Содержание 

      Введение………………………………………………………….....................3

1. Международный кредит…………..…………….…………………..5
1. Понятие и сущность международного кредита………………………5
2. Формы международного кредита……………………………………..7
3. Роль международного кредита в развитии международных экономических отношений…………………………………………...14
2. Кредитные механизмы Международного Валютного Фонда…...16
1. Обычный механизм……………………………………………………17
2. Специальные компенсационные механизмы………………………..19
3. Чрезвычайная помощь………………………………………………...21
4. Механизмы помощи странам с низким уровнем доходов………….21
3. Россия в международных кредитных отношениях…… .………..23

3.1.  Проблема внешней задолженности России………………….……...23

3.2.  Российская Федерация как кредитор………………………………..28

Заключение…………………………………………………………………...31

Список  литературы…………..………………………………………………33 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Одним из проявлений процесса глобализации является активизация экономического сотрудничества между странами с  развитой и переходной экономикой в  целях вовлечения последних в  мировую хозяйственную систему.

     Характерной особенностью государств, вставших в  последние десятилетия на путь рыночного  развития, выступает ограниченная способность  их национальных банковских систем к  долгосрочному кредитованию. Это  объясняется, прежде всего, дефицитом  внутренних инвестиционных ресурсов, сохраняющейся ориентацией национальных инвесторов на рынок «коротких денег». В этой связи приобретает актуальность привлечение иностранных кредитов с международного рынка капиталов или государственных внешних заимствований, основную часть которых в последние годы составляют международные кредиты.

     Международный кредит сегодня сопровождает развитие международных экономических связей. В экспортных отраслях экономики  кредит способствует укреплению позиций  государства на внешних рынках. Предоставление кредита импортерам увеличивает предложение товаров на внутреннем рынке, способствуя удовлетворению растущего платежеспособного спроса, привлечения в страну передовых технологий и оборудования.

     С помощью кредита достигается  положительное сальдо торгового баланса, необходимое для поддержания устойчивости национальной валюты.

     Кредит  используется также для вложений в иностранную экономику с  целью расширения политического  и экономического влияния государства  и его резидентов. Повышение роли кредита в развитии международных связей обусловлено глобализацией мировой экономики.

     Именно  поэтому сегодня актуально изучать  проблемы предоставления международных  кредитов и их влияние на экономику  стран мира.

     Международная кредитная система является важнейшим элементом инфраструктуры мирового финансового рынка. А, как известно, в современном мировом хозяйстве финансовые рынки отличаются от других видов рынков повышенными требованиями к действующим на них организациям и серьезными барьерами, которые они должны преодолевать для того, чтобы выйти на финансовый рынок и на нем удержаться.

     Вместе  с тем интеграция в международную  финансовую систему, несомненно, открывает  перед российскими финансовыми  институтами возможности получения  доступа к новым финансовым источникам, к тому же более дешевым по сравнению с внутренними российскими резервами, и размещения их по более высоким ставкам внутри страны.

     Международные кредиты позволяют вкладывать деньги в развитие экономики, в реформу  государственного управления, что является необходимым фактором не только экономического, но и политического развития государства.

     Целью данной курсовой работы является изучение международного кредита. Объект исследования – международный кредит.

     Задачи:

-      рассмотрение теоретических основ международного кредита;

- формы международного кредитования и значение международного кредита;

- проанализировать влияние международного кредита на развитие современной экономики;

-     оценить влияние международного кредита на мировую экономику

-    определить место России в системе международного кредита. 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТЫ

     1.1 Понятие и сущность международного кредита 

     Международный кредит ( от лат. сredit – «он верит») - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщиком на условиях возвратности и уплаты процентов, преимущественно в виде займов.

     До  недавнего времени международный  кредит играл роль фактора, который, главным образом, обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине 20 века положение  стало меняться, и к настоящему времени фактически сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

     Средства  для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

     Кредитные отношения базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают  принципы, строго соблюдаемые при  практической организации любой  операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

1. Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
2. Срочность кредита - отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется.
3. Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Ставка (или норма) ссудного процента выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
4. Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
5. Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
6. Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.

     1.2. Формы международного  кредита 

     Разнообразные формы международного кредита в  общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

     По  источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли.

     По  назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
• финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудного капитала с помощью банков;
• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

     Кредиты по видам делятся на: товарные, предоставляемые  в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

     По  валюте займа различаются международные  кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также  в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (ЭКЮ, замененной евро).

     По  срокам международные кредиты подразделяются на:

     -краткосрочные  - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные);

     -среднесрочные  – от 1 года до 5 лет;

     -долгосрочные - свыше 5 лет.

     Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным  капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном  платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы.

     С точки зрения обеспечения залогом  различаются обеспеченные (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые) кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

     В зависимости от того, кто выступает  в качестве кредитора, кредиты делятся  на:

     1) частные, предоставляемые фирмами,  банками, иногда посредниками (брокерами) и подразделяются соответственно на фирменные и банковские;

     2) правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются правительственными кредитными учреждениями (например, экспортно-импортным банком США);

     3) смешанные, в которых участвуют  частные предприятия и государство; 

     4) межгосударственные кредиты международных  и региональных валютно-кредитных  и финансовых организаций (представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР, через региональные банки развития развивающихся стран, Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС).

     Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая  фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2 - 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

     Вексельный  кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

     Кредит  по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок.

     Разновидностью  фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю.

     Банковское  кредитование экспорта и импорта  выступает в форме ссуд под  залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют кредиты  крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, без формального обеспечения. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными.

     Банки предоставляют экспортные финансовые кредиты. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера  для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.

     Банковские  кредиты выдаются в денежной форме. Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет). Особенность  кредита покупателю заключается  в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора и отнесением задолженности на покупателя или его банк.

