Методика оценки и анализа показателей рентабельности финансово-хозяйственной деятельности

Введение 

Рыночная экономика  определяет конкретные требования к  системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого  финансового состояния и постоянного  совершенствования производства в  соответствии с изменением коньюктуры рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных  с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию  и необходимость обеспечения  производственного и социального  развития. Самостоятельно планируемым  показателем в числе других стала  прибыль. Однако, нельзя полагать, что  планирование и формирование прибыли  осталось исключительно в сфере  интересов только предприятия. Не в  меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры  и другие держатели ценных бумаг.

Формирование  механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации ставят перед предприятиями необходимость  эффективного использования имеющихся  в его распоряжении внутренних ресурсов с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая  политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения  с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической  деятельности.

Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность  производства нужна государственная  экономическая политика, которая  содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной  деятельности и ориентировало предприятие  на максимальное получение прибыли (доходов).

В экономическом  анализе результаты деятельности предприятий  могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано  с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация  по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с  другими показателями, отражающими  вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими  факторную среду формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при  анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного  благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Целью написания  данной работы является изучение методики оценки и анализа показателей  рентабельности финансово-хозяйственной  деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

- охарактеризовать  показатели оценки рентабельности  инвестиций;

- рассмотреть  систему показателей рентабельности  продаж;

- показать моделирование  и факторный анализ прибыли  и рентабельности; 
 
 
 
 
 
 
 
 

1               Значение рентабельности

1.1     Понятие, виды  и показатели рентабельности 
 

     В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут  быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности его деятельности. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства.

     Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

     Рентабельность (от немецкого - rentabel- доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности  производства на предприятиях, в отраслях и народном хозяйстве в целом. Комплексно отражает использование  материальных, трудовых и денежных ресурсов.

     Еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям  в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы  используемого для организации  своей деятельности.

     Рентабельность  – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных  показателей, характеризующих эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных  видов продукции и услуг.

     Уровень рентабельности социалистических объединений, предприятий и отраслей производства определяется не законом средней  нормы прибыли, а устанавливается  государством в плановом порядке  с учетом уровня цен и себестоимости  продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, экономического стимулирования работников предприятий, объединений.

     Хозрасчетная  рентабельность, используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

     Промышленная  рентабельность, рассчитывается как  отношение прибыли к полной себестоимости  продукции.

Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности всего народного  хозяйства в целом. Развитие каждого  отдельного предприятия способствует поднятию экономики страны в целом.

     Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Наиболее часто используются такие показатели, как рентабельность продукции и рентабельность производства.

Как отмечено выше, прибыль является итоговым показателем  деятельности предприятий отрасли. Это также важнейший экономический  показатель. Однако прибыль не показывает, не характеризует какой ценой  она достигнута, какими размерами  средств. В прибыли не отражен  размер производственного потенциала, с помощью которого она получена.

Для соизмерения  размера прибыли и величины использованных средств для ее достижения в отраслевой экономике используется показатель рентабельности производства.

Рентабельность  производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической  эффективности производства, эффективности  функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз  соизмеряет величину полученной прибыли  с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с  помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной  прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем  меньше затребованных средств при  той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует  с большим эффектом. Все изложенное верно при отсутствии фиксированной  рентабельности, утверждаемой в ряде регионов для поддержания определенного  уровня цены. Со временем этого не должно быть.

Рентабельность  производства в самом общем виде в отраслевой экономике определяют как:

где Р - рентабельность, %

П - сумма прибыли, руб.

ОФ - стоимость  основных фондов, руб.

ОС - стоимость  оборотных средств, руб.

Период функционирования  предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, а посему стоимость основных фондов и оборотных средств исчисляют в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проведенных производственных операций. Как правило, при стабильном функционировании она исчисляется за квартал и за год.

В отраслевой экономике  различают рентабельность производства общую и расчетную. Общая рентабельность практически совпадает с ранее  определенной рентабельностью:

Прибыль принимается  в виде общей, балансовой суммы, а  стоимость оборотных средств  определялась до нормируемой ее части, что неверно. Надо принимать в  расчет всю использованную стоимость  оборотных средств - собственных  и заемных.

