Место и роль экономического анализа в финансовом менеджменте

Место и роль экономического анализа в финансовом менеджменте

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы экономического анализа в финансовом менеджменте

1.1. Финансовый менеджмент и основные понятия экономического анализа

1.2. Цели, задачи и принципы экономического анализа

Глава 2. Организация  и информационное обеспечение экономического анализа в финансовом менеджменте 

2.1. Основные правила организации экономического анализа и его исполнители

2.2. Сущность, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия

Глава 3. Основные показатели экономического анализа

3.1. Основные формы финансовой отчетности компании

3.2 Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия

3.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Заключение 

Список литературы

Введение

Экономический анализ - специальная  отрасль знаний, становление которой  как науки обусловливалось объективными требованиями и условиями, свойственными  появлению любой новой отрасли  научных знаний. Первое из них - практическая потребность. Профессиональная маркетинговая  деятельность, рыночные отношения при  их полной коммерциализации, изучение внутренних и внешних факторов, определяющих конечные финансовые результаты, - все  это требования, обуславливающие  необходимость последующих, текущих  и перспективных аналитических  разработок.

Второе условие связано  с развитием самой науки в  целом и ее отдельных отраслей. По мере развития науки происходила  дифференциация ее отраслей. Экономический  анализ сформировался в результате дифференциации общественных наук. Прежде отдельные формы экономического анализа были присущи преимущественно  учетным наукам (балансоведению, бухгалтерскому учету, статистике). Но по мере углубления экономической работы на предприятиях возникла необходимость в выделении  анализа как обособленной системы  знаний, поскольку учетные дисциплины уже не способны были ответить на все  требования практики.

1. Экономический анализ  и менеджмент

Сегодня слово «менеджмент» знают все, ибо оно за короткое время прочно вошло в словарный  запас русского языка. В буквальном смысле менеджмент (англ. management управление, заведование, организация) - это управление производством; совокупность принципов, методов, средств и форм управления производством, разрабатываемых и  применяемых с целью повышения  эффективности производства и увеличения прибылей. На современном этапе одной  из основных задач является дальнейшее совершенствование управления народным хозяйством в целом и всех его  отраслей, хозяйственных ассоциаций и отдельных предприятий. Всякий непосредственно общественный или  совместный труд, осуществляемый в  сравнительно крупном масштабе, нуждается в большей или меньшей степени в управлении, которое устанавливает согласованность между индивидуальными работами и выполняет общие функции, возникающие из движения всего производственного организма в отличие от движения его самостоятельных органов. Ради объективности следует сказать, что появление научной теории управления, воспитание управленческих кадров, выдвижение умелых «дирижеров» имели место и в доперестроечный период. В экономическом анализе придается большое значение математическим методам, моделям, формулам. Проникновение математики и компьютеров в экономический анализ-объективный процесс. В данной домашней работе показана систематизация математических методов по различным признакам и методам.

Ради объективности следует  отметить, что появление научной  теории управления, воспитание управленческих кадров, выдвижение умелых «дирижеров»  имели место и в доперистроечный  период. Особо актуальным этот вопрос стал в период перехода к рыночной экономике.

Научная теория управления отличается многосложностью функций  и элементов. В качестве слагаемых  системы управления выступают: планирование, организация, регулирование (координация), стимулирование и контроль. А к  основным принципам управления можно  отнести: демократический подход, единоначалие и коллегиальность, индивидуальную ответственность, конкретность и оперативность  руководства, объективность и научную  обоснованность принимаемых решений.

Даже перечень отдельных  функций и принципов управления определяет значение и место экономического анализа в менеджменте.

Демократический подход к  управленческому процессу находит  выражение в первую очередь в  использовании в народном хозяйстве  всех форм собственности (государственной, коллективной, частной). Если при государственной  форме собственности анализ, как  с полным основанием считалось ранее, играет важную роль в научной разработке планов и нормативов, в контроле за их выполнением и соблюдением, то при коллективной и особенно частной формах собственности эта роль стократно возрастает. Здесь также находит отчетливое отражение деление на «свое» и «общее», что непременно ведет к неодинаковой хозяйственно-финансовой результативности.

Координация и регулирование  работ, единоначалие и коллегиальность  в той или иной степени предполагают использование форм и методов  экономического анализа. На государственных  предприятиях это традиционно, как  было принято и ранее (хотя практически  и не всегда в достаточной мере). В коллективно-собственнических предприятиях принцип единоначалия и коллегиальности  проявляется более отчетливо. Даже в частных предприятиях цивилизованное управление делом требует нередко  коллегиально согласованных решений.

