Международные кредитные отношения и деятельность международных кредитных организаций. 2

Оглавление

Введение…………………………………………………………………...3

1. Понятие и особенности  международного кредита……………….5
1. Особенности мирового рынка ссудных капиталов…………5

1.2 Основные формы и принципы функционирования международного кредита……………………………………….9

           1.3Основные формы международных расчетов и кредитных операций………………………………………………………..15

2. Характеристика деятельности международных кредитных организаций…………………………………………………………...21

1. Международный валютный фонд………………………………21

2. Группа всемирного банка ………………………………………27
3. Европейский банк реконструкции и развития …. …………….31

3. Место России в международных кредитных отношениях…………33

Заключение………………………………………………………………37

Список литературы……………………………………………………...38

Введение.

Конец XX — начало XXI веков  характеризовался стремительным изменением мирохозяйственных связей, возрастающей взаимозависимостью всех субъектов международных экономических отношений. С одной стороны, глобализации обладает значительными резервами повышения эффективности производства и роста экономики, с другой стороны, в условиях глобализации государства теряют часть своих возможностей по проведению национальной экономической политики, резко обостряются некоторые проблемы межгосударственных и межнациональных отношений.

Необходимыми становятся новые адекватные механизмы мирохозяйственного регулирования. Наибольшую актуальность данный вопрос приобретает при регулировании  финансовых потоков. Этим обусловлена  важнейшая роль международных финансовых организаций (МФО) в развитии мирового хозяйства. 

Позиция России, как активного  участника международных финансовых объединений, объективно предопределена потребностями национальной экономики, ее капитала, политическим положением нашей страны на мировой арене. 

Особенно следует отметить тот факт, что Россия, в качестве правопреемницы СССР, с момента ее возникновения как самостоятельного государства оказалась сразу  серьезно вовлечена в международные  финансовые отношения, выступая и в  качестве кредитора, и в качестве заемщика.

Дополнительную актуальность вопрос взаимоотношений России и  МФО приобретает в связи с  тем, что в настоящее время  экономика РФ поменяла свое развитие. Наиболее ярко такие изменения прослеживаются на примере Международного Валютного  Фонда и Международного банка  реконструкции и развития, перешедших от содействия развитым странам к  помощи развивающимся странам.

Цель данной работы состоит  в исследовании современных кредитных  организаций России. Исследование базируется на анализе истории, динамики целей, принципов, форм и механизмов их работы. 

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих  задач: 

1. Дать понятие и особенности  международного кредита. 

2. Характеристику деятельности международных кредитных организаций. 

3. Указать место России в международных кредитных отношениях.

Исходя из поставленных целей  и задач работа имеет следующую  структуру. 

В первой главе дается понятие и раскрывается особенность международного кредита.

Вторая глава посвящена  характеристике деятельности международных кредитных организаций. В ней рассматриваются Международный валютный фонд, Группа всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития.

В третьей главе рассматривается место России в международных кредитных отношениях.

В завершении данной работы дается вывод о международных валютно-кредитных учреждениях.

1 Понятие и  особенности  международного  кредита.

1. Особенности мирового рынка ссудных капиталов.

Международный рынок ссудных  капиталов характеризуется наличием как общих с другими мировыми рынками (рынки золота и валют) признаков, так и некоторыми специфическими особенностями. Рассмотрим основные и наиболее важные из них.

1. Огромные масштабы.

 В 80-х годах международные  кредитные и финансовые операции  составляли в среднем 400 млрд. долл. в год. В начале 90-х годов  их объем исчислялся в триллионах  долларов. Это обусловлено действием  кредитного мультипликатора - коэффициента, отражающего связь между депозитами  и увеличением кредитных операций  путем создания межбанковских  депозитов. Одна и та же сумма  евровалют в течение года неоднократно  используется для депозитно-ссудных операций.

2. Отсутствие четких пространственных  и временных границ.

Мировой рынок ссудных  капиталов непрерывно функционирует, преодолевая ограниченность часовых  поясов в поисках оптимальных  условий (экономических, налоговых, политических) для кредитно-финансовых операций.

3. Институциональная особенность. 

С институциональной точки  зрения мировой рынок - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через  которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений. К этим учреждениям относятся: частные  фирмы и банки, фондовые биржи; государственные  предприятия, правительственные и муниципальные органы; международные финансовые институты. Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов относительно устойчива в отличие от мировой валютной системы. Операциями на этом рынке занимается примерно 500 крупнейших банков из общего числа банков в мире, достигающего 50 тыс. Они расположены в мировых финансовых центрах разных континентов.

