Курсовая: Методы оценки нематериальных активов   

                                   СОДЕРЖАНИЕ                                  

Введение.....................................3

Глава 1. Оценка нематериальных активов предприятия.................4

1.1. Нематериальные  активы организации и их использование............4

1.2. Цели и задачи  оценки стоимости нематериальных  активов..............5

1.3. Методы оценки  нематериальных активов...................7

1.3.1. Доходный подход..............................8

1.3.2. Сравнительный  подход...........................9

1.3.3. Затратный  подход...............................11

Заключение.....................................17

Библиографический список............................18

    

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время  в имуществе предприятий неуклонно  возрастает роль

нематериальных (неосязаемых) активов. Это обусловлено волной поглощения одних

предприятий другими, быстротой и масштабами технологических  изменений,

распространением  информационных технологий, усложнением и интеграцией

финансового рынка  России.

Вопросы методики и организации учета данного  вида имущества активно

обсуждаются во всем мире. Можно смело сказать, что  нематериальные активы –

один из самых  проблемных в настоящее время  вопросов российской методологии

бухгалтерского  учета. Проблема коммерческого использования  результатов

деятельности объектов нематериальных активов в современной  практике —

комплексная, многогранная проблема, включающая в себя правовые,

технологические, экономические, производственные, социальные и

психологические вопросы [Л.1.С.67].

Проблема коммерческой оценки нематериальных активов как  средств,

представляющих  собой будущие экономические  выгоды, за которые была выплачена

компенсация, давно  назрела; нужна классификация нематериальных активов,

принципы постановки на бухгалтерский учет, методы оценки и переоценки

стоимости, анализ хозяйственной эффективности нематериальных активов, их

правовая защищенность, порядок проведения экспертизы и  т.д. [Л.2.С.43].

Все это превращает проблему нематериальных активов в одну из наиболее

актуальных экономических  и правовых проблем на данном этапе  движения

российской экономики  в целом, сферы НИОКР и наукоемкого  производства, в

частности, к цивилизованным рыночным отношениям.

ГЛАВА 1. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ       1.1. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ

АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ  И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

В соответствии с  п.3 ПБУ 14/2000 к нематериальным активам  относят имущество,

которое одновременно отвечает следующим условиям:

          -               не имеет материально-вещественной структуры;         

-               может быть идентифицировано  от другого имущества;

-               предназначено для использования  в производстве продукции, при

выполнении работ  или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

-               используется в течение длительного  времени (свыше 12 месяцев

или в течение  обычного операционного цикла, если он превышает 12 мес.);

-               не предполагается последующая  перепродажа данного имущества;

-               способно приносить организации экономическую выгоду;

-               имеются надлежащие оформленные  документы, подтверждающие

существование самого актива и исключительные права организации  на результаты

интеллектуальной  деятельности.

В соответствии с перечисленными условиями к нематериальным активам относят

следующие объекты  интеллектуальной собственности:

-               исключительное право патентообладателя  на изобретение,

промышленный образец, полезную модель;

-               авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

-               имущественное право автора или  иного правообладателя на

топологии интегральных микросхем;

-               исключительное право владельца  на товарный знаки знак

обслуживания, наименование места происхождения товаров;

-               исключительное право патентообладателя  на селекционные

достижения [Л.4.С.154].

В составе нематериальных активов учитываются также деловая  репутация

организации и  организационные расходы (расходы, связанные с образованием

юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами

частью вклада участников в уставный капитал).

В состав нематериальных активов не включаются интеллектуальные и деловые

качества персонала  организации, их квалификация и способность  к труду,

поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без

них.

Практическое использование  нематериальных активов в экономическом  обороте

предприятий есть, по сути, процесс коммерциализации инновационной сферы,

который условно  можно свести к следующим стадиям [Л.1.С.69].

Первая стадия - это грамотная классификация  объектов интеллектуальной

собственности, на базе которой должна формироваться  предварительная оценка их

рыночной стоимости. Однако в настоящее время предприятия  либо ее не

выполняют, либо делают это по-дилетантски. Поэтому необходима

профессиональная  разработка базовых методологических и методических

рекомендаций.

Вторая стадия - это включение стоимости объектов нематериальных активов в

состав имущества  предприятий по бухгалтерскому счету 04 «Нематериальные

активы». В соответствии с законодательством РФ эти средства подлежат

амортизации: ежемесячно относятся на себестоимость продукции (работ, услуг)

по нормам, которые  рассчитывает предприятие (фирма) исходя из первоначальной

стоимости и срока их полезного использования, но не более срока деятельности

самого предприятия), затем реализуются и оседают  на расчетном счете

предприятия. В  дальнейшем они используются исключительно  на развитие данного

производства, на вознаграждение авторам разработок, и потому не должны

облагаться налогами.

Третья стадия - коммерциализации нематериальных активов  заключается:

· в активном выходе предприятий на рынок научно-технической  продукции;

· в умении найти  своего покупателя, овладевать искусством предпринимателя,

т.е. самому искать заказчика (потребителя) для своей  идеи или разработки;

· в умении рекламировать  их;

· в умении писать в журналы, пробиваться на телевидение  и т.д. [Л.1.С.70].

1.2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ  ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ  АКТИВОВ

Хозяйствующему субъекту любой фирмы собственности необходимо уметь грамотно

анализировать ситуацию на рынке продукции (услуг), вести  учет тенденций

спроса на свои разработки или продукцию (услуги), закреплять за собой

рыночную «нишу» и быть серьезно подготовленным в  области предпринимательской

деятельности, маркетинга, знать правовые, юридические основы отношений с

партнерами [Л.7.С.21].

Тактика игнорирования  подобных действий неизбежно обернется  для предприятий в

будущем полной потерей  конкурентной способности их продукции на внешних и

внутренних рынках.

Практическое же использование нематериальных активов  в экономическом обороте

предприятий, превращение  их в конкретный механизм для коммерческой оценки

результатов интеллектуального  труда, интеллектуальной собственности дает

возможность современному предприятию (фирме):

· изменить структуру  своего производственного капитала за счет увеличения

доли нематериальных активов в стоимости новой  продукции и услуг, увеличив их

наукоемкость, что  сыграет определенное значение для  повышения конкурентной

способности продукции  и услуг;

· экономически эффективно и рационально использовать незадействованные  и

лежащие «мертвым грузом» нематериальные активы, которыми все еще располагают

многие предприятия, фирмы, НИИ, КБ, научно-исследовательские лаборатории и

т.д. [Л.9.С.43].

Можно привести наиболее характерные случаи, когда становится явной

потребность в  оценке нематериальных активов предприятия, а также всего

имущества предприятия  в целом:

Купля-продажа  акций предприятия на рынке ценных бумаг. Покупка предприятия,

находящегося в  акционерной собственности, есть покупка  всех акций,

эмитированных данным предприятием. Чтобы держать предприятие  под контролем,

можно не скупать  все его акции, а купить только контрольный пакет акций. Но

независимо от того, покупается ли контрольный или неконтрольный

(миноритарный) пакет  акций, инвестор тогда уверен  в своем решении, когда

знает стоимость  предприятия и долю этой стоимости, приходящуюся на

контрольный пакет  акций.

Купля-продажа  доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с

ограниченной ответственностью. В отличие от предыдущего случая доля

оценивается не числом акций, а в денежных единицах.

Передача всего  предприятия в аренду. Оценка стоимости  важна для назначения

арендной платы  и осуществления последующего выкупа арендатором (если это

предусмотрено договором  аренды).

Реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация

предприятия, проводимые как по решению собственников  предприятия, так и при

решении арбитражного суда при банкротстве предприятия.

Продажа предприятия  целиком на аукционе или по конкурсу, осуществляемая при

процедуре банкротства  или при приватизации государственного предприятия.

Осуществление инвестиционного  проекта развития предприятия, когда  для его

обоснования необходимо знать исходную стоимость имущества. В частности, такая

проблема возникает  перед инвестором при проведении санации несостоятельного

предприятия [Л.7.С.27].

Получение кредита  под залог всего имущества  предприятия (ипотека).

