Основные данные о работе

     Содержание

Введение…………………………………………………………………………………...3

1 Особенности функционирования различных типов международных финансовых систем………………………………………………………………………………………5

2 Элементы международной  финансовой системы и ее особенности в современных условиях…………………………………………………………………………..………17

Заключение……………………………………………………………………………….25

Глоссарий………………………………………………………………………………..26

Список  использованных источников…………………………………………………...31

Приложение  А……………………………………………………………………………31

     Введение

     Международное сотрудничество охватывает все стороны  жизни общества – экономическую, социальную, политическую, культурную. Оно основано на международном разделении труда, перемещении всех видов ресурсов через государственные границы.

     Международные отношения, развиваясь на взаимовыгодной основе, приводят к формированию международных финансов.

     Международная валютно - финансовая система – это  закреплённая в международных соглашениях  форма организации  валютно - финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное  движение товаров и факторов производства. Валютно - финансовая система является необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами и финансовыми инструментами, а также движению факторов производства. Она состоит из двух групп элементов: валютных и финансовых. Валютными элементами международной валютно - финансовой системы являются национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости (обмена) и обращения, валютный паритет (соотношение курсов валют), валютный курс и национальные и международные механизмы их регулирования. Финансовыми элементами международной валютно - финансовой системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами - валютой, ценными бумагами, кредитами. Международная валютно - финансовая система включает в себя следующие элементы: международную валютную систему, международный валютный рынок и международный финансовый рынок. [9].Центральное место в сегменте внешних экономических связей принадлежит международному движению капитала.

     Выбор данной темы обусловлен тем, что именно познание международной  валютно - финансовой системы открывает большие возможности для изучения мировой экономики. Для того чтобы лучше понять международные отношения стран необходимо в первую очередь проследить эволюцию изменения мировой валютной системы. В данной работе большое внимание уделяется именно этому вопросу, т.е. причинам создания, преимуществам функционирования, недостаткам, а также причинам ослабления влияния этих систем.

       Задачами работы являются: понятие  международной  финансовой системы, ее основные составляющие, рассмотрение международных финансовых систем, которые имеет большое влияние на развитие страны. По окончании работы подведено заключение, список использованной литературы заканчивает структурные части работы.

     Период  исследования и изучения информации для данной курсовой работы составил около месяца. Для этого были использованы литературные, официальные источники, источники сети Интернет. Предметом  исследования для курсовой работы являлись международные  финансовые отношения.

     Основная  часть

     1  Особенности функционирования различных типов международных финансовых систем

     Международные финансы – это совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов. Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

     Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

     Международные финансы выполняют следующие  функции:

     -  опосредование международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;

     -  обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;

     -  адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;

     -  координации проведения национальной финансовой политики государств.

     Ведущая роль в регулировании мировых  финансовых потоков принадлежит  международным финансовым институтам таким, как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ). Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

     МВФ и ВБ были учреждены в 1944 году по решению Бреттон-Вудской (США) конференции  ООН по валютно-финансовым вопросам.

     Основная  цель Международного валютного фонда заключается в поддержании стабильности в международных финансах для стимулирования экономического роста и международной торговли.

     Для реализации этой цели МВФ осуществляет мониторинг экономической, финансовой и валютной политики каждого из государств-членов МВФ, которых в настоящее время насчитывается более 180. РФ присоединилась к МВФ в 1992 году.

     Стабильность  достигается главным образом  за счет двух инструментов: валютных курсов и платежных балансов. МВФ оказывает влияние на экономическую политику стран, испытывающих трудности в регулировании сальдо своих платежных балансов. Для регулирования валютных курсов отдельных стран МВФ осуществляет валютные интервенции, использует займы в иностранной валюте, вводит ограничения по текущим валютным операциям и движению капитала. Несмотря на незначительные объемы кредитов, МВФ располагает большими возможностями для оказания давления на политику государств –заемщиков.

     Сразу после учреждения Всемирный банк представлял собой одну организация – Международный банк реконструкции и развития. МБРР был создан  в целях оказания влияния на послевоенное устройство Европы, в том числе для реализации плана Маршалла. В последующие годы было создано еще три подразделения (филиала): Международная финансовая корпорация (МФК) – в 1956 г., Международная ассоциация развития (МАР) – в 1960 г., Многостороннее агентство по гарантированным инвестициям (МАГИ) – в 1988 г. Эти подразделения имеют разные цели, свои уставы и своих членов. Однако президент МБРР одновременно является президентом каждого подразделения и первые два подразделения (за исключением МАГИ) управляются одним Советом директоров. Таким образом, в настоящее время  МБРР и его подразделения образуют группу  Всемирного Банка со штаб-квартирой в Вашингтоне (США).

