Федеральное агентство по образованию

Филиал  государственного образовательного учреждения высшего  профессионального  образования

«Орловская  региональная академия государственной  службы» в г. Брянске

(Брянский  филиал ОРАГС) 
 
 
 
 
 

Кафедра финансов и кредита

Специальность 0801056 – Финансы и кредит 
 
 
 

Курсовая работа

По дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

На тему: «Кризис банковской системы и практика её реструктуризации» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Брянск 2010 

Содержание.

Введение.

     Банковская  система является неотъемлемой составляющей экономической системы и связующим звеном между различными сферами деятельности любой страны. Тем самым понятна необходимость и важность банковских структур, как для бизнеса, так и для экономики страны в целом. Банки – это атрибут не отдельно взятого экономического региона или какой-либо одной страны, сфера их деятельности не имеет ни географических, ни национальных границ, это планетарное явление, обладающее колоссальной финансовой мощью, значительным денежным капиталом.

     Банковские  кризисы – не редкость в экономической истории. Только за последние 30 лет было зарегистрировано больше 100 банковских кризисов. Кризисам обычно предшествует период бурного роста банковского кредитования, обусловленный финансовой либерализацией или появлением финансовых инноваций. Нередко этот период сопровождается развитием спекулятивных пузырей, в первую очередь, на рынке недвижимости и в строительстве. Наконец, чаще всего кризисы происходят в странах с фиксированными валютными курсами, испытывающими в предкризисный период значительный приток капитала. В ходе кризиса спекулятивные пузыри сдуваются, происходит резкая девальвация национальной валюты, падают объемы реального ВВП, снижаются объемы кредитования по сравнению с размером ВВП.

     Многолетняя история банковских кризисов показывает, что успешные программы по преодолению последствий кризиса включают в себя две основные компоненты: своевременную оценку плохих активов и создание стимулов для банков к быстрому избавлению от них, а также рекапитализацию банков. В зависимости от ситуации в стране, дополнительно могут понадобиться меры по расширению государственных гарантий, увеличению количества каналов предоставления ликвидности и поддержке процессов реструктуризации задолженности заемщиков.

     Конкретные  формы реализации базовых принципов санации банковской системы отличаются в разных странах: часть государств национализирует банки, выделяет из национализированных банков плохие активы и создает государственные компании по их управлению. Другие страны практикуют выкуп плохих долгов у частных банков (в отдельных случаях, на условиях обратного выкупа), а затем компенсируют недостаток капитала за счет государственных средств, что позволяет избежать полной национализации банков.

     В ходе текущего мирового финансового  кризиса в ряде стран начала использоваться схема с предоставлением государственных гарантий по плохим активам, но ее эффективность по сравнению с другими подходами пока еще не доказана. Опыт показывает, что конкретный набор инструментов, используемых для выхода из кризиса, не столь важен. Важно то, насколько последовательно используемая политика позволяет реализовать основные принципы: признание плохих долгов и очистку балансов в комплексе с рекапитализацией.

     Целью данной работы является обзор кризисных явлений банковского сектора, присутствующих в настоящее время в мировой и, в частности, в российской экономике, рассмотрение опыта различных стран по реструктуризации банковской системы в кризисный период, а также выработка мер по совершенствованию банковской системы РФ с учётом мирового опыта.

     Объектом  исследования данной работы является банковская система, как одна из ключевых частей мировой экономической системы и оценка её текущего состояния на примере отдельных стран.

     Предметом исследования работы станет оценка кризисных явлений, сложившихся в мировой экономике, экономике России, и в банковской сфере в том числе в настоящее время, а также практика реструктуризации как зарубежных, так и российской банковских систем, пострадавших от воздействия финансового кризиса и находящихся в кризисной ситуации. Рассматривается деятельность всех субъектов банковской системы по обеспечению сохранения целостности финансовой сферы, а также осуществление взаимодействия реструктурируемой банковской системы с органами государственного управления.

     Актуальность  выбранной темы обусловлена существующими  на данный момент экономическими условиями, как в нашей стране, так и  во всем мире.

     В исследовании рассмотрены теоретические  основы исследуемого вопроса и существующие в настоящее время тенденции в решении вопросов реструктуризации банковских систем.

     Для того, чтобы проанализировать проблему реструктуризации как можно полнее необходимо ответить на ряд частных вопросов:

• какие основные подходы к реструктуризации банков и банковских систем существуют в теории;
• чем может быть полезен мировой опыт реструктуризации банковских систем, какие уроки можно извлечь из практического использования методов реструктуризации;
• какие предложения по совершенствованию процесса реструктуризации банковской системы Российской Федерации можно сформулировать на основе анализа практики применения этих методов;
• какие аспекты российского законодательства наиболее существенно препятствуют эффективной реструктуризации российских банков;
• возможные меры по совершенствованию национальной банковской системы для защиты от кризисов.