Координация работ тесно  связана с проверкой исполнения, с оперативным анализом.

Теснейшим образом анализ связан с таким важным принципом  менеджмента, как режим экономии. Внедрение действенного коммерческого  расчета во все отрасли хозяйства, обеспечение лучших результатов  при наименьших затратах, соблюдение строжайшего режима экономии требуют  постоянного наблюдения за всеми  слагаемыми производственной себестоимости, глубокого анализа затрат по статьям  и элементам. При этом особо тщательно  должны анализироваться непроизводительные расходы и потери. Только повседневный контроль за такими расходами и потерями, оперативный анализ факторов, их обусловивших, помогут исключить нерациональные траты живого и овеществленного  труда. Соблюдение режима экономии повышает экономическую эффективность производства, увеличивает прибыль и расширяет  возможности материального стимулирования.

Весьма важное значение конкретность и оперативность руководства, объективность  и научная обоснованность принимаемых  решений приобретают в условиях рыночной экономики. Объективность и научная обоснованность принимаемых управленческий решений должны органично «вписываться» в стиль руководителя, любого собственника. Все управленческие решения вне зависимости от сроков должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными. Особенно затруднительно принимать в оптимальном варианте управленческие решения. Большую помощь здесь может оказать оперативный анализ.

Принятие оптимальных  управленческих решений превратилось сейчас в важнейшую проблему; нашими экономистами разрабатывается теория принятия управленческих решений, являющаяся одним из разделов науки управления.

Теория принятия управленческих решений исходит из многовариантности, неопределенности, влияния дополнительных факторов на каждый отдельно взятый вариант, установления параметров оптимальности, использования метода итераций. Многовариантность  в условиях неопределенности и влияния  дополнительных факторов делает необходимым  анализ различных вариантов управленческих решений. Выбор наилучшего варианта осуществляется посредствам экономико-математического  моделирования и системного анализа. Принятие решений требует разработки возможных курсов действий их обоснования  путем проведения экономического анализа  различных управленческих вариантов.

Контролинг как самостоятельная  функция менеджмента стал формироваться  в крупных предприятиях в середине прошлого века и обеспечил существенный эффект прежде всего через оптимизацию  производственных программ с ориентацией  на разные критерии в зависимости  от условий функционирования предприятия - максимизацию объема продаж, рост прибыли, снижение издержек, экономию определенных видов ресурсов.

Для успешной реализации функции  контролинга необходимо, во первых, сформировать систему целевых показателей, которые могут быть абсолютными, относительными или специально созданными интегральными, и во-вторых, выявить причинно-следственные связи, т.е. провести те работы, которые составляют сущность экономического анализа. Отмеченное позволяет сделать вывод, что независимо от принятой концепции контролинга экономический анализ является его неотъемлемой частью, т.е. интегрирует с этой функцией.

Вместе с тем в рамках контролинга проводится сравнительный  анализ возможных вариантов решений, поскольку контролинг включает выбор  определенного управленческого  решения для последующей реализации. Это последний шаг, при котором  проводится оценка реальности и «цены» предлагаемых вариантов решений, т.е. тех решений, которые приемлемы  в сложившейся ситуации. Существенно  сложнее связь экономического анализа  и контролинга при стратегических разработках. Стратегический контролинг связан в большей мере с координацией выполнения инвестиционных программ, инвестиционных проектов и стратегических планов. Основная задача такого контролинга  состоит в своевременном выявлении  отклонений от намеченных программ и  оценке внешних условий, которые  оказывают влияние на выбор стратегического  решения, т.е. предполагают целесообразность его уточнения (появление новой  научно-технической разработки, изменения  условий на рынке, появление альтернативных источников материалов и т.д.). Объектом стратегического контролинга всегда являются две составляющие затраты  и время, причем во всех случаях учитывается  количественное и качественное их изменение. При формировании стратегического  контролинга новый импульс к  развитию получил предварительный  анализ, который приобрел в большей  мере прогнозный характер. Стратегический анализ базируется в большей мере на эвристических методах анализа - методе мозгового штурма, сценариев  и организационно-деятельных играх.

Стратегический менеджмент, стратегический контролинг, и как  их звено - стратегический анализ - в  настоящее время активно развиваются  и становятся неотъемлемыми объектами экономической работы на предприятии.

