Методики прогнозирования банкротства

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Прогнозирование банкротства – неотъемлемая часть деятельности любого предприятия. Диагностика компании проводится с целью недопущения возникновения кризиса на предприятии, выявлении возможных проблем и их своевременном устранении. Необходимость своевременной диагностике существующих проблем предприятия делает тему исследования актуальной и востребованной. 

Основной целью курсовой работы является анализ и обобщение существующих методик диагностики банкротства и их применение на примере конкретного предприятия.

Основные задачи:

- рассмотрение нормативных  основ диагностики банкротства;

- определение понятия  «банкротство» и обобщение основных  подходов к его определению;

- анализ теоретических  основ диагностик банкротства;

- анализ методических  основ диагностики банкротства;

- анализ финансово-экономического  состояния и диагностика возможности  банкротства исследуемого предприятия.

При диагностике банкротства исследуемого предприятий использовались методы нормативного анализа, статистического моделирования и применялись методики диагностики банкротства Э. Альмана, Таффлера и Бивера. 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В СФЕРЕ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ.

1. Нормативное регулирование диагностики банкротства предприятий.

 

Банкротство предприятия – юридический термин, очень близкий по значению к определению несостоятельности или неплатежеспособности. Согласно федеральному закону № 127-ФЗ «банкротство» и «несостоятельность»  - тождественные понятия, однако в экономическом смысле есть определённые различия. Неплатежеспособность предприятия означает его неспособность возмещать долги своим кредиторам. Предпосылками права на подачу заявления о признании банкротства согласно 127-ФЗ являются

• наличие прав требования по денежным обязательствам, которые в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей к должнику - юридическому лицу и не менее 10 тыс. рублей к должнику-гражданину;

• право требования по денежным обязательствам должно быть подтверждено вступившим в законную силу судебным актом;

- неисполнение должником  денежного требования в течение 30 дней с момента предъявления  к исполнению исполнительного  документа в службу судебных  приставов

Банкротство – это состояние, при котором предприятие уже признано банкротом. До этого момента предприятие является неплатёжеспособным.

Деятельность по регулированию процедур  банкротства регулируется с помощью Федерального Закона о несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 № 127-ФЗ (действующая редакция от 29.12. 2014 г.) Закон рассматривает вопросы, связанные с лицами, которые могут выдвигать требования по признанию предприятия должником, основания для признания компании банкротом, регулирует деятельность арбитражных управляющих, процедуры банкротства, составление реестра требования кредиторов, а также меры по предупреждению возникновения банкротства.

Лица, которые могут обратиться в суд для признания организации банкротом определены законом, ими могут быть:

1.  Должник.

2. Конкурсный кредитор.

Конкурсные кредиторы - это кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия.

3. Уполномоченные органы.

Уполномоченные органы - федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Российской Федерации представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Российской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

На основе постановления Правительства РФ "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)" от 20 мая 1994 г. основаниями для банкротства могут быть:

• неудовлетворительная структура баланса;

• неплатежеспособность предприятия в соответствии с системой

критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.

Основные признаки, позволяющие признать структуру баланса неудовлетворительной и предприятие неплатежеспособным является коэффициент текущей ликвидности, значение которого должно быть не менее 2 и коэффициент обеспеченности оборотными средствами не менее 0,1.  Коэффициент текущей ликвидности характеризует отношение оборотных активов предприятия к краткосрочным обязательствам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает отношение собственных оборотных средств к текущим обязательствам.  Вычисление этих коэффициентов должно осуществляться согласно  Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.

 

1.2.Теоретические аспекты прогнозирования банкротства.

 

Диагностика банкротства и реальное банкротство предприятия – это два различных полюса одного отрезка. Диагностика банкротства используется для того, чтобы вовремя выявить ситуации, способные вызвать кризис в компании и предотвратить их. Иногда мониторинг основных финансово-экономических показателей деятельности компании позволяет предотвратить возникновение кризиса и предсказать его проявления за 1,5 – 2 года до реального кризиса.