Особенность еврорынка - выделение  категории евробанков и международных  банковских консорциумов. Образуются транснациональные банки - гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. Монополизация мирового рынка ссудных капиталов этими банками позволяет им диктовать своих условия менее крупным банкам благодаря централизованному руководству и единой стратегии. Транснациональные банки (ТНБ) ведут конкурентную борьбу за получение от клиентов мандата на организацию синдиката для размещения займа, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.

4. Ограничение доступа  заемщиков на мировой рынок  ссудных капиталов. 

Основными заемщиками на этом рынке являются транснациональные компании (ТНК), правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Хотя внутрифирменные поставки расширяют возможности внутрикорпоративного кредитования, ТНК покрывают 35-40% своих потребностей за счет внешних источников, в частности мирового рынка ссудных капиталов. Одной из новых форм кредитования ТНК являются параллельные займы, основанные на сочетании депозитной операции и кредитной. Развивающиеся страны имеют ограниченные возможности прибегать к займам на мировом рынке. В основном они используют прямые иностранные инвестиции, помощь, займы международных организаций или вынуждены платить международным банкам дороже, чем аналогичные заемщики из промышленно развитых государств. Привилегированный доступ на мировой рынок ссудных капиталов приобретают заемщики из стран, которые получили кредиты международных валютных фонд (МВФ) и Московского банка реконструкции и развития (МБРР). Статус международных валютно-кредитных и финансовых организаций также обеспечивает им льготный доступ на мировой рынок капиталов, в частности на финансовый рынок, где они размещают свои облигационные займы.

5. Использование конвертируемых валют ведущих стран и евро в качестве валюты кредитных и финансовых сделок.

На рынке евровалют  доминирует доллар США. На еврорынке совершаются операции с евромарками (14%), евроиенами (6%), еврошвейцарскими франками (6%) и другими валютами.

6. Универсальность мирового  рынка ссудных капиталов. 

На нем осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые, расчетные, гарантийные  операции. 2/3 операций еврорынка совершаются  на межбанковском рынке, 1/3 - депозитно-ссудные  операции с небанковскими клиентами. 

7. Упрощенная стандартизованная  процедура совершения сделок  с использованием новейшей компьютерной  технологии.

 Сделки на еврорынке  осуществляются по телефону, телефаксу  с обменом в тот же день  телеграфным подтверждением, которое  служит единственным документом. При этом не требуется обеспечения:  гарантией сделки служит авторитет  банка-контрагента или небанковского  клиента с высоким рейтингом.  Сроки евродепозитов составляют  от 1 дня до 1 года. Типичная сумма  межбанковских депозитов - 5-10 млн.  долл. Кредитные операции совершаются  в размере от 1 млн. до нескольких  соте миллионов долларов США.  При этом предоставляются необеспеченные  ссуды и без четкого указания целей их использования. Унификация операций ведет к упрощению и единообразию процесса их совершения и оформления документации по ним.

8. Стоимость кредита на  мировом рынке ссудных капиталов. 

В нее входят проценты и  различные комиссии. Специфика процентных ставок на еврорынке заключается  в их относительной самостоятельности  по отношению к национальным ставкам. Международные процентные ставки взимаются  при открытии лимита кредитования, предоставлении консорциального кредита, выпуске еврооблигационного займа. Процентная ставка на рынке евровалют  включает в качестве переменной ЛИБОР - лондонскую межбанковскую ставку предложения по краткосрочным межбанковским  операциям в евровалютах (обычно на 6 месяцев), а в качестве постоянного элемента - надбавку к базисной ставке - спрэд, т.е. премию за банковские услуги (маржу). Уровень маржи колеблется от 3/4 до 3% и зависит от соотношения спроса на кредит и его предложения, срока ссуды, кредитоспособности клиента, кредитного риска.

Межбанковская процентная ставка спроса по краткосрочным операциям  на еврорынке в Лондоне называется ЛИБИД. По еврокредитам практикуются международные процентные ставки. Обычно ЛИБОР на 1/8 пункта выше ставки по вкладам и на 1/2 пункта ниже процента по кредитам конечному заемщику.

Поскольку евробанки не подпадают  под действие местного законодательства и не облагаются подоходным налогом, они могут снижать проценты по своим кредитам, сохраняя высокие  прибыли. Несмотря на относительную  самостоятельность ставок еврорынка, сохраняется их зависимость от ставок национальных рынков ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов  способствует нивелировке национальных ставок. Процентные ставки дифференцированы. С 60-х годов на мировом рынке  преобладают плавающие процентные ставки, которые меняются через согласованные  интервалы времени (3-6 месяцев) в  зависимости от рыночной конъюнктуры. Колебание процентных ставок обусловлено  состоянием экономики, международных  валютно-кредитных и финансовых отношений, банковской ликвидности, темпом инфляции, динамикой плавающих валютных курсов, увеличением валютного и  кредитного риска международных  операций, направлением национальной кредитной политики.

9. Более высокая прибыльность  операции в евровалютах, чем в национальных валютах.

Имеется в виду, что ставки по евродепозитам выше, а по еврокредитам ниже, так как на евродепозиты не распространяется система обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на беспроцентном счете в центральном банке, а также подоходный налог на проценты.

10. Диверсификация секторов  мирового рынка ссудных капиталов,  включая еврорынок, а также инструментов сделок.

Особенности мирового рынка ссудных капиталов (МРСК) на современном этапе развития обусловлены как его внутренним строением, так и сложившейся ситуацией на международной арене. Поэтому можно выделить ряд особенностей, характерных для современного МРСК:

а) высокая степень монополизации данного рынка.

Все операции МРСК осуществляют лишь 1000 банков, на мировом финансовом рынке функционирует 43 транснациональных  банка (ТНБ), мировой рынок ценных бумаг контролируется фактически 8 финансовыми компаниями, из которых 6 американские.

б) происходит концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК.

 В последнее десятилетие  банки стали проводить новую  стратегию получения конкурентных  преимуществ путем перекрестного  владения финансовыми ресурсами. 

в) в последние годы различные национальные банки объединяются в международные банковские консорциумы, финансовыми ресурсами которых распряжется выбранный банк-менеджер. Банками-менеджерами являются: "Дойче Банк", "Креди Свиз Банк", "Морган Стэнли", "Нокура Секьюритиз".

МРСК обладает потенциальной  неустойчивостью, которая вызвана  ростом масштабов валютно-финансовых и кредитных операций, ускорением передачи прав собственности, либерализацией валютного контроля, отрывом данного  рынка от реального сектора экономики, производящего товары, услуги и технологии.

МРСК тесно связан с  современными научно-исследовательскими разработками - особенно современных  мощных телекоммуникационных систем связи (спутниковая, компьютерная, электронная почта, сотовая связь).

2. Основные формы и принципы функционирования международного кредита.

Международный кредит  -  это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в том числе и во внешнеэкономических связях . Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. Средства для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении между кредитором и заемщиком. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации.

Государство может участвовать  в международном кредите развитых стран не только как заемщик и  кредитор, но и как гарант. Используются различные формы государственного и международного регулирования  международных кредитов, в частности  – межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов. Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

1.Возвратность кредита.  

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации , что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

2. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда».

Эта форма кредитования имела  достаточно широкое распространение и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. Безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. Срочность кредита он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.

Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды в современных условиях практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования.

3. Судный процент.

 Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

 · перераспределение  части прибыли юридических и  дохода физических лиц; 

· регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

· на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка ссудного процента, определяемая как отношение суммы  годового дохода, полученного на ссудный  капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита  как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита  стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых). Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

· цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный  процент увеличивается, на стадии быстрого подъема — снижается);

· темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько  отстают от темпов повышения ссудного процента);

· эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

· динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент увеличивается);

 · сезонности производства;

 · соотношения между  размерами кредитов, предоставляемых  государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

5. Обеспеченность кредита.

 Этот принцип выражает  необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности.

6. Целевой характер кредита.

 Распространяется на  большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля над соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

7. Дифференцированный характер кредита.

 Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности. 

Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

1. по назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие  международную торговлю товарами и  услугами;

 • финансовые кредиты,  используемые для инвестиционных  объектов, приобретения ценных бумаг,  погашения внешнего долга, проведения  валютной интервенции центральным  банком;

 • промежуточные кредиты  для обслуживания смешанных форм  экспорта капиталов, товаров,  услуг; 

2. по видам:

 • товарные (при экспорте  товаров с отсрочкой платежа);

• валютные (в денежной форме);

3) по технике предоставления:

 • наличные кредиты,  зачисляемые на счет заемщика;

 • акцептные в форме акцепта (согласия платить) траты импортером или банком;

 • депозитные сертификаты; 

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

3. по валюте займа:

• международные кредиты  в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах;

4. по срокам:

 • сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев) 

• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

• среднесрочные (от одного года до пяти лет);

• долгосрочные (свыше пяти лет).

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным.

5. по обеспечению:

• обеспеченные кредиты;

• бланковые кредиты (товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото).  
Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

6. в зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:

·  фирменные (частные) кредиты;

·  банковские кредиты;

·   брокерские кредиты;

·   правительственные кредиты;

• смешанные кредиты, с  участием частных предприятий (в  том числе банков) и государства;

• межгосударственные кредиты  международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от 2 до 7 лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету.

