ВВЕДЕНИЕ

     Значение  банковской  системы  для  развития  экономики  трудно  переоценить, поскольку  коммерческие  банки  играют  важную  роль  в  обеспечении денежного оборота, в перемещении капиталов, в предоставлении   возможностей   промышленным   и  другим  коммерческим   предприятиям   для   развития,  в   накоплении  сбережений  населения с целью процветания экономики.  Это возлагает на  них большую ответственность  перед  обществом.

     Общество  не  должно  иметь  повода  ставить  под  сомнение  устойчивость   банковской   системы,  а   акционеры (участники), партнеры,  вкладчики и инвесторы должны   иметь   полную уверенность   в  надежности   любого  коммерческого  банка.

     В   настоящее   время   имеется   немало   публикаций, посвященных   теории   и   практике   обеспечения   ликвидности и платежеспособности коммерческих банков,  проводятся   дискуссии   и   семинары   с  участием  деловых  кругов  и  представителей  властных  структур, вносятся  различные  практические  рекомендации  по  поднятым вопросам. 

     Проблемы  ликвидности и платежеспособности   нашли   отражение   в   трудах   современных специалистов  российского  банковского  дела  и  представителей отечественной  науки.  Можно   выделить   работы:  Тархановой Е.А., Смирнова  А.В.  Помориной М. А., Полушкина В.Ю., Лаврушина. О.И.,  Космачева А.Н., Иванова В.В.  и ряда  других. Однако в области изучения  ликвидности и платежеспособности  банков   остается   немало нерешенных проблем   как теоретического, так и прикладного характера. 

     До   сих   пор   не  получило   достаточного   развития  комплексное   исследование   теоретических   вопросов  ликвидности и платежеспособности  коммерческих  банков, не  сложился  необходимый   уровень   понимания   важности   воздействия  различных  факторов  на  состояние  банковского  сектора. Кроме  этого, современное  состояние  российских  коммерческих  банков  настоятельно требует разработки методологических  и  методических подходов к  обеспечению   надежности коммерческих   банков.   

     Задачами  данной работы является следующее: дать определение ликвидности коммерческого  банка; выяснить, какими методами оценивается  ликвидность банков в зарубежной и российской практике. Целью данной работы является исследование существующих методов оценки ликвидности российских банков.  
 
 
 
 
 

     Глава 1. Сущность ликвидности  в КБ. 

  1.1       Понятие ликвидности, платежеспособности и риска

          «Ликвидность» происходит от латинского «liquidus», что в переводе

означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту

характеристику  легкости движения, перемещения. Термин «ликвидитет» был

заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался

в банковском деле. Так, под ликвидностью подразумевалась способность

активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты ликвидности

находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй

половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных

банков, а также процессами образования коммерческих банков.

          В советской экономической литературе 20-х годов понятие

«ликвидность» тесно связывалось с понятием «кредитоспособность» и

применялось для  оценки собственных и заемных  оборотных средств

предприятия и  правильности их использования.

          В советское время наука и практика неразрывно связывали понятие

ликвидности с  представлениями о кризисных  потрясениях в

капиталистической экономике, банкротствах фирм и банков, чего в

социалистической  экономике, развивающейся планомерно и пропорционально, по определению быть не могло. Так, ликвидность

понималась как  «мобильность активов предприятий, фирм или банков в

капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность

(способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и

предъявляемые к ним законные требования». Иными словами, ликвидность

представлялась  исключительно как свойство активов  хозяйствующего

субъекта, а именно – мобильность, подвижность, заключающаяся в их

способности быстро превращаться в наличные деньги.

          В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия

ликвидность и  платежеспособность нередко отождествляются. Например,

О.В. Ефимова считает: «Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью)» [1]. В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей» [2]. Подобный подход наблюдается и у Э. Хелферта: «Ликвидность – способность своевременно погашать свои обязательства» [3]. То есть, в этих определениях высвечивается понятие платежеспособности, рассмотренное выше. Robert N. Holt в своей книге в разделе «Показатели ликвидности» предлагает определение, аналогичное платежеспособности: «Ликвидность – способность компании выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы» [4]. Однако вряд ли такое отождествление оправдано.

