Международный кредит. 14
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ЧЕРЕПОВЕЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Инженерно-экономический институт
Кафедра экономики
Курсовая работа
по дисциплине: «Международные валютно-кредитные отношения»
на тему: «Международный кредит»
Выполнила: студентка группы 5МЭ-41
Андреева О.А.
Проверил: преподаватель
Васильцов В.С.
Череповец, 2011
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА . . . . . . . 5
1.1. Сущность международного кредита . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.2. Принципы международного кредита . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
1.3. Валюта кредита и платежа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.4. Функции международного кредита . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.5. Формы международного кредита. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.5.1. Классификация кредитов по назначению . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
1.5.2. Классификация кредитов по видам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11
1.5.3. Классификация кредитов по технике предоставления . . . . . . . . . . . . . 11
1.5.4. Классификация кредитов по валюте займа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13
1.5.5. Классификация кредитов по срокам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.5.6. Классификация кредитов по объектам кредитования . . . . . . . . . . . . . .14
1.5.7. Классификация кредитов по обеспеченности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14
1.5.8. Классификация кредитов по источникам . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
1.5.9. Классификация кредитов в зависимости от категории кредитора . . . .16
1.5.10. Специфические формы кредитного обслуживания . . . . . . . . . . . . . . .20
1.6. Роль международного кредита в экономике . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
2. КРЕДИТНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
2.1. Общая характеристика Международного Валютного Фонда . . . . . . . . . .27
2.2. Кредитные операции и обусловленность кредитов. . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
2.3. Кредитные механизмы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
2.4. Роль МВФ в регулировании международных валютно-кредитных и финансовых отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42
ВВЕДЕНИЕ
1635
Тема моей курсовой работы - «Международный кредит». Выбор данной темы продиктован ее актуальностью на современном этапе развития международных экономических отношений.
Международная торговля всегда была связана с кредитом вследствие несовпадения во времени продолжительности процесса производства и обращения различных товаров, а также стремления экспортера повысить конкурентоспособность своих товаров за счет предоставления льготных условий платежа импортерам.
Очень сильно возросли масштабы и расширились формы кредитования внешнеэкономической деятельности в современных условиях. Участниками международных кредитных отношений являются частные предприятия, коммерческие банки, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно - кредитные и финансовые организации, которые выступают в качестве кредиторов и заемщиков.
Необходимость использования международного кредита определяется такими внешнеполитическими и экономическими условиями, как развитием внешнеэкономических связей между государствами, фирмами на базе международной торговли, научно - технического сотрудничества, в том числе необходимостью оказания кредитной помощи отдельным странам. [6]
При эффективном использовании заимствованных средств кредитование стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, создает благоприятные условия для зарубежных частных иностранных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны, повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности. [16]
Предметом курсовой работы является международный кредит, а объектом – кредитная деятельность Международного валютного фонда.
Цель работы: изучить теоретические основы международного кредита, а также исследовать его значение в современной экономической системе.
Задачи курсовой работы состоят в том, чтобы рассмотреть следующие вопросы:
сущность международного кредита,
функции международного кредита,
роль международного кредита в экономических отношениях,
принципы международного кредита,
формы международного кредита.
Так же будет рассмотрена кредитная деятельность Международного валютного фонда. А именно:
кредитные механизмы,
кредитные операции,
обусловленность кредитов,
роль МВФ в регулировании международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА
1.1. Сущность международного кредита
В международных экономических отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международный кредит представляет собой временную передачу товарных или денежных ресурсов одних стран для использования другими в целях ускорения их общественно - экономического развития.
Необходимость использования международного кредита определяется такими внешнеполитическими и экономическими условиями, как развитием внешнеэкономических связей между государствами, фирмами на базе международной торговли, научно - технического сотрудничества, в том числе необходимостью оказания кредитной помощи отдельным странам. [6]
Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой - ответом на потребность финансирования международной торговли. На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательного сальдо международных расчетов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки и фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
Международный кредит возник в XIV – XV веках, на заре капиталистического способа производства, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, позднее – в Америку и Индию, и был одним из «рычагов» первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки и усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР.
Будучи разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс) и со всей совокупностью экономических законов рынка. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени, живого и овеществленного труда, что способствует увеличению общественного богатства при условии эффективного использования заимствованных средств.
Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:
при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива;
в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство;
при реализации товаров на мировых рынках.
Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.
Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме, денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.
Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано:
с кругооборотом средств в хозяйстве;
с особенностями производства и реализации;
с различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок;
с необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства.
Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях. [ 1]
1.2. Принципы международного кредита
Кредитные отношения базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов.
1. Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
2. Срочность кредита - отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке - предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.
3. Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Ставка (или норма) ссудного процента выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
4. Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
5. Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
6. Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. [7]
1.3. Валюта кредита и платежа
Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и динамика курса валюты и другие. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х годов), международные счетные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, «мягкие» займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны. [ 1]
1.4. Функции международного кредита
Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капиталам сфере международных экономических отношений. Выделяют четыре основные функции международного кредитования:
1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается наибольшая прибыль. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и других). Использование кредитных инструментов ведет к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению производительного его использования, обеспечивая расширенное воспроизводство.
3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибыли в связи с привлечением иностранного капитала; во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков; в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.
