Международный кредит. 20

Содержания

Введение

Международная торговля – старейшая  форма международных экономических  отношений. Она существовала еще  задолго до формирования мирового хозяйства  и являлась его непосредственной предшественницей.

Международная торговля занимает ведущее  место в системе всемирных  экономических отношений. Международной торговый обмен является одновременно и предпосылкой, и следствием международного разделения труда, выступает важным фактором формирования и функционирования мирового хозяйства. В своей исторической эволюции он прошёл путь от единичных внешнеторговых сделок до долгосрочного крупномасштабного торгово-экономического сотрудничества.

У предприятий всех форм собственности  все чаще возникает потребность  привлечения заемных средств  для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.

Кредит играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке  со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки  сбыта.

В настоящее время  кредит обслуживает большинство  видов внешнеэкономических связей – внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические  связи и т. д. В ходе внешнеэкономической  деятельности предприятия и организации, как правило, одновременно выступают  и в качестве должников, и в  качестве кредиторов, привлекая и  предоставляя необходимые кредиты.

Кредитование внешней  торговли служит средством повышения  конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций  финансовых организаций стран, стимулирует  расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для  поддержания конъюнктуры.

Знание процесса кредитования (виды кредита, этапы и  условия его предоставления) как  для продавцов, так и для покупателей  является ключевым моментом для осуществления  экспортно-импортных операций. Это  связано прежде всего с тем, что  в настоящее время практически  ни одна внешнеторговая сделка не обходится  без кредита в той или иной форме.

Целью данной работы является изучение основ кредитования внешнеэкономических сделок. Данная цель раскрывается в следующих задачах:

• раскрыть понятие, принципы и функции международного кредита;
• выявить его роль для отдельного предприятия и мировой экономики в целом;
• рассмотреть некоторые его формы и виды
• раскрыть задачи международных кредитных организаций;
• выявить роль, особенности и формы кредитования развивающихся стран.

1. Международный кредит

1.1 Понятие  международного кредита

Международный кредит появился еще при феодализме как  специфическая разновидность ростовщического  кредита, используемая в основном для  финансирования войн, крестовых походов  и содержания королевских дворов в Европе. Масштабное развитие международный  кредит получает при капитализме, что  связано с интернационализацией производства и последующей глобализацией  мирового хозяйства. Как экономическая  категория, международный кредит выражает отношения между кредиторами-экспортерами и заемщиками-импортерами разных стран по поводу предоставления, использования  и погашения кредита. Эти отношения  осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным  заемщикам на условиях возвратности и уплаты процентов, преимущественно  в виде займов.

Международный кредит — движение ссудного капитала в  сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента¹. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним из рычагов первоначального накоплении капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства. Интенсификация, глобализация мирохозяйственных связей, углубление международного разделения труда обусловили увеличение масштабов и дифференциацию сроков международного кредита. Темп его роста в несколько раз превышает темп роста производства и внешней торговли.

Будучи разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный  кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги валютный курс, платежный баланс и т.д.) и  всей совокупностью экономических  законов рынка. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма  действия закона стоимости международный  кредит снижает индивидуальную стоимость  товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения  импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени, живого и овеществленного труда, что способствует увеличению общественного  богатства при условии эффективного использования заимствованных средств.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении  денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное  производство; при реализации товаров  на мировых рынках. Международный  кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене  форм стоимости, обеспечивает непрерывность  воспроизводства, обслуживает все  его фазы. Разновременность отдельных  фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в  международный оборот реализуемой  стоимости и необходимых для  этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота  с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства².

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и  личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией  и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения  из ряда стран. В ходе воспроизводства  на определенных участках возникает  объективная потребность в международном  кредите. Это связано с: 1) кругооборотом  средств в хозяйстве; 2) особенностями  производства и реализации; 3) различиями в объеме и сроках внешнеэкономических  сделок; 4) необходимостью одновременных  крупных капиталовложений для расширения производства. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению  к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях.

Участниками международных  кредитных отношений являются как  частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные  учреждения, правительства, международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации, которые  выступают в качестве кредиторов и заемщиков.

1.2. Формы международного  кредита и их классификация

Классификация форм международного кредита осуществляется по следующим  признакам³:

1) по срокам:

•краткосрочные кредиты (от одного дня до года); среднесрочные (от одного года до пяти лет, в некоторых  странах до семи лет, например, в  Великобритании);

•долгосрочные (свыше пяти лет).