          У ряда российских ученых наблюдается  другой подход.

М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова указывают: «Ликвидность – определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут быть использованы для ее погашения. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает определенную зависимость между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления обязательств» [5]. Это достаточно полное и подробное

определение ликвидности. В нем четко обозначена сущность ликвидности,

которая характеризуется как определенная зависимость между задолженностью организации и средствами, которыми можно ее покрыть.

Кроме того, здесь обозначена четкая связь ликвидности и платежеспособности, а также степень ликвидности увязывается со сроком

погашения обязательств. П.И. Вахрин считает: «Ликвидность – это способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия» [6]. В данном определении упор делается на оперативность превращения активов в денежные средства для нужд предприятия. Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий пишут: «Ликвидность – финансовые возможности организации погасить строго в срок свои краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и другими кредиторами. Ликвидность обусловливается также скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса» [7]. Здесь также подчеркивается тот факт, что ликвидность зависит от скорости превращения активов в денежные средства.

           Понятие «ликвидность коммерческого банка» означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков [31].

         Понятия ликвидности и платежеспособности, несмотря на то, что схожи по своему значению, имеют различия между собой.

         Под ликвидностью коммерческого банка следует понимать способность банка обеспечить своевременное финансирование  своих  нужд  с  минимальными  издержками.  Ликвидность  банка  определяется сбалансированностью активов и пассивов, степенью соответствия сроков размещенных активов и привлеченных банком пассивов, а также предполагает возможность продавать ликвидные активы и приобретать денежные средства посредством различных финансовых инструментов в кратчайшие сроки и с наименьшими потерями [33].

     Термин  «платежеспособность» несколько шире, поскольку трактуется, как способность банка отвечать по своим обязательствам точно в срок и в полном объеме. Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, кроме того, платежеспособность зависит от таких факторов как политическая и экономическая ситуация в стране или регионе, состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг, надежность клиентов банка и банков-партнеров, уровень менеджмента и диверсификация банковских продуктов и услуг и тому подобных факторов [18].

     В теории финансового анализа существует два подхода к характеристике ликвидности. Ликвидность можно  понимать как запас или как  поток. В настоящее время наиболее распространенным является первый подход – по принципу запаса (остатков). Для  него характерно:    определение  ликвидности  на  основе  данных  об  остатках  активов  и  пассивов  баланса  банка  на определенную  дату (возможные  изменения  объема  и  структуры  активов  и  пассивов  в  процессе  банковской деятельности, т.е. внутри прошедшего периода, во внимание не принимаются); измерение ликвидности,  предполагающее  оценку  только  тех активов,  которые можно превратить  в ликвидные средства, и осуществляемое путем сравнения имеющегося запаса ликвидных активов с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату (т.е. не принимаются во внимание ликвидные средства, которые можно получить на денежном рынке в виде притока доходов); оценка ликвидности только по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду (хотя важно как раз состояние ликвидности в предстоящем периоде) [22].

        Очевидно,  что  этот  подход  является  ограниченным  по  своим  возможностям  и  значению,  хотя  и необходимым. Анализ ликвидности по принципу потока (оборота) дает более глубокую оценку степени ликвидности. В этом случае анализ ликвидности ведется непрерывно (а не от даты к дате), причем не сводится к анализу баланса, появляется возможность учитывать способность банка получать займы, обеспечивать приток наличных денег от текущей  операционной  деятельности.  Подобный  анализ  предполагает  использование  более  обширной информации, в частности, данных о динамике доходов банка за истекший период, своевременности возврата займов, состоянии денежного рынка и т.д. Данный подход не получил пока большого распространения из-за неразработанности методики проведения такого анализа.

