Оборотные средства предприятия ОАО "Магнит"

Введение

Проблемы  управления оборотным капиталом  хозяйствующего субъекта привлекают все  большее внимание представителей финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных  форм собственности, но и многообразием  хозяйственного поведения собственников  и менеджеров предприятий. Наличие  у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры – необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов. Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Актуальность  исследования обусловлена тем, что  непременным условием для осуществления  предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала).

Цель  курсовой работы – проанализировать оборотный капитал предприятия.

Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1) раскрыть  сущность оборотного капитала;

2) исследовать показатели оценки эффективности использования оборотных средств;

3) провести анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на предприятии;

4) определить направления улучшения состояния оборотного капитала на предприятии.

Объектом  исследования курсовой работы является производственно-торговое предприятие  ОАО "Магнит".

Предметом исследования является оборотный капитал  предприятия.

Основным  источником информации для анализа  оборотного капитала является бухгалтерский  баланс (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2) за 2008-2010г.

В работе были применены такие методы исследования, как: группировка и сравнение, расчетно-аналитические  методы, методы структурно-динамического  и анализа.

Одна из основных проблем многих предприятий — дефицит денежных средств, вызванный стремительным  ростом дебиторской задолженности  или неоправданным увеличением  запасов товаров. Решением возникшей  проблемы может стать, внедрение  системы нормирования оборотных  активов. Для этого потребуется  рассчитать нормативы оборотных  средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Можно сделать  вывод, что анализ оборотных активов  необходим для предприятия. На основании  данных проведенного анализа строится политика организации. Предприятие  может таким образом найти  «золотую середину» в закупке  количества товаров, чтобы избежать дефицита товара на складах, а также  его избытка и тем самым  достигнуть поставленной цели – прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Обзор литературы по теме исследования

1. Зотов А., журнал «Forbes» 29.05.2012 г. [8]

Как оценить  свой бизнес при продаже или привлечении  инвестиций?

Автор рассматривает в статье методы оценки рыночной стоимости продаваемой компании при этом используя шесть тактик работы с приобретателем.

По понесенным затратам

Основа  этого подхода — вера, что такой  же бизнес может быть создан другими  людьми за сравнимые сроки и с  сопоставимыми затратами. Если предприниматель  соглашается на это, возникает вопрос: во сколько обошлось создание и развитие компании до сегодняшнего дня. Наиболее характерные темы для обсуждения: 

Сколько вы уже вложили?

Какие задачи удалось решить?

Сколько человек вы наняли и какой у вас ФОТ (фонд оплаты труда)?

Сколько денег вложили в аренду и покупку  приборов, лицензий и прочих активов, пригодных для дальнейшего использования?

Какая бы у вас была зарплата, если бы вы делали то же самое в большой компании?

Кто оказывал вам «условно бесплатные» услуги?

По суммарной  стоимости активов

Метод особенно хорош для владельцев крупных  материальных активов: недвижимости, шахт, тоннелей, скважин и производств. В то же время этот метод часто  дает искаженные или необоснованные оценки стоимости бизнесов, активно  работающих с нематериальными активами или занятых в инновационной  сфере.

По отраслевым аналогам

В этом методе используются сведения о покупке/продаже  близких по профилю компаний. Метод  простой и в целом логичный: если похожие компании (или доли в них) продавались по таким-то ценам, то почему не взять их среднее значение за справедливую оценку, адаптировав эту оценку к данному конкретному бизнесу с помощью нехитрых коэффициентов, учитывающих масштаб и специфику. При подготовке оценки по отраслевым аналогам предприниматель должен задать себе, в частности, примерно такие вопросы:

Кто ваши конкуренты? Чем вы от них отличаетесь?

Какие сделки в России и мире проходили с  похожими компаниями?

Насколько ваша компания уступает лидерам отрасли  по качеству управления?