Существуют следующие основные подходы к прогнозированию банкротства:

•  дескриптивный подход предполагает анализ финансовой отчетности компании, горизонтальный и вертикальный анализ баланса, выявление динамики роста или снижения прибыли, выручки, издержек, себестоимости. Как правило, дает поверхностное представление о проблемах предприятия, предназначен для внешних пользователей.

•  предикативный подход (от слова «предсказать») характеризует общие тенденции в деятельности компании, выявляет закономерности, что позволяет предсказывать дальнейшее развитие событий в организации. Такой подход также дает общее представление о развитии дел предприятия. Любые линейные модели, которые можно построить, основываясь на статистических данных, не могут точно предсказать все события, связанные с окружающей средой и даже внутренними факторами компании. Они дают приблизительное представление о том, какие будут показатели в той или иной области при прочих равных условиях.

•  нормативный подход позволяет сравнить фактические результаты деятельности компании с планируемыми или с нормативными, если речь идет о финансовых показателях.  Так, например, мониторинг показателей ликвидности предполагает их вычисление по конкретному предприятию и сравнение с нормативным значением. Если значение показателей соответствует нормативному, то компания является ликвидной, если нет, то следует принимать меры по повышению ее ликвидности.

В зависимости от применяемого подхода существуют различные методы и виды диагностики банкротства.

В зависимости от целей или функциональной зоны, в которой выявлена проблема, диагностика может быть экономической, включающей только характеристику и нормативный анализ экономических показателей деятельности компании. Функциональная диагностика включает анализ показателей конкретных зон исследования. Она может быть маркетинговой, производственной, диагностика функции снабжения, финансовой и т.п. Подробный функциональный анализ позволяет выявить корень проблемы, вызывающий снижение прибыли компании или ее ликвидности,  что в дальнейшем может привести к неплатежеспособности.

Важным видом диагностики банкротства является стратегическая диагностика. Она позволяет прогнозировать варианты возникновения угрозы банкротства при реализации тех или иных сценариев развития компании. Стратегическая диагностика основывается на предикативном подходе и позволяет создать нелинейные модели, имитирующие деятельность конкретной организации. Имитационные модели позволяют внести в расчет сложно прогнозируемые факторы, например, макроэкономические изменения, усиление конкуренции на рынке, рост цен и т.д.

Наиболее часто используемым видом диагностики банкротства является экспресс-диагностика. Она позволяет сделать выводы о существовании каких-то проблем на предприятии или их отсутствии на основании анализа нескольких финансово-экономических показателей. Экспресс-диагностика включает анализ ликвидности, платежеспособности, деловой активности компании, что дает общую картину о результатах ее деятельности. Далеко идущие выводы или тем более выявление существующих конкретных проблем невозможно осуществить на основе столь поверхностного анализа. Однако, если проблем нет, то экспресс-диагностика позволит установить этот факт быстро и четко. 

Первичный тест платежеспособности в рамках эксперсс-диагностики дает интервал самофинансирования.

 

(краткосрочная  дебиторская задолж. +

+ денежные  средства и краткосрочные финанс. вложения)

Исф = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– x T,

(себестоимость  реализованной продукции –

– амортизационные отчисления)

 

где Т – длительность временного интервала анализа (месяц, квартал, год)

Интервал самофинансирования отражает уровень резервов для финансирования издержек предприятия за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. Интервал самофинансирования (или платежеспособности) предприятия может свидетельствовать:

- о высоком уровне резервов (>= 90).

- о низком  уровне резервов у предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости (< 90).

В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней.

Применяемые виды диагностики банкротства не исключают использование различных моделей прогнозирования банкротства. Их объединяют в три основные группы:

•  статистические модели;

•  модели искусственного интеллекта;

•  теоретические модели.

Статистические модели предполагают прогнозирование деятельности компании на основе линейных моделей, построенных, опираясь на статистические данные прошлых периодов. К методам построения таких моделей относятся однофакторный анализ, многофакторный дискриминантный анализ, анализ условной вероятности, метод оценки финансового состояния и т.д.