Расчетная рентабельность как показатель эффективности потеряла смысл и по существу не имеет какого-либо практического значения. Он может  только характеризовать, какой ценой, размерами каких средств получена прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Гораздо больший  интерес представляет показатель рентабельности продукции, исчисленный как отношение  прибыли к полной себестоимости  продукции:

где Ри - рентабельность продукции, %

П - прибыль от реализации продукции, руб.

Сп - полная себестоимость  продукции, руб.

Если изделие  одно, то формула принимает вид:

где Ц - цена единицы  изделия 

Сп - полная себестоимость  единицы данного изделия.

А рентабельность всей реализованной (произведенной) продукции  исчисляется как отношение всей полученной прибыли от реализации продукции  к  полной себестоимости реализованной продукции.

Этот показатель очень важен для принятия текущих  и стратегических решений. Указанный  показатель в ходе анализа показывает рентабельность или убыточность  производимой продукции, степень их рентабельности и убыточности. В  рынке, где цель предпринимательской  деятельности - получение максимума  прибыли, предприятие после такого анализа должно принять соответствующее  решение - избавиться от убыточных и  малорентабельных изделий и, наоборот, увеличить высокорентабельные виды продукции. Если же отрасль дотационная  или отдельные изделия дотируются, то следует сделать определенные корректировки.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а  также всей совокупности её, поможет  выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения  качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что  в любом случае повысит рентабельность продукции, а значит улучшить Финансовое, социально-экономическое положение  предприятия отрасли.

Как видно из общей формулы рентабельности производства

факторами роста  её будут:

1. Величина прибыли 

2. Стоимость  и эффективность использования  основных фондов.

3. Стоимость  и эффективность использования  оборотных средств 

Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она  достигнута и более эффективно они  используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая  эффективность функционирования отрасли. И наоборот.

Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют и основные пути её повышения.

В отраслевой экономике  к наиболее обобщающим путям повышения  рентабельности производства относятся  следующие.

1. Все пути, повышающие  сумму прибыли. 

2. Все пути, улучшающие  эффективность использования основных  фондов.

3. Все пути, улучшающие  эффективность использования оборотных  средств. 

В экономической  практике используются множество специфических  показателей  рентабельности. Все они играют в экономике  определенную роль. Однако для отраслевой экономики, для общего взгляда на экономические процессы изложенные здесь показатели вполне достаточны и верны.

При нормально  функционирующей экономике уровень  рентабельности производства в промышленности находится в пределах 20-25 %, а сельском хозяйстве - 40-50 %.  

     Расчетная рентабельность представляет собой  отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов  за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых  товаров бытовой химии и т. п.). Также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы) и нормируемых оборотных средств.

Показатель  рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного  труда на производство продукции. Использование  показателя нормативной расчетной  рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким  удельным весом в себестоимости  продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями  в себестоимости отдельных видов  изделий и широкими возможностями  технологической замены используемого  сырья, материалов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2    Факторы, влияющие на повышение уровня рентабельности

         На величину рентабельности влияют три основных фактора: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств.

     Определяющим  в содержании понятия «рентабельность производства» является величина прибыли. В связи с этим установление факторов рентабельности представляет собой, прежде всего установление факторов, влияющих на формирование прибыли. Факторы прибыли можно условно разделить на две группы:

     – факторы внутреннего порядка, зависящие от производителя продукции и носящие субъективный характер;

     – факторы внешнего порядка, не зависящие от товаропроизводителей и являющиеся объективными.

     К факторам внутреннего порядка относят  количество реализуемой продукции, её качество, издержки производства.

     Количество  реализованной продукции зависит  от объёма валовой продукции и  уровня её товарности. При росте  объёма валовой продукции происходит увеличение продукции подлежащей сбыту, так как темпы роста её внутреннего  потребления, как правило, ниже темпов роста валовой продукции, что  создаёт условия для повышения  уровня товарности и увеличение на этой основе денежной выручки. Качество продукции оказывает влияние  на величину прибыли так же через  денежную выручку, так как продукция  более высокого качества обеспечивает более высокую реализационную цену.

     Важным  фактором прибыли является себестоимость  продукции. Снижение или повышение  издержек производства оказывает существенное влияние на величину прибыли.

     К факторам внешнего порядка относятся  рыночный спрос на продукцию, предложение  и конкуренция производителей продукции. Высокий или низкий спрос на ту или иную продукцию, а также наличие  или отсутствие конкурентов обуславливают как количество реализованной продукции, так и уровень цен на неё, что, в конечном счете, влияет на величину прибыли.

     Факторы рентабельности производства могут  носить экстенсивный и интенсивный  характер. Экстенсивные факторы оказывают  влияние на рентабельность путём  изменения количества реализованной  продукции, а интенсивные – на рост реализационных цен и снижение себестоимости продукции.

     Таким образом, теоретический анализ рентабельности производства показал, что проблема рентабельности, методы её количественного  измерения постоянно находится  в центре внимания при разработке методических и инструктивных материалов. В этом плане заслуживает внимания предложение экономистов о введении классификации показателей рентабельности на абсолютные и относительные, в  зависимости от способа их количественного  выражения.

     Абсолютные  показатели рентабельности – это  валовой и чистый доход. Однако, абсолютные размеры чистого дохода, прибыли  и валового дохода не позволяют в  полной мере сравнить экономические  результаты производственной деятельности предприятий. Хозяйство может получить прибыли на тысячу рублей и на миллион. В обоих случаях производство является рентабельным, а эффективность  может быть разной, так как она  зависит от размеров производства, структуры продукции, величины издержек производства и так далее. Поэтому  для характеристики экономической  эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых  величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности  использования тех или иных производственных ресурсов или затрат.

     Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении  или, чаще всего, в процентах. С их помощью рентабельность производства может быть выражена как по валовой, так и по реализованной (товарной) продукции.

В свою очередь, определение резервов повышения  рентабельности производства сводится, с одной стороны, к определению  резервов увеличения денежной выручки  от реализации, а с другой – резервов снижения себестоимости продукции. 
 
 

2       Особенности организации  рентабельности предприятия 

2.1   Общие факторы  роста рентабельности 

Для правильного  формирования прибыли и повышения  рентабельности предприятие должно искать пути совершенствования. 
Использование системы обобщающих показателей эффективности предприятия, каждый из которых отражает различные аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, позволяет получить всестороннюю, многогранную оценку эффективности. 
В системе обобщающих показателей важнейшим является рентабельность. Повышение этого показателя обеспечивается, во-первых, увеличением массы прибыли, а, во-вторых, улучшением использования соответствующего вида ресурсов или уменьшением затрат. 
Так как рентабельность находится в прямой зависимости от величины прибыли, поиск путей роста рентабельности должен рассматриваться  в синтезе с ростом прибыли. Важнейшими путями роста прибыли являются увеличение доходов от продаж продукции, а также от других видов производственно-коммерческой деятельности предприятия. Однако на промышленных предприятиях основным видом доходов является выручка от реализации продукции, рост которой достигается за счет: 
•     изучения рынка продукции на основе маркетинговых исследований и обеспечения производства продукции в соответствии с требованиями потребителя; 
•     обеспечения конкурентоспособности производимой продукции путем повышения ее качества, снижения себестоимости, а также сервисного послепродажного обслуживания; 
•     рост цен на основе повышения качества продукции в результате инновационной деятельности предприятий и создания товаров рыночной новизны. 
Рентабельность продукции, кроме того, зависит от себестоимости реализованной продукции. Чем ниже себестоимость, тем выше при прочих равных условиях этот показатель.  
Рентабельность производства и рентабельность капитала кроме массы прибыли зависят от эффективности использования производства. Чем выше эффективность использования, тем выше его рентабельность.  
Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), увеличения прибыли и повышения рентабельности. 
Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли и повышения рентабельности факторы, влияющие на них, классифицируют по различным признакам . 

К внешним факторам относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых льгот, штрафных санкций, инфляция и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли и рентабельность.  
Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и в свою очередь могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др. Интенсивные факторы воздействуют на формирование и увеличение прибыли, повышение рентабельности через  "качественные" изменения:  повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.   
К внепроизводственным факторам относятся, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.  
При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все вышеперечисленные факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. "Прямое" влияние на себестоимость продукции, а значит, на прибыль и рентабельность, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы: ведь доля материальных затрат в себестоимости значительна и колеблется от 60 до 90%