Введение

Среди экономистов отсутствует  единое мнение о сущности, роли и  назначении управленческого учета, его месте в системе управления предприятием, что затрудняет процесс  внедрения управленческого учета  в хозяйственную практику предприятий. Сегодня в сфере управления затратами  и финансовыми результатами деятельности предприятия существует две основные проблемы. Первая - переориентировать  отечественную теорию и накопленный  опыт на решение новых задач, стоящих  перед управлением предприятием в условиях рынка. Вторая - создание новых, нетрадиционных систем получения  информации о затратах, применение новых подходов к калькулированию  себестоимости, подсчету финансовых результатов, а также методов анализа, контроля и принятия на этой основе управленческих решений. В этом отношении значительный интерес для российских предприятий  представляет изучение системы управленческого  учета. Общепризнано, что управленческий учет является необходимым инструментом для управления организацией, позволяющим  повысить качество и оперативность  принимаемых управленческих решений, максимизировать ожидаемый результат  и эффективно контролировать риски  хозяйственной деятельности. Управленческий учет на большинстве российских предприятиях не ведется или развит очень слабо. В основном это можно объяснить  отсутствием единой методологической основы, методических рекомендаций по организации управленческого учета  в отдельных отраслях отечественной  экономики, а также периодом его  становления и развития в отечественной  практике. Между тем в настоящее  время отечественные предприятия, функционируя в условиях конкуренции  и борьбы за выживаемость, испытывают острую необходимость в организации  действенной системы управленческого  учета. Так, В.Э. Керимов обращает внимание, что на современном этапе развития экономики важнейшей задачей  является совершенствование системы управления производством на основе единых принципов планирования, учета, оценки, калькулирования, анализа и контроля. В этих условиях неизмеримо возрастает роль управленческого учета, являющегося необходимым инструментом в мобилизации всех имеющихся резервов повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятий В связи с этим проблема его внедрения в отечественную практику приобретает первостепенное значение, возникает необходимость проведения глубоких исследований экономической природы, сущности и содержания управленческого учета, его фундаментальных теоретических основ. На сегодняшний день многие руководители не всегда осознают роль управленческого учета в организации, недостаточно четко понимают цели и задачи его постановки.

Глава 1. Теоретические основы экономического анализа в финансовом менеджменте

1.1. Финансовый менеджмент: определение, цели, задачи

Финансовый менеджмент – управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями, программами, планами, реальными нуждами.¹

Под управлением понимается воздействие субъекта на объект с  целью достижения определенного  результата. В финансовом менеджменте  под субъектами понимаются финансовые менеджеры разных уровней, под объектами  – средства предприятия и источники их образования.

Финансовый менеджмент наряду с производственным, инвестиционным, инновационным и организационным  является составной частью общего менеджмента  предприятия. Поэтому цели финансового  менеджмента подчинены общим  целям управления предприятием.

Основной целью финансового  менеджмента является повышение  благосостояния владельцев предприятия. Так как в базовом курсе  «Финансового менеджмента» рассматривается  управление средствами предприятия  акционерной формы собственности, как имеющей наиболее сложную  структуру капитала, повышение благосостояния его владельцев есть не что иное, как повышение благосостояния акционеров, которое может достигаться за счет:

1) размера прибыли на  акцию в настоящее время;

2) периода получения прибыли;

3) степени риска прекращения  выплаты прибыли;

4) эффективности дивидендной  политики.

Сложно выбрать критерии повышения благосостояния собственника для организаций, не имеющих установленной  рыночной цены, таких, как закрытые акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью. Главными критериями деятельности этих организаций  считают характеристики, придающие  ценность любым производственным активам: величина потока денежных средств, вероятность  получения дохода и риск. Другими  словами, главная цель финансовых решений  для таких организаций – максимизация стоимости активов, т.е. цены, которую  можно было бы получить при продаже  их на рынке, с учетом риска и дохода собственников компании.²

К основным задачам финансового  менеджмента можно отнести:

1) обеспечение формирования  денежных средств в объеме, достаточном  для покрытия потребностей предприятия;

2) обеспечение эффективного  использования вложенных средств;

3) оптимизацию денежного  оборота и расчетной политики  предприятия;

4) максимизацию прибыли  при допустимом уровне риска  с учетом действующей политики  налогообложения;

5) обеспечение устойчивого  финансового положения предприятия.³

Выполнение всех вышеперечисленных  задач сводится к обеспечению  наиболее эффективного потока денежных средств между предприятием и  финансовыми (денежными) рынками.

Таким образом, финансовый менеджмент является научным и теоретическим  направлением, и практической деятельностью.

Содержание финансового  менеджмента раскрывается в четырех направлениях деятельности:⁴

1) инвестиционная политика;

2) управление источниками  средств;

3) дивидендная политика;

4) управление доходами  и расходами.

Ответственным за достижение целей и выполнение задач финансового  менеджмента является финансовый менеджер, действия которого сводятся к следующей  схеме:

1) получение денежных  средств на финансовых рынках (за счет продажи эмиссионных  и других ценных бумаг предприятия,  привлечения кредитов, получения  прибыли от спекулятивных валютных  операций и пр.);

2) вложения денежных средств  в финансово-хозяйственную деятельность  предприятия с целью извлечения  прибыли;

3) возвращение ранее заимствованных  денежных средств и платы за  их использование субъектам финансовых  рынков;

4) повторное инвестирование (реинвестирование) полученных на  финансовых рынках денежных средств  в деятельность предприятия;

5) своевременное выполнение  предприятием обязательств перед  бюджетом (уплата налогов и других  обязательных платежей).⁵

В науке и на практике применяются разные виды анализа: физический, химический, математический, статистический, экономический и др. Они различаются  объектами, целями и методикой исследования. Экономический анализ в отличие  от физического, химического и прочих относится к абстрактно-логическому  методу исследования экономических явлений, при котором невозможно использовать ни микроскопы, ни химические реактивы, – то и другое должна заменить абстракция.

Анализ не может дать полного  представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без  установления связей и зависимостей между его составными частями. Синтез – это метод познания, основанный на соединении отдельных частей явления в единое целое.

Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний получил название «экономический анализ».

Возникновение экономического анализа (ЭА) как средства исследования микроэкономических явлений и процессов, его становление и развитие связывают непосредственно с возникновением и развитием бухгалтерского учета и балансоведения, а также науки управления.

Становление экономического анализа обусловлено общими объективными требованиями и условиями, свойственными  возникновению любой новой отрасли  знаний.

Во-первых, это удовлетворение практической потребности, которая  возникла в связи с развитием  производительных сил, совершенствованием производственных отношений, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, прикидки в уме, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недоста-

точными в условиях крупных  масштабов деятельности. Без комплексного всестороннего экономического анализа  невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные  решения.

Во-вторых, это связано  с развитием экономической науки  вообще. Как известно, с развитием  любой науки происходит дифференциация ее отраслей. Экономический анализ сформировался в результате дифференциации экономических наук. Раньше его функции выполняли балансоведение, бухгалтерский учет, финансы, статистика и др. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. Однако для обоснования текущих и перспективных планов и прогнозов экономического и социального развития предприятий появилась потребность в комплексном

исследовании деятельности предприятий.

В экономической литературе экономический анализ классифицируется по разным признакам, что имеет важное значение для правильного понимания  его содержания и задач.

По отраслевому  признаку, который основывается на общественном разделении труда, экономический анализ делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой (теория экономического анализа), который является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях экономики.

По пространственному  признаку различают внутрифирменный и межфирменный анализ. Внутрифирменный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух предприятий или более. Такой анализ направлен на поиск новшеств и выяв-

ление резервов повышения  эффективности работы анализируемого предприятия.

По признаку времени экономический анализ подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный (перспективный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и планов-прогнозов, предупреждения нежелательных последствий на основе оценки чувствительности результативных показателей к изменению факторов внешнего и внутреннего характера.

Последующий (ретроспективный, исторический) анализ осуществляется после совершения хозяйственных операций. Он используется для изучения тенденций развития, контроля за выполнением оперативных и стратегических планов, объективной оценки и диагностики результатов деятельности предприятия и уровня предпринимательских рисков.

По аспектам исследования выделяют финансовый, технико-экономический, маркетинговый, функционально-стоимостный и другие виды анализа.

Важное место среди  всех видов экономического анализа  занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс исследования финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования. Внешний финансовый анализ проводится банками, аудиторскими фирмами, инвесторами и т.д. Основное его назначение – диагностика и прогнозирование финансового состояния предприятия.

Технико-экономический  анализ ориентирован на изучение организационного и научно-технического уровня предприятия, изыскание инноваций в области совершенствования техники, технологии и организации производства в целях

повышения эффективности  операционной деятельности и усиления конкурентных преимуществ предприятия. Предметом

его изучения являются причинно-следственные связи технических и экономических  явлений, их влияние друг на друга  и

на конечные финансовые результаты. Проводят его совместно технические  и экономические службы предприятия.