Оценка стоимости фирменного товарного знака или других средств

индивидуализации  предприятия и его продукции (услуг) производится:

при их перекупке, приобретении другой фирмой;

при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда  расширяется рынок сбыта

и увеличивается  объем продаж;

при определении  ущерба, нанесенного деловой репутации  предприятия незаконными

действиями со стороны других предприятий;

при использовании  их в качестве вклада в уставный капитал создаваемого

общества или  товарищества;

при определении  стоимости нематериальных активов, «гудвилла», для общей

оценки стоимости  предприятия.

Таким образом, обоснованность и достоверность оценки стоимости  нематериальных

активов во многом зависит от того, насколько правильно  определена область

использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование,

налогообложение и т. д.

                    1.3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ  АКТИВОВ                   

     Оценка (определение стоимости) нематериальных

активов зависит от способа их приобретения. Нематериальные активы могут

быть внесены  в качестве вклада в уставный капитал, приобретены за плату у

других организаций, получены безвозмездно или созданы  на самом предприятии.

Поэтому оценка может  быть произведена по договоренности сторон, исходя из

затрат на приобретение, по рыночной стоимости, по стоимости изготовления

[Л.10.С.54].

Первоначальная  стоимость нематериальных активов, внесенных в счет вклада в

уставный (складочный) капитал организации, определяется исходя из их денежной

оценки, согласованной  учредителями (участниками) организации, если иное не

предусмотрено законодательством  РФ [Л.4.С.157].

     Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за

плату, определяется как сумма всех фактических расходов на приобретение (

за исключением  налогов на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов)

и приведение их в состояние, пригодное для использования в запланированных

целях [Л.5.С.138].

Первоначальная  стоимость нематериальных активов, полученных организацией по

договору дарения (безвозмездно), соответствует их рыночной стоимости на дату

принятия к бухгалтерскому учету.

Первоначальная  стоимость нематериальных активов, созданных самой

организацией, рассчитывается как сумма всех фактических расходов на их

создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда,

услуги сторонних  организаций, патентные пошлины, связанные  с получением

патентов, свидетельств, и т.п.), за исключением налогов  на добавленную

стоимость и иных возмещаемых налогов [Л.5.С.139].

Первоначальная  стоимость нематериальных активов, полученных по договорам,

предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными  средствами,

определяется исходя из стоимости товаров, переданных или  подлежащих передаче

организацией. Стоимость  этих товаров устанавливают исходя из цены, по которой

в сравнимых обстоятельствах  обычно организация определяет стоимость

аналогичных товаров.

Стоимость нематериальных активов, по которой они приняты  к бухгалтерскому

учету, не подлежит изменению, кроме случаев, установленных  законодательством

РФ [Л.4.С.158].

Оценка нематериальных активов, стоимость которых при  приобретении определена

в иностранной  валюте производится в рублях путем  пересчета иностранной валюты

по курсу Центрального банка РФ, действующему на дату приобретения

организацией объектов по праву собственности, хозяйственного ведения,

оперативного управления.

В оценке нематериальных активов можно использовать три  основных подхода:

доходный; затратный; сравнительный.

    

1.3.1. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД.

 

В соответствии с  доходным подходом стоимость объекта нематериальных активов

принимается на уровне текущей стоимости тех преимуществ, которые имеет

предприятие от его  использования. В качестве примера  можно привести метод

освобождения от роялти, который используется для  оценки стоимости патентов и

лицензий. Роялти – это периодическое отчисление лицензеру (продавцу) за

пользование интеллектуальной собственностью. Обычно роялти составляет 5-20 %

дополнительной  прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную

собственность. Если объект интеллектуальной собственности является основой

нового продукта (технологии), роялти может составлять до 50 %.

На доходный подход опираются два наиболее распространенных метода: метод

дисконтированных  доходов и метод прямой капитализации. Это наиболее

универсальные методы, применимые к любым видам имущественных комплексов

[Л.1.С.75].

Метод дисконтированных доходов предполагает преобразование по определенным

правилам будущих  доходов, ожидаемых инвестором, в  текущую стоимость

оцениваемых нематериальных активов. Будущие доходы включают:

¨периодический  денежный поток доходов от эксплуатации нематериальных активов

на протяжении срока владения; это чистый доход  инвестора, получаемый им от

владения собственностью (за вычетом подоходного налога) в виде дивидендов,

арендной платы и т.п.;

¨денежные поступления  от продажи нематериальных активов  в конце срока

владения, то есть будущая выручка от перепродажи  нематериальных активов (за

вычетом издержек по оформлению сделки).

