Международные финансовые фонды

Содержание 

Введение………………………………………………………………………..5

1.  Финансы в международном экономическом процессе…………………7

1.1 Сущность  международных экономических отношений…………………7

1.2 Роль  и воздействие финансов на  развитие международных экономических отношений…………………………………………………10

2. Международные финансовые фонды и их роль в мировом сотрудничестве……………………………………………………………….13

2.1 Виды  и характеристика международных  финансовых фондов………13

2.2 Перспективы  участия России в международных  финансовых и валютно-кредитных организациях…………………………………………19

3. Общая характеристика поступления иностранных инвестиций в Российскую Федерацию………………………………………………………25

3.1 Анализ поступления иностранных инвестиций в Россию……………-

за 2009-2010гг……………………………………………………………….25

3.3 Факторы, сдерживающие приток иностранных инвестиций в Россию…………………………………………………………………………30

3.4 Пути привлечения иностранных инвестиций в Россию в условиях кризиса………………………………………………………………………..33

Заключение……………………………………………………………………36

Список  литературы………………………………………………………….38 
 
 
 
 

      Введение

      В настоящее время существует множество  экономических взаимоотношений  государств, называемых формами международных  экономических отношений. Это и  движение капитала между странами, и валютные  отношения, и миграция рабочей силы и другие.

      Финансы, как экономический инструмент воздействия на экономику, способствует формированию международного сотрудничества между странами и более сильному углублению страны в мировой интеграционный процесс.

      Актуальность  избранной темы обусловлена тем, что на развитие современных международных экономических отношений финансы оказывают важнейшее влияние. Финансы непосредственно обслуживают экспортно-импортные операции, мобилизуют ресурсы иностранных инвесторов, способствуют формированию той доли национального дохода, которая реализуется в результате внешнеэкономической деятельности.

      Объектом  исследования является международные экономические отношения и роль финансов в их развитии. Предмет исследования – международные организации, в которых принимает участие Россия; анализ поступления иностранных инвестиций в Россию и основные проблемы инвесторов на российском фондовом рынке.

      Цель  данной работы заключается в определении  роли финансов на развитие современных международных экономических отношений.

      Для достижения поставленных целей курсового проекта были решены следующие задачи:

1. определение сущности международных экономических отношений;
2. изучение роли финансов в развитии международных экономических отношений;
3. изучение основных международных финансовых институтов; оценка перспектив участия в них России;
4. анализ притока иностранных инвестиций в Россию и выявление основных  проблем инвесторов на российском фондовом рынке.

      Информационной базой проведения исследования явились: методические указания к выполнению курсовой работы, экономическая литература, периодические издания, статистические данные, интернет - сайты.

      Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованных источников. 
 

      1 Финансы в международном  экономическом процессе

     1. 1 Сущность международных экономических отношений 

      Мировое хозяйство представляет собой  совокупность национальных хозяйств,  взаимосвязанных  мировыми хозяйственными отношениями на основе международного разделения труда с целью наиболее эффективного использования производственных ресурсов. На этой основе между странами возникают международные экономические отношения, т.е. хозяйственные отношения между резидентами и нерезидентами  [3].

      Международные экономические отношения - связи, устанавливающиеся между странами мира в  результате торговли, миграции рабочей силы, вывоза капитала, международного кредита, валютных отношений и научно-технического сотрудничества.

        Мировое хозяйство как целостная система оформилось на рубеже 19-20 веков, в результате деятельности корпораций и создания колониальных империй. Объективной основой формирования мирового хозяйства является общественное разделение труда, перешагнувшее рамки национальных хозяйств и превратившее страны в звенья единого мирового  воспроизводственного процесса.

      Понятие мирового хозяйства тесно связано  с понятием об общественном разделении труда, интернационализации хозяйственной  жизни, международной экономической интеграции [12].

      Главным элементом международных экономических  отношений являются международные  валютные отношения.

      Международные валютные отношения - это экономические  отношения, связанные с функционированием  национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена между странами, использованием валюты как платёжного средства и кредита. Валютные отношения, так или иначе, сопровождают международную торговлю, вывоз капитала за рубеж, научно-технический обмен, кредитование, международные расчёты и иные экономические и культурные связи между государствами [12]. 

      Важным  моментом в развитии мирового хозяйства является образование тех или иных союзов государств, направленных на развитие экономического сотрудничества между странами в области производства, торговли, валютных отношений. Протекающие на этой основе  экономические процессы получили название  интеграция [15].

      Международная экономическая интеграция - это процесс объединения элементов национальных экономик, высшая на современном этапе ступень интернационализации хозяйственной жизни, при этом происходят межгосударственное развитие, действующее в соответствии со специальными  соглашениями и обладающее общей организационной структурой, представленной различными  руководящими учреждениями, независимыми наднациональными образованиями [7].

      В ходе протекания интеграционных процессов  происходят углубление международного разделения труда, ограниченных ресурсов и возможностей и обеспечение наиболее эффективного  производства на интегрируемых территориях. Также происходит более интенсивный обмен товарами, услугами, капиталами и рабочей силой, происходят сближение национальных экономик в целом [15].

        Исторически первой формой интеграции  в Европе было  Европейское  экономическое сообщество (ЕЭС), возникшее в 1957 г. путём объединения шести западноевропейских стран - Бельгии, Голландии, Италии, Люксембурга, Франции и ФРГ. Позднее к ЕЭС присоединились и другие европейские страны. Целью сообщества было создание  объединённого рынка товаров, капиталов, услуг, рабочей силы стран - участниц.  В основе ЕЭС лежал таможенный союз, в рамках которого были отменены тарифные ограничения на взаимную торговлю  промышленными товарами, для стран- участниц была создана зона беспошлинной торговли, разработаны меры защиты от внешних конкурентов. С 1992 г. ЕЭС называют Европейским сообществом. Европейское сообщество является объединением государств, которые стремятся к политическому и экономическому единству при частичном отказе от своих национальных  суверенитетов [13].

      Интеграция  может принимать различные формы. Выбор формы интеграционного  объединения определяет уровень, стратегию интеграции и её конечную цель. Мировая практика позволяет выделить  следующие формы экономической интеграции:

1. преференциальная зона;
2. зона свободной торговли;
3. таможенный союз;
4. общий рынок;
5. экономическое сообщество;
6. экономический и валютный союз [7].

      Развитие  интеграционных процессов привело  к объединению государств с целью  свободного перемещения  товаров  и услуг  внутри группы государств и образованию в их регионе  общего рынка.

      В настоящее время сформировалась следующая структура мирового хозяйства:

      - мировой рынок товаров и услуг;

      - мировой рынок капиталов;

      - мировой рынок рабочей силы;

      - международная валютная система;

      - международная кредитно- финансовая система.

      Субъектами мирового хозяйства являются государства с их народнохозяйственными комплексами, транснациональные корпорации, международные организации и институты [15].

      Российская  Федерация как субъект мирового хозяйства всё более включается в мировое хозяйство, используя  разнообразные формы международных  экономических отношений.

      В настоящее время международные экономические отношения между субъектами мирового хозяйства утвердились и реализуются в следующих основных формах:

- международная торговля товарами и услугами;

- инвестирование капитала (вывоз и ввоз капитала);

- кредитно- финансовые отношения;

- платёжно - финансовые отношения.

      Во  всех этих формах международных экономических  отношений важную роль играют финансы [8]. 

2.   Роль и воздействие финансов на развитие международных экономических отношений

      Финансы как экономический инструмент хозяйствования используются для осуществления интеграции России в мировую экономику. Финансовый механизм, складывающийся в сфере международных экономических связей, выступает орудием реализации финансовой политики государства в области международного сотрудничества России. Функционируя в международной сфере, финансы оказывают влияние на экономические интересы участников международных связей, выступают как стимул развития международной экономической интеграции [8].

      Роль  финансов в развитии международных  связей проявляется по трем направлениям:

1. изыскание источников и мобилизация необходимых финансовых ресурсов для финансирования различных направлений международного сотрудничества;
2. регулирование международных интеграционных процессов;
3. стимулирование развития каждого вида международных отношений и непосредственных участников этих отношений [9].

      Как особая сфера функционирования, финансы  внешнеэкономической деятельности обладают специфическими чертами. Они  воплощаются в ресурсах, формирующихся  не только в рублях, но и в иностранной валюте. Обязательным субъектом распределительных отношений является зарубежный партнер в лице иностранного государства, международной организации, иностранной фирмы и т.д.

      Особенно  велика роль финансов в развитии международной  торговли [18].

      Внешняя торговля государств - это торговые отношения между странами, состоящие  из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров,  сырья и материалов. В своей совокупности она представляет международную торговлю, в основе которой лежит международное разделение труда. Многообразная внешнеторговая деятельность подразделяется по товарной специализации на торговлю готовой продукцией, торговлю машинами и оборудованием, торговлю сырьём и торговлю услугами [18].

      Являясь инструментом хозяйствования, финансы непосредственно обслуживают экспортно-импортные операции, которые осуществляются на основе внешнеторгового контракта, в котором фиксируются цены.  Все сделки во внешней торговли между странами связаны с платежами, с переводом денег их одной страны в другую. В связи с укреплением экономического положения стран, почти все страны  Запада в 50-60 –е годы перешли от клиринговых расчётов к расчётам в свободно конвертируемой валюте [3].

      Роль финансов проявляется в том, что они выполняют контрольную функцию в исполнении международных торговых контрактов [9].

      И наконец, финансы оказывают участвуют в перемещении такого специфического товара, как капитал.