        Банковская ликвидность зависит: во-первых, от характера, величины и структуры депозитов; во-вторых, от возможности банка срочно получить заем на кредитном рынке; в-третьих, от соответствия структуры активов (кредитных вложений) по сроку и характеру структуры пассивов (ресурсов), поскольку, например, повышение удельного веса государственных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) в активах банка в условиях постоянного бюджетного дефицита значительно ослабляет ликвидность банковской системы; в-четвертых, ликвидность в банке зависит от экономической конъюнктуры, так как, например, застой в экономике побуждает клиентов изымать свои вклады из банков, что не только ухудшает их ликвидность, но и становится часто причиной краха банков, в-пятых, от нарушения оборота наличных денег, вызванных устойчивыми диспропорциями в экономике, в-шестых, от роста денежных резервов банка, поскольку максимальной ликвидностью обладает тот банк, сумма депозитов которого превышает объем представленных кредитов (однако в этом случае уменьшается прибыль банка).

       Ликвидность коммерческих банков регулируется в основном путем рефинансирования (воздействие на спрос и предложение заемных средств) и влияния на их кредитоспособность (воздействие на предложение кредитов). Изменение ликвидности банков выступает стержнем денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком. При этом погашение обязательств банком должно осуществляться без ущерба для его прибыли. В этом лежит главное противоречие ликвидности – отсутствие доходности и безрисковость, по сравнению с другими активами. Для банка деньги являются и оборотным капиталом, и в какой-то степени продуктом. Если производственные предприятия основывают свою деятельность на кругообороте капитала преимущественно в товарной форме и их ликвидность зависит от ликвидности товаров, то банк, осуществляя кругооборот капитала в денежной форме, как активный участник денежного рынка, имеет дело в первую очередь с долговыми обязательствами (как кредиторов, так и заемщиков). В то же время банк выступает как самостоятельный финансовый институт, отнюдь не являющийся благодетелем. За свою деятельность, за предоставление услуг он должен получать доход, покрывающий его расходы, т.е. стоимость (цена) его услуг должна быть на уровне, достаточном для дальнейшего развития. В случае наличия большого объема ликвидности доходность банка снижается. Самыми ликвидными активами являются остатки денежных средств в кассе и корреспондентских счетах банка, краткосрочные межбанковские кредиты, ценные бумаги правительства и центрального банка страны. К числу наименее ликвидных относят вложения в недвижимость и долгосрочные ссуды.

      Также стоит сказать, что ликвидность банков интерпретируется как качественная характеристика объекта экономических отношений, а именно: как способность погашать свои обязательства в срок. Исходя из этого определения, ликвидность отдельных банков представляет собой способность каждого кредитного учреждения своевременно осуществлять платежи по обязательствам до востребования и по наступлении даты окончания срочных обязательств. Это должно обеспечиваться за счет соответствующей организации активных и пассивных операций и перераспределения совокупной банковской ликвидности. И в то же время погашение обязательств должно осуществляться без ущерба для прибыли банка.

       Таким образом, ликвидность коммерческого банка – это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, позволяют своевременно выполнять обязательства по пассиву. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка-партнера.

     Под платежеспособностью понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей, выполнять взятые на себя обязательства.

     Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение дополнительных расходов в результате проведения финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появляются в результате несоответствия прогнозов реально развивающимся событиям [19].

     Коммерческие  банки управляют своей платежеспособностью при помощи методов распознавания, оценки и контролирования риска потери ликвидности и платежеспособности.

     Особое  значение в процессе регулирования  деятельности банков имеет  управление  риском  ликвидности.  Естественно,  банкам,  как  и другим  субъектам  экономики,  необходимы  средства  в  ликвидной форме,  т.е.  такие  активы,  которые  легко  могут  быть  превращены  в денежную  наличность  с  небольшим  риском  потерь  либо  вовсе  без риска.

     Понятию  риска  ликвидности  в  литературе  даются  различные  определения.  С  одной  стороны  риск ликвидности возникает вследствие неспособности банка своевременно выполнить все свои обязательства, не понеся при этом неприемлемые убытки, с другой стороны риск ликвидности связан с невозможностью быстрой конверсии финансовых активов в платежеспособные средства без потерь.

     Риск  управления ликвидностью имеет ценовую (риск обусловлен ценой, по которой  могут быть проданы активы, и ставкой  процента, по которой могут быть привлечены пассивы) и количественную составляющую (риск обусловлен расположением в банке активов, которые могут быть проданы, и возможностью на рынке приобрести средства по любой цене).