     МФК образована с целью прямого кредитования высокоэффективных проектов частных предприятий, без получения правительственных гарантий. Корпорация финансирует не более 25% общей суммы расходов по проекту и может приобретать до 35% акций предприятий, но согласно своему уставу, не может стать владельцем крупнейших их пакетов и не участвует в управлении деятельностью предприятия.. В России МФК сыграла ведущую роль в разработке и реализации программы приватизации и перестройки экономики.

     МАР образовано с целью предоставления беднейшим из развивающихся стран - участниц кредитов и займов на льготных (до 40 лет, под 0.75% годовых, а иногда на беспроцентной основе) условиях

     К числу беднейших относятся страны с годовым доходом на душу населения менее 1 300 долларов США.

     МАГИ образовано с целью стимулирования активности прямых частных инвестиций в развивающиеся страны. Агентство гарантирует инвесторам защиту от некоммерческих (политических) рисков: войн, революций, национализации. Оно оказывает также консультативные услуги правительствам по привлечению частных инвестиций в их страны.

     МАГИ  дополняет деятельность страховых  компаний, предоставляя услуги по страхованию  и перестрахованию. Максимальный размер страхового покрытия составляет 50 млн. долларов США на один проект.

     До  середины 1950-ых годов ВБ стимулировал экономику стран Западной Европы, пострадавших от войны. Затем кредитная  политика стала меняться, и начиная  с 1960-ых годов все более существенная доля кредитов предоставляется развивающимся странам Азии Африки и Латинской Америки. В 1990-ые ВБ кредитовал структурную перестройку в бывших социалистических странах.

     Банк  осуществляет долгосрочное кредитование по плавающим процентным ставкам, размер которых связан с расходами на его собственные заимствования и составляет в настоящее время около 7,5%.

     Валютный  курс – это соотношение между  двумя валютами, складывающееся на валютном рынке в результате спроса и предложения, либо устанавливаемое  в законодательном порядке.

     Необходимость установления валютного курса определяется следующими факторами:

     - взаимным обменом валютами при  экспортно-импортных сделках, движении  капитала;

     - сопоставлением цен на мировых  и национальных рынках;

     - переоценкой счетов в иностранной  валюте в соответствии с валютным паритетом.

     Стоимостной основой валютного курса выступает  валютный паритет, или паритет покупательной способности валют. Паритет покупательной способности – это соотношение между двумя (или несколькими) валютами по их покупательной способности к определенному набору товаров и услуг. В зависимости от товарной номенклатуры набора паритет покупательной способности может быть частным (по определенной товарной группе) или общим (по всему общественному продукту).

     Выделяют  следующие способы установления валютного курса:

     - фиксированные валютные курсы 

     -          колеблющиеся валютные курсы в установленных пределах

     -          плавающие валютные курсы

     -          сочетание  перечисленных курсов.

     Фиксированный валютный курс – это официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на валютном паритете. Колеблющийся курс основан на использовании рыночного механизма. Он свободно изменяется под влиянием спроса и предложения на валютном рынке. Плавающий курс – разновидность колеблющегося, его установление предполагает согласование относительных пределов взаимных колебаний валют.

     Валютный  рынок – это рынок, на котором спрос и предложение иностранных валют оценивается в национальной валюте. Это межбанковский рынок. Он оказывает большое влияние на развитие мировых рынков капиталов.

     Участниками валютного рынка выступают банковские дилеры. В каждой момент времени  и для каждой валюты они сообщают курс, по которому готовы продать или  купить валюту.

     Определение валютного курса основано на котировке валют. Существуют два метода котировок: прямой и косвенный. Прямая котировка означает, что курс единицы иностранной валюты выражается в определенном количестве единиц национальной валюты. Косвенная котировка означает, что за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве единиц иностранной валюты.

     Различают курс продавца и курс покупателя. Банки  продают валюту дороже – это курс продавца, или продажи, а покупают дешевле – это курс покупателя, или покупки. Разница между этими курсами, или маржа, покрывает расходы банка и частично валютные риски.

     На  валютных рынках многих стран распространена процедура котировки на основе фиксинга – определения и регистрации  межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. На этой основе устанавливается курс продавца и курс покупателя, он является официальным и публикуется в печати.

     Валютные  операции могут предусматривать немедленную поставку валюты (операции спот) и через определенный промежуток времени (срочные операции – форвард, фьючерс, опцион).

     В России в настоящее время действует  режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения  на валютных биржах страны. Такие биржи  действуют в Москве, Санкт-Петербурге, Ростове – на - Дону, Новосибирске, Владивостоке, Екатеринбурге. Официальный курс доллара США по отношению к рублю устанавливается ЦБРФ по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Рубль продолжает оставаться замкнутой валютой, он не используется в международных расчетах.

     Существенные  изменения в международных финансах, и прежде всего, в функциях валютных курсов, произошли в результате развития рынков евровалют.

     Евровалюта – это средства, полученные банком в качестве вклада в валюте отличной от валюты страны, где размещается этот банк, а также средства, выданные кредитором в валюте, отличной от валюты страны, в которой размещается банк.

