Основные данные о работе

    Содержание

Введение……………………………………………………………………………….....3

1 Понятие и предмет договора  лизинга……………………………………………....5

1.1 Виды лизинга……………………………………………………………………..…7

1.2 Субъекты договора лизинга……………………………………………………....10

2 Лизинг в системе рыночных взаимоотношений…………………………………..17

2.1 Лизинг как вид инвестиционной деятельности……………………………….....17

2.2 Международный лизинг в системе мирохозяйственных связей……………….23

2.3 Особенности  лизинга в России……………………………………………………29

Заключение……………………………………………………………………………..35

Глоссарий…………………………………………………………………………….…38

Список  используемых источников……………………………………………………41

Приложение……………………………………………………………………………..42

      Введение

     Глубокие  преобразования, происходящие в мировой  экономике, требования, предъявляемые научно-техническим прогрессом к замене основных фондов, а так же необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов потребовали новых методов обновления материально-технической базы. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных в последние десятилетия инвестиционных инструментов стал лизинг.

     В соответствии со ст.665 ГК договором финансовой аренды (лизинга) признается договор, где арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество (предмет лизинга) у определенного им же продавца и предоставить этот предмет лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

     Идея  лизинга не является новой, даже термина  «лизинг» как такового вплоть до последнего времени не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит ко временам Аристотеля (IV в. до н. э.). Именно ему принадлежат слова «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», т. е., чтобы получить доход, хозяйственнику совсем не обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате получить доход.

     Введение  в экономический лексикон термина  «лизинг» (от англ. to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким образом, США стали родиной нового бизнеса.

     Понимание термина "лизинг" предлагается в  работах известных авторов. Считается, что термин "лизинг" следует трактовать шире, чем понятия "финансирование аренды", "кредит - аренда" или "операции по финансированию аренды". Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином "лизинг" может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения.

       Использование лизинга предпочтительно  по ряду причин. Он даёт возможность  использовать в производстве  наиболее передовую технику, не  оплачивая её полной цены; повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует интенсивное развитие арендных коллективов. 

     Основная  часть

     1 Понятие и предмет договора  лизинга

           Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как  сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и  различиями в законодательстве, системе  отчетности и налогообложения в  разных странах.

  В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.

     Содержание  лизинга раскрывается через характеристику его предмета,

субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов. Термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно. Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренды — финансовой. Импульс к развитию лизинговых отношений в России дал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

     В соответствии со ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей. При этом выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором. В Федеральном законе от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» отмечается, что «лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга».

     Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, а также прав интеллектуальной собственности– лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.

      Однако  не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

     Федеральный закон "О лизинге" и конвенция  УНИДРУА регулирует вопросы, возникающие  при заключении и исполнении договоров, связанных с операциями по финансовому  лизингу. Таким образом, становится ясно, что для лизинга характерно сложное сочетание экономических взаимоотношений, которые подразумевают выполнение определенных действий.

     Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности:

  - срок лизинга; как правило,  он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга;

  -предмет  лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения  и транспортные средства;

  - покупка арендодателем имущества,  исходя из потребностей арендатора.

     Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно четко отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда средств производственного назначения, приближающейся по срокам к периоду полной амортизации предмета аренды.

     Лизинг  во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В России же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути и формы его развития.

     Однако  кризисное состояние экономики, когда многие предприятия не способны вкладывать крупные финансовые средства в техническое обновление и интенсификацию производства, диктует необходимость значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого инновационным предпринимательством. 
 

     1.1  Виды лизинга

      В Законе «О финансовой аренде (лизинге)» 2002 г. не приводится классификация, однако в п. 5 ст. 11 и ст. 14 говорится, что после окончания срока договора лизинга по согласованию сторон предмет лизинга может перейти либо в собственность лизингополучателя, либо остаться в собственности лизингодателя. Закон не запрещает также заключать договор лизинга не на полный срок амортизации предмета лизинга. Таким образом, классификация, приведенная в Законе о лизинге 1998 г., косвенно подтверждается и Законом 2002 г.

     Наряду  с этим выделяют следующие виды лизинга¹:

     1. В зависимости от объема обслуживания:

     - чистый лизинг(net leasing). Предполагает отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом;

     - «мокрый лизинг». Предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база;

     2. В зависимости от вида организации сделки:

     - прямой лизинг. Предусматривает по окончании срока аренды переход права собственности на объект лизинга к арендатору. Преимуществом данного вида отношений для предпринимателей, выбравших определенное оборудование у определенного поставщика для того, чтобы взять его в лизинг, является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая приобретет это оборудование для него, и в целом, упрощение самой сделки во многих деталях, объясняющееся, в частности, отсутствием посредников;

     - косвенный лизинг. Предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. В основе большинства лизинговых сделок лежит процесс косвенного лизинга, который во многом похож на продажу продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производитель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель, но он может включать и большее число участников;