4. Регулирование экономики страны – привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению. [8]
1.5. Формы международного кредита
Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений. [1]
1.5.1. Классификация кредитов по назначению
По назначению кредиты бывают:
Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами.
Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком.
Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ - инжиниринг). [9]
1.5.2. Классификация кредитов по видам
По видам кредиты делятся на:
Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа)
Валютные (выдаваемые банками в денежной форме) [1]
1.5.3. Классификация кредитов по технике предоставления
По технике предоставления кредиты бывают:
1) Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение. Финансовые кредиты — это кредиты, средства по которым заемщик имеет право использовать по своему усмотрению, без каких бы то ни было ограничений.
Финансовые кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным и импортным контрактам предприятий и организации, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров или импортеров.
Разновидностью финансовых кредитов являются субординированные кредиты. Субординированный кредит - форма движения денежного капитала, предоставляемого в виде кредита (депозита, займа, облигационного займа), который привлекается кредитной организацией на срок не менее 5 лет, который не может быть истребован кредитором до окончания срока действия договора, если заёмщик не нарушает его условия. Выплата основной суммы долга происходит одним платежом по окончании срока действия договора. Проценты по такому виду кредита не существенно отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов и не могут меняться в течение срока договора. Без согласования с Банком России невозможны досрочное погашение кредита или его части, досрочная уплата процентов за пользование кредитом, досрочное расторжение договора кредита и (или) внесение в него изменений.
2) Акцептные кредиты - одна из форм банковского кредитования внешней торговли. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель в любое время может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, а акцептантом векселя выступает банк.
3) Депозитные сертификаты - ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.
4) Облигационные займы. Можно считать разновидностью международного кредита. Это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
5) Консорциональные кредиты (синдицированные) - кредиты, предоставляемые заёмщику, по меньшей мере двумя кредиторами, участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. В результате синдицирования заёмщик получает весьма крупные суммы (от 10 миллионов до нескольких миллиардов долларов США), которые банки обычно не дают в кредит единовременно одному заёмщику. Все условия кредита, в том числе права и обязанности кредиторов и заёмщика, изложены в единой многостраничной документации, подписываемой всеми сторонами. Как правило, сроки синдицированных кредитов составляют от 6 месяцев до 3 лет, иногда достигая 10 - 15 лет (для проектного финансирования). Синдицированные кредиты, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагают наличие специальных финансовых и других обязательств, нарушение которых может повлечь за собой требование кредиторов о досрочном погашении кредита. [13]
1.5.4. Классификация кредитов по валюте займа
По валюте займа кредиты бывают:
Международные кредиты в валюте страны-должника;
Международные кредиты в валюте страны-кредитора;
Международные кредиты в валюте третьей страны;
Международные кредиты в международных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ, замененных евро с 1999г.). [12]
1.5.5. Классификация кредитов по срокам
По срокам кредиты можно разделить на:
Сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до 3-х месяцев);
Краткосрочные кредиты (до 1 года, иногда до 18 месяцев);
Среднесрочные (от одного года до пяти лет);
Долгосрочные (свыше пяти лет).
В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочный кредит продлевается, он становится среднесрочным или иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран создана при поддержке государства специальная система среднесрочного и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования.
Долгосрочный международный кредит (до десяти - пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, новые формы международных экономических отношений (крупномасштабные проекты, научно - исследовательские работы, внедрение новой техники). [10]
1.5.6. Классификация кредитов по объектам кредитования
По объектам кредитования кредиты бывают:
Инвестиционные кредиты (по экспорту товаров инвестиционного назначения).
Неинвестиционные кредиты (по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров). [11]
1.5.7. Классификация кредитов по обеспеченности
По обеспеченности кредиты бывают:
1) Обеспеченные кредиты. В качестве обеспечения используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).
Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.
2) Бланковые кредиты. Бланковый кредит - кредит без обеспечения ценными бумагами или материальными ценностями. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок. Бланковыми кредитами пользуются клиенты, имеющие длительные деловые отношения с банком и обладающие высокой платежеспособностью. [13]
1.5.8. Классификация кредитов по источникам
1) Внутреннее кредитование. Представляет собой кредитование отечественными банками внешнеторговых организаций.
2) Иностранное кредитование. Это кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными банками бывших стран — членов СЭВ: Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ).
3) Смешанное кредитование внешней торговли.
Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита. [9]
1.5.9. Классификация кредитов в зависимости от категории кредитора
1) Правительственные кредиты. Это кредиты, предоставленные правительственными кредитными учреждениями. Чаще всего являются целевыми и льготными. Могут быть беспроцентными, на длительный срок.
2) Смешанные кредиты. Смешанный кредит - метод кредитования, который включает в себя льготные долгосрочные государственные кредиты и экспортные кредиты на обычных коммерческих условиях. Смешанные кредиты применяются в условиях острой межгосударственной конкуренции.
3) Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов. Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков. [13]
4) Частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками.
Фирменный (коммерческий) кредит. Представляет собой ссуду, предоставляемую фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2 - 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. С расширением экспорта машин и сложного оборудования новым явлением стало удлинение их сроков. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.
Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, то есть дает согласие на оплату в указанный на нем срок.
Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.
Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10—15% стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм международных расчетов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, так как импортер должен принять заказанный товар. В отношениях с развивающимися странами фирмы-импортеры развитых стран используют покупательские авансы для вывоза сельскохозяйственной продукции из этих стран.