     Риск  ликвидности  в  большинстве  случаев  проявляется  через  два  других  риска  для современных банков, т.е. риск по процентной ставке и риск по обменному курсу.

     Наиболее  распространенными инструментами  измерения риска ликвидности (в России) являются срочная структура активов и пассивов,  а также различные коэффициенты,  характеризующие достаточность объема высоколиквидных активов: коэффициенты мгновенной, текущей и  долгосрочной ликвидности, порядок определения которых и их  нормативное значение  регламентированы  Инструкцией № 110 ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» [8].

       Риск ликвидности – риск неблагоприятного изменения финансового положения банка из-за невозможности быстро получить платежные средства путем заимствования или продажи активов.

      Таким образом, искусство управления банком состоит в том, чтобы обеспечить наивысшую норму прибыли на капитал, вложенный в активы, не выходя при этом за рамки принятых нормативов ликвидности.

      Стоит еще сказать, что ликвидность очень тесно связана с прибыльностью банка. Чем выше ликвидность, тем прибыль банка ниже. Связано это с тем, что наиболее ликвидные активы (резервы в центральном банке, касса, средства на корреспондентском счете) приносят минимальный доход, а высокоприбыльные (вложения в долгосрочные ценные бумаги, долгосрочные кредиты) — имеют низкую ликвидность. Для устранения такого противоречия (между прибыльностью и ликвидностью) банк занимается управлением ликвидностью. С этой целью он разрабатывает, а затем и применяет целую совокупность мер по поддержанию оптимального уровня ликвидности, который обеспечивал бы удовлетворение спроса клиентов банка на денежные средства и в то же время не снижал рентабельность активов и прибыль банка, так как избыточная ликвидность негативно влияет на доходность банка. Для того чтобы осуществить управление ликвидностью для начала нужно получить достоверную информацию. Структурный анализ активов и пассивов дает информационную базу для анализа ликвидности, однако для получения полного объема информации применяется метод расчета показателей — коэффициентов ликвидности.

1.2 ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

      В зарубежной и отечественной практике при регулировании оперативной деятельности банков основное внимание уделяется ликвидности и риску банковских операций. Из многовековой практики банковского дела следует, что главное искусство банковского управления состоит в обеспечении соответствия по срокам поступления и размещения капиталов. Размещать капиталы необходимо так, чтобы не затрудняться в удовлетворении востребования вкладчиков и разумных требований своих клиентов. Для достижения этой цели банковская практика выработала необходимость соответствия пассивного и активного оборотов.

      С этой целью центральный банк регулирует ликвидность коммерческих банков путем установления определенных экономических нормативов, касающихся ограничений обязательств банков в пределах задолженности, контроля за выдачей крупных кредитов, создания системы рефинансирования, формирования обязательных резервов. Количество и перечень нормативов определяются страновыми особенностями, специализацией и величиной банков, проводимой кредитной политики и некоторых других обстоятельств. В России, как уже было сказано, основными нормативами оценки ликвидности являются коэффициенты мгновенной, текущей и  долгосрочной ликвидности (Инструкция №110). За рубежом используются другие методы оценки ликвидности (которые вполне могут подойти и для банковской системы России).

      Ликвидность коммерческого банка как качественное состояние, на которое оказывает влияние множество факторов, сложно в измерении. Об этом свидетельствует зарубежный опыт оценки ликвидности коммерческих банков [35].

      Как правило, существуют два метода измерения ликвидности:

а) на основе финансовых коэффициентов, исчисляемых по балансам и отражающих ликвидность баланса;                                                                         б) на основе определения потенциальной потребности в ликвидных средствах с учетом анализа оборотов по активам и пассивам баланса банка в соответствующих периодах.

      Коэффициентный метод предполагает установление определенных количественных соотношений между статьями баланса. Причем в одних странах эти соотношения предписываются властями, в других – вводятся и поддерживаются самими банками [35].

       Так, в США нет узаконенной сверху системы измерения ликвидности. Ее определение и поддержание является задачей руководства банка.

       Выбор показателей для оценки ликвидности может изменяться в зависимости от:

• рынка, на котором функционирует банк:
• типа или вида банка;
• содержания и набора банковских операций.

