Комплексный экономический анализ. 9

 

ВВЕДЕНИЕ

 

          Анализом хозяйственной деятельности  называется научно разработанная система методов и приемов, посредством которых изучается экономика предприятия, выявляются резервы производства на основе учетных и отчетных данных, разрабатываются пути их наиболее эффективного использования.

Актуальность работы заключается  в том, что в условиях рыночной экономики, основанных на самофинансировании предприятия с любой формой собственности, анализ финансового состояния предприятия становится необходимым и основным видом анализа, проводимого на предприятии. Это связано с тем, что существование предприятия возможно только при наличии у него финансовых ресурсов. Неспособность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим финансовым обязательствам (с бюджетом, с поставщиками за товары, работы, услуги, с банком за предоставленный кредит и т.д.) приведет предприятие к потере права владения своим имуществом. Вследствие этого финансовое положение предприятия зависит от своевременной, объективной, обоснованной оценки финансовой состоятельности.

Источниками написания курсовой работы являются нормативные документы, законодательные акты, специальные и учебные материалы, публикации в печати, а так же стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности.

Цель работы – провести комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия по оптовой торговле пищевыми продуктами.

Для достижения поставленной цели требуется решение  следующих задач:

1. Определить финансовое состояние предприятия;
2. Проанализировать ликвидность баланса, оборачиваемости задолженности и оборотных средств;
3. Оценить общее финансовое состояние предприятия.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и 3 приложений. Общий объем работы составил 43 страниц. Работа иллюстрирована 10 таблицами. Список источников, используемой в ходе написания работы включает 19 источников.

.

 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования

 

        Данные  пассива бухгалтерского баланса  позволяют определить какие изменения  произошли в структуре капитала, сколько привлечено краткосрочных и долгосрочных заемных средств. Пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Анализ источников средств предприятия представлен в таблице 1.1.1.

Таблица 1.1.1

Анализ источников средств  предприятия

Показатели	№	На начало Года		На конец года		Изменение за год		Темп роста
		абс.	уд.вес	абс.	уд.вес	абс.	уд.вес
Всего источников средств	1	40164	100	66064	100	25900	100	64,49
в том числе: -Собственные средства*	2	1805	4.5	2548	3,9	743	2,9	41,16
-Заемные средства	3	38359	95,5	63516	96,1	25157	97,1	65,58
Из них: долгоср.кредиты,займы	4	0	0	0	0	0	0	0
-кр/ср.кредиты и займы	5	31558	82,3	40000	63	8442	33,6	0,1
-кредиторская зад-сть	6	6801	17,7	23516	37	16715	66,4	0,98

 

         При анализе источников средств  организации необходимо рассчитать  следующие показатели:

1. Коэффициент автономии:

 

Ка =  СК/ Валюта баланса = (стр.490+ стр.640+ стр.650) / стр.300   (1.1.1),

 

где  СК – собственный капитал предприятия;

        Ка – коэффициент автономии.

Ка н.г. = 1805 / 40164 = 0,45

Ка к.г. = 2548 / 66064 = 0,039

          Коэффициент автономии - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Для данного коэффициента нормативным значением является число более либо равное 0,5. В данном случае коэффициент на начало года 0,45, что на 0,05 ниже норматива, на конец года – 0,039, что на 0,411 ниже показателя в начале года. Это свидетельствует о резком увеличение на конец года финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования по сравнению с началом года.

2. Коэффициент финансовой зависимости:

 

К фз = ЗК / Валюта баланса =

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)/ стр.700        (1.1.2),

 

где К _ФЗ - коэффициент финансовой зависимости;

        ЗК – заемный капитал.

 

К фз н.г. = 38359 / 40164 = 0,95

К фз к.г. = 63516 / 66064 = 0,96

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств.

3. Коэффициент финансового риска:

 

К фр = ЗК / СК =            (1.1.3),

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)/ (стр.490+ стр.640+ стр.650)

 

где К фр - коэффициент финансового риска.

К фр н.г. = 38359 / 1805 = 21,25

К фр к.г. = 63516 / 2548 = 24,93

         Этот коэффициент показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Оптимальное значение данного коэффициента — больше или равно 0,5. Критическое значение — 1. Значение отражает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. 