     Финансовый  кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально  выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения  внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте.

     Крупные банки предоставляют акцептный  кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант является главным должником, т.е. отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских кредитов.

     Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсньй кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

     Экспортер договаривается с импортером, что  платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним  тратты, выставленной экспортером, если он не уверен в платежеспособности импортера или заинтересован в быстром получении вырученной валюты за проданные товары, до наступления срока векселя.

     Акцептно-рамбурсный кредит наиболее обеспечен, когда он связан с внешнеторговыми операциями и применяется при расчетах между экспортером и импортером. Условия акцептно-рамбурсного кредита определяются на основе предварительной межбанковской договоренности.

     Промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом в некоторых странах (например, Великобритании, ФРГ, Нидерландах, Бельгии) является брокерский кредит. Он имеет отношение к товарным сделкам и одновременно к банковскому кредиту, поскольку брокеры обычно заимствуют средства у банков.

     Частью  долгосрочного кредита являются займы - привлечение государством и частными предприятиями, банками заемных средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов путем выпуска своих долговых обязательств.

     Различаются следующие формы долгосрочных (сроком 10 – 15 и более лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета:

1. двухсторонние правительственные;
2. кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;
3. по линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

     Нередко практикуется смешанный вид международного кредита, например, обычные формы  кредитования экспорта сочетаются с  предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало  так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

     Лизинг (англ. leasing, от lease - сдавать в аренду) - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. С 50-x годов эти операции применяются в международном обороте. Лизинговые компании предоставляют фирмам оборудование, суда, самолеты и т. д. в аренду сроком от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

     Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается в следующем:

     1) объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который  приобретает оборудование за  свой счет;

     2) срок лизинга меньше срока  физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3 - 7 лет);

     3) по окончании действия контракта  клиент может продолжить аренду  по льготной ставке или приобрести  арендуемое имущество по остаточной  стоимости;

      4) в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

     Лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании.

     Факторинг (factoring, анг. от factor - посредник) - международный  кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX в. обусловлено задержками платежей, неплатежами, а также растущей потребностью экспортеров в кредитах.

     При покупке требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров, и реже - скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается.

     Основой осуществления факторной операции является договор факторинга, заключаемый между факторной компанией и клиентом (поставщиком) обычно на срок от 1 до 4 лет. В нем оговариваются условия совершения факторной операции: реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторного договора, ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств и другие условия по усмотрению сторон.

     С юридической точки зрения, факторинг (договор о факторном обслуживании) создает непосредственное правоотношение между тремя сторонами: факторинговой компанией (или факторинговым отделом банка); клиентом (производитель, поставщик, продавец, экспортер; предприятием, выступающим покупателем товара у клиента факторной компании).

     Форфейтинг. Этот термин происходит от французского слова а-форте (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка  на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

     Существенной  составляющей понятия «форфейтинг» как юридической сделки является срок форфейтинговой операции. Форфейтирование – наиболее часто применяемая среднесрочная сделка, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает свои временные рамки, исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки. 

1.3. Роль международного кредита в развитии международных экономических отношений 

     Международный кредит возник в XIV-XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки его специализацией и кооперированием.

     Увеличение  масштабов международного кредита  было связано с интернационализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса.

     В качестве кредиторов и заемщиков  выступают банки, фирмы, государственные  учреждения, правительства, мировые  финансовые институты. Будучи разновидностью категории, кредит, мировой кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валюта, валютный курс, платежный баланс и др.) и экономическими законами рынка.

     Международный кредит выполняет следующие взаимосвязанные  функции:

     1. Перераспределение ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли.

     2. Экономия издержек обращения  в сфере международных экономических  отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты.

     3. Ускорение концентрации и централизации  капитала: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибыли, и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.

     4. Регулирование экономики страны  — привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов  международных валютно-кредитных  и региональных организаций, что  способствует росту ВНП и его  распределению.

     Выполняя  указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, — позитивную способствуя ускорению развития производительности сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, — негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья.  

ГЛАВА 2. КРЕДИТНЫЕ МЕХАНИЗМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА.

     Международный Валютный Фонд (International Monetary Fund, IMF) был  учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). МВФ объединяет 182 страны на добровольной основе. МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд является специализированным учреждением ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

     Источниками предоставляемых Фондом кредитов являются денежные средства в виде валют стран-членов и СДР, формируемые как по подписке, так и мобилизуемые с помощью  займов, находящиеся на Счете общих  ресурсов (General Resources Account). Поскольку  в МВФ обращаются главным образом страны с неконвертируемыми валютами, Фонд предоставляет валютные кредиты как бы под залог соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют, на которые нет спроса со стороны других стран, и они остаются на счете общих ресурсов. По истечении установленного периода страна-член обязана произвести обратную операцию – выкупить свою национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в национальной валюте или СДР. Обычно эта операция, означающая на практике погашение ранее полученного кредита, должна быть произведена в течение срока от 3 до 5 лет со дня покупки валюты. Кроме того, действует условие, по которому страна-заемщик обязана производить досрочно выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере улучшения своего платежного баланса и увеличения валютных резервов.

     За  предоставление кредита МВФ взимает  разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату (процент), которая базируется на рыночных котировках.

     В зависимости от целевой направленности и условий кредитования Фонд использует различные кредитные механизмы (Facilities). В рамках каждого из таких механизмов устанавливаются лимиты, ограничивающие сумму выдаваемых кредитов относительно квоты страны в Фонде. Кредитные механизмы можно разделить на следующие четыре категории:

• обычный механизм
• специальные компенсационные механизмы
• чрезвычайная помощь
• механизмы помощи странам с низким уровнем доходов.