу 3, используя  информацию IV и V разделов пассива баланса.

Таблица 3 - Состав и структура заемного капитала ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года заемный капитал ООО «Крис» снизился на 190 млн. руб. или 18%. Главным образом это обусловлено снижением величины кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 140 млн. руб.

Проанализировав «качество» кредиторской задолженности можно  сделать вывод, что на конец года снизилась доля «срочной» задолженности, и составила 17% величины заемного капитала, что говорит об улучшении финансовых показателях предприятия. На конец года снизилась доля платных заемных средств, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

1.2 Размещение  капитала

1.2.1 Состав  и структура активов предприятия

Особое внимание при  анализе должно быть уделено способу  размещения источников средств в  активах. Активы - это имущество предприятия, включая его долговые права. Заполним таблицу 4 на основании данных I и II разделов актива баланса.

Таблица 4 - Состав и структура  активов ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года активы ООО «Золушка» составили 2702 млн. руб. За анализируемый период он снизился на 128 млн. руб. или на 5%. Это объясняется снижением оборотных активов.

В структуре активов  преобладали внеоборотные активы, на конец года его доля составила 57%, сдвиг в структуре значителен.

Не выявлено ни одного из признаков «хорошего» баланса.

Для того чтобы сделать  точные выводы о причинах изменений  структуры активов, необходимо провести более детальный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.

1.2.2 Состав  и структура внеоборотных активов

Внеоборотные активы предприятия изучим на основе информации раздела I актива баланса.

Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года внеоборотные активы ООО «Крис» составили 1545 млн.руб. За анализируемый период они увеличился на 31 млн.руб. или на 2% за счет увеличения стоимости основных средств на 27 млн.руб., а также за счет увеличения нематериальных активов на 4 млн.руб. Наличие нематериальных активов означает, что политика предприятия направлена на вложения в нематериальные активы и руководство рассчитывает на получение прибыли за счет их использования.

1.2.3 Состав  и структура оборотных активов предприятия

Состав и структуру  оборотных активов предприятия  изучают на основе информации II раздела  актива баланса (таблица 6). Оборотный  капитал может находиться в сфере  производства (запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).

Таблица 6 - Состав и структура  оборотных активов ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года общая величина хозяйственных средств предприятия составила 1157 млн. руб. За анализируемый период размер оборотных активов снизился на 159 млн. руб. или на 12% в основном за счет снижения доли запасов на 14%, что свидетельствует о рациональности выбранной хозяйственной стратегии и снижения доли денежных средств.

Увеличение дебиторской  задолженности на 14% говорит об активном использовании предприятием стратегии товарных ссуд с целью привлечения покупателей, расширения объема продаж или избавления от залежалых низколиквидных запасов или появлении просроченной дебиторской задолженности

2 РЫНОЧНАЯ  УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Состояние  оборотных средств

2.1.1 Расчет  величины собственных оборотных  средств и нормальных источников  формирования запасов

В финансовом анализе  состояние оборотных средств  рассматривается с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками  формирования. Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы часть собственного капитала являлась источником покрытия текущих активов, то есть предприятие имело собственные средства в обороте, которые принято называть собственные оборотные средства.

Как правило, для формирования запасов предприятие помимо собственных источников использует также вполне обоснованные заемные источники покрытия запасов. Поэтому в финансовом анализе рассчитывается величина собственных оборотных средств организации, а также определяется размер нормальных источников формирования запасов.

Таблица 7 - Расчет величины собственных оборотных средств  и нормальных источников формирования запасов ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года ООО «Крис» имеет собственные оборотные средства в размере 332 млн. руб. по сравнению с прошлым годом они увеличились на 3 млн. руб.

На конец года величина нормальных источников финансирования запасов составила 1145 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом они снизились на 83 млн. руб.

Как на конец, так и  на начало года у организации была нормальная финансовая устойчивость, с точки зрения формирования запасов.

2.1.2 Анализ  состояния оборотных средств  предприятия

Поскольку внешний финансовый анализ состояние оборотных средств  оценивает с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования, вопрос о достаточности их либо о  дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов.

Таблица 8 - Анализ состояния  оборотных средств ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец 2011 года 27% оборотных активов сформировано за счет собственных источников. Структура баланса удовлетворительная, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с началом года финансовая устойчивость повысилась.