     - Левередж-лизинг² (leveraged leasing) или лизинг с дополнительным привлечением средств. Является наиболее сложным, т.к. связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. В рамках левередж-лизинга возможны различные его разновидности: раздельный (простои и сложный), групповой (акционерный), прямой и другие;

     - сублизинг. Является видом поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие в письменной форме лизингодателя по основному договору лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга;

     - револьверный лизинг, т.е. лизинг с последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга;

     3. По типу лизинговых платежей — денежный, компенсационный, смешанный. Денежный лизинг имеет место, когда все платежи производятся в денежной форме. Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг. Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей;

     4. По отношению к налоговым и амортизационным льготам:

     - действительный лизинг (true lease). Является формой лизинга, особенностью которой является предоставление арендодателем дополнительных услуг арендатору (осуществляет содержание оборудования, его ремонт, страхование). Дополнительные услуги входят в арендную плату, поэтому эта форма аренды сравнительно дорогостоящая. В этом виде лизинга все экономические и правовые обязанности и преимущества, связанные с владением собственностью, закрепляются за арендодателем. Обычно таким лизингом занимаются изготовители оборудования;

     - фиктивный лизинг. Является сделкой, которая совершена с целью прикрытия другой сделки. В примере с лизингом это может быть прикрытие договора купли-продажи с рассрочкой платежа с целью использования налоговых льгот, предусмотренных законодательством при лизинговых сделках как лизингодателем (продавцом), так и лизингополучателем (покупателем). 
 

     1.2 Субъекты договора лизинга

     Первоначально в процессе аренды во взаимоотношения  вступали два субъекта:

     - собственник имущества становился арендодателем, отдавая во временное пользование имущество;

     -  пользователь имущества становился арендатором, получая имущество в пользование на определенный период времени.

     В отличие от привычного способа приобретения имущества в собственность (в результате акта купли-продажи) при аренде смены собственника не происходит: владелец имущества остается прежний, а арендатор покупает возможность использовать имущество в течение определенного срока.

     Основное  экономическое содержание взаимоотношений субъектов заключается в следующем:

     - арендодатель получает доход в форме рентных платежей, сдав имущество во временное пользование;

     - арендатор получает выгоду от непосредственного использования имущества (как правило большую, чем размер платежей) и при этом избегает единовременных крупных расходов на приобретение имущества в собственность. На этом этапе основная задача собственника (как арендодателя, сдавшего, как правило, в аренду имущество, временно высвободившееся из хозяйственного оборота либо которое он сам изготовил и которым он не может или не хочет эффективно распоряжаться или продать) сводилась к поиску арендатора. В настоящее время традиционные арендные отношения также возникают, при этом:

     - арендатор пользуется имуществом в течение оговоренного

срока, беря на себя обязательства по платежам за пользование им;

- арендодатель как собственник имущества в зависимости от условий аренды обычно несет ответственность за сохранность имущества и оплачивает связанные с этим расходы , получает все доходы от прироста в течение срока аренды стоимости капитала, входящего в состав сдаваемого имущества, но и принимает на себя риск его любого обесценивания (в том числе случайной гибели).

     Используя аренду, арендатор может получить существенные выгоды, так как:

     - потребность в имуществе удовлетворяется без единовременных вложений с его стороны;

     - активы не утяжеляются;

     - снижается риск морального износа имущества;

     - снижается риск изменения конъюнктуры рынка.

Благодаря обоюдной выгоде для обоих участников и простоте осуществления процедуры составления и реализации договора аренды арендные отношения получили широкое распространение.

      Однако  классические арендные взаимоотношения  не лишены и существенных недостатков, которые в конечном итоге увеличивают  арендную плату. К числу таких  недостатков можно отнести:

     - проблемы, связанные с поиском  арендатора;

- случайный характер самих арендных сделок;

     - издержки на ведение учета  сдаваемого в аренду имущества  и др.

     Это послужило причиной того, что на рынке появляются посредники, за определенную плату занимающиеся поиском клиентов, т.е. способствующие осуществлению договора аренды и сдачи имущества арендодателем арендатору.

     Появление лизинга связано с выходом  на рынок специальных фирм, которые  выполняют функции, во многом схожие с функциями финансовых организаций

(банков): в виде основных средств предоставляют  потребителю недостающий капитал (финансовые (инвестиционные) средства), осуществляя для него покупку необходимого имущества (со сравнительно большим сроком службы, а иногда некоторые виды недвижимости) путем приобретения их в свою собственность в результате акта купли-продажи и последующей сдачи в долговременную аренду. Фирму, специализирующуюся на таком бизнесе, и принято называть лизинговой.