Маркетинговый анализ применяется службой маркетинга предприятия или объединения для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

Функционально-стоимостный  анализ (ФСА) – это метод системного исследования объекта на стадии проектирования, направленный на оптимизацию соотношения между потребительскими свойствами изделия и затратами на его разработку, производство и эксплуатацию. Предметом его исследования являются функции, которые выполняет объект, и затраты на их обеспечение. Поиск более эффективных и более дешевых способов выполнения главных функций изделия или процесса (путем технических, технологических, организационных и других изменений производства) при одновременном исключении лишних функций позволяет существенно сократить затраты на изготовление изделия и повысить его потребительские свойства (надежность, удобство эксплуатации, дизайн и т.д.). Основная задача ФСА – создание такого варианта изделия, который наиболее полно удовлетворяет основным функциональным запросам потребителя и наиболее

экономичен с точки  зрения производителя.

В экономическом анализе  изучают не саму хозяйственную деятельность как технологический, организационный процесс, а экономические результаты хозяйствования как следствие экономических процессов, которые планируются в соответствующих показателях, учитываются по мере фактического их формирования и затем анализируются, т.е. являются объектом изучения не только экономического анализа, но и микроэкономики, управления, организации и планирования производственно-финансовой деятельности, статистики, бухгалтерского учета и т.д.

Предметом экономического анализа  являются причины изменения результатов  хозяйствования и их отклонений от целевых параметров. Познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность происходящих в ней процессов и на этой основе дать правильную оценку достигнутым результатам в сложившейся ситуации, выявить резервы повышения эффективности работы, обосновать планы и управленческие решения, направленные на достижение поставленных целей.

Причинно-следственная связь  – это устойчивая связь, которая  остается относительно неизменной, закономерной. На выявлении, измерении и понимании этих связей основано эффективное управление предприятием.

Объектом экономического анализа являются результаты хозяйственной  деятельности предприятий, которые  характеризуются системой взаимосвязанных  показателей, отражающих отдельные  ее стороны и сегменты. Например, на промышленном предприятии к объектам анализа относятся показатели производства и реализации продукции, ее себестои-

мости, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовых результатов деятельности, финансового  состояния предприятия и т.д.

В условиях перехода к рыночной экономике количество объектов экономического анализа значительно увеличивается  в связи с расширением внешнеэкономической, маркетинговой, инвестиционной деятельности, повышением степени производственных и финансовых рисков в сфере бизнеса. Предметом анализа становятся не только внутренние, но и внешние факторы макроэкономического и институционального характера, определяющие внешнюю среду функционирования предприятий и уровень предпринимательских рисков. Таким образом, основное отличие предмета от объекта заключается в том, что предмет заключает в себе лишь главные, наиболее существенные с точки зрения данной науки свойства и признаки.

1.3. Цели, задачи  и принципы экономического анализа

Основной целью экономического анализа является подготовка информации для принятия оптимальных управленческих решений и для обоснования  текущих и перспективных планов, направленных на достижение краткосрочных  и стратегических целей предприятия.

Реализация данной цели экономического анализа предполагает оценку сложившейся  ситуации, диагностику и прогнозирование  ее развития и поиск путей достижения желаемых результатов наиболее эффективными способами. В соответствии с этим выделяют три функции анализа: оценочную, диагностическую и поисковую.

Оценочная функция экономического анализа состоит в определении  соответствия состояния экономики  предприятия ее целевым параметрам и потенциальным возможностям, диагностическая – в исследовании причин отклонений от целевых параметров и прогнозировании дальнейшего развития ситуации, а поисковая – в выявлении потенциальных возмож-

ностей достижения поставленных целей.

Исходя из целей и основных функций анализа формируются  и его задачи:

1) изучение состояния  и тенденций экономического развития  предприятия за прошлые периоды;

2) прогнозирование результатов  деятельности на основе сложившихся  тенденций развития и предполагаемых  изменений в перспективе;

3) научное обоснование  текущих и перспективных планов (целевой программы предприятия);

4) контроль за выполнением  планов и управленческих решений,  за эффективным использованием  экономического потенциала предприятия с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы;

5) изучение влияния объективных  и субъективных, внешних и внутренних  факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные пути повышения его эффективности;

6) поиск резервов повышения  эффективности производства на  основе изучения передового опыта  и достижений науки и практики;

7) оценка результатов  деятельности предприятия по  достижению поставленных целей  – выполнению планов, уровню результативности  и эффективности бизнеса, использованию  имеющихся возможностей, положению  на рынке товаров и услуг;

8) оценка степени финансовых  и операционных рисков и выработка  внутренних механизмов управления  ими с целью укрепления рыночных  позиций предприятия и повышения  доходности бизнеса;

9) обоснование мероприятий  по устранению выявленных недостатков  и освоению резервов повышения  эффективности функционирования  предприятия с целью повышения  его конкурентных преимуществ.