Международный кредит. 7

Содержание 

Введение 3

1.1 Международный кредит: понятие, сущность, основные функции. 6

1.2 Современные формы международного кредитования. 8

Глава 2. Оценка деятельности группы всемирного банка  как мирового кредитора. 12

2.1 Характеристика  основных организаций-кредиторов 12

2.2 Республика  Беларусь как субъект международного  кредитования. 22

Глава 3. Перспективы  развития международного кредита в  Республике Беларусь. 29

Заключение 33

Список использованных источников 35

Приложение 36

Введение

Международный опыт показывает, что важным признаком  международных экономических отношений  является международное кредитование, которое играет важную роль в международных  экономических отношениях между  странами. Нередко международные  кредитные отношения связывают  страны сильнее, чем торговые. И это  объяснимо тем, что накопленные  за годы, пущенные в дело кредитные  ресурсы, состоящие из пенсионных, страховых  и других фондов, амортизационных  отчислений, оборотных, резервных и  свободных средств предприятий, сбережений народных хозяйств существенно  превышает в развитых странах  годовой объем ВВП.

Функционирование  экономики любой страны характеризуется  целым комплексом проблем, упорядочение и разрешение которых является насущной задачей экономической политики государства. Одной из них является проблема обновления основных фондов и привлечения инноваций из-за рубежа. В настоящее время в  Республике Беларусь внутренние источники  инвестирования весьма ограничены для  наращивания экономического потенциала страны.

Между тем, в мировой практике кредит обслуживает  большинство видов внешнеэкономических  связей - внешнюю торговлю, обмен  услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические  связи и т.д. В ходе внешнеэкономической  деятельности предприятия и организации, как правило, одновременно выступают  и в качестве должников, и в  качестве кредиторов, привлекая и  предоставляя необходимые кредиты.

Кредитование  внешней торговли служит средством  повышения конкурентоспособности  национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций  стран, стимулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

Международные рейтинговые агентства относят  Беларусь к странам с высоким  экономическим и политическим риском, что делает для нее практически  недоступным мировой рынок капиталов. В этой связи научное осмысление роли и места международного кредитования в национальной экономике, формирование целостной системы государственного регулирования иностранного кредитования приобретает для экономики Республики Беларусь особую актуальность.

Объектом  исследования являются экономические  отношения между субъектами внешнеэкономической  деятельности, предметом - международное  кредитование и заимствование.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретически навыков о международном кредите, анализ состояния и выявление перспектив привлечения иностранных кредитов в экономику Республики Беларусь.

Для достижения поставленной целью решаются следующие  задачи:

• Исследуется понятие, формы и значение международного кредитования;
• Дается характеристика участию международных организаций в международном кредитовании
• Анализируется динамика международного кредитования в Республике Беларусь; выявляются проблемы и перспективы привлечения иностранных кредитов в Республику Беларусь.

Поставленные  цель и задачи обусловили структуру  курсовой работы, которая состоит  из 3 разделов, разделенных на параграфы, последовательно раскрывающие тему работы, введения и заключения, списка использованной литературы и приложений.

Основными источниками для написания  первой и второй главы послужила  следующая литература: Чернышов С. А. Финансы, денежное обращение и кредит; под ред. Красавиной Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения; Артемьева С. С., Митрохин В. В., Чугунов В. В. Финансы, денежное обращение и кредит; Рудый К. В. Финансы внешнеэкономической деятельности, дающие исчерпывающее определения кредита и его роли в современной экономике.

Глава 1. Теоретические аспекты  исследования понятия «международный кредит».

1. Международный кредит: понятие, сущность, основные функции.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

В качестве кредиторов и заёмщиков выступают  частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации.

Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства. Объективной  основой его развития стали выход  производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственной  связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР.[2,с.115]

Источниками ресурсов для международного кредитования могут выступать временно свободные  денежные средства предприятий и  корпораций, денежные накопления частных  лиц и валютные резервы государства.

Функции международного кредита отражают специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений:

• Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизмы международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей.
• Экономия издержек обращения в сфере международных расчётов путём замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путём развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.
• Ускорению концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счёт присоединения к ним средств других стран.
• Регулирование экономики.[4,с.231]

Выполняя эти взаимосвязанные  функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства  и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает  диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный  кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Двоякая роль международного кредита  в условиях рыночной экономики проявляется  в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран  и конкурентной борьбы между ними.

2. Современные формы международного кредитования.

   Формы международного кредита  можно классифицировать по следующим  признакам:

1.По источникам:

• внутренние;
• иностранные;
• смешанные;
• кредитование внешней торговли.

     Все эти формы тесно  взаимосвязаны и обслуживают  все стадии движения товара  от экспортера к импортеру.  Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника  условия международного кредита.[6, с.515]

     2. По назначению (в  зависимости от того, какая внешнеэкономическая  сделка покрывается за счет  заемных средств):

• коммерческие кредиты – непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
• финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) – строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
• «промежуточные кредиты» - предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

    3. По валюте займа:

• предоставление в валюте страны-должника или страны-кредитора;
• предоставление в валюте третьей страны.

    4. По срокам:

• сверхкраткосрочные – предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);
• краткосрочные – до 1 года;
• среднесрочные – от 1 года до 5 лет;
• долгосрочные – свыше 5 лет.

5. С точки зрения обеспеченности:

• обеспеченные;
• бланковые.

    Обеспечением обычно  служат товары, товарораспределительные  и другие коммерческие инструменты,  ценные бумаги, векселя, недвижимость  и другие ценности. Залог товара  для получения кредита осуществляется  в трех формах:

- твердый залог (определенная  товарная масса закладывается  в пользу банка);

- залог товара в обороте (учитывается  остаток товара соответствующего  ассортимента на определенную  сумму);

- залог товара в переработке  (из заложенного товара можно  изготавливать изделия, но передавая  их в залог банку).

    Бланковый кредит выдается  под обязательство должника погасить  его в определенный срок (соло-вексель).

    6. С точки зрения техники  предоставления:

• финансовые (наличные) – зачисляемые на счет должника в его распоряжение;
• акцептные – в форме акцепта тратты импортером или банком;
• депозитные сертификаты;
• синдицированные и консорциальные кредиты позволяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько – «синдикат» или несколько десятков – «консорциум»
• облигационные займы.

    7. В зависимости от  того, кто выступает в качестве  кредитора:

• частные;
• правительственные;
• смешанные;
• межгосударственные.[6,с.516]

    8. По видам международные кредиты подразделяется на:

• товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги;
• валютные, предоставляемые банками в денежной форме.

    9. По целям:

• связанные;
• несвязанные.

    10. По форме выражения  обязательств должника:

• вексельные;
• по договорному обязательству.

11. По способу погашения:

• с равномерным погашением;
• с неравномерным погашением;
• с единовременным погашением.

    12. По виду процентных  ставок:

• международные кредиты с плавающей процентной ставкой;
• фиксированной процентной ставкой;
• с комбинацией ставок.

    13. По способу использования:

• единовременные;
• многократные.

14. По  характеру финансируемых поставок:

• инвестиционные;
• под закупки готовых изделий, сырья, материалов.

15. По  источникам погашения:

• за счет компенсационных поставок;
• за счет альтернативных.

Глава 2. Оценка деятельности группы всемирного банка как мирового кредитора.

2.1 Характеристика  основных организаций-кредиторов

Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации – это  институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования  международных экономических, валютно-кредитных  и финансовых отношений. К таким  организациям относятся: Международный  валютный фонд, Банк международных  расчетов, Международный банк реконструкции  и развития, а также региональные банки развития.

Международный валютный фонд (МВФ). Основные цели МВФ заключаются в следующем: содействие международной валютной кооперации; обеспечение сбалансированности роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов; осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли; обеспечение доступа членов к ресурсам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых ограничений и ограничений платежей.

Количество  стран-членов МВФ постоянно растет и составляет в настоящее время 182 страны. В 90-х гг. в МВФ вступили страны СНГ, Восточной Европы, а также  Швейцария, которая ранее придерживалась принципов «конструктивного нечленства».

Руководящим органом МВФ является Совет управляющих, в котором каждая из стран-участниц имеет своего представителя –  в основном министра, отвечающего  в своей стране за валютную политику, либо президента эмиссионного банка. [7,с.454]

Основу  финансовых средств МВФ составляют платежи стран-членов в счет установленных  для них квот. В соответствии с  квотами определятся права заимствования  и право голоса.

Специальное право заимствования (SDR) играет ключевую роль в расчетно-платежных отношениях МВФ со странами-членами, поэтому необходимо отметить его наиболее важные черты. SDR представляет собой международную денежную единицу, которая эмитируется МВФ в форме открываемых счетов.

Поскольку SDR не торгуют на валютных рынках, постольку эта единица не имеет рыночной цены, как у национальных валют. Для определения цены SDR в настоящее время используют метод корзины четырех важнейших мировых валют: доллар США, японская иена, евро и британский фунт.

Каждой  валюте присваивается свой относительный  вес, вычисляемый на основе следующих  показателей: а) доля экспорта товаров  и услуг стран, валюты которых  входят в состав корзины SDR, в общемировом экспорте; б) размер резервов, номинированных в соответствующих валютах, которые держаться другими членами МВФ (т.е. за исключением страны, валюта которой рассматривается).

    Список валют пересматривается каждые пять лет на основе этих показателей. Использование метода корзины позволяет сглаживать курсовые колебания, которому подвержены курсы соответствующих валют, и, следовательно, уменьшить курсовой риск. По этой причине SDR активно используется для деноминации финансовых активов не только самим МВФ, но и другими международными организациями, фирмами. SDR используют также и в многосторонних иностранных соглашениях в качестве счетной единицы.

Кредитный портфель МВФ достаточно широк и  постоянно изменяется: одни виды кредитной  помощи странам-членам прекращают свое существование, другие – вводятся в практику. В связи с этим необходимо отметить наиболее важные из кредитов фонда.

     Наибольшее значение имеют следующие виды помощи со стороны МВФ: а) «чистые» резервные транши; б) кредитные линии (транши); в) специальные кредитные (фондовые) линии; г) кредиты структурной перестройки для наиболее слаборазвитых стран.

     Резервные транши (reserve tranches) осуществляются за счет собственных предварительно внесенных в МВФ средств. «Чистый» резервный транш соответствует квоте страны в МВФ за вычетом доли, выплаченной в собственной валюте, если последняя не была использована МВФ для кредитов другим странам. На резервный транш не начисляются процентные платежи.

Кредитные линии предоставляются в рамках соглашений, известных под названием  «stand-by». Главное их назначение – кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-членов. Средства, приобретаемые страной в рамках кредитных линий, предоставляются траншами (общее количество – 4), каждый из которых соответствует 25% квоты страны, и при условии выполнения стабилизационных программ.

Специальные кредитные линии открываются  для стран – экспортеров сырья, зерновых, валютные поступления которых  сильно зависят от конъюнктуры мировых  цен, для финансирования непредвиденных потерь в результате действия непредсказуемых  внешних факторов, финансовой поддержки  операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга и ряда других целей.

Кредитные линии структурных преобразований (Structural Adjustment Facility, SAF, и Extended Structural Adjustment Facility, ESAF), называемые также концессионными кредитами, предоставляются развивающимся странам с низким доходом на душу населения на особо благоприятных условиях. Процентная ставка по ним не превышает 0,5 % годовых.

Группа всемирного банка (ГВБ). К Всемирному банку причисляют две организации: Международный банк реконструкции и развития и его дочернюю структуру – Международную ассоциацию развития (International Development Association). В группу Всемирного банка помимо указанных организаций входят также на правах ассоциированных членов Международная финансовая корпорация (International Financial Corporation, IFC), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID).

    Основными  целями организации ГВБ являются:

• содействие реконструкции и развитию народного хозяйства стран-членов;
• поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий и участия в займах и инвестициях и инвестициях частных кредиторов и других инвесторов;
• стимулирование сбалансированного роста международной торговли и поддержание сбалансированного платежного баланса стран-членов.

Разрабатываются скоординированные механизмы реализации задач, что обеспечиваются также  и организационной интеграцией, в частности, наличием общего президента, Совета управляющих и исполнительного  директората. Принципы построения квот, количества голосов, представительства  в органах управления ГВБ сходны с МВФ. Советы управляющих МВФ  и ГВБ проводят один раз в году совместное собрание.

Однако  имеются особенности в механизме  финансирования организаций ГВБ, критериях  отбора стран-кандидатов на получение  помощи, условиях кредитования.[1, с. 458]

Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) и Международная  ассоциация развития (МАР). Членом МБРР может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя, таким образом, вытекающие из этого обязательства. Членство в МБРР являются, в свою очередь, предпосылкой членства в других организациях Группы Всемирного банка.

 В  соответствии со ст. 1 Устава МБРР  он был создан в 1944 г. в  связи с большой потребностью  в финансовых средствах стран-членов  для возрождения экономического  развития.

МАР была создана в 1960 г. с целью предоставления финансовых средств развивающимся  странам на более льготных условиях, чем МБРР. Оно является почти доверительным  органом, находящимся под управлением  МБРР.

У МАР, также  как и у MIGA, имеется две группы членов. К первой их них относятся в основном промышленно развитые страны, а также некоторые другие, сильные в финансовом отношении, например, Кувейт, Новая Зеландия, Исландия, Объединенные Арабские Эмираты. Все остальные члены отнесены к другой группе. Такое деление важно для дифференциации условий предоставления финансовой помощи и определения размеров дивидендов, начисляемых на доли участия при прямых инвестициях.

Основные  средства в настоящее время МБРР получает за счет операций на международных  финансовых рынках путем эмиссии  средне- и долгосрочных долговых обязательств, имеющих наивысший кредитный  рейтинг, а также путем частного размещения средств правительства, центральных банков и других кредиторов по фиксированным ставкам процента. МБРР размещает свои ценные бумаги более чем в 100 странах и является при этом крупнейшим заемщиком на мировых рынках капитала, а также одним из крупнейших заемщиков-нерезидентов на национальном рынке.

В отличие  от МВФ МБРР занимает средства не только у правительства, но и у частных  организаций, причем в значительно  больших размерах.

В последнее  время все большее значение приобретают  средства от погашения ранее предоставленных  ссуд и проценты по ним. Периодически МБРР осуществляет также продажу  гарантированных требований по ссудам, предоставленным банком, инвесторам, которые ищут возможности надежного  вложения капитала.

У МАР  основным источником ресурсов являются взносы в уставный капитал, часть  перечисляемой ей прибыли МБРР и  погашение ранее выданных ссуд. МБРР и МАР проводят одинаковую политику в отношении отбора проектов для  финансирования, предоставляя ссуды  и кредиты для проектов, которые  в экономическом и техническом  плане безупречны и имеют высокий  приоритет для экономического развития стран-должников.

Ссудополучателем  может быть правительство или  организация, имеющая правительственную  гарантию.

Специалисты Всемирного банка следующим образом  классифицируют свои кредиты.

Особые инвестиционные ссуды (Specific Investment Loans). Они предоставляются для финансирования определенного объекта с целью возведения новых производственных сооружений, расширения объема производства на уже существующих объектах или улучшения их технического обслуживания. Фактически именно ссуды такого рода относятся к проектным ссудам и по-прежнему преобладают а общем объеме займов.

Секторальные  операции (Sector operations). Под этим названием объединены различные ссуды, которые предоставляются для финансирования проектов в границах целевых секторов экономики, например транспорта, энергетики, сельского хозяйства т.д. Определение финансируемых проектов в рамках целевых секторов осуществляются правительствами-ссудополучателями по критериям, устанавливаемым Всемирным банком.

Ссуды структурной  реорганизации (бюджетозамещающие реабилитационные займы). Они введены в 1980 г. как помощь странам, испытывающим проблемы с платежным балансом, и предусматривают проведение широкого спектра мероприятий национального правительства.

Международная финансовая корпорация (МФК). МФК была создана в 1956 г.  Она содействует  развитию частно экономической инициативы в развивающихся странах путем предоставления совместно с заинтересованными частными инвесторами кредитов на льготных условиях. В отличие от МБРР и МАР страны-члены должны полностью выплачивать подписанную ими долю, что отражает коммерческий характер МФК.

Финансовая  помощь МФК может предоставляться  в форме долгосрочных ссуд, участия  в собственном капитале, гарантий либо путем их комбинации.

Ссуды, предоставляемы МФК, предназначены в первую очередь  для финансирования развития финансовых услуг и институтов рынка капиталов. Большое значение имеют также  ссуды в перерабатывающую промышленность, автомобилестроение, химическую промышленность и сферу туризма.[1, с.461]

Многостороннее агентство гарантирования инвестиций. MIGA было создано в апреле 1988 г. и является самым молодым членом Группы Всемирного банка.

Основная  цель этой организации – содействие прямых инвестиций в развивающихся  странах путем предоставления гарантий против некоммерческих (политических) рисков. Кроме того, MIGA консультирует правительства развивающихся стран при разработке программ содействия иностранным инвестициям.

Гарантии  обычно распространяются только на вновь  вводимые предприятия, но могут включать также расширение, модернизацию и  перестройку уже существующих предприятий, а также приобретение полугосударственных  предприятий, подлежащих приватизации.

Гарантии  также могут предоставляться  и по ссудам частных инвесторов. Последние могут быть как физическими, так и юридическими лицами, на не должны принадлежать к стране, в которой осуществляется инвестиция. Сумма гарантий зависит от оценки рисков проекта.

Банк международных расчетов (БМР). БМР создан в 1930 г., является уникальным институтом центральных банков на международном уровне, который принадлежит им, контролируется ими и предоставляет им свои услуги.