Насколько ваш географический рынок отличается от рынка, на котором действуют компании с известной ценой?

Метод дает возможность получить практически  мгновенную оценку.

По прогнозу денежного потока

Этот  способ в наибольшей степени пригоден для оценки компании с учетом будущих  перспектив ее развития. Для построения оценки по данному методу необходимо иметь обоснованный, вызывающий доверие  финансовый прогноз на 5 лет вперед.

Идея  метода проста: бизнес стоит столько, сколько он принесет денег в будущем, но текущая оценка определяется с  дисконтированием, так как деньги за долю в бизнесе будут заплачены  уже сегодня (discounted cash flow — DCF).

Ускользающий  оптимум

Оценка  исключительно по финансовым показателям  может основываться на несбыточных  планах, приобретатель может всегда подвергнуть сомнению и вашу стратегию, и вытекающий из нее прогноз

Ставка  дисконтирования — произвол эксперта, подкрепленный отраслевой эмпирикой

Метод отраслевых аналогов не позволяет справедливо  оценить перспективы развития

Мультипликаторы не связаны со структурой бизнеса  и не отражают его специфику

Оценка  по стоимости активов не всегда применима  для отраслей с высоким «человеческим  фактором» и большим объемом  объектов интеллектуальной собственности

Оценка  — обоюдоострое оружие. Приобретайте полезные компетенции до встречи  с инвестором

Любой метод  оценки обладает недостатками: применяйте несколько методов параллельно  для взаимной проверки и достижения справедливых значений (ищите оптимум)

Используйте наиболее адекватные для вашего бизнеса  методы оценки, настаивайте на своем  мнении (вы — лучший эксперт в своей области!)

Помогайте инвестору провести экспертизу бизнеса  компании, будьте готовы обосновать свою стратегию в любой момент, днем и ночью

Оценка  — полезный инструмент ведения переговоров  о цене инвестиционной сделки. Знайте и учитывайте свои оценки, но активно  торгуйтесь по цене.

Использование этих тактик не гарантирует высокой  цены, но по крайней мере позволит избежать необоснованно низких оценок.

2. Семенов В. И., «Справочник экономиста» №3 2012[13]

Автор выявил в данной статье, что в простой модели управления продажами и при ограничениях по финансовым ресурсам на закупку товаров оптимизация заключается в получении максимума валовой прибыли от продаж. Для этого надо всего лишь заполнять заказы для покупателей в порядке убывания нормы прибыли на единицу себестоимости продаваемых товаров. При использовании модели с разными сроками обращения товаров оптимизация продаж состоит, в первую очередь, в экономии первоначальных ресурсов на закупку товаров для перепродажи. В наших расчетах эта экономия по ресурсам доходила почти до 60 % по сравнению с вариантом, в котором время обращения разных видов продукции было одинаково длительным (в пределах целого месяца). Планирование распределения продаж в торговой фирме с помощью заполнения максимальных элементов по норме прибыли позволяет увеличить выручку от продаж в пределах до 17 %, а валовую прибыль — в 2 раза.

3. Бутов Д.В., «Справочник экономиста» №9 2011 [2]

Автор изложил  в статье про значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования и выявил что эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа, качество же самого анализа — от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лиц, которым поручены аналитические процедуры.

Целью экспресс-анализа  финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа:

подготовительный;

предварительный обзор финансовой отчетности;

экономическое чтение и анализ отчетности.

 

Анализ  финансового состояния предприятия

Итак, необходимо дать оценку имущественного положения  предприятия и эффективности  использования имущества, для чего проводятся:

1) анализ  имущества предприятия;

2) оценка  размещения средств в имуществе  предприятия и обеспеченности  собственными оборотными средствами;

3) анализ  платежеспособности (ликвидности);

4) анализ  финансовой устойчивости и вероятности  банкротства;

5) анализ  финансовых результатов (прибыли);

6) анализ  показателей рентабельности;

7) сравнительная  рейтинговая оценка финансового  положения предприятия.