Модели искусственного интеллекта предполагают применение логических методов, позволяющих рассмотреть несколько сценариев развития событий при тех или иных условиях. Основные методы, используемые для создания таких моделей – дерево решений, генетический алгоритм, нейронная сеть, теория нечетких множеств, метод опорных векторов.

  Теоретические модели позволяют не только прогнозировать зависимость событий от факторов, которые их вызывают, но и прогнозировать вмешательство в текущее дел и изменять при этом выходные данные моделей. Так, например, применение теории оценки опциона дает нам возможность искусственно снизить риск при участии компании в каком-либо инвестиционном проекте. При рассмотрении различных возможных исходов можно посчитать прибыль и убытки компании, оценить целесообразность ее участия в инвестиционном проекте.

Необходимо отметить, что применение любых моделей прогнозирования банкротства и любых видов диагностики не дает абсолютный точный результат. Все модели так или иначе унифицированы под определенные равные условия, которых не бывает на реальном рынке. Существуют ошибки, при которых благополучное предприятия классифицируют как находящееся в зоне риска из-за кратковременного снижения некоторых показателей, и ошибки, позволяющие диагностировать предприятие как благополучное при наличии очевидных проблем.

 

1.3. Методические аспекты прогнозирования банкротства.

 

Согласно законодательству РФ основными показателями, характеризующими неплатежеспособность компании являются:

1) коэффициент текущей  ликвидности:

 

Кт.л. = ОА/КО,         (1)

 

где Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

2) коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

 

Косс = (СК-ВОА)/ОА,        (2)

 

где Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

Нормативное значение для показателя текущей ликвидности составляет 2, а для коэффициента обеспеченности собственными средствами – 0,1. Если оба коэффициента соответствуют своим нормативным значениям, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, который характеризует возможность утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца.

 

Ку.п. = (Кт.л.+3/Т×(Кт.л.к.п.-Кт.л.н.п.))/2       (3)

 

где Ку.п. – коэффициент утраты платежеспособности;

Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;

Кт.л.к.п. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Кт.л.н.п. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода.

Если Ку.п. меньше 1, то предприятие в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность.

При возникновении обратной ситуации, т.е. когда коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативным значениям, необходимо рассчитать   коэффициент восстановления платежеспособности

 

Кв.п. = (Кт.л.+6/Т×(Кт.л.к.п – Кт.л.н.п.))/2               (4)

 

где Кв.п. – коэффициент восстановления платежеспособности.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев [13].

Рассмотрим основные модели диагностики банкротства:

1. Двухфакторная модель  Э. Альтмана.

Первая статистическая модель, созданная Э. Альтманом на основе анализа выборки из 66 предприятий. Она включает основные показатели платежеспособности и финансовой независимости, а также статистические коэффициенты, выявленные Альманом на основе анализа деятельности указанных предприятий. Модель включает следующие показатели:

1) коэффициент текущей  ликвидности (Ктл), характеризующий общую обеспеченность экономической организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

2) коэффициент капитализации (Кзс) (финансовой завиимости), отражающий соотношение заёмных и собственных средств:

 

Кзс = ЗК/СК,  (5)

 

где ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,0579 * Кфз.

Подставив в данную модель значения коэффициентов текущей ликвидности и финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в пассивах) по конкретной организации, можно оценить вероятность наступления банкротства (табл. 1).

 

Таблица 1.

Оценка вероятности наступления банкротства

по двухфакторной модели

 

Z>0	Z<0	Z=0
Вероятность банкротства больше 50%	Вероятность банкротства меньше 50%	Вероятность банкротства равна 50%

 

 

1. Четырехфакторная модель Э. Альтмана.

В дальнейшем, Альтман оазработанл более точную модель диагностики банкротства, включающую четыре фактора.

Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5,

 где

 

•  Х1- доля чистого оборотного капитала в активах;

•  Х2- отношение накопленной прибыли к активам;

•  Х3- рентабельность активов;

•  Х4- отношение рыночной стоимости всех обычных и привилегированных акций предприятия к заемным средствам;

•  Х5- оборачиваемость активов.