При вексельном кредите экспортер  выставляет переводной вексель на импортера, который акцептует его при  получении коммерческих документов.

Кредит по открытому счету  основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок. Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным кредитам относится  также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара, который трудно продать.

Банковские международные  кредиты предоставляются банками  экспортерам и импортерам, как  правило, под залог товарно-материальных ценностей.

Брокерский кредит — промежуточная  форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

           1.3 Основные формы международных расчетов и кредитных операций.

В международной торговой практике существуют следующие виды расчетов, которые условно можно классифицировать следующим образом:

• Денежные формы расчётов
• Безденежные формы расчётов

К безденежной форме расчетов относятся только Бартерные сделки - прямой, безвалютный, сбалансированный обмен товарами и услугами, обусловленный  главным образом нехваткой иностранной  валюты, колебаниями валютных курсов, неустойчивостью национальной валюты. Оформляется единым договором, в котором содержится оценка товаров, необходимая для определения страховых сумм, оценки претензий, начисления санкций, таможенной статистики и др. Условием эквивалентности Бартерной сделки является обмен товаров по мировым ценам. Расчеты по взаимным претензиям при Бартерной сделке обычно осуществляются дополнительными поставками товаров или их уменьшением. Увеличение удельного веса Бартерной сделки в международной торговле объясняется обострением международной валютной ликвидности. Кроме этого к Бюро финансовых решений можно отнести ещё поставки с грифом "БЕЗВОЗМЕЗДНО" - поставка товаров, оказание услуг, выполнение работ, осуществляемые бесплатно, с целью рекламы, ради привлечения потенциальных покупателей или с благотворительной целью.

Все остальные расчеты  относятся к денежной форме. Денежные формы расчетов подразделяются на наличные и безналичные. Безналичные расчеты  наиболее часто используются в международной  торговой практике, и имеют множество  вариантов, вот основные из них:

• Акцептные формы расчетов. Акцепт (лат. - acceptus принятый).

Наиболее распространённая форма безналичных расчётов, хотя в международной торговой практике используется значительно реже, нежели при платежах внутри страны. При акцептной форме расчетов поставщик выписывает коммерческий счёт-фактуру и платежное требование и сдаёт их на инкассо в банк. Банк пересылает копии в банк плательщика. После проверки покупателем соответствия полученного товара коммерческой счет фактуре, он либо принимает платежное требование к оплате, либо при определённых случаях имеет право отказаться, полностью или частично от акцепта. Как правило, используется в тех случаях, когда поставщик и покупатель давно сотрудничают, и хорошо знают друг друга с деловой стороны, либо в случае плановых платежей. Плановые платежи - форма безналичных расчётов. Применяются, когда отпуск продукции или услуг производится систематически и равномерно. Суммы и сроки платежей устанавливаются по согласованию сторон, а копии соглашений предоставляются в банк. При этой форме расчетов плательщик перечисляет обусловленные соглашением суммы в соответствии с утвержденным сторонами графиком поставок и платежей. Время от времени, по совместной договорённости, по истечении определённого периода, стороны сверяют свои балансы по платежам и поставкам. Плановые платежи осуществляются на основании платёжных поручений плательщика.

• Аккредитивы (лат. - accredo - доверяю).

Аккредитивом может называться вид банковского счёта, по которому осуществляются безналичные расчёты.

Он может быть безотзывным, открытым на определенный срок без права аннулирования до истечения этого срока, и отзывным, действие которого может быть прекращено банком до наступления указанного в аккредитиве срока. Аккредитив может быть подтверждённый другим банком и неподтверждённый. В случае подтверждённого аккредитива банк принимает на себя обязательство произвести платёж указанной в аккредитиве суммы независимо от поступлений средств банка, в котором аккредитив был открыт. При отсутствии такого подтверждения аккредитив является неподтверждённым. Кроме того, распространены так называемые переводные аккредитивы, в которых бенефициару (лицу, в пользу которого он открыт) предоставляется право на основании полученного им аккредитива получить другой в другом банке в пользу свою, либо других лиц. В случае, если в первом указано, что он делимый, тогда в пределах общей суммы первого аккредитива может быть открыто несколько аккредитивов, которые, в свою очередь, могут быть переводимы на тех же условиях, что и первый, а могут - на изменённых в сторону ужесточения. По товарному или документарному аккредитиву правоотношения сторон, правила проверки документов регламентируются Международной торговой палатой в издаваемых унифицируемых правилах и обычаях для документарных аккредитивов. Как правило, банки за выполнение аккредитивных операций взимают комиссионные.