 

4. Юдин Р.А., « Справочник экономиста» №5 2011 [14]

В данной статье автор представил систематизацию различных подходов российских и  зарубежных ученых (более 15) к оценке ликвидности и платежеспособности, на практическом примере представлены расчет и последующий анализ ликвидности  и платежеспособности, а также  предложены рекомендации по совершенствованию  оценки ликвидности и платежеспособности.

Объективная и точная оценка финансово-экономического состояния любого предприятия имеет  первостепенное значение. Главная составляющая такой оценки — разработка моделей  оценки платежеспособности и степени  ликвидности.

 

Важность  ликвидности и платежеспособности можно осознать, оценив возможные  последствия недостаточной способности  предприятия покрыть свои краткосрочные  обязательства. Недостаточная ликвидность  означает ограничение свободы действий руководства предприятия по использованию  преимуществ и возникающих выгодных коммерческих возможностей.

 

5.Соколова Л.С., «Справочник экономиста» №9 2010 [12]

 В  статье автор представил основные подходы к оценке финансового состояния предприятия с использованием индикаторов оценки ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Произведен расчет экономической рентабельности по Дюпону, что послужило основой для определения фактического и прогнозного эффекта финансового левериджа. Особое внимание уделено моделированию роста ликвидности предприятия.

В современных  условиях для большинства предприятий  характерна «реактивная» форма управления деятельностью, представляющая собой  реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего  финансового состояния и своевременное  реагирование на внешние условия  возможны лишь при совершенствовании  инструментов управления финансово-хозяйственной  деятельностью.

В текущем  и перспективном временном периоде  совокупность внутренних, устойчивых признаков характеризуется содержательной сложностью и противоречивостью, что  определяет необходимость использования  различных методов оценки и дальнейшую выработку механизма управления финансовым состоянием предприятия.

В основе методов оценки и механизма управления финансовым состоянием предприятия  лежит финансовый анализ, методика проведения которого состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

анализа финансового положения и деловой  активности;

анализа финансовых результатов;

         оценки возможных перспектив развития организации.

Среди основных подходов управления финансовым состоянием важнейшим является подход, основанный на временной продолжительности. Особенность  данной классификации — выявление  текущей и перспективной оценки финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационно - экономическая  характеристика

2.1 Организационная структура  и экономическая характеристика  организации ОАО «Магнит»

Оборотные средства предприятий – совокупность денежных средств, авансированных в  оборотные производственные фонды  обращения на предприятии с целью  обеспечения непрерывности и  ритмичности процесса производства и реализации продукции.

Оборотные средства являются одной из составных  частей имущества предприятия. Состояние  и эффективность их использования  – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия  их организации. Высокая инфляция, неплатежи  и другие кризисные явления вынуждают  предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности  их использования.

Основными составляющими оборотного капитала являются:

1)материально–оборотные  средства

2)дебиторская  задолженность

3)денежные  средства

Оборотные средства предприятия–это авансируемая в денежной форме их стоимость , обеспечивающая выполнение производственной программы.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление  его материальной основы–средств производства.

          ОАО «Магнит» Компания отсчитывает  свою историю с 1994 года, когда  её нынешний владелец Сергей  Галицкий основал компанию по  торговле бытовой химией. Самый  первый магазин «Магнит» был  открыт в 1998 году в Краснодаре по адресу ул. Тюляева, 8. Розничная сеть быстро развивалась, достигнув к концу 2005 года 1500 магазинов. С 2006 года начато развитие сети гипермаркетов.

«Магни́т»  — крупнейшая российская сеть продовольственных магазинов-дискаунтеров. Головная компания сети — Закрытое акционерное общество «Тандер». Штаб-квартира — в городе Краснодаре.