Отнесение предприятия к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z:

•  Z <1 ,81, то вероятность банкротства очень велика;

•  1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;

•  Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;

•  2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;

•  Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

 

3. Пятифакторная модель У. Бивера

Модель даёт возможность оценить финансовое состояние фирмы с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности). Особенностями конструкции модели являются: отсутствие индикаторов (весовых коэффициентов); наличие для предлагаемых показателей тренда на временном интервале до пяти лет.

 

Таблица 2

Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

 

Показатели	Расчет	Значение показателей
		Нормальное финансовое состояние	Неустойчивое финансове состояние	Кризисное финансовое состояние
1	2	3	4	5
Коэффициент Бивера	Чистая прибыль+ амортизация / краткоср. (долгоср). обязат .	0,4-0,45	0,17	-0,15
Рентабельность активов	Чистая прибыль/  100% активы	6 – 8	4	-22
Финансовый леверидж	краткоср. (долгоср). обязат . /100% активы	≤ 37	≤ 50	≤ 80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	Собств. капитал – внеоборот. Активы/ активы	0,4	≤ 0,3	≈0,06
Коэффициент покрытия	Оборотные активы/ Краткосроч. обязательства	≤ 3,2	≤ 2	≤ 1

 

 

 

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (Коэффициент Бивера) является достаточно представительным для оценки платежеспособности по «потоку денежных средств».

Коэффициент Бивера рассчитывается:

 

чистая прибыль + амортизационные отчисления

КБ = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства

 

По международным стандартам рекомендуемое значение (годовое) для данного показателя находится в интервале 0.17-0.4:

1. Если показатель  составил в годовом исчислении  менее 0,17, то полученное значение  показателя позволяет отнести  предприятие к высокой группе  «риска потери платежеспособности», т.е. уровень покрытия задолженности  суммой чистой прибыли и амортизации  низкий.

2. Если показатель  составил в годовом исчислении  от 0,17 до 0,4, то полученное значение  показателя позволяет отнести  предприятие к средней группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации средний.

3. Если показатель  составил в годовом исчислении  более 0,4, то полученное значение  показателя позволяет отнести  предприятие к низкой группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации высокий.

 

4. Четырёхфакторная модель Лиса.

В четырёхфакторной модели Лиса факторы – признаки учитывают такие результаты деятельности как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость экономической организации. Конструкция модели имеет вид:

 

Z = 0,063×Х1+0,092×Х2+0,057×Х3+0,001×Х4 ,      (11)

 

где Z – вероятность банкротства;

Х1 – доля оборотных средств в активах;

Х2 – рентабельность активов по прибыли от реализации;

Х3 – рентабельность активов по нераспределённой прибыли;

Х4 – коэффициент покрытия по собственному капиталу.

Для данной модели вероятность банкротства в зависимости от значения рейтингового числа определяется следующим образом:

1) если Z>0.037 – вероятность  банкротства высокая;

2) если Z<0,037 – вероятность  банкротства малая.

5. Четырёхфакторная модель Таффлера.

Таффлером была предложена следующая модель прогнозирования финансовой несостоятельности экономической организации:

 

Z= 053×Х1+0,13×Х2+0,18×Х3+0,16×Х4,       (12)

 

где, Z – вероятность банкротства;

Х1 – коэффициент покрытия: прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

Х2 – коэффициент покрытия: оборотные активы / сумма обязательств;

Х3 – доля обязательств: краткосрочные обязательства / сумма активов;

Х4 – рентабельность всех активов: выручка от реализации / сумма активов.

Правило принятия решения о возможности банкротства экономической организации следующее:

1) если Z>0,3 – фирма имеет  неплохие долгосрочные перспективы;

2) если Z<0,2 – банкротство  более чем вероятно.

Таким образом, данные методики оценки и прогнозирования банкротства позволяют с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Помимо прочего, данные методы перспективны для оценки надежности и платежеспособности контрагентов, что особенно в современных российских условиях, когда от контрагентов зачастую зависит финансовая устойчивость предприятия.

 

2.КРАТКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Экономическая  характеристика предприятия.

