Направления снижения внешнего долга по результатам статистического анализа

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Актуальность темы в том, что каждое правительство в своей деятельности стремиться к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной. В реальной действительности расходная часть превышает доходную, в результате чего образуется бюджетный дефицит. Самые экономически развитые страны, как правило, постоянно имеют дефицитный бюджет (от 2-3% ВВП).

Для покрытия дефицита бюджета правительства, государство обращается за кредитом к национальным банкам, а также выпуском государственных ценных бумаг – облигаций. В результате чего появляется и растет государственный долг, т.к. государственные облигации и кредит – это долговые обязательства государства.

Под внешним долгом понимаются обязательства государства, возникающие в иностранной валюте. Это могут быть кредиты правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций, еще это могут быть иностранные инвестиции.

Цель работы – определить направления снижения внешнего долга по результатам статистического анализа.

Предмет исследования – статистический анализ внешнего долга отдельных стран.

Объект исследования – внешний долг России и отдельных стран мира.

Методы исследования: наблюдение, графический, метод статистических группировок, индексный метод, ряды динамики, корреляционно регрессионный анализ и др.

Информационной базой исследования явились учебная литература, аналитические статьи, публикации службы государственной статистики, а также Internet-ресурсы по проблеме исследования.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, изложена на 30 страницах, включает 14 таблиц и 3 рисунка.

 

ГЛАВА 1. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДА ГРУППИРОВОК В ИССЛЕДОВАНИИ ВНЕШНЕГО ДОЛГА ОТДЕЛЬНЫХ СТРАН

 

 

1.1. Построение ранжированного и интервального рядов распределения по факторному признаку

 

 

Внешний долг страны по определению, данному МВФ, - это объем непогашенных текущих, не связанных никакими условиями обязательств в виде основной суммы и процентов, принятых резидентами одной страны по отношению к нерезидентам, а также обязательства резидентов страны к нерезидентам, подлежащие погашению в определенное время в будущем.

Внешний долг страны включает в себя государственный и частный долг (долг государственного и частного сектора). Внешний долг, с одной стороны, способствует увеличению финансовых ресурсов стран, с другой - увеличивает финансовые риски экономического кризиса.

Величина суммарного внешнего долга и просроченной задолженности существенно влияет на рейтинг страны на международном кредитном рынке.

Чем ниже кредитный рейтинг страны или ее резидентов, тем жестче условия предоставления новых кредитов.

Странам, имеющим высокий уровень просроченной задолженности, фактически закрыт доступ на мировые кредитные рынки. Для них единственным источником внешних заимствований становятся ресурсы МВФ и группа Всемирного банка.

Возникновение просроченной задолженности вынуждает государство вести переговоры с иностранными кредиторами по урегулированию внешнего долга. Урегулирование внешнего долга - это принятие заемщиком мер по ликвидации просроченной внешней задолженности со снижением выплат процентов и основного долга. Наибольшая часть официального внешнего долга находится в руках стран - членов Парижского клуба, а частного долга - в ведение банков, входящих в Лондонский клуб.

В качестве факторного признака выберем размер валового внутреннего продукта в расчете на душу населения.

Построим ранжированный ряд по выбранному признаку, результаты представим в таблице 1.

Таблица 1 - Ранжированный ряд распределения стран по ВВП на душу населения

№ п/п	Название страны	ВВП на душу населения, тыс. долл. США
4	Венгрия	12,62
13	Польша	12,71
11	Латвия	14,01
1	Россия	14,04
15	Словакия	16,93
14	Португалия	20,18
6	Греция	22,08
16	Словения	22,09
9	Испания	29,20
10	Италия	33,05
5	Германия	41,51
3	Бельгия	43,41
8	Ирландия	45,84
12	Нидерланды	46,05
17	Финляндия	46,18
2	Австрия	47,23
7	Дания	56,21

 

На рисунке 1 представим ранжированный ряд распределения (рис. 1).