     Работа  стоит из введения, двух глав, заключения и списка используемой литературы.

     Во  введении определяются объект и предмет  исследования, дается обоснование актуальности выбранной темы.

     Первая  глава описывает общую картину мирового финансово-экономического кризиса 2007-2009 гг., его причины, а также теоретические аспекты реструктуризации банковской системы. Вторая глава посвящена проблемам банковского кризиса 2007-2009гг. на примере отдельно взятых стран, а также раскрыты основные стратегические программы, используемые в данных странах для преодоления кризисных явлений.

     В заключении приведены выводы, сделанные  мною в процессе подготовки данной работы, разработаны рекомендации по совершенствованию российской банковской системы исходя из мирового опыта.

Глава 1. Кризис банковской системы. Понятие и методы реструктуризации.

1.1. Проблемы в банковском секторе - основа мирового финансово- экономического кризиса 2007-2009гг.

     За  последние 20 лет в мировой экономике произошли значительные и обширные изменения. Сокращение государственного вмешательства в экономику, либерализация финансовых рынков, активная приватизация государственной собственности совпали с развитием новых информационных технологий. Все эти перемены позволили сформировать новые финансовые рынки и связать национальные системы в единый рынок. В течение XX века практически не осталось страны, не испытавшей финансового кризиса в той или иной мере. Опыт разных стран доказывает, что банковские кризисы отражают сложный процесс приспособления банковских систем к новым макроэкономическим условиям.

     В основе финансово-экономического кризиса, охватившего сегодня глобальную экономику, лежат проблемы в банковском секторе. Главным источником проблем  являются американские, английские и глобальные банки других стран, активно занимавшиеся в последнее время рискованными операциями, связанными с ипотекой или приобретением ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, а также новыми инструментами финансового страхования. Проблемы затронули потребительское кредитование и в связи со спадом производства - коммерческое. Серьёзно пострадали банковские системы, где существовала высокая зависимость от иностранного рынка капитала. Под ударом находятся и те страны, банки которых активно кредитовали Восточную Европу и развивающиеся страны.

     Впервые громко и много о кризисе заговорили в сентябре 2008 года, когда средства массовой информации начали освещать банкротство одного за другим банков США. Именно эту крупную державу  экономисты сегодня считают виновницей всех бед. По мнению экспертов, причина кроется в ипотечном кризисе, возникшем в США вследствие безудержного стремления банков выдать как можно больше жилищных кредитов и получить тем самым огромную прибыль. Стремление – абсолютно естественное, но при этом договоры ипотеки заключались зачастую с людьми, чьи финансовые доходы не позволяли совершать регулярные выплаты по кредитам. В итоге, все больше и больше недвижимости отходило в собственность банков, а покупателей на неё оказывалось все меньше и меньше. Результатом этого явились ипотечный кризис и банкротство кредитных организаций, на руках у которых оказались миллиарды долларов неликвидной недвижимости.

     С середины 2007 г. ключевые фондовые индексы по всему миру, включая Dow Jones (США), FTSE (Великобритания), DAX (Германия), Nikkei (Япония) неуклонно снижаются из-за проблем с американской ипотекой. Объясняется это тем, что рынок американских ипотечных облигаций носил международный характер и в них вкладывали инвесторы из разных стран. После того как выяснилось, что многие из долговых обязательств погашены не будут, акции кредиторов американского рынка обрушились и потянули за собой весь рынок.

     Неблагоприятная ситуация в экономике США не могла  не отразиться на всем остальном деловом  мире, и Россия не стала исключением. Проблемы с ликвидностью и увеличением объема плохих кредитов возникли и в российской банковской системе. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых иностранных кредитов на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции.

     В данной ситуации особый интерес представляет вопрос о том, какие методы могут  использоваться государством для стабилизации ситуации и выхода из кризиса. 

1.2. Понятие реструктуризации банковской системы.

     Кризис  банковской системы это всегда тяжелое  испытание не только для самих  банков, но и для государства, которое  в ситуации кризиса банковской сферы  обязано предпринять определенные шаги для ее спасения.

     Практической  основой, на которой базируется реструктуризация банковской системы, является система мер по управлению активами и пассивами «проблемных» банков для максимального удовлетворения требований кредиторов. Опыт стран, проводивших реструктуризацию «проблемных» банков можно обобщить, рассмотрев основные подходы, которые для этого используются:

     -          рекапитализация;

     -          улучшение качества активов;

     -          реструктуризация пассивов;

     -          повышение ликвидности баланса;

     -          оптимизация расходов банков.

     Остановимся на них более подробно.

     Рекапитализация проводится в случае, когда перспектива  нормализации функционирования банка  за счет увеличения собственных средств  является более предпочтительной по сравнению с его банкротством. Кроме внесения существующими акционерами дополнительных фондов в уставный капитал, она предполагает капитализацию или конверсию долга - преобразование требований кредиторов в долю участия в уставном капитале банка. В мировой практике часто отмечались случаи привлечения денежных средств новых инвесторов, в том числе иностранных, в капитал санируемого банка, особенно в случаях, когда «проблемный» банк располагал неликвидными, но ценными активами.

     В процессе рекапитализации особая роль отводится государству, т.к. санирование  путем участия в капитале реструктурируемых банков дает правительству рычаги воздействия на банковский менеджмент. Для успешной реализации такого подхода перед государством встает две задачи:

• объективно оценить ситуацию в экономике – объем плохих долгов и потребности банков в капитале, а также выделить потенциально жизнеспособные банки для участия в программах;
• добиться того, чтобы банки действительно проводили работу по очистке балансов.

     Наиболее  интересным подходом можно считать  привлечение крупного банка-резидента  или нерезидента в качестве консультанта по оздоровлению с таким расчетом, что впоследствии, накопив необходимую информацию для оценки имеющихся активов и пассивов, он может провести реструктуризацию или поглощение данного банка.

     Среди методов оздоровления, т.е. улучшения качества активов банков, особенно выделяется решение проблемы безнадежных кредитов. Покупка по фиксированной цене или передача неработающих активов (просроченных кредитов, дебиторской задолженности, неликвидных ценных бумаг, нереализуемой недвижимости) в распоряжение санирующих организаций является наиболее эффективным инструментом реструктуризации. В этом случае санирующие организации, такие как другие банки, агентства по реструктуризации, центральные банки или национальные правительства, сознательно идут на принятие текущих убытков в расчете на долгосрочный положительный эффект. Основным условием для этого является наличие свободной ликвидности или легкореализуемых активов у санирующих организаций.

     Основная  проблема этого подхода – сложность  в определении цен на плохие активы. При этом если цена слишком низкая, то возникает необходимость дополнительной рекапитализации.

     Широко  применяется списание части «плохих» активов против резервов, созданных  ранее под возможные потери, связанные  с этими активами. Менее активно используется межбанковский обмен одних активов на другие, более приемлемые для данного банка, через систему многостороннего межбанковского обмена активами и пассивами.

     Важным  направлением расширения работающей части  активов является снижение норм обязательного резервирования и обязательных экономических нормативов, таких, как максимальный риск на одного заемщика и другие.

     Наиболее  приемлемым шагом при реструктуризации банка практически всегда является попытка достижения договоренности с кредиторами:

• о переоформлении их срочной задолженности в участие в капитале банка;
• о продлении срока истребования кредиторской задолженности;
• о рассрочке или пересмотре графика выплаты процентов;
• о конверсии кредиторской задолженности в долговые ценные бумаги (облигации, депозитные сертификаты, векселя).

     В процессе реструктуризации пассивов важную роль играет введение моратория на исполнение исковых требований, предъявленных  к счетам или имуществу банка, на период действия плана финансового  оздоровления. Такое решение может приниматься как законодательно (и распространяться на всю банковскую систему или банки с четко указанными характеристиками), так и добровольно кредиторами банка. В последнем случае особенно важно достижение единогласного решения кредиторов.

     Основными подходами при реализации метода повышения ликвидности банков являются:

• прием государственных ценных бумаг или облигаций центральных банков в качестве обеспечения под предоставляемые банкам кредиты;
• уточнение временного соответствия пассивов и активов - законодательное продление срочности пассивов или сокращение срочности активов;
• заключение договоров с Центральным Банком о проведении сделок под имеющиеся государственные ценные бумаги санируемого банка;
• проведение ломбардного кредитования со стороны санирующей организации (или ЦБ) за счет принятия в качестве обеспечения активов «проблемного» банка.

     Среди мер оптимизации расходов банков можно выделить:

• сокращение административных и капитальных расходов;
• увольнение персонала;
• отмена дополнительных форм поощрения менеджеров и сотрудников;
• реализация неиспользуемого имущества;
• сокращение филиальной сети;
• выделение в отдельный бизнес и продажа подразделений банка;
• упрощение административной структуры;
• удаление лишних управленческих звеньев;
• применение различных форм реорганизации юридического лица (слияние, присоединение, разделение, выделение) для оптимизации налогового режима банка в новых условиях;
• прямая распродажа (ликвидация) затратных активов.

Глава 2. Практика реструктуризации банковских систем в период мирового финансово-экономического кризиса 2007-2009гг.

2.1. Обзор банковского кризиса в США и стратегии выхода из кризиса.

     Слабая  монетарная политика в США привела  к возникновению пузырей на рынке  недвижимости и фондовом рынке. Параллельно с этим происходил рост кредитования и развитие финансовых инструментов, риски которых трудно поддавались оценке, а дерегулирование деятельности банков сделало систему сильно подверженной риску. Ипотечный кризис 2007 года повлек за собой уменьшение доверия инвесторов к сложным финансовым инструментам, что вылилось в проблемы с ликвидностью в банковском секторе. Весной 2008 года инвестиционный банк Bear Stearns был вынужден обратиться за помощью в срочном финансировании. Государство спонсировало поглощение его банком JPMorgan. Полномасштабный финансовый кризис разразился в сентябре 2008 года, когда государство было вынуждено взять под свой контроль два крупнейших ипотечных агенства Fannie Mae и Freddie Mac и допустило банкротство инвестиционного банка Lehman Brothers. После банкротства банка в тяжелом положении оказалась крупнейшая американская страховая компания AIG, которой государство предоставило кредит на 85 млрд.долларов в обмен на 80% акций, в марте 2009 средства выделенные AIG достигли уже 170 млрд.долларов. После этих событий правительство стало принимать систематические меры по поддержке финансовой системы.

     На  протяжении кризиса Федеральная резервная система активно пыталась поддерживать ликвидность в банковской системе и создала целый ряд инструментов по предоставлению банкам надежных залогов в обмен на облигации, обеспеченные ценными бумагами, по кредитованию корпораций и т.д. Последним действием ФРС было введение программы TALF по рефинансированию потребительских кредитов и кредитов малому бизнесу.

     В октябре 2008 года в США была запущена программа покупки проблемных активов TARP. На конец года в рамках данной программы были проведены следующие подпрограммы:

• Программа покупки капитала (CPP), которая направила 250 млрд долларов на приобретение привилегированных акций таких крупнейших банков США как: Citigroup, JP Morgan Chase, Wells Fargo (по 25 млрд.долларов), Bank of America (15 млрд.долларов), Morgan Stanley и Goldman Sachs (по 10 млрд.долларов).
• Покупка дополнительно 20 млрд.долларов привилегированных акций банка Citigroup на условиях, схожих с программой покупки капитала;
• Займы машиностроительной отрасли (18,4 млрд.долларов)

     В ноябре 2008 года государство объявило, что покроет 90% потерь по активам банка Citigroup, стоимостью 306 млрд.долларов после того, как банк понесет первые 29 млрд.долларов потерь: 5 млрд.долларов должны будут быть покрыты из средств TARP, 10 млрд.долларов из Фонда Страхования Вкладов, оставшиеся 234 млрд.долларов покроет ФРС.

     В начале февраля был принят пакет  фискальных мер по поддержке экономики США , в рамках которого действовала также программа по решению жилищного вопроса, и обнародован план финансовой стабильности, состоящий из трех пунктов:

• Стресс-тест всех банков и помощь банкам, испытывающих недостаток капитала (расширение программы покупки капитала СРР);
• Создание Частно-Государственного Инвестиционного Фонда для выкупа проблемных активов;
• Расширение кредитной программы TALF.

     Также в феврале 2009 года была обнародована программа по поддержке капитала CAP, которая представляет собой второй этап рекапитализации банков (после CPP). Ключевыми пунктами программы являются:

• В рамках CAP средства будут, как и на первом этапе, предоставляться в виде привилегированных акций
• Дивиденды установлены на уровне 9% годовых;
• По желанию банка привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные по установленной цене;
• Если привилегировнные акции не будут конвертированы либо выкуплены, по прошествии 7 лет они будут автоматически конвертированы в обыкновенные

     В ходе подачи заявки на участие в программе, банки должны составить план по использованию капитала. В частности, план должен включать увеличение кредитование по сравнению с тем, которое было возможно без участия в программе.

     В марте 2009 года запущена программа PPIP по выкупу активов частно-государственными фондами, цель которой - привлечь частных инвесторов и направить 500-1000 млрд.долларов на покупку плохих активов, оставшихся со времен кредитного бума 2000 года. В рамках этой программы дейсвовало несколько подпрограмм, направленных на выкуп у банков и воссоздание рынков по торговле следующими двумя типами активов: кредиты и ценные бумаги, обеспеченные активами, выпущенными до 2009 года.

     Реформа регулирования финансового сектора началась в марте 2009 года. Согласно заявлению Казначейства, данная реформа должна включать в себя изменения по следующим направлением:

• контроль и ограничение системного риска;
• защита интересов потребителей;
• закрытие пробелов в структуре регулирования;
• усиление международной координации в сфере регулирования финансовой системы, действия против отмывания доходов и ухода от налогов.

     Набор мер, разрабатываемых Казначейством  в направлении ограничения системных рисков, включал в себя такие меры, как создание единого независимого регулятора, ответственность которого включает в себя мониторинг системообразующих компаний и торговых площадок; усиление требований к капиталу и управлению риском системообразующих компаний и другие.

2.2. Обзор банковского кризиса в Англии и стратегии выхода из кризиса.

     Первые  проблемы в банковском секторе возникли в Англии после начала ипотечного кризиса в США. Летом 2007 года один из крупнейших ипотечных банков в Англии Northern Rock столкнулся с проблемой нехватки ликвидности и вынужден был обратиться к Банку Англии за кредитом. В сентябре произошел набег на банк, после чего правительство объявило о гарантии всех депозитов банка, что несколько стабилизировало ситуацию.

     К январю 2008 года долг банка перед Банком Англии достиг почти 27 млрд. фунтов, и в феврале банк был национализирован. В общей сложности спасение Northern Rock стоило государству 119 млрд. фунтов.

     В сентябре 2008 с проблемы начал испытывать другой английский банк Bradford & Bingly. Ипотечный  бизнес банка был национализирован, оставшаяся часть банка с сетью филиалов была выкуплена испанским банком Grupo Santander. Спасение Bradford & Bingly обошлось в 14 млрд. фунтов.

     С начала 2008 года правительство ввело  в действие несколько программ по предоставлению ликвидности банкам и увеличило гарантии по депозитам до 50000 фунтов, снижало ставки рефинансирования (последний раз ставка была снижена 5 марта 2009 до 0,5%). Но вскоре стало ясно, что эти меры не могут справиться с систематическими проблемами банковского сектора, в частности, с большим объемом неликвидных высокорискованных активов.

     В апреле 2008 года Банк Англии ввел новое  окно, в рамках которого банкам предлагался обмен высококачественных ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на государственные облигации сроком до 3 лет. К концу января 2009 общий объем активов, обмененных на государственные облигации, составлял 185 млрд. фунтов. Изначально рассчитывалось, что это будет временная программа. Но в связи с не улучшающимся положением банков было решено неограниченно продлить срок ее действия.

     Новое дисконтное окно, открытое в октябре 2008 года предоставляло средства на срок до 30 дней под залог широкого спектра активов, в зависимости от которого устанавливается процентная ставка. Окно работало для банков и строительных обществ, которым необходимо предоставить специальные депозиты  в Банк Англии и которые не испытывают серьезных проблем с платежеспособностью (т.е. удовлетворяют определенным установленным Банком требованиям).

     В октябре 2008 года банки Англии прошли стресс-тест и были оценены их потребности в капитале. 20 млрд фунтов было предоставлено банку RBS в обмен на обыкновенные акции (15 млрд фунтов) и привилегированные (5 млрд фунтов). Произошла отставка председателя совета директоров и замена президента банка. В результате доля государства в банке составила 58%. 17 млрд фунтов было предоставлено Lloyd Banking Group. Председатель совета директоров и президент HBOS сложили свои полномочия. В результате доля государства в объединенном банке оказалась равной 44%.

     А в феврале 2009 года правительство объявило о программе защиты активов, в ходе которой банки смогут приобрести гарантии от потерь сверх установленного уровня по определенным классам активов, тем самым улучшив капитализацию. Гарантии выпускаются на корпоративные кредиты, кредиты на выкуп компаний, кредиты под залог коммерческой и жилой недвижимости, структурные кредиты и необеспеченные потребительские кредиты. Гарантии работают по следующей схеме: потенциальные убытки по активам делятся на убытки первого уровня (будут определяться индивидуально) и второго уровня, при этом убытки первого уровня несет банк В программе приняли участие два крупнейших банка RBS и Lloyd Banking Group.