 

Предприятие ООО «Ремсельхозтехника» - компания, специализирующаяся ремонте и предоставлении в аренду сельско-хозяйственной техники.

Местонахождение общества: Российская Федерация, Санкт-Петербург, Ириновский проспект, д.1, литер Ж, пом.2-Н.

Дата государственной регистрации общества, регистрационный номер и реквизиты общества: 19 марта 2008 года, Свидетельство о государственной регистрации серия 78 №006819779, зарегистрировано МИ ФНС №15 по Санкт-Петербургу.

ОГРН 1089847108900

Осуществляет свою деятельность на основании Устава и других учредительных документов, оформленных в соответствии с п.2 гл.41 Гражданского Кодекса РФ. Основной вид деятельности – ремонт и предоставление в аренду с/х техники. ООО «Ремсельхозтехника» является юридическим лицом с момента государственной регистрации,   Общество  вправе в установленном порядке  открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.     

Перспективы развития общества: в планах общества в дальнейшем продолжать использовать рынок с/х техники, заниматься оптовой торговлей инструмента, расширить географию деятельности общества.

Численность  фирмы ООО «Ремсельхозтехника» составляет 25 человек. Работа всех отделов взаимосвязана, каждый сотрудник фирмы несет ответственность за свои действия и деятельность, которую он осуществляет в соответствии с занимаемым рабочим местом и должности.  По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 2012 год видно, что прибыль составила 71144 тысяч рублей, а в 2013 году 72825 тысяч рублей.

Уставный капитал «Ремсельхозтехника» составляет 15000 рублей

Представленный ниже (таблица 2.1.) анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО «Ремсельхозтехника» выполнен за период 01.01.2012–31.12.2013 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2  года, так как финансовая деятельность предприятия началась с 2012 года.

Активы на 31 декабря 2013 г. характеризуются большой долей (99,1%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы организации в течение анализируемого периода существенно увеличились (на 163,8%). Хотя имел место значительный рост активов, собственный капитал уменьшился на 0,9%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

-денежные средства и  денежные эквиваленты – 25 586 тыс. руб. (59,6%)

-дебиторская задолженность  – 11 014 тыс. руб. (25,7%)

- запасы – 5 810 тыс. руб. (13,5%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

-кредиторская задолженность  – 27 552 тыс. руб. (64,1%)

-краткосрочные заемные  средства – 15 000 тыс. руб. (34,9%)

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2012)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2013)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	591	602	2,3	0,9	+11	+1,9
в том числе:  основные средства	591	60	2,3	0,9	+11	+1,9
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–
2. Оборотные, всего	25 600	68 497	97,7	99,1	+42 897	+167,6
в том числе:запасы	–	5 810	–	8,4	+5 810	–
дебиторская задолженность	22 346	33 360	85,3	48,3	+11 014	+49,3
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3 254	29 215	12,4	42,3	+25 961	+9 раз
Пассив
1. Собственный капитал	6 016	5 959	23	8,6	-57	-0,9
2. Долгосрочные обязательства, всего	–	14	–	<0,1	+14	–
в том числе:   заемные средства	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	20 175	63 126	77	91,4	+42 951	+3,1 раза
в том числе:   заемные средства	–	15 000	–	21,7	+15 000	–
Валюта баланса	26 191	69 099	100	100	+42 908	+163,8

 

 

Основные финансовые результаты деятельности представлены в таблицах 2.2. – 2.6

Таблица 2.3

Основные финансовые результаты деятельности

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2012 г.	2013 г.	тыс. руб.   (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	71 144	71 825	+681	+1	71 485
2. Расходы по обычным  видам деятельности	62 121	86 608	+24 487	+39,4	74 365
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	9 023	-14 783	-23 806	↓	-2 880
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-825	15 335	+16 160	↑	7 255
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	8 198	552	-7 646	-93,3	4 375
6. Проценты к уплате	514	586	+72	+14	550
7. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог  на прибыль и прочее	-1 579	5	+1 584	↑	-787
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	6 105	-29	-6 134	↓	3 038
Справочно:  Совокупный финансовый результат периода	6 105	-29	-6 134	↓	3 038