Рис. 1. Огива Гальтона

 

Как видим (рис. 1) между странами имеются значительные отличия в размере ВВП на душу населения.

Размах вариации составляет:

R = xmax – xmin = 56,21 – 12,62 = 43,59 тыс. долл. США

Таким образом, величина ВВП на душу населения Дании (наибольшее значение) превышает одноименный показатель Венгрии (наименьшее значение) на 43,59 тыс. долл. США, т.е. в 4,5 раза.

Построим интервальный ряд распределения стран по величине ВВП на душу населения.

Определим число групп:

n = 1+3,322´lg N = 1+3,322´lg (17) = 5 групп

где n – число групп;

N – число единиц совокупности.

Определим величину равного интервала по величине ВВП на душу населения:

 тыс. долл. США

Таблица 2 - Интервальный ряд распределения стран по величине ВВП на душу населения

Группа	Группы стран по величине ВВП на душу населения, тыс. долл. США	Кол-во стран	Доля группы в совокупности, %
I	12,62 - 21,34	6	35,3
II	21,34 - 30,06	3	17,6
III	30,06 - 38,77	1	5,9
IV	38,77 - 47,49	6	35,3
V	47,49 - 56,21	1	5,9
	Итого	17	100,0

 

На рис. 2 представлен график распределения стран по величине ВВП на душу населения.

Рис. 2. Гистограмма распределения стран по величине ВВП на душу населения

 

Анализ интервального ряда распределения показывает, что в совокупности преобладают страны с величиной ВВП на душу населения до 21,34 тыс. долл. США (Венгрия, Польша, Латвия, Россия, Словакия, Португалия) и от 38,77 до 47,49 тыс. долл. США (Германия, Бельгия, Ирландия, Нидерланды, Финляндия, Австрия) - по 35,3% от общего числа стран.

17,6% стран с ВВП на душу  населения от 21,34 до 30,06 тыс. долл. США (Греция, Словения, Испания)

И по 5,9% стран с ВВП на душу населения от 30,06 до 38,77 тыс. долл. США (Италия) и от 47,49 до 56,21  тыс. долл. США (Дания).

 

 

1.2. Анализ промежуточной аналитической  группировки

 

 

Для исследования взаимных связей, существующих между показателями, используются аналитические группировки.

Построим промежуточную аналитическую группировку стран по величине ВВП на душу населения. Результаты представим в таблице 3.

Таблица 3 - Аналитическая группировка стран по ВВП на душу населения

Группы стран по величине ВВП на душу населения, тыс. долл. США	Внешний долг органов государственного управления, %	Внешний долг органов денежно- кредитного регулирования, %	Внешний долг банков, %	Внешний долг нефинансовых организаций, %	Внешний долг на душу населения , тыс. долл. США
12,62 - 21,34	22,62	9,15	30,22	38,03	16,22
21,34 - 30,06	27,23	10,07	37,33	25,33	43,10
30,06 - 38,77	44,50	0,20	33,40	21,90	39,20
38,77 - 47,49	19,45	2,78	45,60	32,15	163,48
47,49 - 56,21	8,50	0,10	66,60	24,80	110,20
В среднем	22,77	6,01	39,23	31,99	79,82

 

Анализ данных промежуточной аналитической группировки показывает, что с ростом величины ВВП на душу населения зависимые показатели от группы к группе колеблются, однако в целом от первой к пятой группе уменьшается внешний долг органов государственного управления, внешний долг органов денежно- кредитного регулирования, внешний долг нефинансовых организаций, а внешний долг органов государственного управления и внешний долг на душу населения, напротив, увеличиваются.

Проведем укрупнение групп следующим образом: состав первой группы, учитывая ее наибольший состав, оставим без изменений, и далее будем рассматривать ее как низшую типическую группу, вторую и третью группы объединим в состав средней типической группы, а страны входящие в состав четвертой им пятой групп, объединив далее будем рассматривать как высшую типическую группу.