Чтобы понять сущность метода дисконтированных доходов, коснемся таких

понятий, как сложный  процент, накопление, дисконтирование  и аннуитет.

Вложенный капитал  как бы самовозрастает по правилу  сложных процентов. При

этом можно указать  некоторую норму (ставку) дохода, которая  указывает на

прирост единицы  капитала по истечении определенного периода (года, квартала,

месяца). В методе дисконтированных доходов норму  дохода называют ставкой

дисконта.

Метод прямой капитализации  достаточно прост и в этом его  главное и

единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным к данным

одного наиболее характерного года, и поэтому требуется  особое внимание к

правильному выбору показателей чистого дохода и  коэффициентов капитализации.

Расчет текущей  стоимости нематериальных активов  данным методом выполняется в

три последовательных этапа:

¨            расчет ежегодного чистого дохода.

¨            выбор коэффициента капитализации. Коэффициент капитализации

должен быть увязан с ранее выбранным показателем  капитализируемого дохода.

¨            расчет текущей стоимости нематериальных активов [Л.1.С.77].

    

1.3.2. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД.

 

Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости

нематериальных  активов исходя из данных о недавно  совершенных сделках с

аналогичными нематериальными  активами.

Сравнительный подход может применяться для тех видов нематериальных активов,

сделки по которым  часто совершаются на рынке. Исходной информацией для

расчета стоимости  объекта служат цены продажи аналогичных  объектов

Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный

инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость  доступного к

покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный

объект. Поэтому  цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией

для расчета стоимости данного объекта [Л.1.С.78].

Расчеты методами, использующими сравнительный подход осуществляются по

следующим этапам.

Этап 1. Изучение соответствующего рынка и сбор информации о недавних

сделках с аналогичными объектами на данном рынке. Точность расчетов в

значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Когда

информации достаточно, необходимо убедиться, что проданные  объекты

действительно сопоставимы  с оцениваемыми нематериальными  активами по своим

функциям и параметрам.

Этап 2. Проверка информации. Необходимо убедиться, прежде всего в том,

что цены не искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами,

сопутствовавшими  состоявшимся сделкам. Проверяется  также достоверность

информации о  дате сделки, физических и других характеристиках аналогичных

объектов.

Этап 3.Сравнение оцениваемого объекта с каждым из аналогичных объектов и

выявление отличия  по дате продажи, потребительским характеристикам,

местоположению, исполнению, наличию дополнительных элементов  и т.д. Все

различия должны быть зафиксированы и учтены.

Этап 4. Расчет стоимости данных нематериальных активов путем

корректировки цен  на аналогичные нематериальные активы. В той мере, в какой

оцениваемый объект отличается от аналогичного, в цену последнего вносят

поправки с тем, чтобы определить, по какой цене мог быть продан объект, если бы

обладал теми же характеристиками, что и оцениваемый объект. При  анализе цен

аналогичных объектов могут применяться следующие  расчетные процедуры:

1)       определение стоимости дополнительных элементов путем парных сравнений;

2)       определение корректирующих коэффициентов,  учитывающих различия между

объектами по отдельным  параметрам;

3)       расчет стоимости по удельным  стоимостным показателям, единым  для

определения группы аналогичных объектов;

4)       расчет стоимости с помощью  мультипликатора дохода;

5)       расчет стоимости с помощью  корреляционных моделей.

Определение стоимости  дополнительных элементов осуществляется путем сравнения

цен у двух групп  объектов: имеющих и не имеющих эти элементы. Например, таким

образом можно  определить стоимость вспомогательных  устройств к станкам,

вспомогательных сооружений к зданиям и т.п.

Определение корректирующих коэффициентов используется тогда, когда

сравниваемые нематериальные активы различаются по отдельным техническим и

размерным параметрам. Качество и уровень функционирования, комфортности,