Сеть  «Магнит» - лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России — 58 филиалов, более 3228 магазинов в более чем 1048 городах  и населенных пунктах. В настоящее  время открывается несколько  десятков магазинов в месяц.

ОАО «Магнит» в основном осуществляет розничную торговлю, на долю оптовой торговли приходится менее 5% всего оборота предприятия.

Более 75745 сотрудников, которые своим трудом обеспечивают покупателям возможность  приобретения качественных товаров  повседневного спроса по доступным  ценам.

В среднесрочной  перспективе компания собирается сохранять  высокие темпы расширения сети: планируется  открыть не менее четырехсот тридцати «магазинов у дома» в текущем  году, и до трехсот ежегодно –  в последующие два-три года.

Региональная  структура оборота розничной  торговли России отличается существенной неравномерностью: 49% оборота розничной  торговли приходится на 10 субъектов  РФ (Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Свердловская область, Краснодарский  край, Самарская область, Республика Татарстан, Тюменская область, Челябинская  и Ростовская области). При этом доля крупнейших субъектов РФ снижается (на 1.5-2% в год), что обусловлено  более низкими, чем в других регионах темпами роста розничного товарооборота  в Москве и Санкт-Петербурге. Компания управляет собственной логистической системой, насчитывающей 9 современных дистрибуционных центров, три из которых расположены в городах Кропоткин, Батайск и Славянск-на-Кубани, Южный Федеральный округ, два – в Приволжском регионе, в городах Энгельс и Тольятти, три распределительных центра находятся в Центральном Федеральном округе, в городах Тверь, Орел и Иваново, один – в городе Челябинск, Уральский Федеральный округ.

Компания  располагает автоматизированной системой управления запасами и автопарком, состоящим из 1,165 автомобилей.

В перспективе 2-3 лет Общество планирует сохранять  высокие темпы роста бизнеса, открывая ежегодно не менее 300 магазинов  традиционного формата в городах  с населением до 500 тыс. человек.

Ключевыми территориями присутствия для Обществ  остаются Южный, Приволжский и Центральный  регионы, планируется увеличение числа  торговых точек на Урале. В долгосрочной перспективе менеджмент сети не исключает  выход на рынки Сибири и Дальнего Востока

В конце  декабря 2008 года сеть «Магнит» вошла  в список компаний, которые получат  государственную поддержку в  период кризиса.

Генеральный директор  Галицкий Сергей Николаевич

Деятельность

На 30 ноября 2011 года в сети насчитывалось более 4767 магазинов, из которых 76 гипермаркетов  и 98 магазинов дрогери в более чем 1325 населенных пунктах.

На конец 2008 года общее число торговых объектов компании достигло 2579 (включая 14 гипермаркетов) суммарной площадью свыше 823,5 тысяч квадратных метров. Общая площадь каждого из гипермаркетов составляет 5000—12000 м² при ассортименте 20—25 тыс. наименований.

Показатели  деятельности

Выручка компании по МСФО в 2010 году составила 236 млрд руб. (в 2009 году — 169,9 млрд руб., в 2008 году — $5,35 млрд), чистая прибыль — 10 млрд руб. (8,7 млрд руб. и $187,92 млн).

Открытое  акционерное общество «Объединённая  регистрационная компания»Место нахождения Российская Федерация, 115280, г. Москва, ул. Ленинская Слобода, д.19.

Почтовый  адрес Российская Федерация, 115280, г. Москва, ул. Ленинская Слобода, д.19, деловой центр "Омега Плаза", а/я 151.