 

 

1.3. Анализ типических групп

 

 

Исходя из результатов промежуточной группировки были выделены три типические группы низшая, средняя и высшая, в состав которых вошло 6 (Венгрия, Польша, Латвия, Россия, Словакия, Португалия); 4 (Греция, Словения, Испания, Италия) и 7 (Германия, Бельгия, Ирландия, Нидерланды, Финляндия, Австрия, Дания) стран соответственно.

Составим типическую группировку (табл. 4).

Таблица 4 - Типическая группировка стран

Показатели	Группы стран по величине ВВП на душу населения, тыс. долл. США			В среднем
	низшая	средняя	высшая
1. Число стран	6	4	7	17
2. Внешний долг органов государственного  управления, %	22,62	31,55	17,89	22,77
3. Внешний долг органов денежно- кредитного регулирования, %	9,15	7,6	2,40	6,01
4. Внешний долг банков, %	30,22	36,35	48,60	39,23
5. Внешний долг нефинансовых  организаций, %	38,03	24,475	31,10	31,99
6. Внешний долг на душу населения , тыс. долл. США	16,22	42,13	155,87	79,82

 

Сравнив показатели стран крайних групп, т.е. стран с величиной ВВП на душу населения до 21,34 долл. США и более 38,77 долл. США, можно отметить, что отмечается снижение таких показателей как удельный вес внешнего долга органов государственного управления, органов денежно- кредитного регулирования и нефинансовых организаций в структуре внешнего долга стран. Изменения составили 0,79; 0,26; 0,82 – соответственно, т.е. между величиной ВВП на душу населения и долей внешнего долга органов государственного управления, органов денежно-кредитного регулирования и нефинансовых организаций в структуре внешнего долга существует обратная корреляционная зависимость.

А между ВВП на душу населения и долей внешнего долга банков в структуре внешнего долга стран и размером внешнего долга на душу населения, напротив, связь прямая.

 

 

 

ГЛАВА 2. СТАТИСТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЕДИНИЦ СОВОКУПНОСТИ ПО ОСНОВНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ ВНЕШНЕГО ДОЛГА ОТДЕЛЬНЫХ СТРАН

 

 

2.1. Индексный анализ

 

 

Определим изменения в структуре внешнего долга Российской Федерации в 2011 г. по сравнению с 2010 г. использую основные показатели структуры интегральный коэффициент К. Гатева, индекс структурных сдвигов А. Салаи и критерий В.М. Рябцева.

Исходные данные представим в таблице 5.

Таблица 5 – Структура внешнего долга Российской Федерации

	Внешний долг страны, млн. долл. США		Структура, %
	2010 г.	2011 г.	2010 г.	2012 г.
Внешний долг страны, в т.ч.:	488940	545151	100	100
- органов государственного управления	34525	33208	7,1	6,1
- органов денежно-кредитного регулирования	12035	11210	2,5	2,1
- банков	142699	160670	29,2	29,5
- нефинансовых организаций	299681	340063	61,3	62,4

 

Интегральный коэффициент К. Гатева:

Индекс структурных сдвигов А. Салаи:

Критерий В.М. Рябцева:

 

Как показали расчеты, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. в структуре внешнего долга Российской Федерации произошли незначительные изменения, т.е. внешний долг в 2012 г. формировался практически в тех же пропорциях, что и в 2011 г., о чем свидетельствуют значения интегрального коэффициента Гатева (0,016), индекса А. Салаи (0,058) и критерия В.М. Рябцева (0,011).

 

 

2.2. Корреляционно-регрессионный анализ

 

 

Для определения зависимости между факторными (х) и результативным (у) признаками построим регрессионную модель по уравнению прямой.

Сформируем корреляционно-регрессионную модель:

у = а0 + а1х1 + а2х2 + а3х3

где у – величиной внешнего долга на душу населения, тыс. долл. США;

х1,х2,х3 - факторные признаки: ВВП на душу населения, тыс. долл. США; доля внешнего долга органов государственного управления, %; коэффициентом покрытия импорта экспортом, %.