      Вывоз капитала за рубеж - это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения их в выгодное предпринимательское дело. Он осуществляется в следующих основных формах: прямых инвестиций, портфельных инвестиций, ссудного капитала.

      Вывоз капитала за рубеж выгоден, прежде всего, вывозящей стране в целях получения  прибыли. Однако в таком капитале заинтересована и страна, в которую ввозится капитал. Она получает вливание денежных средств, которые могут дать ей толчок в развитии производства либо улучшения инфраструктуры, но за это придётся расплачиваться  затем частью доходов [18].

      В современных условиях цели иностранного инвестора могут быть следующие: получение дополнительных доходов и более высокой прибыли, захват новых рынков, устранение конкурентов в стране - реципиенте, обеспечение поставок сырья и продукции, получение производственных или торговых преимуществ, уход от налогов в собственной стране и другие цели [10].

      Иностранные инвестиции могут осуществляться в  виде имущественных и интеллектуальных ценностей несколькими путями, а  именно:

1. путем долевого участия в совместных предприятиях (СП);
2. создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, и их филиалов;
3. приобретения предприятий, имущества, паев, ценных бумаг, принадлежащих иностранным инвесторам;
4. получения займов, кредитов, имущественных прав и других видов инвестиционной деятельности [10].

      Таким образом, еще одним направлением воздействия финансов на развитие международных  связей является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов. 

     2 Международные финансовые  фонды и их роль  в мировом сотрудничестве

     2.1 Виды и характеристика международных финансовых фондов 

      Институциональная структура международных валютно-кредитных  и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики [12]. Этими задачами могут быть:

1. операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
2. межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;
3. инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты);
4. инвестиционная деятельность/кредитование в области «внутренних» проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);
5. благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

      Международные финансовые институты преследуют следующие цели:

      - объединить усилия мирового сообщества  в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

      - осуществлять межгосударственное  валютное и кредитно-финансовое  регулирование;

      - совместно разрабатывать и координировать  стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики [13].

      Для осуществления своих функций МФО используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта до операций на глобальных фондовых рынках.

      К международным финансовым фондам относятся:

1. межгосударственные и международные фонды  финансово- кредитных организаций;
2. международные и всемирные институты, координирующие деятельность национальных организаций в определённой области. К ним относятся ООН со всеми её институтами; Международное бюро времени, Международное агентство по атомной энергетики (МАГАТЭ), Международная организация морской спутниковой связи (ИНМАРСАТ);
3. научные программы и конгрессы;
4. международные научные лаборатории, институты, союзы, комплексы и отраслевые ассоциации.
5. международные организации, занимающиеся сбором средств для финансирования мероприятий и оказание помощи в определённом виде деятельности [13].

      В качестве примеров международных финансовых организаций можно назвать Международный Валютный Фонд, Мировой Банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация. Все эти организации активно участвуют в финансировании российских проектов.

      Рассмотрим  некоторые из международных финансовых и валютно- кредитных организаций [13].

      Среди международных финансовых организаций  центральное место занимает международный  валютный фонд (МВФ). Он создан на основе Бреттон - Вудских соглашений в 1944 г., является специализированным органом ООН, начал функционировать с 1947 года. Цели создания МВФ:

      - содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и установления валютных ограничений;

      -   предоставление кредитных ресурсов своим членам при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платёжных балансов;

      -  предоставление кредитов странам, испытывающим трудности в области платёжного баланса.

      Вступая в МВФ, каждая страна вносит  определённую сумму взноса, называемую квотой (вклад по подписке) – своего рода членский взнос. Квоты образуют объединённые денежные запасы, которыми МФВ пользуется для предоставления займов, и определяют вес каждого члена МВФ. На сегодняшний день в состав МВФ входят 185 стран, почти все страны – члены ООН кроме Кубы, Северной Кореи, Андорры, Лихтенштейна, Монако, Науру и Тувалу.

      Высший  руководящий орган МВФ - Совет  управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его  заместителем. Все управляющие собираются один раз в год на Ежегодные совещания МВФ и Всемирного банка. Политику МВФ контролирует Международный валютно-финансовый комитет (МВФК), 24 членами которого являются министры финансов или управляющие центральных банков стран и групп стран, представленных в Исполнительном совете.

      Исполнительный  совет МВФ отвечает за большинство решений, состоит из 24 исполнительных директоров. Своих директоров назначают восемь стран с наибольшими квотами в Фонде — США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Остальные 176 государств-членов организованы в 16 групп, каждая из которых выбирает одного Исполнительного директора. Исполнительный совет выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя.

      Фонд  имеет представительства более чем в 80 странах мира, том числе в России. МВФ получает доход от процентов и сборов по кредитам и использует доход для покрытия издержек финансирования, оплаты административных расходов и накопления страховых остатков.

