Оборотные средства предприятия. 33

Курсовая  работа 

на  тему: 

«Оборотные  средства» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Смоленск

2012

Оглавление 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Понятие экономического содержания оборотных средств…………..6

Глава 2. Состав и структура оборотных средств………………………………16

Глава 3. Источники формирования оборотных средств………………………22

Глава 4. Показатели использования оборотных средств……………………...32

Заключение……………………………………………………………………….34

Список использованных источников литературы……………………………..36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

Актуальность темы  исследования. Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.  

Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие  производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность [5, 14]. 

В свою очередь, в целях своевременного погашения кредиторской задолженности предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы [18]. 

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия  их организации.

Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования [9].

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства [11]. 

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. 

Важно также  уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов [2, 27].

Предприятие в  случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности. 

Все большую  актуальность для предприятий приобретает  проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным  капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого вопроса. 

Основная цель оценки оборотных средств – своевременное  выявление и устранение недостатков  управления оборотными средствами и  нахождение резервов повышения эффективности  и интенсивности его использования.

Важно также  уметь рационально управлять  оборотными средствами, разрабатывать  и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции  и ускорению оборачиваемости  оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов [34].

Объект исследования - оборотные средства предприятия

Предмет исследования – провести анализ обеспеченности и использования оборотных средств на предприятии.

Выбор предмета исследования обусловлен важностью совершенствования управления оборотными средствами предприятия, а также существующими недостатками в использовании оборотных средств на предприятиях: наличием диспропорции в структуре оборотных средств, излишками товарно-материальных ценностей, а также наличием дебиторской задолженности.

Целью курсовой работы является теоретическое обоснование направлений улучшения финансового состояния предприятия, путем совершенствования управления оборотным капиталом (оборотными средствами).

Исходя из поставленной цели, сформированы следующие задачи:

1.  Рассмотреть  теоретические аспекты формирования  и использования оборотных средств;

2.  Раскрыть  содержание оборотных средств,  их структуру и классификацию;

3.  Рассмотреть основные показатели использования оборотных средств в системе управления предприятием;

4.  Провести анализ обеспеченности и использования оборотных средств.

Методы исследования: теоретический анализ предметного содержания литературы по указанной теме, т.е. были использованы труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов по вопросам управления оборотными средствами предприятия.

Курсовая работа состоит из: введения, 4 –х глав, заключения, списка используемых источников литературы и содержит рисунки, схемы, формулы.

Общий объём  курсовой работы составляет 38 листов, напечатанных в электронном виде.

Глава 1. Понятие экономического содержания обротных средств 

Оборотный капитал (оборотные средства) – это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года. 

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производственной программе [19].

Каждая организация  в процессе деятельности создает  также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных  договорных условиях, организация отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должно иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы) [22]. 

Оборотные средства авансируются организацией в обслуживание текущей хозяйственной деятельности и участвуют одновременно в процессе производства и реализации продукции.

Цель авансирования – создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации [3, 7]. 

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего снабжение – производство – реализацию готовой продукции, т.е. получение выручки от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансируемого капитала и его возвращение к исходной величине.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции [9]. 

Экономическая природа оборотных средств имеет  двойственное содержание.

 С одной  стороны, являясь частью авансированного капитала и представляя собой сумму финансовых источников формирования оборотных средств организации, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности организации, вложенной в ее текущие (или оборотные) активы:

- материально-производственные запасы,

- дебиторскую задолженность,

- краткосрочные финансовые вложения,

-  свободные денежные средства [16]. 

Оборотные средства организации отличают следующие  особенности:

1.  не расходуются  при хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения доходов, в различные виды текущих затрат организации;

2.  должны  постоянно возобновляться в хозяйственном  обороте как наиболее ликвидные  ресурсы, необходимые для обеспечения  непрерывности воспроизводственного процесса;

3.  абсолютная  потребность в оборотных средствах  зависит от объема производства, принятой системы снабжения и  сбыта, а поэтому должна регулироваться [31]. 

При недостатке оборотных средств или неэффективном  использовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости и нередко приводит к финансовой несостоятельности [4]. 

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном обороте, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. 

Кругооборот оборотного капитала, производственный, финансовый и операционный циклы 

Движение оборотного капитала может быть представлено в  классической форме (рис.1). 

                    Д             ПЗ                НПЗ           ГП                  Т`                Д`        

Рис. 1   Кругооборот оборотного капитала 

где,      Д – деньги                                                          

             ГП – готовая продукция

             ПЗ – производственные запасы                         

             Т` -  товары отгруженные 

             НПЗ – незавершенное производство               

             Д`   -  деньги с приростом (Д`  = Д + Д)     [35].

Первая  стадия (Д – ПЗ) кругооборота начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность в виде приобретения товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов [6]. 

 Вторая стадия  кругооборота (ПЗ – НЗП - ГП) совершается в производстве, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой и в результате создается новая стоимость. На этой стадии кругооборота авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из производственных запасов в процессе труда превращается в незавершенное производство (НЗП), а затем – в готовую продукцию [6]. 

  Третья стадия кругооборота (Т` - Д`) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. Здесь оборотный капитал поступает из производства в стадию обращения и в процессе реализации принимает форму денежных средств. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства воспроизводятся. 

 Разница между  Д`   и Д составляет денежные доходы и накопления, или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, - одновременно и начальная стадия следующего оборота капитала [1]. 

  Полный цикл  оборотных средств – это время их движения, зависящее от продолжительности процесса производства, и сбыта продукции в каждой организации. Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом платежа поставщикам. Отсюда для поддержания платежеспособности организации необходимо управлять оборотными активами, находящимися на разных стадиях оборота. 

Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный процесс, и происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства и находясь в разных функциональных формах – денежной, производительной, товарной. 

  Полный цикл оборота оборотных средств – это время их движения с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до момента оплаты готовой продукции покупателями [17]. 

Длительность  оборота зависит от состава, структуры, размещения оборотных средств, продолжительности  процесса производства и сбыта продукции  в каждой конкретной организации. Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом ее отгрузки поставщиками. Поэтому для поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости организации необходимо управлять ее оборотными активами, одновременно находящимися на разных стадиях кругооборота. Этим вызвано разделение понятий «производственный цикл» и «финансовый цикл» [24]. 

  Производственный  цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов в организацию и заканчивая выпуском готовой продукции.

Продолжительность производственного цикла организации  определяется по формуле:

ПЦ = ПОпз + ПОнпз + Погп,             (1) 

где ПЦ – продолжительность производственного цикла организации, дн.;

ПО пз – период оборота производственных запасов (сырье, материалы и полуфабрикаты), дн.;

ПО нпз –  период оборота незавершенного производства, дн.;

ПО гп – период оборота запасов готовой продукции, дн. [18]. 

  Производственный цикл включает несколько этапов:

• хранение производственных запасов с момента их поступления на склад до момента их отпуска в производство;
• производство;
• хранение готовой продукции.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) – промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот.

Продолжительность финансового цикла определяется по формуле: 

ФЦ = ПЦ + ПОдз – ПОкз,                       (2) 

где ФЦ – продолжительность финансового цикла организации, дн.;

ПЦ – продолжительность  производственного цикла организации, дн.;

ПО дз – средний  период оборота дебиторской задолженности, дн.;

ПО кз – средний  период оборота кредиторской задолженности, дн. [27]. 

Производственный  и финансовый циклы тесно взаимосвязаны.

Операционный  цикл показывает общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы в виде ТМЦ, готовой продукции на складе и дебиторскую задолженность [23]. 

Производственный  цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов в организацию и заканчивая выпуском готовой продукции. 

Операционный  цикл характеризует период оборота  общей суммы оборотных средств организации и рассчитывается по формуле: 

ОЦ = ПЦ + ПОдз,                (3) 

где ОЦ – продолжительность операционного цикла организации, дн.;

ПЦ – продолжительность  производственного цикла организации, дн.;

ПО дз – продолжительность  оборота дебиторской задолженности, дн. [27]. 

Сокращение операционного  и финансового циклов – положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти за счет:

• сокращения времени производственного процесса (периода хранения производственных запасов);
• рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
• использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
• ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• замедления оборачиваемости кредиторской задолженности [38].

Соотношением  длительности производственного и  финансового циклов определяется эффективность использования оборотных средств, так как их длительность связана с показателями оборачиваемости. 

Эффективное управление финансами организации, по оценке финансовых менеджеров, предполагает, что из общей  экономии, которую может получить, 50% приходится на долю эффективного управления товарно-материальными запасами, 40% - на управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и 10% - на управление собственно технологическим циклом [12]. 

Следовательно, в управлении финансами организации основное внимание должно быть уделено на 90% управлению оборотным капиталом. Это может быть достигнуто за счет сокращения операционного и финансового циклов. 

Рациональная  организация оборотных средств  предполагает их строго целевое использование.

Эта часть средств  организации призвана обслуживать  исключительно производственный оборот и не может быть отвлечена на различного рода потери и убытки, несвойственные платежи и затраты, включая погашение  налоговых обязательств [4]. 

Подобные нарушения или принудительное изъятие средств налоговыми органами могут привести к резкому ухудшению финансового положения организации, нарушению производственного ритма, росту задолженности перед поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, бюджетами всех уровней по налоговым платежам [16]. 

Вместе с тем  следует отметить, что некоторая  часть затрат организации, не носящая  производственного характера, по действующему порядку их учета относится на расходы, связанные с деятельностью, направленной на получение дохода, и по этой причине оказывает воздействие на совокупную потребность в оборотных средствах [22].

Это замечание  относится к некоторым видам  налогов, в частности к земельному, водному и транспортному, налогу на имущество организации, единому  социальному налогу и другим. А также к части внереализационных расходов, например уплате штрафных санкций поставщикам, поскольку в каждом случае платежа покупатель сверх установленной цены вынужден доплачивать некоторую сумму [19]. 

Дополнительно увеличивает потребность в оборотных  средствах действующий механизм уплаты НДС, так как оплата его  происходит сверх цены сырья и  материалов.

Хотя эти суммы  не относятся на затраты и учитываются  на отдельном балансовой счете, тем  не менее до момента реализации продукции, включившей в себя материалы, приобретенные с НДС, происходит явное отвлечение денежных средств организации. 

Отвлечение и  потеря средств происходят также  и в том случае, если в производстве «застревают» невостребованные заказы или возникают убытки по другим причинам [36]. 

К «проеданию»  собственных оборотных средств  может приводить и высокий  уровень инфляции, когда ранее  авансированные средства, возвращаясь  в составе выручки, не могут обеспечить приобретения исходных сырья и материалов в необходимом количестве из-за обесценения денежной единицы. Следовательно, необходимая величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и рядом других факторов. Это обстоятельство вызывает необходимость деления оборотного капитала на постоянный и переменный [11].

Постоянный оборотный  капитал (или системная часть  активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего производственного цикла [3, 17]. 

Переменный оборотный  капитал выражает дополнительные текущие  активы, необходимые в отдельные  периоды (в период сезонной реализации продукции и высокого уровня продаж, в период высокой деловой активности). 

Управление оборотными средствами включает:

• определение элементов оборотных средств, которыми располагает организация в настоящий момент времени;
• анализ состояния текущих активов и выявление причин возникших отклонений;
• внедрение современных методик управления оборотными средствами;
• контроль текущего состояния оборотных средств;
• прогноз возможных изменений состава и структуры оборотных средств в краткосрочном и долгосрочном периодах;
• определение источников финансирования прироста оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств  зависит от порядка их формирования и влияет на ход производства и финансовые результаты работы организации [26]. 
 
 
 
 
 

Глава 2. Состав и структура оборотных средств 

Под составом оборотных  средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства одновременно функционируют как  в сфере производства, так и  в сфере обращения, обеспечивая  непрерывность процесса производства и реализации продукции [15].

Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла

Оборотные производственные фонды классифицируются по следующим  элементам:

Производственные  запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) [3].

К категории  малоценных и быстроизнашивающихс  я предметов относят:

-  предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу;

-  специальные  инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо  от их стоимости; 

- специальная  одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др. [11, 7].

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП). Незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке.

Расходы будущих периодов – это затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

- это совокупность  всех средств, функционирующих в сфере обращения.

Фонды обращения 

К фондам обращения  относятся:

– готовая к  реализация продукция, находящаяся  на складах предприятия.

– продукция  отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.

– денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность) [20].

Дебиторская задолженность – это средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.