В последнее десятилетие  наиболее интенсивное развитие получил  рынок краткосрочных ссудных  капиталов. Краткосрочный международный  кредит является важным условием высокодоходных спекулятивных сделок на международном  финансовом и денежном рынках. Долгосрочный международный кредит используется для инвестирования в основные средства производства, обслуживает экспорт  машин и оборудования, осуществление  крупномасштабных производственных и  научно-исследовательских проектов. Среднесрочные кредиты сопровождают поставки потребительских товаров  длительного пользования и некоторых  видов оборудования;

2) по назначению, т.е. в зависимости от того, в какой сфере кредитуется сделка;

•коммерческие кредиты, разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. Современный коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. В соответствии c Гражданским кодексом РФ (ст. 823) коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.  Причиной возникновения коммерческого кредита является различие в сроках производства и реализации товара у различных производителей, разница в продолжительностипроизводственного цикла. Коммерческий кредит способствует реализации товара, ускоряя процесс рыночногообмена. Коммерческий кредит в товарной форме имеет определённые ограничения в размере. Он ограничен размером товарного капитала или резервного капитала кредитора. Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствуют кредитные средства обращения и платежа: вексель, чек. Они используются не только как средство получения платежа, но и как средство обращения, благодаря способности обращаться. Коммерческий кредит играет положительную роль в условиях отсутствия полноценной кредитной системы. Благодаря ему обеспечивается непрерывность кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Так, коммерческий кредит сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны, в период НЭПа. Он широко применялся не только в частном секторе, но и при продаже продукции государственного сектора;

•финансовые кредиты, направляемые на инвестирование в промышленность, на покупку ценных бумаг, на проведение валютной интервенции центральным  банком;

•промежуточные кредиты, используемые для обслуживания смешанных  форм вызова капиталов, товаров и  услуг;

3) по технике предоставления:

•наличные кредиты, зачисляемые  на счет заемщика, являющиеся важным условием для экспорта товаров;

•акцептные кредиты, являющиеся акцентом тратты импортером или банком, дающими согласие платить;

•депозитные сертификаты - ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Депозитный сертификат в РФ может быть выдан и право требования по нему передано только юридическому лицу, зарегистрированному на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Срок обращения по депозитным сертификатам с даты выдачи до даты, когда владелец получает право востребовать депозит по сертификату - от одного месяца до трех лет. Банком может предусматриваться возможность досрочного предъявления к оплате срочного сертификата обычно по пониженной процентной ставке, устанавливаемой при выдаче сертификата;

•облигационные займы, которые  используются для долгосрочного  привлечения средств;

•консорциальные кредиты, позволяющие  заемщику привлекать особо крупные  суммы на длительный срок, поскольку  в качестве кредиторов выступают  сразу несколько банков — консорциум;

4) по обеспечению:

•обеспеченные;

•бланковые (доверительные).

В качестве обеспечения могут  выступать товары и товарораспорядительные документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, золото и другие драгоценные металлы. Залог, используемый для обеспечения, должен иметь высокую ликвидность, т.е. может быть легко реализован.

5) по видам:

•товарные – при экспорте товаров с отсрочкой платежа;

•валютные – выдаваемые банками в денежной форме.

6) по валюте займа:

•в валюте страны-должника;

•в валюте страны-кредитора;

•в валюте третьей страны;

•в международных счетных  валютных единицах.

7) в зависимости от категории кредитора:

•фирменные (частные) кредиты  — предоставляются экспортером  иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товар;

•банковские международные  кредиты — это предоставление банком во временное пользование  части собственного или приравненного  капитала, осуществляемое в форме  выдачи ссуд, учета векселей и др., предоставляются банками экспортерам  и импортерам, как правило, под  залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны;

•брокерские кредиты —  промежуточная форма между фирменным  и банковским кредитами. Брокеры  заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается;

•правительственные кредиты;

•смешанные кредиты, с  участием частных предприятий (в  том числе банков) и государства;

•межгосударственные кредиты  международных финансовых институтов.

8) по объектам кредитования:

•инвестиционные кредиты  — по экспорту товаров инвестиционного  назначения;

•неинвестиционные кредиты  — по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров.

9) по источникам:

•внутреннее кредитование —  кредитование Внешэкономбанком или  другими отечественными банками  внешнеторговых организаций;

•иностранное кредитование — кредитные операции внешнеторгового  характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными  банками бывших стран - членов СЭВ: Международным  банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ);

•смешанное кредитование внешней Торговли.

10) Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. Аренда является своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.

11) Факторинг — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания. Факторинг с регрессом (англ. recoursefactoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме, клиент переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства. Факторинг без регресса (англ. nonrecoursefactoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту). Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем). При участии одного фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух факторов — взаимным. При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.Факторинг называется внутренним (domesticfactoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг)(internationalfactoring), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности. При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению скоммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании. Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей.

12) Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заёмщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца. Преимущества форфейтинга: форфейтер берёт все риски на себя; существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продаёт, появляется второй, третий и т. д.; долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть; форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода. Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. В отличие от традиционного учёта векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, даёт возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные.

13) Вексельный кредит — кредит, предоставляемый банками держателям векселей и поставщиками своим покупателям. Возникает на основе развития кредита коммерческого, когда вместо наличных денег для расчётов за приобретаемые товары используются векселя, которые их держатель продаёт банку или закладывает в банке. Выступает в форме учёта векселей, открытия специальных текущих счетов под векселя и выдачи ссуд под залог векселей. Наиболее распространённая форма— учёт векселей, покупка банком векселей до истечения их срока. За предоставляемый т. о. кредит банк взимает учётный процент. При открытии специальных текущих (онкольных) счетов банк выдаёт ссуды под сдаваемые ему в залог векселя. Предприятие, получившее такой банковский кредит, имеет право выдавать чеки в пределах полученных ссуд. Банк может сокращать размер кредита, а также предъявлять требование о замене одних векселей другими. Ссуда под залог векселей — единовременная кредитная операция. Выданные банком ссуды должны быть ему возвращены с наступлением срока уплаты по заложенным векселям.

1.3 Принципы и функции международного кредита

Кредитные отношения  в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают  принципы, строго соблюдаемые при  практической организации любой  операции на рынке ссудных капиталов⁴:

1. Возвратность  кредита. Этот принцип выражает  необходимость своевременного возврата  полученных от кредитора финансовых  ресурсов после завершения их  использования заемщиком. 

2. Срочность кредита.  Данный принцип отражает необходимость  его возврата не в любое  приемлемое для заемщика время,  а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном  договоре или заменяющем его  документе. 

3. Платность кредита.  Ссудный процент. Этот принцип  выражает необходимость не только  прямого возврата заемщиком полученных  от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их  использование. Экономическая сущность  платы за кредит отражается  в фактическом распределении  дополнительно полученной за  счет его использования прибыли  между заемщиком и кредитором.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как  отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита  выступает в качестве цены кредитных  ресурсов.

4. Обеспеченность  кредита. Этот принцип выражает  необходимость обеспечения защиты  имущественных интересов кредитора  при возможном нарушении заемщиком  принятых на себя обязательств  и находит практическое выражение  в таких формах кредитования, как ссуды под залог или  под финансовые гарантии. Особенно  актуален в период общей экономической  нестабильности, например, в отечественных  условиях.

5. Целевой характер  кредита. Распространяется на  большинство видов кредитных  операций, выражая необходимость  целевого использования средств,  полученных от кредитора. Находит  практическое выражение в соответствующем  разделе кредитного договора, устанавливающего  конкретную цель выдаваемой ссуды,  а также в процессе банковского  контроля за соблюдением этого  условия заемщиком. Нарушение  данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

6. Дифференцированный  характер кредита. Этот принцип  определяет дифференцированный  подход со стороны кредитной  организации к различным категориям  потенциальных заемщиков. Практическая  реализация его может зависеть  как от индивидуальных интересов  конкретного банка, так и от  проводимой государством централизованной  политики поддержки отдельных  отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

Кредитные   отношения   в   экономике   базируются на принципах, строго соблюдаемых  при практической  организации  любой  операции  на  рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще  на  первом  этапе развития   кредита,   а   в   дальнейшем   нашли    прямое    отражение    в общегосударственном и международном кредитном законодательствах. 
 В экономической литературе выделяют принципы международного кредита, отражённые на рисунке:

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.

1. Перераспределительная  функция. В условиях рыночной  экономики рынок ссудных капиталов  выступает в качестве своеобразного  насоса, откачивающего временно  свободные финансовые ресурсы  из одних сфер хозяйственной  деятельности и направляющего  их в другие, обеспечивающие, в  частности, более высокую прибыль.  Ориентируясь на дифференцированный  ее уровень в различных отраслях  или регионах, кредит выступает  в роли стихийного макро регулятора  экономики, обеспечивая удовлетворение  потребностей динамично развивающихся  объектов приложения капитала  в дополнительных финансовых  ресурсах.

2. Экономия издержек  обращения. Практическая реализация  этой функции непосредственно  вытекает из экономической сущности  кредита, источником которого  выступают в том числе финансовые  ресурсы, временно высвобождающиеся  в процессе кругооборота промышленного  и торгового капиталов. Временной  разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов.

3. Ускорение концентрации  капитала. Процесс концентрации  капитала является необходимым  условием стабильности развития  экономики и приоритетной целью  любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении  этой задачи оказывают заемные  средства, позволяющие существенно  расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить  дополнительную массу прибыли.  Даже с учетом необходимости  выделения части ее для расчета  с кредитором привлечение кредитных  ресурсов более оправдано, чем  ориентация исключительно на  собственные средства.

4. Обслуживание  товарооборота. В процессе реализации  этой функции кредит активно  воздействует на ускорение не  только товарного, но и денежного  обращения, вытесняя из него, в  частности, наличные деньги. Вводя  в сферу денежного обращения  такие инструменты, как векселя,  чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных  расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм  экономических отношений на внутреннем  и международном рынках. Наиболее  активную, роль в решении этой  задачи играют коммерческий кредит  как необходимый элемент современных  отношений товарообмена.