Телефон (495) 775-18-20

E-mail [email protected]

Данные  о лицензии регистратора

Номер лицензии № 10-000-1-00314

Дата  выдачи 30.03.2004

Срок  действия бессрочная

Орган, выдавший лицензию Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг

Таблица 1–Результаты деятельности ОАО «Магнит»

Показатели	2008	2009	2010	Отклонение
выручка, тыс. руб.	5347806	5354488	7777 404	2924890
численность магазинов, шт	2245	2568	3204	636
количество покупателей, млн чел.		860,34	1013,44	153,1
доля продаж товаров под собственной  торговой маркой, %	12,12	12,08	12,28	0,2
количество наименований товаров  под собственной торговой маркой	700	700	530	-170
объем товаров, доставляемых через  распределительные центры, %	68	72	78	6
среднесписочное количество сотрудников, чел	51246	59135	75745	16610
средняя заработная плата, руб.	9920,32	11252,1	13714,21	2462,09

 

Выручка компании выросла с 5347806 тыс. руб. в 2008 году до 7777404 тыс. руб. в 2010 году.

В 2011 Компания продолжила активно работать с покупателями и развивать маркетинговую программу. Тем не менее, сокращение доходов населения отразилось на показателях сопоставимой выручки, среднего чека и трафика.

На предприятии  ОАО «Магнит» организационная структура  управления – линейно-функциональная. Во главе компании находится генеральный директор, который руководит деятельностью всей организации. Он имеет у себя в подчинении заместителя, главного бухгалтера, секретаря и восемь отделов: бухгалтерия, экономический отдел, юридический отдел, отдел кадров, отдел маркетинга (закупка товара, работа с поставщиками, ценообразование), административно хозяйственный отдел, отдел контроля (контроль и проверка работы персонала), и отдел программного обеспечения. Поскольку директор руководит большим числом подчиненных, и осуществлять контроль одному тяжело, поэтому он делегирует часть своих полномочий заместителю, который помогает ему в этом.

По результатам  финансово - хозяйственной деятельности за 2010 год ОАО «Магнит» имеет следующие показатели:

источник поступление товар  закупка

Таблица 2 – Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» на 2010 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2010 год)

Валюта баланса	33147148 тыс. рублей
Нераспределенная прибыль	552829 тыс. рублей
Основные средства	784925 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	148214 тыс. рублей
Денежные средства	95 тыс. рублей
Кредиторская задолженность	8796 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	32111426 тыс. рублей

 

Для сравнения  можно посмотреть те же показатели в 2009 и 2008 годах:

 

Таблица 3 – Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» за 2009 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2009 год)

Валюта баланса	28231347 тыс. рублей
Нераспределенная прибыль	1028590 тыс. рублей
Основные средства	421763 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	170125 тыс. рублей
Денежные средства	508 тыс. рублей
Кредиторская задолженность	22187 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	27547517 тыс. рублей

 

Таблица 4 – Результаты финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Магнит» за 2008 год (согласно бухгалтерскому балансу за 2008 год)

Валюта баланса	17423307 тыс. рублей
Нераспределенная прибыль	140379 тыс. рублей
Основные средства	581979 тыс. рублей
Дебиторская задолженность	211563 тыс. рублей
Денежные средства	57 тыс. рублей
Кредиторская задолженность	1044575 тыс. рублей
Инвестиции (КФВ + ДФВ)	16488642 тыс. рублей

 

Как видно  из представленных таблиц за 2010 год  валюта баланса ОАО «Магнит» выросла  по сравнению с 2009 годом на 4915801 тыс. руб., что свидетельствует о повышении  эффективности деятельности и о  росте стоимости компании. Нераспределенная прибыль компании в 2010 году уменьшилась  на 475761 тыс. рублей (в 2009 году данный показатель равен 1028590 тыс. рублей) – снижение прибыли  свидетельствует о менее эффективной  работе предприятия в 2010 году и о  том, что остается меньше средств  в его распоряжении на развитие