а1,а2,а3 – параметры уравнения регрессии.

Корреляционно-регрессионный анализ проведем при помощи пакета «Анализ» в программе Excel, результаты представлены ниже:

Таблица 6 - Регрессионная статистика

Множественный R	0,755
R-квадрат	0,571
Нормированный R-квадрат	0,472
Стандартная ошибка	81,563
Наблюдения	17,0

Таблица 7 - Дисперсионный анализ

	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	3	114971,885	38323,962	5,76	0,010
Остаток	13	86483,180	6652,552
Итого	16	201455,065

 

	Коэфф.	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%
Y-пересечение	-196,616	131,453	-1,50	0,159	-480,604	87,371
х1	3,053	1,446	2,11	0,055	-0,071	6,177
х2	0,186	2,405	0,08	0,940	-5,011	5,382
х3	1,737	0,802	2,17	0,049	0,005	3,470

 

Полученное уравнение множественной регрессии будет иметь вид:

Y = -196,616 + 3,053х1 + 0,186х2 + 1,737х3

Параметры уравнения имеют следующую интерпретацию:

а0 (-196,616) - свободный член уравнения, условное начало уравнения, интерпретации не подлежит;

а1 (3,053) - коэффициент чистой регрессии при 1 факторе свидетельствует о том, что при увеличении ВВП на душу населения на 1 тыс. долл. США, величина внешнего долга на душу населения долл. США увеличится на 3,053 тыс. долл. США при условии, что другие факторы постоянны при условии, что другие факторы постоянны.

а2 (0,186) - коэффициент чистой регрессии при 2 факторе свидетельствует о том, что при изменении доли внешнего долга органов государственного управления на 1%, величина внешнего долга на душу населения долл. США увеличится на 0,186 тыс. долл. США при условии, что другие факторы постоянны;

а3 (1,737) - коэффициент чистой регрессии при 3 факторе свидетельствует о том, что при увеличении коэффициента покрытия импорта экспортом на 1%,- величина внешнего долга на душу населения долл. США увеличится 1,737 тыс. долл. США при условии, что другие факторы постоянны.

Определим тесноту корреляционной связи между изучаемыми признаками с использованием коэффициентов множественной корреляции, частных коэффициентов корреляции и детерминации.

Множественный коэффициент корреляции (табл. 6) R = 0,755, свидетельствует о сильной корреляционной связи между результативным и факторными признаками, которые включены в уравнение множественной регрессии.

Таблица 8 - Результаты корреляционного анализа

	Столбец 1	Столбец 2	Столбец 3	Столбец 4
Столбец 1	1
Столбец 2	0,566	1
Столбец 3	-0,459	-0,289	1
Столбец 4	0,650	0,308	-0,670	1

 

Анализ коэффициентов парной корреляции показывает, что между ВВП на душу населения и величиной внешнего долга на душу населения – существует заметная прямая связь (0,566), между долей внешнего долга органов государственного управления и величиной внешнего долга на душу населения умеренная обратная связь (-0,459); а между коэффициентом покрытия импорта экспортом и величиной внешнего долга на душу населения долл. США – связь так же заметная прямая (0,650).

Коэффициент множественной детерминации R2 = 0,571 (табл. 6), это означает, что факторы, включенные в уравнение связи, объясняют 57,1% вариации результативного признака, что подтверждает существование связи.

Определим влияние каждого отдельного факторного признака в общем изменении результативного признака с использованием коэффициента эластичности и бета-коэффициента.

Коэффициенты эластичности определим по формуле:

где ai - коэффициент регрессии; - среднее значение факторного признака; - среднее значение результативного признака.

Э1 = 3,0538 х 30,77 / 79,82 = 1,18%

Э2 =0,186 х 22,77 / 79,82 = 0,05%

Э3 = 1,737 х 102,60 / 79,82 = 2,23%

Увеличение ВВП на душу населения на 1% приведет к росту величины внешнего долга на душу населения на 1,18%, увеличение доли внешнего долга органов государственного управления на 1% приведет к росту величины внешнего долга на душу населения на 0,05%; а увеличение коэффициента покрытия импорта экспортом на 1% приведет к росту величины внешнего долга на душу населения на 2,23%.

Бета-коэффициент:

,

где аi - коэффициент чистой регрессии по i-ому фактору; - среднеквадратическое отклонение факторного признака xi; - среднеквадратическое отклонение результативного признака y.

При увеличении ВВП на душу населения на величину своего среднеквадратического отклонения приведет к росту внешнего долга на душу населения на 0,406 своего среднеквадратического отклонения; увеличение доли внешнего долга органов государственного управления на величину своего среднеквадратического отклонения приведет к росту внешнего долга на душу населения на 0,019 своего среднеквадратического отклонения, а увеличение коэффициента покрытия импорта экспортом на величину своего среднеквадратического отклонения приведет к увеличению внешнего долга на душу населения на 0,538 своего среднеквадратического отклонения.

Следовательно, наибольшее влияние на величину внешнего долга на душу населения оказывает коэффициент покрытия импорта экспортом.

Коэффициент отдельного определения:

где ryxi - из матрицы парных коэффициентов:

d1 = 0,566 х 0,406 = 0,230;

d2 = -0,459 х 0,019 = -0,009;

d3 = 0,650 х 0,538 = 0,349.

Проверим правильность расчетов:

Σdi2=R2

0,230 + (-0,009) + 0,349 = 0,571

Эмпирическое значение критерия Фишера составляет 5,76 (табл. 7); табличное - 3,24 (на уровне значимости 95% и числе степеней свободы (3), (16). А так как эмпирическое значение F-критерия больше табличного, следовательно, уравнение регрессии можно признать статистически значимым.

Эмпирические значения t-статистики представлены в табл. 7, а так табличное значение составляет 2,12 (уровень значимости 95%, число степеней свободы 16), следовательно, с вероятностью 95% можно говорить о существенности коэффициента регрессии а3.

 

Так как tэмп > tтабл, следовательно, коэффициент множественной корреляции можно признать статистически значимым.

 

ГЛАВА 3. СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ВНЕШНЕГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

 

3.1. Анализ динамики показателей  аналитическими и средними показателями динамического ряда

 

 

Общий (совокупный) долг Российской Федерации включает внешний долг, внутренний государственный долг РФ, долг субъектов РФ и долг муниципальных образований РФ.

На рис. 3 представлена структура внешнего долга Российской Федерации.

Рис. 3. Структура внешнего долга Российской Федерации

 

Произведем анализ динамики доли внешнего долга органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования в общем внешнем долге Российской Федерации за 2004-2013 гг1.

Результаты расчетов аналитических показателей динамических рядов представим в таблицах 9 и 10.

Таблица 9 -Аналитические показатели доли внешнего долга органов государственного управления в общем внешнем долге РФ за 2004-2013 гг.

Годы	Доля внешнего долга органов государственного управления в общем внешнем долге РФ, %	Абсолютный прирост,%		Темп роста, %		Темп прироста, %
2004	52,80	-	-	-	-	-	-
2005	45,53	-7,27	-7,27	86,23	86,23	-13,77	-13,77
2006	27,64	-17,88	-25,15	60,72	52,36	-39,28	-47,64
2007	14,27	-13,37	-38,52	51,63	27,03	-48,37	-72,97
2008	8,06	-6,21	-44,73	56,49	15,27	-43,51	-84,73
2009	6,14	-1,92	-46,66	76,15	11,63	-23,85	-88,37
2010	6,70	0,56	-46,10	109,12	12,69	9,12	-87,31
2011	7,06	0,36	-45,74	105,33	13,37	5,33	-86,63
2012	6,42	-0,64	-46,38	90,96	12,16	-9,04	-87,84
2013	7,16	0,75	-45,63	111,61	13,57	11,61	-86,43
Итого	181,78	-45,63	-	-	-	-	-