     Рынки евровалют - это рынки, на которых проводятся операции по кредитам и займам, выраженные в валюте, отличных от валюты страны, в которой размещаются осуществляющие эти операции банки. Банки, регистрирующие в балансе эти операции, относятся к евробанкам. Так доллар, внесенный в качестве депозита, например, в России, является евродолларом.

     Рынок евродолларов не попадает под денежно-кредитное  регулирование США и имеет  собственные процентные ставки.

     Рынки евровалют создают условия для  денежного обращения иностранной  валюты  за пределами государства – эмитента и финансирования операций в одной валюте.

     В настоящее время мировая валютная система представляет собой набор правил и законов, которые контролируют деятельность центральных эмиссионных банков. Цель подобных правил и законов состоит в организации процессов международного предпринимательства таким образом, чтобы все его участники получали максимально возможную выгоду. Для реализации этой цели мировая валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных отношений, уменьшая либо вообще ликвидируя разного рода валютные ограничения и протекционистские меры со стороны стран и правительств отдельных стран. На практике эти требования достаточно труднодостижимые. Для мировой валютной системы характерны нестабильность и постоянный поиск новых организационных форм, методов и инструментов регулирования.

     Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми являются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные).

     В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов.

     Система “Золотого стандарта”

     «Золотой  стандарт» возник с началом ухода  биметаллической системы, и прекратил  свое существование в течение  первого месяца мировой войны. Эра  золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

     Начало  золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система  была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.

     Золотой стандарт базировался на следующих  структурных принципах:

     1.Его  основой являлся золотомонетный  стандарт.

     2.Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

     3.Сложился  режим свободно плавающих курсов  валют с учетом рыночного спроса  и предложения, но в пределах  «золотых точек» (так называют  максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их  золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

     Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного  обращения, платежных балансов, международных  расчетов.

     Разновидностями золотого стандарта являются:

     Золотомонетный  стандарт, при котором банками  осуществлялась свободная чеканка  золотых монет, (он действовал до начала XX в)

     Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось  лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны)

     Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором  наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему  золотого стандарта. Он известен еще  как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой войны).

     Золотомонетный  стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса.

     В период первой мировой войны и, особенно во времена Великой депрессии 

     (1929-1934гг) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

     Генуэзская  международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному  стандарту, основанному на золоте и  ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

     Золотодевизный  стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

     1. Его основой являлись золото и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

     2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия  валют в золото стала осуществляться  не только непосредственно, но  и косвенно, через иностранные  валюты, что  позволяло экономить  золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.

     3. Восстановлен режим свободно  колеблющихся валютных курсов.

     4. Валютное регулирование осуществлялось  в форме активной валютной  политики, международных конференций,  совещаний.

     В период между войнами страны последовательно отказывались от золотого стандарта. Первыми вышли из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны (1929-1930 гг.), так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. – Германия, Австрия и Великобритания, так как Германия и Австрия оказались слабым звеном в МВС в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса и уменьшения официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.

     В апреле 1933 г. США вышли из системы  золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена  долларовых банкнот на золотые монеты.

     В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм.

     В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система  утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных  систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

     Валютный  блок.

     Валютный  блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.

     Цель  валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной  арене, особенно в моменты экономических  кризисов.

     Для валютного блока характерны следующие черты:

     1) курс зависимых валют прикреплен  к валюте страны, возглавляющей  группировку;

     2) международные расчеты входящих  в блок стран осуществляются  в валюте страны-гегемона;

     3) их валютные резервы хранятся  в стране-гегемоне;

     4) обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.

     В это время образовались стерлинговый, долларовый и золотой валютный блоки.

     Стерлинговый  блок: был образован в 1931 г., в него вошли страны Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония (де-факто), Греция, Иран.

     Долларовый  блок: возглавляемый США, был создан в 1933 г. В него вошли: Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

     В июне 1933 г. на Лондонской международной  экономической конференции страны, стремившиеся сохранить золотой  стандарт, создали золотой блок. Это страны: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а позже в него вошли Италия, Чехословакия и Польша. К 1936 г., в связи с отменой золотого стандарта во Франции, золотой блок распался.

     Во  время второй мировой войны все  валютные блоки распались.

     Далее приведены преимущества и недостатки золотого стандарта.

     Преимущества:

     1) обеспечение стабильности, как во  внутренней, так и во внешней  экономической политике, что объясняется  следующим: транснациональные потоки  золота стабилизировали обменные  валютные курсы и создали тем  самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

     2) стабильность курсов валют, что  обеспечивает достоверность прогнозов  денежных потоков компании, планирование  расходов и прибыли.

     Недостатки:

     1) установленная зависимость денежной  массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);

     2) невозможность проводить независимую  денежно-кредитную политику, направленную  на решение внутренних проблем  страны.

     Вторая  мировая война привела к кризису  и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттонвудскую.