Налогообложение на рынке ценных бумаг. 2

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ

     Налоги  и сборы являются основным источником формирования бюджета любого государства. За счет налоговых поступлений финансируются  государственные и социальные программы, содержатся структуры, обеспечивающие существование и функционирование самого государства.

     Целью работы является изучение действующего налогообложения на рынке ценных бумаг в Российской Федерации, выявление  проблем налогообложения, выявление направлений совершенствования налогообложения на рынке ценных бумаг.

     Задачи  курсовой работы заключаются в следующем:

1. Изучение теоретических аспектов налогообложения;
2. Анализ налогообложения юридических лиц на российском рынке ценных бумаг;
3. Рассмотрение основных направлений совершенствования налогообложения юридических лиц на рынке ценных бумаг.

     Работа  состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

     Первая  глава посвящена теоретическим  аспектам налогообложения. Рассмотрена экономическая сущность налогов и их роль в формировании финансов государства, также приведены основные принципы налогообложения и описан зарубежный опыт налогообложения на рынке ценных бумаг и возможности его адаптации в Российской Федерации.

     Вторая  глава посвящена анализу налогообложения юридических лиц на рынке ценных бумаг в России. Детально рассмотрены налогообложение эмитентов и инвесторов (на примере ОАО «Металлургический завод им. А.К. Серова» и ОАО «Серовский завод ферросплавов») и налогообложение профессиональных участников на рынке ценных бумаг.

     В третьей главе рассмотрены основные направления совершенствования  налогообложения юридических лиц  на рынке ценных бумаг.

     При написании работы были использованы учебники, Налоговый кодекс Российской Федерации, нормативные акты по налогам и рынке ценных бумаг, публикации в печати, данные сети Интернет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. НАЛОГИ  В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ ОБЩЕСТВА
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ НАЛОГОВ И ИХ РОЛЬ В ФОРМИРОВАНИИ ФИНАНСОВ ГОСУДАРСТВА

     Экономическая сущность налога характеризуется денежными отношениями, складывающимися у государства с юридическими и физическими лицами. Эти денежные отношения обусловлены и имеют свое назначение мобилизация денежных средств в распоряжении государства.

     Налоги  являются необходимым звеном экономических отношений в обществе, начиная с момента возникновения государства. Для государства налоги выступают важнейшим источником мобилизации средств в казну. Так, например, в Российской Федерации доля налоговых доходов в формировании финансовых ресурсов страны составляет около 84% [11.c.4].

     Источником  налогов повсеместно служит вновь  созданная стоимость, то есть национальный доход, созданный в процессе производства трудом, капиталом, а также путем  использования природных ресурсов. С помощью налогов часть вновь созданной стоимости становится собственностью государства и расходуется политической властью на управление, оборону страны, финансирование системы образования и медицины, социальные и другие цели.

     Взимание  налогов осуществляется в соответствии с действующим законодательством. В российской Федерации основными нормативными актами в сфере налогообложения является Налоговый кодекс Российской Федерации, действующие федеральные законы о налогах и сборах и, принятые на их основе, налоговые законы субъектов Российской Федерации.

     В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации (ст. 8, ч. I, ч. 1) под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований [1].

     Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу решений, лицензий [1].

     Помимо  налогов и сборов в России  взимаются также пошлины –  государственная и таможенная. Определение  пошлины в Налоговом кодексе  отсутствует. Пошлину можно рассматривать  как промежуточное понятие между налогом и сбором. Но все же пошлина по экономическому смыслу ближе к понятию «сбор». Так, например, государственная пошлина уплачивается в обязательном порядке при совершении в отношении организаций и физических лиц различных юридических действий. А, например, уплата таможенной пошлины является неотъемлемым условием ввозы на таможенную территорию Российской Федерации и вывода с этой территории товарно – материальных ценностей и транспортных средств [11.c.6].

     Совокупность  налогов, сборов, пошлин и других платежей, взимаемых в установленном порядке, образует налоговую систему страны.

     В условиях развитых рыночных отношений  налогам присущи различные функции. Функция налога – это проявление его сущности в действии, способ выражения его свойств. Функция показывает, каким образом реализуется общественное назначение экономической категории налога как инструмента стоимостного распределения и перераспределения доходов государства.

     Важнейшей функцией налога является фискальная (fiscus – казна), проявляющаяся в обеспечении государства финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления его деятельности. Фискальная функция налогов, формируя государственные финансовые ресурсы, позволяет государству вмешиваться в экономику, и этим обусловливает регулирующую функцию налогов [14.c.5].

     Регулирующая  функция налогов предполагает систему  государственного управления рыночной экономикой посредством налогов. Необходимость  налогового регулирования экономических  процессов определена рыночными  отношениями.

     Фискальная  и регулирующая функции находятся в тесной взаимосвязи. Однако каждая из этих функций отражает определенную сторону налоговых отношений. Так, фискальная функция отражает отношения налогоплательщика к государству, а регулирующая – государства к налогоплательщику.

     Следующая функция налогов – контрольная. Она состоит в необходимости  количественного отражения налоговых  поступлений и их сопоставления  с потребностями государства  в финансовых ресурсах. Эта функция  выполняется в условиях обеспечения  налоговой дисциплины плательщиков, то есть в уплате ими налогов своевременно и в полном объеме.

     Стимулирующая функция налогов реализуется  через систему льгот, преференций, налоговых вычетов и проявляется  в уменьшении налоговой базы, понижении  налоговой ставки и так далее.

     Классификация налогов [6.c.27]:

1. Прямые и косвенные

     Прямые  налоги устанавливаются непосредственно  на доход или имущество налогоплательщика  и отсюда экономические отношения  возникают непосредственно между  государством и плательщиком данного  налога (подоходный налог, налог на прибыль, с наследства и другие).

     Косвенные налоги – включаются в виде надбавки цен на товара или тарифа на услуги и оплачиваются потребителем.

     При косвенном налогообложении экономические  отношения возникают между государством и потребителем товара или услуги. Субъектом налога становится продавец товара или услуги.

     Прямые  налоги подразделяются на реальные, уплачиваемые с отдельных видов имущества  и личные, взимаемые с юридических  и физических лиц источников дохода или по декларации. Косвенные налоги отличаются простотой взимания, их применение дает фискальный эффект даже в условиях падения производства. Косвенные налоги неоднородны, в их составе выделяют акцизы и универсальные налоги, которые могут быть представлены в виде таможенныъх пошлин.

2. Выделяют:

     - Пропорциональный налог. При этом  виде налогообложения налоговые  ставки действуют в одинаковом  процентном отношении к объекту  налога без учета дифференциации  его величины;

     - Прогрессивный налог. Налоговые  ставки повышаются по мере  возрастания его величины;

     - Регрессивный налог. Ставки налога  снижаются по мере роста дохода.

     Известны  три способа налоговых поступлений  в бюджет:

      - расширение круга налогоплательщиков;

      - увеличение числа тех объектов, с которых взимаются косвенные  налоги;

      - повышение налоговых ставок, как при прямом так и при косвенном налогообложении.

      Имеет место такое понятие как эластичность налоговой системы. Согласно этому  понятию ставки налогов должно быть высокими, чтобы предотвратить инфляцию, но и в то же время столь низкими, чтобы стимулировать вложения инвестиций.

2. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

     Основные  принципы налогообложения были изложены А. Смитом еще 1776 г. в его экономическом  труде «Исследование о природе  и причинах богатства народов». Перечислим их [11.c.7].

1. Принцип справедливости предполагает всеобщность обложения, равномерность распределения налогов между плательщиками соразмерно их доходам.
2. Принцип определенности требует, чтобы сумма, способ и время платежа были точно и заранее оговорены и известны.
3. Принцип удобства уплаты означает, что налог должен взиматься в удобное для плательщика время и удобным для него способом.
4. Принцип экономии заключается в сокращении издержек государства по взиманию налогов.

     Указанные принципы актуальны и сегодня, но их перечень дополнен принципами:

     - Однократности налогообложения,  когда один и тот же объект  налогообложения может облагаться  налогом одного и того же  вида только один раз за  определенный законом налоговый  период;

     - обеспечения достаточности и  подвижности налогов в соответствии с объективными нуждами государства.

     Принципы  налогов реализуются посредством  налоговой политики, которая представляет собой систему мероприятий государства  в области налогов и является составной частью финансовой политики.

     Согласно  статьи 3 «Основные начала законодательства о налогах и сборах» главы 1 «Законодательство о налогах и сборах» говорится о том, что [1]:

     - Каждое лицо должно уплачивать  законно установленные налоги  и сборы. Законодательство о налогах и сборах основывается на признании всеобщности и равенства налогообложения. При установлении налогов учитывается фактическая способность налогоплательщика к уплате налога (в ред. Федерального закона от 09.07.1999 № 154-ФЗ);

     - Налоги и сборы не могут  иметь дискриминационный характер  и различно применяться исходя из социальных, расовых, национальных, религиозных и иных подобных критериев (в ред. Федерального закона от 09.07.1999 № 154-ФЗ). Не допускается устанавливать дифференцированные ставки налогов и сборов, налоговые льготы в зависимости от формы собственности, гражданства физических лиц или места происхождения капитала.

     - Налоги и сборы должны иметь  экономическое основание и не  могут быть произвольными. Недопустимы  налоги и сборы, препятствующие  реализации гражданами своих  конституционных прав.

     - Не допускается устанавливать  налоги и сборы, нарушающие единое экономическое пространство Российской Федерации и, в частности, прямо или косвенно ограничивающие свободное перемещение в пределах территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) или финансовых средств, либо иначе ограничивать или создавать препятствия на запрещенной законом экономической деятельности физических лиц и организаций (в ред. Федерального закона от 09.07.1999 № 154-ФЗ).

     - Ни на кого не могут быть  возложена обязанность уплачивать налоги и сборы, а также иные взносы и платежи, обладающие установленными Налоговым кодексом признаками налогов или сборов, не предусмотренные Налоговым кодексом либо установленные в ином порядке, чем это определенно Налоговым кодексом Российской Федерации.

     - При установлении налогов должны  быть определены все элементы  налогообложения. Акты законодательства  о налогах и сборах должны  быть сформулированы таким образом,  чтобы каждый точно знал, какие  налоги (сборы), когда и в каком  порядке он должен платить (в ред. Федерального закона от 09.07.1999 № 154-ФЗ).

     - Все неустранимые сомнения, противоречия  и неясности актов законодательства  о налогах и сборах толкуются  в пользу налогоплательщика (плательщика  сборов).

3. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВОЗМОЖНОСТИ ЕГО АДАПТАЦИИ В РОССИИ

     Выбор модели рынка ценных бумаг для  России должен производиться исходя из следующих предпосылок [2].

     Россия, являясь во многом самодостаточной  экономической системой, явно не тяготеет ни к одному из основных финансовых центров мира и будет взаимодействовать и использовать возможности взаимодействия со всеми финансовыми центрами одновременно.

     Россия  стремится к превращению в  самостоятельный финансовый центр  и будет использовать только те элементы зарубежных финансовых рынков, которые обеспечат ей максимальную конкурентоспособность как нарождающегося финансового центра самостоятельного значения.

     Таким образом, Россия будет формировать  собственную модель рынка ценных бумаг на основе национальных интересов  и традиций. Эта модель может включать в себя любые системы торговли, применяющиеся на различных биржах и в различных сегментах рынка, однако должна строиться на основе единого информационного пространства и информационной прозрачности рынка.

     При этом не исключается применение различных моделей для государственных, корпоративных и муниципальных ценных бумаг [17].

     Выработанная  в ходе развития рынка ценных бумаг  модель должна обеспечивать:

     - максимальную ликвидность ценных  бумаг, обращающихся на рынке;

     - распределение ответственности и эффективную систему управления рисками;

     - информационную прозрачность рынка;

     - возможность наращивать обороты  без внесения существенных структурных  изменений в модель;

     - возможность технологической совместимости  российского рынка ценных бумаг с зарубежными рынками.

     Формирование  российской модели рынка ценных бумаг  и совершенствование механизмов взаимодействия его элементов будут  в значительной мере зависеть от развития технологий и средств обеспечения  информационной инфраструктуры рынка  ценных бумаг. Создаваемая модель должна строиться с учетом отечественных достижений в сфере развития технологических, программных и алгоритмических средств, которые будут использоваться для создания информационной инфраструктуры рынка.

     Рынок ценных бумаг и его информационная инфраструктура должны создать условия для эффективной реализации инвестиционного процесса в России. Целесообразно выделить два уровня в его функциональной структуре: межрегиональный и внутрирегиональный.

     Межрегиональный уровень, объединяющий региональные рыночные структуры, признан обеспечить взаимодействие профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     Внутрирегиональный  уровень затрагивает отношения  между клиентом и обслуживающим  его профессиональным участником рынка. Этот уровень является базисом для взаимодействия участников рынка ценных бумаг.

     К задачам, решаемым на межрегиональном  уровне, относятся:

     - формирование рыночной цены на  акции тех или иных предприятий;

     - осуществление первичного распределения  ценных бумаг;

     - запуск общероссийского вторичного рынка ценных бумаг;

     - формирование контрольных пакетов  акций;

     - разукрупнение пакетов акций.

     К задачам, решаемым на внутрирегиональном уровне, относятся:

     - допуск к накопленной и текущей  информации об изменении курсов  ценных бумаг, о ценообразовании, спросе и предложении, курсах валют, а также получение другой экономической информации:

     - использование информационной среды  для формирования стабильной  обстановки на рынке;

     - производство денежных расчетов  по операциям с ценными бумагами;

     - автоматизация статистической и бухгалтерской отчетности;

     - осуществление депозитарной деятельности, ведение реестров;

     - регулирование изменения курсов  ценных бумаг;

     - управление счетами в деньгах  и в ценных бумагах;

     - участие клиентов в торгах  ценными бумагами;

     - осуществление коммерческих сделок;

     - работа с экспертными системами.

     Для решения указанных задач потребуется  создать адекватную по своим функциональным возможностям информационную структуру, позволяющую участникам рынка ценных бумаг осуществлять преимущественно в автоматизированном режиме следующие виды предпринимательской деятельности:

     а) совершение сделок купли – продажи  ценных бумаг от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (дилерская деятельность);

     б) предоставление услуг, способствующих заключению сделок купли – продажи  ценных бумаг между профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, включая деятельность фондовых бирж (деятельность по организации торговли ценными бумагами);

     в) определение взаимных обязательств по поставке (переводу) денежных средств  в связи с операциями с ценными  бумагами (расчетно – клиринговая  деятельность по денежным средствам);

     г) определение взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участниками операций с ценными бумагами (расчетно – клиринговая деятельность по ценным бумагам);

     д) хранение ценных бумаг и учет прав на ценные бумаги (депозитарная деятельность), ведение и хранение реестров акционеров (деятельность держателя реестра акционеров);

     ж) совершение гражданско – правовых сделок с ценными бумагами на основании  договоров (брокерская деятельность);

     з) осуществление операций с векселями;

     и) обращение закладных и ипотечных  ценных бумаг.

     Создание  в России информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг потребует  внедрения современных технологий, создания баз данных, разветвленных  и защищенных телекоммуникационных сетей, интегрированных с банковскими  системами.

     Создание  российской модели рынка ценных бумаг предполагает изучение и критический анализ многообразия уже функционирующих рынков, и главным образом развитых. Опыт, приобретенный в результате длительного функционирования этих рынков, поможет и избежать ошибок, которые не очевидны при существующем уровне развития российского рынка, но могут проявится впоследствии [23].

     При выборе модели рынка ценных бумаг  необходимо выделить конкретные вопросы, от решения которых существенно  зависит эффективность его деятельности. Важнейшими из них являются:

     - взаимодействие банковской системы  и рынка ценных бумаг;

     - определение оптимального соотношения  между государственным регулированием  и саморегулированием;

     - формы и методы укрупнения  и рекапитализации структур рынка  ценных бумаг. 
 
 
 

2. АНАЛИЗ  НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
1. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ЭМИТЕНТОВ И ИНВЕСТОРОВ

     ОАО «Металлургический завод им. А.К. Серова» и ОАО «Серовский завод  ферросплавов» являются одними из крупных  и градообразующих предприятий  города Серова.

     Размер уставного капитала у ОАО «Металлургический завод им. А.К. Серова» приравнивается к 261 377 рублей, из них: обыкновенные акции 196 033 рублей (или 75%) и привилегированные акции 65 344 рублей (или 25%). У ОАО «Серовский завод ферросплавов» размер уставного капитала равняется 49 900 750 рублей из них: обыкновенные акции 49 900 750 рублей (или 100%) и 0 рублей привилегированных акций.

     Оба предприятия о порядке созыва и проведения собрания высшего органа управления эмитента руководствуются  Федеральным законом № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Наименование высшего органа управления эмитента: общее собрание акционеров.

     Приведем  список коммерческих организаций, в  которых эмитенты владеют не менее 5% уставного капитала:

     Таблица 1 – Коммерческие организации, в которых эмитенты владеют не менее 5% уставного капитала