      Вместе с тем накопленный банками опыт обусловил наиболее частое применение следующих показателей [35].

      Первая группа показателей характеризует соотношение ликвидных активов и депозитов. При этом используются два показателя:

1. Первичные резервы (касса + корреспондентский счет в Центральном банке) / Депозиты                                                                                                  (1) 

2. Первичные + Вторичные (государственные ценные бумаги) резервы / Депозиты                                                                                                               (2)            

       Посредством указанных показателей устанавливается непосредственная связь между ликвидными активами и обязательствами в виде депозитов, подлежащих выполнению. Уровень первого показателя для обеспечения ликвидности банка принято иметь не менее 5-10%; уровень второго – не менее 15-25%.   

       Второй показатель используется и в Японии, но как обязательный для выполнения всеми банками. Его уровень не должен быть менее 30%.                       В США для оценки ликвидности используется еще несколько показателей. Одним из них является соотношение суммы выданных кредитов и депозитов. Его оценка осуществляется в динамике. При этом установлена зависимость: чем больше данный показатель превышает 1, тем ликвидность банка ниже.             Одновременно рассчитывается и оценивается доля кредитов в общей сумме активов как отражение диверсифицированности активов. Этот показатель принято считать оптимальным при уровне в пределах 65-70% [35].

        Для оценки ликвидности используется также показатель, отражающий способность актива быстро обмениваться на наличность. Он исчисляется как отношение ликвидных активов к обшей сумме активов. При этом в ликвидные активы включают лишь остатки средств в кассе, денежные средства в пути, на валютных счетах, остатки но счетам “Ностро” в Центральном банке и в других банках. Чем выше данный показатель, тем ликвидность выше, но ниже доходность. Поэтому целью менеджмента в области управления ликвидностью является выявление оптимальной границы между ликвидностью банка и его доходностью [35].

        Особое внимание уделяется анализу структуры привлеченных ресурсов, стабильности депозитной базы. В этой связи рассматривается группы показателей, характеризующих качество ресурсной базы банка.                               С точки зрения стабильности депозиты подразделяются на основные (устойчивые) и “летучие”. Основные депозиты – депозиты, которые закрепились за данным банком, не покидают банк. Чем больше устойчивых депозитов, тем выше ликвидность банка, поскольку они уменьшают потребность в ликвидных активах.                                                                                     

         Основные депозиты могут быть как среди вкладов до востребования, так и среди срочных и сберегательных счетов и вкладов. Причем практика показала, что устойчивая часть депозитов выше среди вкладов до востребования. Причина такого положения заключена в том факте, что по срочным и сберегательным вкладам устанавливается более высокий процент в сравнении со вкладами до востребования, причем плата по срочным и сберегательным депозитам различна в разных банках. Поэтому именно эти депозиты больше всего подвержены движению, что и определило их название “летучие” [35].

         Показатель, характеризующий степень постоянства, стабильности депозитов, рассчитывается в виде отношения суммы основных депозитов к общей сумме депозитов. Банк считается ликвидным, если доля основных депозитов в общей сумме депозитов составляет не менее 75% [35].

         Другим показателем, отражающим стабильность депозитной базы, является отношение срочных и сберегательных депозитов к обшей сумме депозитов. Срочные и сберегательные депозиты, как отмечалось выше, относятся к ресурсам банка, более чувствительным к изменению процентной ставки. Поэтому повышение доли таких депозитов увеличивает объем “летучих” депозитов, а значит снижает ликвидность банка.

         Качество ресурсной базы банка оценивается также показателем, свидетельствующим о доступности коммерческого банка к внешним источникам (межбанковскому кредиту) [35]. Формула его расчета :      

         Ссуды, полученные у других банков, включая Центральный банк / Сумма привлеченных средств                                                                             (3) 

         Оценка этого показателя не однозначна. Возможность банка при необходимости быстро привлечь ресурсы с межбанковского рынка и от центрального банка по умеренной плате и тем самым устранить временный недостаток ликвидных средств рассматривается как признак высокой ликвидности банка. Вместе с тем большая доля внешних позаимствований свидетельствует о слабости и низкой ликвидности банка. Поэтому дополнительно анализируется: