Необходимость и сущность государственного кредита

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Деньги, кредит, банки

              на тему: Необходимость и сущность государственного кредита

Студент                                                                                                                         

ФФБД, 3-й курс, РФН-2             

(подпись)

(дата)

Руководитель             

                                                                                    (подпись)    (оценка)

                                                                                    (дата)

МИНСК 2011

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 27 с., 1 рис., 26 источников

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ, ГОСУДАРСТВЕНЫЙ ДОЛГ, ВНЕШНИЙ ДОЛГ, ВНУТРЕННИЙ ДОЛГ, ГОСУДАРСТВЕНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ОБЛИГАЦИЯ, ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЗАЙМ

Объект исследования – государственный кредит.

Предмет исследования – кредитные отношения, государственный долг Республики Беларусь.

Цель работы: исследование государственного кредита и перспектив его развития.

Методы исследования: анализ, синтез, сравнение, обследование.

Исследования и разработки: изучено экономическое содержание государственного кредита; рассмотрены формы и функции государственного кредита; рассмотрено состояние государственного долга; выявлены перспективы государственного кредита и стратегия государственных заимствований.

Область возможного практического применения: сфера кредитных отношений в Республике Беларусь.

Экономическая и социальная значимость: использование рекомендаций по повышению эффективности государственного кредитования играет важную роль в обеспечении экономического роста страны.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

__________________

     (подпись студента)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...4

1 Государственный кредит как экономическая категория………………………..6

1.1 История государственного кредита…………………………………………….6

1.2 Необходимость и экономическая сущность государственного кредита.........8

2 Формы государственного кредита и его особенности в Республике

Беларусь……………………………………………………………………………..12

2.1 Классификация государственного кредита…………………………………...12

2.2 Государственное кредитование в Республике Беларусь……………………..14

3 Перспективы развития государственного кредитования в Республике Беларусь……………………………………………………………………………..18

Заключение………………………………………………………………………….24

Список использованных источников……………………………………………...26

ВВЕДЕНИЕ

Государственный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц на условиях срочности, возвратности и платности с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства. Отличительной особенностью государственного кредита является то, что одним из участников отношений является государство, выступающее в роли заемщика, а другой участник государственных кредитных отношений может быть представлен населением, субъектами хозяйствования различных форм собственности, предприятиями общественных организаций и самими общественными организациями, а также иностранными физическими и юридическими лицами и государствами.

Поэтому возникновение и существование государственного кредита связано с тем, что государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Уникальным способом их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государством и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда в руках государства. В данном случае государство выступает заемщиком средств, а население и организации – кредиторами.

Важное значение имеет изучение процесса организации государственного кредита, его роли. Наиболее актуальной становится тема курсовой работы в современных условиях рыночной экономики, поскольку с помощью кредита государство может в полной степени реализовать свои программы.

Цель данной курсовой работы состоит в исследовании государственного кредита и перспектив его развития.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

1.      выявить сущность государственного кредита как экономической категории;

2.      раскрыть формы государственного кредита и его особенности в Республике Беларусь;

3.      определить перспективы развития государственного кредитования в Республике Беларусь.

Объектом исследования выступает государственный кредит.

Предметом исследования данной курсовой работы являются кредитные отношения, государственный долг Республики Беларусь.

В процессе написания работы использовались такие общенаучные методы исследования как анализ и синтез. Анализ представляет собой разделение явления или предмета на составные части для изучения его внутренней структуры. Однако анализ не дает полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т. е. без изучения взаимозависимости между его составными частями. А из специальных методов использовались сравнение и обследование.

При написании работы применялись учебные пособия и периодические издания. Из учебных пособий – материал учебников М.К. Фисенко, Г.И. Кравцовой, М.В. Романовского и др., в которых подробно и доступно описаны теоретические аспекты рассматриваемой темы; из периодических изданий – журналы: «Банковский вестник», «Финансы, учет, аудит», «Экономика. Финансы. Управление.», в которых рассмотрены как практические, так и теоретические аспекты данной темы.

Курсовая работа включает 27 страниц, 1 рисунок, при написании работы использовано 26 источников. Курсовая работа содержит введение, 3 раздела, заключение.

1 Государственный кредит как экономическая категория

1.1 История государственного кредита

Государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, финансовые ресурсы. Уникальным способом их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда в руках государства. История государственного кредита показывает, что причиной оформления заемных операций выступает наличие бюджетного дефицита.

Первой работой по теории государственного кредита была работа М.Ф. Орлова «О государственном кредите», опубликованная в 1833 году. В российской финансовой науке она не была достойно оценена. Исследование М.Ф. Орлова не оказало своевременного влияния на развитие теории государственного кредита. [4, с. 75]

Специальный анализ положений работы М.Ф. Орлова был сделан М.И. Боголеповым только в 1945 году в статье «Первая русская книга о государственном кредите». Уже в предисловии М.Ф. Орлов в форме тезисов опроверг прежних писателей, отождествлявших природу частного и государственного кредита, впервые сформулировал преимущества государственного кредита и подчеркивал значение фондовой биржи для его развития. М.Ф. Орлов отвергал мнение, что кредит является «достоянием исключительно одних только конституционных правлений». На положительных фактах он убедился, что «кредит доступен также и самодержавию». Безусловно, М.Ф. Орлов написал книгу с надеждой, что его идеи будут использованы в практике государственного кредита в России. Именно в первой половине XIX в. в целях оздоровления государственных финансов были впервые предприняты действенные меры по упорядоченному развитию государственного кредита.

М.Ф. Орлов заявил о себе как сторонник «сильного и богатого правительства, которое способно на хозяйственные преобразования» с помощью государственного кредита и хорошей системы налогов. Он первый, кто обратил внимание на взаимосвязанность налогов и государственного кредита. Умеренные налоги призваны покрывать обыкновенные государственные расходы, займы – удовлетворять чрезвычайные нужды.

«Обширно» значение государственного кредита в понимании М.Ф. Орлова. Государственный кредит способствует развитию промышленности, земледелия и торговли; увеличивает денежные капиталы, так как «государственные векселя в больших оборотах заменяют звонкую монету»; позволяет эффективнее использовать рабочую силу, создавать новые рабочие места; благотворно влияет на народное просвещение и воспитание, без чего немыслим рост благосостояния. С помощью государственного кредита правительство укрепляет доверие к нему подданных. Введение государственного кредита заставляет правительство действовать умеренно и осторожно, укрепляет взаимные интересы государства и частного капитала. Чтобы механизм государственного кредита действовал на практике, М.Ф. Орлов установил правила:

            употреблять умеренные налоги на обыкновенные издержки;

            удовлетворять чрезвычайные нужды посредством займов;

            совершать займы с уплатой вечных процентов без возвращения капитала;

            государственные векселя должны получить доступ для свободного оборота на фондовую биржу;

            учредить кассу погашения для уплаты процентов по государственному долгу и постепенного выкупа государственных векселей. [4, с. 77]

Далее тему государственного кредита изучали многие ученые: И.Я. Горлов в книге «Теория финансов», П.П. Мигулин в работе «Русский государственный кредит», Г.К. Мультан.

Согласно Г.К. Мультана, «государственный кредит — совокупность финансовых отно­шений между государством (в лице его органов власти и управления) и юридическими, а также физическими лицами, когда государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта». [9, с. 40]

Также в изучение понятия государственного кредита значительный вклад внес М.И. Боголепов. Он в качестве исходной использовал формулировку К. Дитцеля о сущности системы государственного кредита: «Государственный кредит вырос как экономическая необходимость, из естественного хода вещей, и государственное общество присвоило себе его благодеяния, не спрашивая, имело ли оно на это право». Изучение практики государственного кредита позволило М.И. Боголепову подойти к обобщающему выводу: «Система государственного кредита явилась могучим средством поощрения развития народного хозяйства в странах, которые шли по пути экономического прогресса» [2, с. 25]. В числе таких стран он называл Англию, США, Италию, Австрию, Россию, Японию и Китай.

М.Ф. Орлов, И.Я. Горлов, П.П. Мигулин и М.И. Боголепов заложили в финансовой науке основы теории государственного кредита, которая сохранила свою актуальность для современной практики государственного кредита и государственного долга.

Признание возможности функционирования несбалансированных государственных бюджетов для целей стабилизации экономики привело в настоящее время к расширению использования государственного кредита и росту государственного долга, т. е. в условиях рыночной эко­номики государственный кредит становится обязательным элементом финансовых потоков. Кроме того, экономическая деятельность невоз­можна без государственного кредита, так как существует кассовый разрыв между временем поступления доходов в бюджет и временем совершения расходов. Государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может также выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

1.2 Необходимость и экономическая сущность государственного кредита

При осуществлении кредитных операций внутри страны го­сударство является заемщиком средств, а население, предприя­тия — кредиторами.