      Страны - члены МВФ обязаны представлять ему информацию о золотых запасах и валютных резервах, о состоянии экономики, платёжного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях. Эти данные МВФ использует для определения платёжеспособности стран.

      Ещё одним крупным международным  образованием является  Всемирный банк.

      Группа  Всемирного банка (ВБ) или Всемирный  банк — многостороннее кредитное  учреждение, состоящее из нескольких тесно связанных между собой  финансовых институтов, общей целью  которых является повышение уровня жизни развивающихся государств путем финансовой помощи развитых стран. Официально ВБ был создан 27 декабря 1945 года, после того, как большинство стран‑участниц ратифицировало Бреттон ‑ Вудские соглашения 1944 года. Первый кредит был выдан 9 мая 1947 года ($250 млн. получила Франция на реконструкцию экономики, разрушенной Второй мировой войной).

      Главной задачей Всемирного банка является содействие устойчивому экономическому росту, который ведет к сокращению нищеты в развивающихся странах, путем оказания помощи по увеличению производства через долгосрочное финансирование проектов и программ развития. Каждый заем Всемирного Банка должен гарантироваться соответствующим правительством и за исключением особых обстоятельств должен предоставляться для осуществления конкретных проектов [10].

      Главное преимущество сотрудничества с ВБ для  страны‑получателя заключается в существенно заниженных по сравнению с другими международными кредиторами процентных ставках по займам. Другая перспективная выгода для получателя помощи ВБ состоит в том, что за кредитами ВБ идут международные кредиты.

      В Группу Всемирного банка входят:

      - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – основное кредитное учреждение группы Всемирного банка. МБРР ‑ самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения.

      - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был учрежден одновременно с Международным валютным фондом (МВФ) в соответствии с решениями Международной валютно‑финансовой конференции в Бреттон‑Вудсе в 1944 году. Членами МБРР являются 184 государства.

      - Международная ассоциация развития (МАР) ‑ организация, входящая в группу Всемирного банка. Создана в 1960 году. Ее цель – оказание помощи самым бедным странам. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более $835.

      - Международная финансовая корпорация (МФК) — международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. МФК была создана в 1956 году, чтобы обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны.

      - Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) – автономное международное учреждение, целью которого является содействие направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование и предоставление гарантий частным инвесторам, а также оказание консультационных и информационных услуг. МИГА было основано в 1988 году.

      - Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), основанный в 1995 году, содействует увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.

      В пяти финансовых институтах Всемирного Банка участвует разное количество государств. Членами Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются 184 государства, то есть почти все страны мира. В Международную ассоциацию развития (МАР) входят 163 государства, в Международную финансовую корпорацию (МФК) ‑ 175 государств, в Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям ‑ 158 государств, а в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — 134 государства.

      Согласно  уставу Всемирного Банка, для принятия стратегических решений требуется  получить не менее 85% голосов акционеров. По состоянию на конец 2007 года, крупнейшими акционерами Всемирного Банка являются США (16.4% акций), Япония (7.9%), Германия (4.5%), Великобритания и Франция (по 4.3%).

      Роль  финансов в функционирование международных  банков и фондов заключается в  том, что с их помощью осуществляется мобилизация средств уставного капитала и в процессе функционирования распределяется выручка и прибыль, формируются фонды банков [9].  

     2.2 Перспективы участия России  в международных финансовых и валютно-кредитных организациях 

      В начале 1990-х гг. Россия стала членом Международного валютного фонда  и Международного банка реконструкции  и развития. Это позволило ей расширить  свои возможности для привлечения  средств для реструктуризации и  дальнейшего развития экономики. Сотрудничество с МВФ позволило достичь соглашений с Парижским и Лондонским клубами по поводу выплат долгов РФ, большая часть из которых является долгами СССР [9].

      Принимая  участие в деятельности мировых  валютно-финансовых организаций, Россия приобщается к деятельности и опыту, накопленному международным сообществом в области регулирования валютно-финансовой и кредитной сфер.

      Но  кроме прав, у любой страны, вступившей в МВФ и МБРР, возникает и  ряд обязательств, исполнение которых порой требует принятия не только экономических, но и сложных политических решений.

      При установлении отношений с МБРР Россия в 1990-х гг. получала до 2 млрд. долл. в  год в качестве кредитов. Кредиты, предоставленные банком, были предназначены  для развития инфраструктуры, восстановления экономики и проведения масштабных экономических реформ.

      Россия  тесно сотрудничает с Европейским  банком реконструкции и развития. Он тоже предоставлял нашей стране большие кредиты, которые большей  частью были направлены на создание венчурных  фондов, развитие некоторых целевых программ и т. д. ЕБРР часто принимал участие в кредитовании некоторых рискованных с точки зрения инвесторов проектов. Например, он предоставлял кредиты для судостроительных компаний.