4. Коэффициент обеспеченности долга:

 

    К од = СК / ЗК = (стр.490+ стр.640+ стр.650)  /

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)                                     (1.1.4),

 

где К од - коэффициент  обеспеченности долга.

К од н.г. = 1805 / 38359  = 0,05

К од к.г. = 2548 / 63516  = 0,04

         Для данного значения нормативом  является число более или равное 1. Каждый рубль долга имеет  в качестве основы около 5 копеек  на начало года и 4 копейки  на конец года.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности:

 

К кз = КК+КЗ+ПКО / ЗК = (стр.610)+ (стр.620)+(стр.630+стр.660) /

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)                         (1.1.5),

 

где, К кз - коэффициент краткосрочной задолженности;

        КК – краткосрочные кредиты;

        КЗ  – кредиторская задолженность;

        ПКО – прочие краткосрочные обязательства.

К кз н.г. = 38359 / 38359  = 1

К кз к.г. = 63516 / 63516  = 1

          Коэффициент показывает, отсутствие  долгосрочных обязательств в  заемном капитале, в его состав входят исключительно краткосрочные заемные источники (составляют и на начало и конец года 100%).

          Актив баланса позволяет дать  общую оценку имущества, находящегося  в распоряжении предприятия, а  также выделить в составе имущества  оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Изменение стоимости совокупных активов на конец и начало анализируемого периода дает предварительную оценку сохранности имущества предприятия.

          Общая оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия дается в таблице 1.1.2:

Таблица 1.1.2

Оценка состава и структуры  динамики имущества предприятия

П Показатели	№	На начало года	На конец Года	Изменение за год
Всего имущества	1	40164	66064	25900
В том числе: 1. внеоборотные активы (раздел 1)	2	470	536	66
в % к имуществу	3	1,17%	0,81%	-0,36%
2. оборотные активы (раздел 2)	4	39694	65528	25834
В % к имуществу     из них:	5	98,83%	99,19%	0,36%
2.1. мат.об.средства  (стр. 210,220)	6	23772	40210	16438
в % к оборотным  средствам	7	59,19%	60,87%	1,68%
2.2. денежные средства  и       краткосрочные  фин. вложения    (стр. 250,260)	8	9	2602	2593
в % к оборотным  средствам	9	0,02%	3,94%	3,92%
2.3.дебит. задолженность  (стр. 230,240)	10	15913	22694	6781
в % к оборотным  средствам	11	39,62%	34,35	-5,27%

              Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия. Анализ производственных возможностей представлен в таблице 1.1.3:

Таблица 1.1.3

Анализ производственных возможностей предприятия

Показатели	№	На начало Года	На конец Года	Изменение за год
1. Основные фонды по  остаточной стоимости (стр. 120)	1	470	536	66
2. Сырье, материалы (стр. 211)	2	0	0	0
3. НЗП (стр.213)	3	0	0	0
4. Итого производственные  возможности предприятия (п.1+п.2+п.3)	4	470	536	66
5. Всего имущества (стр. 300)	5	40164	66064	25900
6. Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия (п.4/п.5)	6	1,2	0,8	-0,4

 

 По данным хозяйственной  практики, нормальным ограничением  показателя считается  50% и выше. В данном случае значение показателя значительно ниже критической границы, целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, так как финансовые результаты не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Таким образом, анализ выявил увеличение финансовой зависимости  организации на конец года от внешних источников финансирования. Показатель автономии на начало года составил  0,45, что на 0,05 ниже нормативного значения автономии, однако к концу года он составил 0,039, что на 0,411 ниже показателя в начале года. Рост показателя финансового риска в динамике, так же свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности долга отразил потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Каждый рубль долга имеет в качестве основы около 5 копеек на начало года и 4 копейки на конец, наблюдаем снижение обеспеченности долга на 1 копейку за год.

 

1.2. Анализ финансовой  устойчивости организации

 

   Финансовая устойчивость  – это определённое состояние  счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчета этих показателей воспользуемся данными уплотненного  (свернутого) баланса предприятия представленного в таблице 1.2.1:

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2.1

Свернутый или уплотненный  баланс

Актив	На н.г.	На к.г.	Пассив	На н.г.	На к.г.
1.Основные средства и вложения	470	536	4. Источники собств. Средств	1805	2548
2. Запасы и затраты	23086	40232	5. Расчеты и прочие пассивы	6801	23516
3. Ден. Средства, расчеты  и прочие активы	16608	25296	6. Кредиты и другие Заемные средства	31558	40000
в том числе: 3.1.ден.средства и кр/срочные фин.вложения 3.2.расчеты и прочие Активы	9     16599	2602     22694	в том числе: 6.1.краткосрочные кредиты и займы 6.2.долгосрочные Кредиты и займы	31558   0	40000   0
БАЛАНС	40164	66064	БАЛАНС	40164	66064

 

Для характеристики источников и формирования запасов и затрат  используют показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

 

НСОС = СК – ВНА= (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190.   (1.2.1),

 

где НСОС - наличие собственных оборотных средств;

       ВНА  – внеоборотные активы.

НСОС н.г. = 1805 – 470 = 1335 тыс. руб.

НСОС к.г. = 2548 – 536 = 2012 тыс. руб.

2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

                  НСОСиДО = НСОС + ДО = (СК – ВНА) + ДО=

((стр.490+стр.640+стр.650) – (стр.190) + стр.590.    (1.2.2),

 

где НСОСиДО - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

       ДО –  долгосрочные обязательства.

У предприятия отсутствуют  долгосрочные обязательства, расчет показателя собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов предприятия не имеет смысла, так как он равен показателю собственных оборотных средств.

НСОСиДО н.г. = 1335 тыс. руб.

НСОСиДО к.г. = 2012 тыс. руб.

2. Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОВОИ):

 

ОВОИ = НСОСиДО + КК=

((стр.490 + стр.640 + стр.650) –  стр.190 + стр.590) +стр.610      (1.2.3),

 

где, ОВОИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

        КК - краткосрочные кредиты.

ОВОИ н.г. = 32893 тыс. руб.

ОВОИ к.г. = 42012 тыс. руб.

            На практике временная потребность  в запасах и затратах может  быть покрыта предприятием не  только за счет собственных  средств, но и за счет долгосрочных  и краткосрочных кредитов банка  и займов.

          Каждому из трех перечисленных  выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,  который находят как наличие собственных оборотных средств минус запасы и затраты.

на начало года = 1335 – 23086 = -21751 тыс. руб.

на конец года = 2012 – 40232 = -38220 тыс. руб.

           Наблюдаем недостаток собственных  оборотных средств на начало  и на конец года.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат, который находят  как наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников минус запасы и  затраты.

Рассчитывать данный показатель не целесообразно, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, поэтому он равен показателю недостатка собственных средств:

на начало года = -21751 тыс. руб.

на конец года = -38220 тыс. руб.

В данной ситуации привлечение  долгосрочных заемных источников  может служить дополнительном источнике  формирования запасов, при этом недостаток в показателе обеспеченности запасов  и затрат уменьшится.

Определим степень оборачиваемости  запасов и затрат собственными оборотными средствам. Она определяется как  отношение наличия собственных оборотных средств на запасы и затраты:

на начало года = 1335/23086 = 0,06

на конец года = 2012 / 40232 = 0,05

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат, который находят как общую  величину основных источников  формирования запасов и затрат  минус запасы и затраты:

на начало года = 32893 – 23086 = 9807 тыс. руб.

на конец года = 42012 – 40232 = 1780 тыс. руб.

          Наблюдаем излишек общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат на начало и конец года.

Эти три показателя соответствуют  трем показателям обеспеченности запасов  и затрат источникам их формирования:

+- НСОС = НСОС – ЗиЗ;

+- НСОСиДО=НСОСиДО – ЗиЗ;

+-ОВОИ=ОВОИ – ЗиЗ.

+ – излишек; -  – недостаток.

Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источникам их формирования является базой для классификации финансового  состояния предприятия по степени  устойчивости. Для этого используют трехмерный показатель.

S={S1(x1);S2(x2);S3(x3)}

х1=+-НСОС;  х2=+-НСОСиДО;  х3=+-ОВОИ.

S(Ф)={1, если х>=0 ; 0, если х<0

  Из полученного значения трехмерный показатель возможно выделить 4 типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния

+- НСОС  ≥ 0                          

+- НСОСиДО ≥ 0                              S = {1;1;1}

+- ОВОИ ≥ 0

Полная независимость, высокая  платежеспособность.

2. Нормальная устойчивость:

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО > 0                              S = {0;1;1}

+- ОВОИ  ≥ 0

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных  средств.

3. Неустойчивое финансовое  состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                             S = {0;0;1}

+- ОВОИ ≥ 0

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников на покрытие запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Критическое финансовое  состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                              S = {0;0;0}

+- ОВОИ < 0

            На грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности или не способность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого состояния предприятию грозит объявление банкротства.

            Данные анализа свидетельствуют,  предприятие  как в начале, так и в конце года находится  в неустойчивом финансовом, это   третий тип финансовой устойчивости, предприятие нуждается в привлечение дополнительных источников на покрытие запасов и затрат. Восстановлению равновесного состояния предприятия может быть достигнуто за счет пополнения источников собственных средств, а так же за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

          Для определения доли владельцев  предприятия в общей сумме  средств, вложенных в предприятие,  рассчитаем коэффициент концентрации  собственного капитала:

 

К _{конц СК}= СК / Валюта баланса =            (1.2.4),

                        (стр.490 + стр.640 + стр.650) / стр.700 

 

где, К _{конц СК} - коэффициент концентрации собственного капитал.

К _{конц СК} н.г. = 1805 /  40164= 0,05

К _{конц СК} к.г. =  2548 / 66064 = 0,04

Значение коэффициента , показывает низкую  долю владельцев предприятия в общей сумме средств,  предприятие финансово неустойчиво ,  нестабильно и зависимо от внешних источников.

         Еще одним показателем является  коэффициент маневренности собственного капитала:

 

Км = СК – ВНА / СК = (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190 /

                                           (стр.490 + стр.640 + стр.650)                              (1.2.5),

 

где  Км - коэффициент маневренности собственного капитала.

Км н.г. = 1805 – 470/1805 = 0,74

Км к.г. = 2548 – 536 / 2548 = 0,79

По значению данного показателя можно судить о том, какая часть  собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. На данном предприятии на начало года 74% собственных средств предприятия вложено в оборотные средства, а на конец года вложения выросли на 5%. Значение этого показателя зависит от отраслевой принадлежности предприятия, тем не менее, оптимальным считается его значение 0,5. Поэтому можно говорить что на предприятии маленький процент собственных средств вложен в основные фонды и внеоборотные актив.

         Определим индекс постоянного актива:

 

И па = ВНА / СК = стр.190 / стр. (490 + 640 + 650)     (1.2.6),

 

где  Ипа – индекс постоянного  актива.

И па н.г. = 470/ 1805 = 0,26

И па к.г. = 536 / 2548= 0,21

         Удельный вес основного капитала  в составе собственных средств  в исследуемом периоде уменьшился на 5%.

         Для отражения степени износа  амортизационного имущества организации применяют коэффициент накопленной амортизации, который определяется как отношение суммы накопленной амортизации основных средств и нематериальных активов на первоначальную стоимость амортизационного имущества основных средств и нематериальных активов с приложения к бухгалтерскому балансу.

К на н.г. = 190 / 660 = 0,288

К на к.г. = 301 / 837 = 0,360

          Коэффициент соотношения реальной  стоимости основных средств и  имущества определяется как отношение  остаточной стоимости основных  фондов на валюту баланса

К рсос н.г. = 470 / 40164 = 0,012

К рсос к.г. = 536 / 66064 = 0,008

           Доля реальной стоимости основных  средств в имуществе организации  снизилась за анализируемый период  на 0,4 % и на конец года составила  0,8%.

Уровень производственного  потенциала предприятия и обеспеченности производственного процесса средствами производства определяется с помощью коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения, который рассчитывается по формуле:

 

К рсипз = (ОСОФ + ПЗ + НЗП) / ВБ =

                                  стр.(120 + 211 + 213) / стр. 300 или 700              (1.2.7),

 

где   К рсипз - коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения;

        ОСОФ  – остаточная стоимость основных  фондов;