Учреждение  образования

«Частный  институт управления и предпринимательства»

                     Кафедра ____________________________________________________ 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА  

по  дисциплине «Международные экономические отношения»

на  тему: «Конвертируемость белорусского рубля. Состояние и проблемы» 
 
 
 
 
 

                                    Студент(ка)_____________________

                                    ________________________________

                                                      (Ф. И. О. студента, подпись)

                                    Курс ____, группа ____

                                    Факультет ______________________

                                    Специальность __________________ 

                                    Руководитель____________________

                                    (должность,  уч. звание, уч. степень)

                                    ______________________________________  

                                    (Ф.  И. О., подпись) 
 
 
 

Минск 2010

Содержание

Введение 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ «КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ» 5

1.1 Определение конвертируемости валюты 5

1.2 Экономические и организационные условия конвертируемости 9

1.3 Механизмы конвертируемости 10

2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ И ПРОБЛЕМ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ БЕЛОРУССКОГО РУБЛЯ. 15

2.1 Обязательная продажа иностранной валюты как фактор конвертируемости белорусского рубля 15

2.2 Валютное регулирование экспортно-импортных операций как нормативная основа конвертируемости 20

3. ПЕРСПЕКТИВЫ ПЕРЕХОДА К ПОЛНОЙ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ БЕЛОРУССКОГО РУБЛЯ 24

Заключение 27

Список Использованных Источников 29

Введение

      Участие в международном разделении труда  непременно сопровождается развитием  разного рода внешнеэкономической  деятельности. При этом за границами  страны обычно теряют силу законы и  обычаи, управляющие экономикой на национальной территории. И не в последнюю очередь это касается денег, которые в качестве обязательного посредника присутствуют практически во всех видах и формах международного обращения и обмена. Возникает проблема признания иностранной валюты (валюты другого государства) законным платежным средством на территории своей страны. Данное противоречие разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют. Он обеспечивает необходимый обмен одних национальных денежных единиц на другие или на какие-то третьи валюты, если последние используются для международных расчетов и платежей.

      Обеспечение конвертируемости белорусского рубля  по текущим операциям платежного баланса в соответствии с требованиями статьи VIII Соглашения Международного валютного фонда является основой для валютного регулирования. Для этого не допускаются ограничения по текущим платежам, практика множественности обменных курсов, дискриминационная практика конвертируемости национальной валюты, принадлежащей нерезидентам, и обеспечивается свободный перелив средств между различными сегментами валютного рынка.

      Сегодня в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2010 год обменный курс белорусского рубля формируется на рыночных принципах. Операции Национального банка Республики Беларусь на валютном рынке направлены главным образом на обеспечение прогнозируемой динамики обменного курса белорусского рубля, пополнение золотовалютных резервов государства и регулирование ликвидности банковской системы. В целях сокращения курсовых диспропорций и предотвращения спекулятивных операций Национальный банк Республики Беларусь при осуществлении интервенций на валютном рынке придерживается единой курсовой политики, как на биржевых торгах, так и на других сегментах валютного рынка.

   Все это  вкупе с развитием международной торговли с участием Республики Беларусь, привлечением иностранных инвестиций, дальнейшее развитие сотрудничества с международными финансовыми организациями делает тему курсовой работы чрезвычайно актуальной.

      Объектом  исследования в данной курсовой работе является конвертируемость белорусского рубля.

      Целью работы является анализ состояния конвертируемости белорусского рубля и определение направление её развития.

      Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• дать определение конвертируемости валюты;
• изучить экономические и организационные условия конвертируемости и механизмы конвертируемости;
• провести анализ текущего состояния и проблем конвертируемости белорусского рубля.;
• рассмотреть обязательную продажу иностранной валюты как фактор конвертируемости белорусского рубля;
• провести анализ валютного регулирования экспортно-импортных операций как нормативной основы конвертируемости;
• обозначить перспективы перехода к полной конвертируемости белорусского рубля.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ «КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ»

      1.1 Определение конвертируемости  валюты

      Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для  участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под ограничениями понимаются любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек и появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по валютным сделкам.

      Обратимость валюты не есть чисто техническая  категория возможности ее обмена. По сути, это особый характер связи между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование первого во второе. Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе торговли и расчетов такие, как:

      1) свободный выбор производителями  и потребителями наиболее выгодных  рынков сбыта и закупок внутри  страны и за рубежом;

      2) расширение возможности привлекать  иностранные инвестиции и осуществлять  инвестиционную политику за рубежом;

      3) стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на эффективность, гибкость и приспособляемость производства к меняющимся условиям;

      4) подтягивание национального производства  до международных стандартов  по ценам, издержкам и качеству;

      5) возможность осуществления расчетов в национальных деньгах;

      6) возможность ограниченной денежной  эмиссии национальной валюты  в мировой финансовый оборот  без каких-либо значительных последствий  для данной страны;

      7) на уровне народного хозяйства  в целом - специализация с учетом  относительных преимуществ, наиболее оптимальное и экономное расходование материальных, финансовых и трудовых ресурсов [8 с.144].

      Конвертируемость  национальной валюты требует рыночного  типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

      В современном мире лишь ограниченное число стран имеют полностью  конвертируемые валюты: США, Германия, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Даже Франция и Италия не достигли еще полной конвертируемости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.

      Перед тем как приступить к непосредственному изложению темы, поставленной в данной работе, необходимо сказать несколько слов о терминологии, употребляемой в ней. Понятия «конвертируемость», «обратимость», «конвертабильность» - абсолютно синонимичны. Употребление любого из них подразумевает не резкую смысловую окраску и нагрузку, а зависит исключительно от вкуса и стиля автора или редактора. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость».

      Режим обратимости валют может различаться  для резидентов и нерезидентов, может  распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

      К резидентам в сфере валютных отношений  относятся: а) физические лица, постоянно  проживающие в Республике Беларусь, независимо от гражданства, и граждане Республики Беларусь, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с белорусским законодательством, с местонахождением в Республике Беларусь (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с республиканским законодательством, с местонахождением в РБ (включая их филиалы и представительства); г) дипломатические и иные официальные представительства Республики Беларусь, находящиеся за ее пределами.

      В зависимости от допускаемой свободы  выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов  режима обратимости. В научной литературе и международной практике сложилась  достаточно четкая классификация этих форм, которая графически может быть проиллюстрирована следующей схемой [5,с.60]:

      Рисунок 1.1 Классификация конвертируемости валют

      Источник: [2 ,c.30] 

      Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются: а) физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории РБ менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РБ (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Республики Беларусь (включая их филиалы и представительства); г) находящиеся в республике иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

      При режиме полной обратимости все юридические  и физические лица, как отечественные, так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли- продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.

      Частичная конвертируемость валюты - это национальная валюта стран, в которых применяются  валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота.

      В свою очередь, в зависимости от места  постоянного проживания и деятельности владельца валюты, обратимость может быть внешней или внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) подобной свободой не обладают.

      Имеются и другие модели частичной конвертируемости, обусловленные тем или иным сочетанием свобод и ограничений в отношении  различных видов внешнеэкономической  деятельности и ее участников. В  каждом отдельном случае они определяются местом страны в системе международных хозяйственных связей, ее конкретными экономическими и валютно-финансовыми возможностями. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1.2 Экономические и  организационные  условия конвертируемости

      Конвертируемость  как особое свойство, специфическое качество денег, способствующее активному участию в международном разделении труда, должно опираться на систему трех основных факторов:

      1) рыночная форма народного хозяйства,  достаточно глубоко интегрированного  в мировую экономику на конкурентной основе;

      2) определенный уровень сбалансированности  и стабильности внутренних и  внешних факторов производства  и обмена;

      3) сам механизм обратимости, под  которым обычно понимается юридическое  и организационно-техническое устройство  денежного и кредитного обслуживания внешних связей через децентрализованный валютный рынок;

      Отсутствие  или неразвитость любого из этих трех факторов (или их составляющих), неизбежно  будет тормозить процесс достижения конвертируемости, а в худшем случае обрекать всю создаваемую систему на бездействие [9 с.44].

      Как показывает мировой опыт, переход  к конвертируемости обычно начинается с внешней обратимости. Потому что, как правило, внешняя обратимость  стимулирует активность иностранных  инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов и вывоза полученных прибылей; складывается более или менее устойчивый спрос на данную валюту с соответствующим благоприятным воздействием на валютный курс и валютное положение страны; создается и укрепляется престиж валюты в глазах деловой мировой общественности. Вместе с тем установление и поддержание подобной ограниченной формы обратимости требует значительно меньших экономических и финансовых преобразований и валютных издержек, поскольку контингент нерезидентов обычно невелик по сравнению с отечественными собственниками валюты.

      При режиме внутренней конвертируемости есть возможность покупки и продажи  иностранной валюты в обмен на национальную, и на оборот, внутри страны, но пользуются этим правом лишь резиденты  данной страны, тогда как нерезиденты им не обладают.

      Возможность обмена национальной валюты на валюту другого государства и валюты этого государства на валюту первого  государства или третьей страны решается по национальному законодательству. Решающим критерием в этих операциях является конвертируемость валюты, то есть отсутствие ограничений. Ограничения конвертируемости валюты – есть правовые препятствия, связанные с особенностями национального денежного и валютного регулирования. Данные ограничения заключаются в нормативном запрещении, лимитировании или регламентации операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Цель таких ограничений – перераспределение валютных ценностей в пользу государства, но, возможно, и в пользу крупных предпринимателей. По тому, как решен этот вопрос в праве страны, валюта может быть:

• Конвертируема по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи по текущим валютным операциям;
• Конвертируема по валютным операциям капитального характера — отсутствие ограничений на платежи по валютным операциям, связанным с движением капитала;
• Полная конвертируемость – отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограничений проведения любых валютных операций.

      Национальный  Банк при регулировании сделок конвертации  иностранной валюты использует разные термины: «валютно-обменные операции», «купля-продажа иностранной валюты», «обмен (конверсия) иностранной валюты», что обусловлено спецификой объекта регулирования. Иностранная валюта, с одной стороны, может рассматриваться как товар. С другой стороны, она не имеет собственной стоимости, ее покупательная способность обусловлена правовым статусом законного платежного средства в соответствующем иностранном государстве. 
 

      1.3 Механизмы конвертируемости

      Важнейшая особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутренней состоит в том, что ее обслуживают разные денежные единицы, то есть разные национальные валюты [14,с.8].

      Каждая  страна требует при этом, чтобы  на ее территории все расчеты осуществлялись только в национальной валюте и только этой валютой иностранные покупатели платили за приобретаемые ими для импорта товары производителей этой страны. Из-за этого международная торговля всегда требует решения проблем, связанных с:

• организацией собственно купли-продажи товаров;
• валютным обеспечением торговых операций.

      Но  почему нельзя отказаться от многовалютности  и создать единые деньги для всего  мирового рынка? Ведь это бы существенно  облегчило международную торговлю, в которой заинтересованы все  страны планеты. Причин тому несколько:

      1) наличие национальной валюты  облегчает правительству поиск  средств для расчетов с теми, кто получает деньги напрямую  от государства. К ним относятся  служащие, включая армию, беднейшие  граждане и фирмы, поставляющие  товары и услуги для государственных нужд. В крайнем случае, государство может просто осуществить дополнительную эмиссию бумажных знаков;

      2) наличие национальной валюты  позволяет государству управлять  ходом дел в экономике страны;

      3) национальная валюта позволяет  обеспечить полный суверенитет страны, ее независимость от воли правительств других стран;

      4) наличие собственной валюты помогает  избежать инфляции, которой «больны»  валюты других стран.

      В современной практике достаточно четко  различаются три категории участников международного валютного оборота, которые могут быть отнесены к числу возможных субъектов процедур обратимости. Первое низшее, но самое многочисленное звено состоит из фирм, организаций и индивидуальных лиц, непосредственно занятых в различных отраслях внешнеэкономической деятельности. Во второе опосредствующее звено входят коммерческие банковские учреждения, обеспечивающие денежно-кредитное обслуживание внешних связей. Третье высшее звено образуют государственные учреждения, обычно представляемые в валютной сфере центральными банками.

      Представители первой категории больше других зависят  от степени обратимости местных  денег, как правило, не располагают  инвалютными накоплениями. В данном звене уровень конвертируемости национальной валюты непосредственным образом влияет на саму оправданность ведения дел за рубежом.

      По  существу то же самое можно сказать  о смысле и значении обратимости  для коммерческих банков, которые  в сфере кредитно-банковского  бизнеса являются такими же независимыми и самостоятельными участниками  рыночного оборота, как и их частнохозяйствующая клиентура [7,с.25].