Дебиторская задолженность ОАО «Магнит» уменьшилась  на 29911тыс. руб., что хорошо сказывается  на деятельности любого предприятия, поскольку  это говорит об уменьшении периода  возврата долгов, причитающихся компании, и то, что недостаток денежных средств, отвлеченных из оборота компании, пополняется в течение меньшего времени. Снижение кредиторской задолженности  благоприятно для предприятия, так  как его долги по отношению  к бюджету, внебюджетным фондам, персоналу  сократились, то есть оно, своевременно выполняет свои обязательства. А  также кредиторская задолженность  может компенсировать часть средств  компании, находящихся в долгах дебиторов (если это необходимо). Инвестиции предприятия  увеличились на 4563909 тыс. руб., что  благоприятно для компании, поскольку  инвестиции – неотъемлемый элемент  развития любого предприятия и при  правильном использовании хороший  источник дохода. Увеличение основных средств способствует повышению показателей выпуска продукции и экономической эффективности деятельности предприятия, а уменьшение денежных средств с одной стороны благоприятно влияет на работу предприятия, поскольку они не теряют свою стоимость во времени (не обесцениваются), что может свидетельствовать об их эффективном использовании (инвестициях), с другой – у предприятия появляется недостаток свободных денежных средств, которые могут быть использованы при возникновении непредвидимых обстоятельств (вынужденных расходов).

Таким образом, по данным представленным в балансе, можно сказать, что ОАО «Магнит» работает эффективно.

Представим  данные таблиц в виде гистограммы  для сравнения показателей за 2008, 2009 и 2010 год:

 

 

 

 

Рисунок 1 - Сравнение результатов  финансовых показателей компании (2008 - 2010 г.г.).

Таблица 5 – Данные отчета о прибылях и убытках

Показатели 2008 года	Показатели 2009 года	Показатели 2010 года
Выручка (нетто) 192477 тыс. руб.	Выручка (нетто) 215147 тыс. руб.	Выручка (нетто) 164932 тыс. руб.
Управленческие расходы 54071 тыс.руб.	Управленческие расходы 55917 тыс.руб.	Управленческие расходы 53772 тыс. руб.
Валовая прибыль 160433 тыс. руб.	Валовая прибыль 182171 тыс. руб.	Валовая прибыль 130321 тыс. руб.
Прибыль от продаж 106362 тыс. руб.	Прибыль от продаж 126254 тыс. руб.	Прибыль от продаж 76549 тыс. руб.
Чистая прибыль 121571 тыс. руб.	Чистая прибыль 1415549 тыс. руб.	Чистая прибыль 429046 тыс. руб.

 

Анализируя отчет о прибылях и убытках видно, что за 2009 год управленческие расходы ОАО «Магнит» выросли, по сравнению с предыдущим, и составили 55917 тыс. руб. Рост управленческих расходов неблагоприятен для любой организации, поэтому руководству необходимо предпринять определенные меры, чтобы данная сумма росла меньшими темпами. Однако за 2010 год сумма управленческих расходов сократилась и составила 53772 тыc. руб. Доходы компании по обычным видам деятельности (выручка) за 2009 год составили 215147 тыс. руб., что превысило данный показатель за предыдущий год на 22670 тыс. руб., что очень хорошо для торгового предприятия, т.к. его торговая деятельность эффективна. Однако в 2010 году наблюдается снижение этого показателя, что не очень благоприятно для его торговой деятельности. Валовая прибыль и прибыль от продаж у предприятия увеличились в среднем на 20 тыс. рублей, что сказывается очень благоприятно, но в 2010 году эти показатели значительно снижаются, этому могут свидетельствовать высокие цены на продукцию или небольшой спрос, поэтому предприятию необходимо пересмотреть свою ценовую политику и провести маркетинговое исследование, целью которого будет изучение спроса и цен на продукцию, а также мнений и предпочтений потребителей по предлагаемой им продукции. Чистая прибыль за 2009 год составила 1415549 тыс. руб., что значительно выше чистой прибыли в 2008 году, которая составила 121571 тыс. руб. Поскольку целью деятельности любой коммерческой организации является получение прибыли, то в данном случае такой высокий результат свидетельствует об эффективной деятельности предприятия торговли за данный период.