В сфере международных экономических отношений госу­дарство выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

В тех случаях, когда государство берет на себя ответствен­ность за погашение займов или выполнение различных матери­альных обязательств, взятых физическими и юридическими лицами по отношению к другим юридическим лицам, оно явля­ется гарантом.

Экономическая сущность государственного кредита заключается в том, что временно свободные денежные средства юридических и физических лиц аккумулируются в фонды и на условиях платности и возвратности используются государством как ссудный капитал, это представляет собой вторичное распределение или перераспределение стоимости ВВП и части национального богатства в денежной форме. [25, с. 102]

Из определения следует, что государственный кредит совмещает в себе и функции финансов, и функции кредита. Таким образом, к основным функциям государственного кредита относятся: распределительная, контрольная и регулирующая.

Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фон­дов государства, а затем их использование на принципах срочнос­ти, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, го­сударство обеспечивает дополнительные средства для финансиро­вания своих расходов. [6, с. 67]

В современных условиях в экономически развитых странах поступления от государственных займов стали вторым после нало­гов источником финансирования расходов бюджета. Это объясня­ется более быстрыми темпами роста расходов по сравнению с уве­личением налоговых поступлений.

Финансирование расходов капитального характера за счет заимствованных средств в определенных пределах имеет положи­тельное значение. Растяжение источников финансирования во времени путем выпуска займов на соответствующий срок позволя­ет переложить платежи по государственному кредиту и процентов по нему на последующие поколения, которые будут пользоваться услугами соответствующих объектов (например, газопроводом, библиотекой, университетом, стадионом и т.п.), построенных ны­нешним поколением.

Таким образом, положительное воздействие распределитель­ной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются, в период финансирования расходов за счет государственного займа не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кре­диты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

Налоги являются основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга. Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных финансовых ре­сурсов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого увеличения налоговых поступлений в этом случае не происходит. [7, с. 25]

Необходимо отметить, что распределительная функция государственного кредита связана только с перераспределением ранее созданного национального дохода.

Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов, но имеет опреде­ленные специфические черты, порожденные особенностями этой категории. Конкретно особенности контрольной функции про­являются в том, что она тесно связана с деятельностью государ­ства и состоянием централизованных денежных фондов, и, преж­де всего — государственного бюджета; охватывает движение стои­мости в двухстороннем порядке, поскольку предполагает сроч­ность, возвратность и платность получения средств; осуществля­ется как финансовыми, так и кредитными учреждениями.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется, когда государство, вступая в кредитные отно­шения, вольно или невольно воздействует на состояние денежно­го обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капи­талов, на производство и занятость. Сознательно используя госу­дарственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику. [6, с. 67-68]

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государ­ство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способ­ствует росту цены кредита, т.е. ссудного процента. Чем выше спрос государства, тем выше, при прочих равных условиях, уро­вень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает предпринимателей сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопления в виде приобретения ценных государственных бумаг. Если в стране достаточно свобод­ных капиталов, то негативное воздействии на производство будет несущественным. Чрезмерно же высокая активность государства на финансовом рынке, как показывает опыт некоторых зарубеж­ных стран, обычно содействует отвлечению значительной части финансовых ресурсов от производительного использования, су­щественно замедляет темпы экономического развития, приводит к росту государственного долга.

Положительное воздействие государство оказывает на произ­водство и занятость населения, формируя спрос на товары отече­ственного производства за счет внешних заимствований, т.е. зару­бежных кредитов, выступая в качестве кредитора и гаранта. В част­ности, это может выражаться в:

1.            поддержке малого и среднего бизнеса при их кредитовании коммерческими банками под государственные гарантии;

2.            выдаче кредитов другим государствам и зарубежным фирмам с условием закупки товаров у отечественных производителей или закупки товаров национального производства за счет государственных займов;

3.            кредитовании экспорта отечественных товаров и др. [19, с. 57-58]

Государственный кредит су­щественно отличается от банковского кредита. Эти отличия состоят, прежде всего, в том, что:

- средства, взятые взаймы государством, чаще всего не имеют инвестиционного характера, т.е. не направляются на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и создание новой стоимости, а трансформируются в дополнительные финансовые ресурсы и направляются на покрытие всей совокупности государственных расходов. Источниками погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают бюджетные средства. Таким образом, функционирование государственного кредита приводит к появлению государственного долга;

- при банковском кредите срок возврата ссуды строго регламентирован, нарушение влечет за собой экономи­ческие санкции. В государственном кредите такой регламента­ции нет. Отношения между участниками теоретически строят­ся добровольно, экономические санкции к государству-заемщи­ку практически применить невозможно;

- если условием сделки банковского кредита яв­ляется совпадение экономических интересов кредитора и заем­щика, то при государственном кредите экономические интере­сы участников обособлены. Поэтому государству нужно обеспе­чить экономическую заинтересованность кредиторов для добровольной передачи денежных средств в пользование заемщика путем выплаты кредиторам определенного дохода.

Существенно отличается государственный кредит и от коммерческого кредита. При коммерческом кредите в качестве заемщиков и кредиторов выступают хозяйствующие субъекты, и кредит предоставляются не в денежной, а в товарной форме по особому документу – векселю. Другими словами, коммерческий кредит – это отсрочка платежа за предоставленные товарно – материальные ценности. [22, с. 230]

Из вышесказанного можно сделать вывод, что государственный кредит является важнейшим звеном финансовой системы. У государственного кредита как звена финансовой системы существует тесная взаимосвязь с бюджетом государства, с одной стороны, и корпоративными финансами и финансами населения — с другой. В современных условиях она не ограничивается рамками одной страны. Государства вправе заимствовать средства у международных финансовых организаций, друг у друга, зарубежных частных инвесторов, а затем продавать свои долговые обязательства в виде ценных бумаг иностранным компаниям или банкам.

2 Формы государственного кредита и его особенности в Республике Беларусь

2.1 Классификация государственного кредита

Под формой кредита понимается внешнее проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит. В истории нашего государства широко использовались товарная и денежная формы государственного кредита.

Товарная форма (хлебный и сахарный займы) применялась в переходный период от капитализма к социализму. Денежная форма кредита получила развитие после достижения стабилизации покупательной силы советского рубля на основе золотого обеспечения (1924 г.) и ликвидации бюджетного дефицита.

В настоящее время наиболее распространены такие формы государственного кредита, как:

            государственные гарантии;

            государственные займы.

Формами государственных гарантий являются:

            бюджетные ссуды;

            товарные кредиты;

            льготные кредиты;

            инвестиционный налоговый кредит — отсрочка налогового платежа, предоставляемая предприятиям органами государственной власти и местного самоуправления или налоговыми органами в порядке и на условиях, установленных законом.

Государственный кредит бывает нескольких видов, отражающих специфику отношений и влияние ряда факторов. Виды государственного кредита определяются: составом кредитополучателя и кредиторов; конкретными причинами появления потребности у государства в мобилизации средств; местом получения кредита; формой его оформления; методами привлечения денежных ресурсов и способами их возврата; сроками погашения государством своих обязательств; степенью риска кредитора и кредитополучателя.

В зависимости от характеристики кредитополучателя государственный кредит бывает централизованным и децентрализованным. В первом случае в качестве кредитополучателя выступают Совет Министров и его центральный финансовый орган страны (Министерство финансов), во втором – местные органы власти. Децентрализованные займы проводятся для частичного покрытия расходов местного бюджета, а целевые займы – для финансирования конкретных проектов, связанных с социально-экономическим развитием области, города, района. Местные займы обеспечиваются материальными, финансовыми и невещественными активами, находящимися в коммунальной собственности. [13, с. 221]

Государственный кредит может быть внутренним, когда заемщиком выступает государство, а кредиторами юридические и физические лица-резиденты, и внешним, если кредиторами являются нерезиденты.

В соответствии с Законом «О внутреннем государственном долге Республики Беларусь» внутренний государственный кредит может быть представлен в формах государственных займов, кредитов Национального банка на покрытие дефицита бюджета и других кратко- и долгосрочных обязательств. Право привлекать заемные средства у юридических и физических лиц от лица Совета Министров принадлежит Министерству финансов Республики.

Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются для финансирования дефицита государственного бюджета путем выпуска и реализации облигаций и других видов государственных ценных бумаг. Когда государство выступает в роли гаранта под кредиты, правительство реально несет финансовую ответственность в случае неплатежеспособности плательщика, т. е. погашает заем, выпущенный нижестоящими органами власти и управления или отдельными хозяйствующими субъектами, а также осуществляет выплату процентов по нему. [24, с. 137]