      Совершенно  иначе выглядит проблема обратимости  с точки зрения третьей категории - высшего государственного эшелона, включая руководящее звено национального  денежно-кредитного устройства в лице национального банка. Для этих верховных инстанций, имитирующих законные платежные средства и распоряжающихся государственными валютными резервами и золотым запасом страны, вопросы о возможности и невозможности обмена местной валюты на иностранные денежные ценности исключается в принципе.

      Но, несмотря на все это, конвертируемость валюты не является атрибутом «чистого рынка». В настоящее время обеспечение  конвертируемости кредитно-бумажных денег  в решающей степени зависит от воли и политики государства, берущего на себя разработку и реализацию соответствующих правовых норм внутри страны и необходимых договоренностей с заграницей.

      Но  государство не может просто объявить валюту обратимой: совершенно необходимо, чтобы подобная прокламация основывалась на комплексе экономических факторов, делающих такую обратимость реально осуществимой.

      Не  всякое рыночное хозяйство может  иметь конвертируемую валюту. Для  этого, как показывает исторический опыт, должны обязательно соблюдаться  некоторые экономические критерии.

      Прежде  всего, должен существовать разносторонний динамично развивающийся внутренний рынок, где бы устойчиво удовлетворялся спрос со стороны владельцев денег на разнообразные товары и услуги по конкурентным ценам. Достаточно диверсифицированное производство должно определенным образом сочетаться с регулярными импортными закупками и экспортными поставками. Равновесие платежного баланса является одной из ключевых предпосылок конвертируемости.

      Необходимо  также отметить влияние инфляционных процессов на обратимость валют. Как показывает мировая практика, они не являются помехой восстановлению и поддержанию стабильности, если соблюдаются два условия. Во-первых, обесценивание данной валюты должно быть на уровне падения ценности других денежных единиц (используемых в международном обороте); во-вторых, номинальный рост цен должен компенсироваться номинальным увеличением доходов.

      Если  же инфляция носит бурный, неуправляемый  характер, то в таких случаях обратимость  исключена.

      В целом государственная финансовая и кредитно-денежная политика по обеспечению статуса конвертируемости должна исходить из критериев максимально возможной экономической стабильности как внутри страны, так и во взаимоотношениях с заграницей.

      Конвертируемость  или неконвертируемость приобретает  смысл и конкретное экономическое содержание лишь для независимых от государства субъектов, которые самостоятельно действуют в рамках частнохозяйственных рыночных отношений.

      Каким же образом совершать все эти  акты обмена, чтобы быть приемлемыми  для партнеров, вестись бесперебойно и с минимальными издержками? Международный коммерческий опыт давно выработал эффективную практику таких обменов - через систему валютных рынков, где ведется регулярная взаимная купля-продажа национальных денежных единиц.

      На  валютных рынках традиционно продаются и покупаются частнокоммерческие денежные документы типа чеков, векселей, переводов, а также наличные банкноты. Благодаря достижениям научно-технического прогресса широчайшее распространение получили сделки с электронными деньгами (средствами на банковских счетах).

      Как известно, субъекты международного оборота - экспортеры и импортеры - сами между  собой редко ведут непосредственные расчеты. За них это делают банковские учреждения, и именно это посредническое звено в лице местных и зарубежных коммерческих банков образует становой хребет, сердцевину институциональной структуры, как региональных валютных рынков, так и глобальной системы валютной торговли в масштабах мира [5, с.2].

      Операции  валютного рынка ведутся значительным числом преимущественно крупных банков. Важным объединяющим фактором служат надежные системы связи и передачи информации. По словам профессора Стендфордского университета Р. Маккиннона, «...то, что обычно понимается под рынком иностранных валют, на самом деле представляет собой, в первую очередь, сеть телефонной и телексной связи между ведущими банками главных торговых стран».

      В настоящее время наиболее крупными валютными рынками в Западной Европе являются Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Амстердам, Милан; в Северной Америке - Нью-Йорк, Сан-Франциско, Торонто; на Дальнем Востоке - Токио, Сингапур. Связанные друг с другом новейшими телекоммуникационными системами эти финансовые центры образуют мировой валютный рынок.

      Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

      Основа  этого механизма - пропорции обмена валют, называются валютными курсами.