Комплексный экономический анализ. 15

Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………	3
1. ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ  АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………...	4
1.1. Цели и задачи анализа  финансового состояния ………………………	4
1.2. Нормативное регулирование  анализа финансового состояния………	7
1.3. Существующие подходы  к анализу финансового  состояния в российской и  зарубежной практике…………………………..	10
2. ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДИКА  АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………………………...	16
2.1. Анализ экономического  потенциала……………………………………	16
2.2. Анализ финансового  состояния  с использованием нормативных  методик …………………………………..	20
2.3. Анализ финансовой  устойчивости……………………………………..	26
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………………..	33
3.1. Общие рекомендации  для повышения  финансового состояния предприятия……………………………………….	33
3.2. Построение прогнозного  баланса………………………………………	38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….	41
СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………..	44
ПРИЛОЖЕНИЕ ………………………………………………………………	45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей  предприятия. Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе  предприятия. Основным фактором, определяющими  финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения  потребности собственного оборота  капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных  средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ финансового состояния  предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия  и т.д.

Цель курсовой работы –  на основе анализа и оценки финансового  состояния предприятия разработать  предложения по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих  задач:

• исследовать  теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;
• проанализировать финансового состояния предприятия ООО «ВАЛТА»; 
• разработать рекомендаций по совершенствованию финансового состояния предприятия.

 

 

1. ЗНАЧЕНИЕ И  СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Цели и задачи  анализа финансового состояния  

Центральным элементом системы  управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению  рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить  эту работу можно с помощью  финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия.

При помощи анализа финансового  состояния хозяйствующих субъектов  достигаются:

• объективная оценка финансовой устойчивости;
• своевременное определение возможного банкротства;
• эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние  является комплексным понятием, экономическое  содержание которого вытекает из наличия  и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение  в бухгалтерском балансе. Эти  основополагающие положения не всегда бывают выдержаны в научных исследованиях  экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.

Показатели финансового  состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере  финансов в значительной степени  определяет его конкурентоспособность  и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы  экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий  формируется в процессе их взаимоотношений  с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия  отражает результаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как правильно  использовать финансовые ресурсы для  эффективного развития производства и  получения максимума прибыли. Как  свидетельствует отечественный  и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими понятиями  рыночной экономики, как деловая  активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог  рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить  их анализ.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния  должны позволить практически в  реальном масштабе времени принимать  решения по устранению негативного  воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа  можно перейти к разработке действенной  системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового  состояния и инвестиционной привлекательности  предприятия, что является основой  антикризисного управления. Поэтому  руководители предприятий совместно  с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз.

Анализ финансового состояния  позволяет определить место каждого  анализируемого предприятия на рынке  и оценить общую экономическую  ситуацию в стране, регионе или  отрасли.

Финансовое состояние  предприятия представляет собой  экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его  кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени, т. е. возможность финансировать  свою деятельность.

Оно характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли, роста эффективности  производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения  и связанных с организацией оборота  товарных и денежных фондов, - улучшения  взаимосвязей с поставщиками сырья  и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. По мнению М. И. Баканова, финансовое состояние  хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

определение финансового  положения;

выявление изменений финансового  состояния в пространственно-временном  разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния  заключается в своевременном  выявлении и устранении недостатков  финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

1.2. Нормативное  регулирование анализа 

финансового состояния  

 

Бухгалтерский учет и аудит  немыслимы без использования  методов анализа финансово-хозяйственной  деятельности. Поэтому в основных регулирующих документах по учету и  аудиту имеются ссылки на правила  использования методов и процедур анализа вообще и финансового  анализа в частности. Так, в составе  Федеральных стандартов аудита есть особый стандарт «Аналитические процедуры», а Методологический совет Минфина  России по бухгалтерскому учету рекомендовал в качестве типовой для коммерческих организаций «Методику финансового  анализа деятельности коммерческих организаций».

Особое регулирование  финансового анализа касается неплатежеспособных организаций. Анализ финансового состояния  организаций, введенных в процедуру  банкротства, можно отнести к  регламентируемому. Такого рода анализ является обязательным для ряда организаций. Цели проведения анализа и требуемые к раскрытию показатели и коэффициенты достаточно жестко прописаны соответствующими нормативными актами.

В ст. 70 «Анализ финансового  состояния должника» Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 31.12.2004) определяет цели такого анализа. В п. 2 ст.29 этого закона указано, что Правила проведения финансового анализа и Правила проверки наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства утверждаются Правительством Российской Федерации.

Ведение бухгалтерского учета  осуществляется в соответствии с  нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны  к применению (Закон «О бухгалтерском  учете», Положения по бухгалтерскому учету), другие носят рекомендательный характер (план счетов, методические указания).

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы  целесообразно представить в  виде следующей системы:

1-ый уровень: законодательные  акты, указы Президента РФ и  постановления Правительства, регламентирующие  прямо или косвенно организацию   и ведение  бухгалтерского  учета в организации;

2-ой уровень: стандарты  (положения), по бухгалтерскому учету  и отчетности;

3-ий уровень: методические  рекомендации (указания), инструкции, письма  Минфина РФ и других ведомств;

4-ый уровень: рабочие  документы по бухгалтерскому  учету самого предприятия.

Основным актом первого  уровня является Федеральный закон  «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ. Этот закон определяет правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы, организацию, основные направления  бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести  бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность.

К первому уровню системы  следует отнести:

-Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском  учете»;

-Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном  регулировании и валютном контроле»;

-Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ;

-Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ;

-Налоговый кодекс РФ (часть  вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ;

-Постановление Правительства  РФ от 02.12.2000 N 914 «Об утверждении  правил ведения журналов учета  полученных и выставленных счетов-фактур, книг покупок и книг продаж  при расчетах по налогу на  добавленную стоимость»;

- Приказ Минфина РФ  от 29.07.1998 № 34н «Об утверждении  положения по ведению бухгалтерского  учета и бухгалтерской отчетности  в Российской Федерации»;

- Приказ Минфина РФ  от 06.05.1999 № 33н «Об утверждении  положения по бухгалтерскому  учету «Расходы организации»  ПБУ 10/99»;

- Положение о безналичных  расчетах в РФ, утвержденное ЦБ  РФ 03.10.2002 г. № 2 – П;

- Приказ Минфина РФ  от 31.10.2000 № 94н «Об утверждении  Плана счетов бухгалтерского  учета финансово-хозяйственной деятельности  организаций и Инструкции по  его применению».

Документы этого уровня закрепляют обязательность ведения бухгалтерского учёта всеми хозяйствующими субъектами, его основные принципы и правила.

К документам второго уровня можно отнести:

Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в Российской Федерации, утверждённое приказом Министерства Финансов РФ от 29 июля 1998г. № 34н подтверждает основные пункты Закона № 129 - ФЗ «О бухгалтерском учёте» и даёт их более полное рассмотрение.

Рабочие документы самого предприятия  определяют особенности организации  и ведения учета в нем. Основными  из них являются: документ по учетной  политике предприятия; утвержденные руководителем  формы первичных учетных документов; графики документооборота; утвержденный руководителем План счетов бухгалтерского учета; утвержденные руководителем  формы внутренней отчетности.

Следует отметить, что во многих организациях ограничиваются разработкой приказа  по учетной политике. Остальные рабочие  документы или отсутствуют(графики  документооборота, формы внутренней отчетности), или не утверждены руководителем (формы первичных учетных документов, План счетов). Подобные организации  грубо нарушают порядок ведения  бухгалтерского учета, установленный  Законом  «О бухгалтерском учете» и другими нормативными документами.

 

1.3. Существующие  подходы к анализу финансового  состояния в российской и зарубежной  практике

 

Для решения конкретных задач  финансового анализа применяется  целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов  базируется на расчете соотношения  различных абсолютных показателей  между собой. В процессе осуществления  этого анализа определяются различные  относительные показатели, характеризующие  различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирование определяет финансовую устойчивость.

Таблица 1.1

Финансовые коэффициенты для расчета платежеспособности

Название коэффициента	Значение	Формула для расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности  ( )	Показывает, какая доля краткосрочных  долговых обязательств может быть покрыта  за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и  депозитов, т.е. практически абсолютно  ликвидных активов.	, (1.1)
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности  ( )	Показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.	, (1.2)
Коэффициент текущей ликвидности  ( )	Показывает, достаточно ли у  предприятия средств, которые могут  быть использован для погашения  краткосрочных обязательств. Нижняя граница обусловлена тем, что  оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения  краткосрочных обязательств, иначе  компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над  краткосрочными обязательствами более  чем в три раза, является нежелательным, поскольку может свидетельствовать  о нерациональной структуре активов.	(1.3)

Обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной  источников средств и величиной  запасов и затрат. При этом имеются  в виду обеспеченность запасов и  затрат такими источниками, как собственные  и оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников средств формирования запасов используют несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность величиной и источников собственных средств и стоимостью основных вложений ( ):

 

где – источники собственных средств;

– внеоборотные активы.

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и долгосрочными кредитами, займами ( ):

 

где – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

 – долгосрочные кредиты  и займы.

• показатель общей величины основных источников формирование запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов ( ):

 

где – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

– краткосрочные кредиты и  займы (кроме ссуд, не погашенных в  срок).

• коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) определяют по формуле ( ) :

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) ( ):

 

Эти два коэффициента в  сумме: ,

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала (коэффициент  финансового риска) ( ), показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормальное значение меньше 0,5.

 

Коэффициент маневренности ( ) собственных средств как соотношение собственных оборотных средств к сумме собственных и долгосрочных заемных средств, оптимальное значение данного коэффициента более 0,5.

 

Коэффициент устойчивого  финансирования – показывает, какая  часть активов финансируется  за счет устойчивых источников.

Кроме того, коэффициент  устойчивого финансирования отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных  источников покрытия.

 

 

где ( ) – перманентный капитал;

( ) – сумма внеоборотных и текущих активов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов ( ) собственным оборотным капиталом показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала предприятия. Нормальное значение более 0,6 – 0,8.

 

Коэффициент обеспеченности запасов ( ) собственным оборотным капиталом показывает, какая часть оборотных запасов финансируется за счет собственного капитала организации.

Нормальное значение более 0,6 – 0,8.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств ( ):

где – долгосрочные заемные средства;

 – собственный капитал.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  оценивает интенсивность использования  заемных средств для обновления расширения производства. Если долгосрочные кредиты, полученные предприятием, ведут  к значительному увеличению пассива  баланса предприятия, то это отражает целесообразное использование средств.

Для характеристики финансовой устойчивости и платежеспособностью  предприятий и организаций принято  рассчитывать ряд абсолютных и относительных  показателей.

Основными показателями финансовой устойчивости предприятий являются: 1) наличие собственных средств  предприятия в обороте; 2) коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами; 3) коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и заемными средствами; 4) коэффициент финансовой устойчивости; 5) коэффициент автономии.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин  собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования будет характеризовать финансовую устойчивость, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат является причиной того или иного состояния платежеспособности (или неплатежеспособности).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется ряд показателей, которые характеризуют  виды источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС), определяемое  разницей источников собственных  средств и вложений:

СОС = СК – НА

2. Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов и затрат (СИФЗ), определяемое  суммированием собственных оборотных  средств и долгосрочных кредитов:

СИ_ФЗ = (СК+ДК) – НА

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ОИ_ФЗ), определяемая суммированием предыдущего показателя и величины краткосрочной кредиторской задолженности и заемных средств, за исключением ссуд, не погашенных в срок:

ОИ_ФЗ =(СК+ДК) – НА + КК = СИ_ФЗ + КК

При этом приведенные показатели наличия источников формирования запасов  и затрат должны быть уменьшены на величину иммобилизации оборотных  активов. Иммобилизация может скрываться в составе, как запасов, так и  дебиторов и прочих активов. Величина иммобилизированных оборотных активов  определяется на основе управленческого  анализа. Критерием должна служить  здесь низкая ликвидность или  полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

Используемый в международной  практике показатель стоимости чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует обсуждаемому показателю наличия собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. Действительно, если краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

(ЗЗ+ПА) – (КК+ПЗ+КЗ) = (СК+ДК) – НА 

В левой части равенства  имеем разницу оборотных средств  предприятия и его краткосрочной  задолженности, в правой - величину показателя Ес.

Таким образом, эти преобразования позволяют установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния предприятия  и фирм.

2. ОРГАНИЗАЦИЯ  И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

2.1. Анализ экономического  потенциала

 

Объектом исследования является ООО «ВАЛТА» гостинница «Вереск». Гостинница «Вереск» располагается по адресу 606000, Нижегородская область, пос. Бабушкино, 78. Целью создания и основными видами деятельности загородного отеля «Вереск» являются:

1. Общество является коммерческой  организацией, преследующей извлечение  прибыли в качестве основной  цели своей деятельности, а также  содействующей социально-экономическому  развитию страны, насыщения потребительского  рынка качественными товарами, работами  и услугами.

2. Для выполнения поставленных  целей общество осуществляет  любые виды хозяйственной и  иной деятельности, не запрещенных  действующим законодательством.

Основными видами деятельности общества являются:

обеспечение временным жильем, услугами иногородних и иностранных  граждан;

оказание гостиничных  услуг и иных сервисных услуг  отечественным, зарубежным юридическим  и физическим лицам;

организация пунктов общественного  питания (кафе, баров, ресторанов;

оказание туристиско-экскурсионных  услуг, в том числе в сфере  международного туризма;