На конец года 39% запасов  сформировано за счет собственных источников, это меньше величины рекомендуемого диапазона, но, поскольку, собственных  средств достаточно, это говорит  о том, что у предприятия слишком  высокая доля запасов. Как на конец, так и начало года запасы более чем в два раза превышают собственные оборотные средства, это говорит о том, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах собственного капитала. Как на конец, так и начало года запасы предприятия больше собственных оборотных средств, но меньше нормальных источников формирования запасов.

2.2 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют  структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, которые называют коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец  года на 1 руб. имущества приходится 1,49 руб. собственных средств, значение коэффициента соответствует рекомендуемому диапазону. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

На конец  года доля источников финансирования, которое предприятие может использовать длительное время, составила 69%, она  соответствует нормативному значению. По сравнению с началом года финансовое положение более стабильно.

На конец  года 67% активов сформировано за счет собственных источников. Предприятие  финансово устойчиво, так как  находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с предыдущим годом  он незначительно увеличился.

На конец  года 18% собственного капитала является источником покрытия оборотных средств  предприятия, это не соответствует  рекомендуемому диапазону, так как  значение коэффициента не соответствует  нижней границе диапазона, у предприятия  мало возможностей для совершения финансового маневра.

По сравнению  с началом года финансовое положение  предприятия не изменилось. На конец  года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие  привлекло 49 коп. заемных средств, значение соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие независимо от внешних источников средств формирования имущества. По сравнению с началом года финансовое положение предприятия стабильно.

2.3 Платежеспособность  предприятия на основе анализа  ликвидности баланса

Ключевым фактором прочности финансового положения организации является способность своевременно платить по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса исследуется с помощью абсолютных и относительных показателей.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Группировка активов производится следующим  образом:

- Наиболее  ликвидные активы (А1) включают в  себя денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения;

- Быстро реализуемые  активы (А2) - это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- Медленно  реализуемые активы (А3) включают  в себя запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность,  платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

- Трудно реализуемые  активы (А4) - это внеоборотные активы.

Пассивы баланса  предприятия объединяются по степени  срочности их оплаты в следующие  группы:

- Наиболее  срочные обязательства (П1) включают  кредиторскую задолженность;

- Краткосрочные  пассивы (П2) - это краткосрочные  заемные средства, задолженность  участникам по выплате доходов,  прочие краткосрочные пассивы;

- Долгосрочные  пассивы (П3) включают весь IV раздел  пассива баланса «Долгосрочные  обязательства»;

- Постоянные  пассивы (П4) включают статьи пассива  баланса, относимые к собственному  капиталу владельцев предприятия.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеются  следующие соотношения:

В случае если хотя бы одно из неравенств системы  имеет знак, противоположный приведенному варианту, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом используют общий показатель платежеспособности (ОПП), вычисляемый  по формуле:

.

На конец  года значение общего показателя платежеспособности равно 0,6, на начало года - 0,5, значение коэффициента не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие, с точки зрения ликвидности, неплатежеспособно.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ООО «Крис» за 2010-2011 г.. (тыс. руб.)

Как на конец, так и начало года баланс не является абсолютно ликвидным, предприятие  испытывает дефицит наиболее ликвидных  активов, то есть недостаток текущих  поступлений для погашения текущих  платежей (832 млн. руб. и 707 млн. руб. соответственно), это говорит о том, что ожидаемые поступления от дебиторов меньше величины краткосрочных кредитов.

В практике аналитической  работы чаще всего рассчитывают коэффициенты ликвидности. Сравнением фактических  значений с нормативным уровнем  определяют степень платежеспособности предприятия.

Таблица 11 - Расчет показателей ликвидности баланса ООО «Крис» за 2010-2011 г.

На конец  года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1р.40к. оборотных активов, что соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие платежеспособно, у него достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его текущих обязательств. На конец года, используя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и при условии своевременного расчета с дебиторами, предприятие могло погасить 38% краткосрочных обязательств - это не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие неплатежеспособно, ему необходимо постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность более быстрого обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. По сравнению с началом года кредитоспособность предприятия улучшилась. На конец года на дату составления баланса предприятие было способно оплатить 9% краткосрочных долгов, значение коэффициента не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие неплатежеспособно. По сравнению с началом года платежеспособность предприятия несколько уменьшилась.