Появление таких фирм привело к качественному  изменению классических арендных взаимоотношений: одновременно к разделению функций по отношению к имуществу и к существенному их усложнению. Обменивал деньги на товар (форму которого первоначально имеет имущество, предлагаемое продавцом на рынке), фирма выполняет функции покупателя, а затем, уже как собственник имущества, сдает его во временное пользование, становясь по сути арендодателем. В этом проявляется одна из особенностей лизинговых взаимоотношений – их двойственность.

     В экономических взаимоотношениях лизинга  участвуют минимум три субъекта:

     - поставщик имущества (первоначальный собственник имущества) — продавец предмета лизинга, вступает в отношения купли-продажи с лизинговой фирмой;

     - лизингодатель (лизинговая фирма) — покупатель, приобретает (покупает) имущество и становится его собственником, а затем отдает его за плату во временное пользование на определенный срок, заключив договор с лизингополучателем;

     - лизингополучатель, который приобретает возможность в течение определенного срока использовать предмет лизинга для предпринимательской деятельности (производить продукцию или оказывать услуги с помощью предмета лизинга), а следовательно, и иметь доход.

     Финансовые  лизинговые фирмы, как правило, не ограничивают свою деятельность какой-либо определенной номенклатурой продукции. Эти фирмы  также могут предоставлять кредиты, проводить операции с ценными бумагами и т.д. Наряду с оказанием услуг непосредственно по лизингу фирмы могут в комплексе оказывать и отдельные виды дополнительных услуг, например разнообразные услуги по обслуживанию машин и оборудования, проектные услуги, принятие ответственности за уплату налогов, консультации по вопросам использования ма-

шин и  оборудования и др.

     Постепенно  наряду с количественным увеличением  лизинговых фирм, ростом конкуренции, изменением конъюнктуры рынка лизинговых услуг происходит дальнейшее усложнение взаимоотношений между субъектами лизинга.

     На  рынке лизинговых услуг появляются субъекты, с новыми функциями и экономическими интересами³:

     1. Брокерские лизинговые компании, услуги которых очень разнообразны. Поначалу их функции ограничиваются лишь сведением потенциального потребителя (будущего лизингополучателя), производителя и собственно лизинговой фирмы, т.е. брокерская фирма участвует в лизинге, способствуя осуществлению сделки между лизингодателем и лизингополучателем. Однако часто брокерская лизинговая фирма становится агентом как производителя имущества, так и потенциального лизингополучателя, выбирая для него необходимое оборудование и оптимальные условия контракта;

     2. Непосредственно фирмы-производители. Промышленные компании, производящие оборудование, стали активно заниматься лизингом в основном в целях продвижения своего товара на рынки. Для осуществления сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия часто используют свои сбытовые подразделения и создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом;

     3. Торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы). Лизинговые услуги иногда предлагают фирмы, не являющиеся официально лизинговыми и осуществляющие лизинг в качестве дополнения к основной деятельности. Как правило, такие фирмы осуществляют операции лизинга наряду с непосредственной продажей машин и оборудования;

     4. Инвестиционные компании, страховые компании и другие, в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставом и участвующие в схемах лизинга. Страховые компании обычно предоставляют страховую защиту по предмету лизинга и сопутствующим рискам, связанным с использованием предмета лизинга;

     5. Финансирующие организации. В современных условиях финансовое обеспечение лизинговых компаний усложняется из-за растущей конкуренции и изменяющихся условий. Появляются такие формы лизинговой деятельности, когда сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения

оборудования, которое предполагает в последующем  сдать в лизинг. В качестве источника  финансовых средств могут быть использованы заемные средства, предоставляемые различными кредитными организациями (в том числе банками). В этом случае между лизингодателем и финансирующей организацией возникают особые кредитные отношения, определяющие успех деятельности лизинговой фирмы на рынке. Это обусловлено тем, что лизинговая фирма должна не только приобретать фонды, (имущество, сдаваемое в лизинг), но и осуществлять финансирование своего повседневного оборотного капитала, а часто и других операций по финансовым активам;

     6. Группа акционеров. При крупномасштабных сделках лизингодатель пользуется услугами различных финансирующих организаций, для учета интересов которых существует практика создания различных специальных фондов (корпораций, трестов и т.д.) — единого донора финансовых средств. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, так как ее функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами (частично или полностью) лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг.

     Появление сложных схем лизинга и усложнение лизинговых взаимоотношений допускает участие большого числа субъектов на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков, а также за счет включения в сделку различных посредников, страховых и трастовых компаний и т.д., которые взаимодействуют друг с другом в соответствии с положениями действующих законодательных и нормативных актов, а также заключенных между ними договоров купли-продаж и, собственно лизинга, страхования, соглашения о предоставлении кредитной линии и др.

     Использование терминов «лизингодатель» и «лизингополучатель» узаконено Федеральным законом «О лизинге». В статье 4 «Субъекты лизинга» сказано, что субъектами лизинга являются: