Операции с ценными бумагами коммерческих банков

Содержание 
 

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Экономическая сущность операций с ценными бумагами коммерческого банка………………………………………………………………………………….6

1.1. Виды  ценных бумаг и основы их  обращения…………………………………6

1.2. Банковские операции с ценными бумагами…………………………………15

2. Анализ операций с ценными бумагами на примере ЗАО «ФИА – БАНК»… 28

2.1. Общая характеристика ЗАО «ФИА – БАНК»………………………………..28

2.2. Анализ операций с ценными бумагами ЗАО «ФИА – БАНК»……………..31

3. Перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации.............36

3.1. Современное состояние российского рынка ценных бумаг………………...36

3.2. Перспективы  развития российского рынка ценных  бумаг………….............39

Заключение………………………………………………………………….............44

Библиографический список………………………………………………………..47

Приложения…………………………………………………………………………49

Введение

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль. Данная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.

      Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников.

      Для осуществления инвестиционной и  посреднической деятельности на рынке  ценных бумаг, банкам необходима кроме  основной лицензии, лицензия профессионального  участника рынка ценных бумаг, выданная Центральным Банком России.

      Расширение  масштабов операций на российском фондовом рынке потребовало обобщения  отечественного опыта, выявления специфики  и системного изложения вопросов теории и практики проведения операций с ценными бумагами.

      Выбранная тема «Операции с ценными бумагами коммерческого банка» актуальна  в настоящее время. Участники  фондового рынка, акционерные общества стремятся действовать в том  секторе финансового рынка и  с теми инструментами, которые приносят наибольший доход и ослабляют налоговое бремя в данный конкретный момент времени. Они приобретают ценные бумаги, создают инвестиционные портфели.

      Целью данной курсовой работы является рассмотрение основных операций с ценными бумаги, проводимыми коммерческими банками на фондовом рынке на примере ЗАО «ФИА - БАНК».

      В соответствии с поставленной целью  определены следующие задачи курсовой работы:

• определение понятия ценных бумаг и их виды;
• определение роли банков на рынке ценных бумаг;
• рассмотрение условий выпуска и обращения ценных бумаг;
• рассмотрение инвестиционной деятельности банков;
• проведение анализа операций с ценными бумагами на примере ЗАО «ФИА – БАНК»;
• определение проблем и перспектив проведения операций банками на рынке ценных бумаг.

      Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты рынка ценных бумаг.

      Объектом  исследования являются операции с ценными  бумагами.

      Структура работы представлена в следующем  виде. В первой главе данной курсовой работы будут рассмотрены экономическая сущность операций с ценными бумагами и виды ценных бумаг. Во второй главе будет проведен анализ операций с ценными бумагами на примере ЗАО «ФИА – БАНК». В третьей главе – будут рассмотрены перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации.

      Теоретические и практические вопросы данной курсовой работы, являющиеся предметом рассмотрения, излагаются на современном уровне с учетом изменений, происшедших за последнее время. Информационными источниками курсовой работы для решения поставленных задач являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках банка.

      В качестве информационной базы - нормативно-правовые акты, учебники по банковской деятельности и рынку ценных бумаг, также научные статьи и ресурсы Интернет.

      Методологической основой курсовой работы явились научные труды отечественных ученых по изучаемой проблеме: Семенковой Е.В., Тихонова Р.Ю., Алексеевой  Т.М. и других. Очень хорошо операции с ценными бумагами коммерческого банка рассматривает автор Семенкова Е.В.

      В данной работе будут использоваться следующие методы:

• анализ подобранного материала;
• статистический метод, заключающийся в использовании статистических данных и таблиц;
• сравнительный.

      Практическая значимость работы заключается в проведение анализа операций  с ценными бумагами на примере ЗАО «ФИА-БАНК». Все данные для анализа представляются в приложениях. Также определены перспективы развития российского рынка ценных бумаг и дана оценка современного состояния российского рынка ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Экономическая сущность операций  с ценными бумагами коммерческого банка

     1.1. Виды ценных бумаг и основы их обращения

     Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. [1]

     Согласно  Гражданскому кодексу РФ (далее по тексту ГК РФ) к ценным бумагам относят следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. [1, ст. 143]

     Ценная  бумага обладает определенным набором  характеристик (признаков) представленных в Приложение А.

     Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга. Это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.

     Классификация государственных ценных бумаг представлена в таблице 1.

     Таблица 1

     Классификация государственных ценных бумаг

Продолжение таблицы 1

     Следующим видом ценных бумаг является акция.

     В законе «О рынке ценных бумаг» дается следующее определение: «Акция - эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  ее держателя (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в  управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации». [4, ст. 2]

     Держателей  (акционеров) можно разделить на 3 вида: физических, коллективных, корпоративных.

     Свойства  акций представлены на рисунке 1.

     Рисунок 1 – Свойства акций

     Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» все акции являются именными. [2, ст. 25, п. 2] Это предполагает, что владелец должен быть внесен в реестр акционерного общества.

     Акции акционерных обществ бывают:

• размещенные - акции, уже приобретенные акционерами;
• объявленные - акции, которые акционерное общество может выпустить дополнительно.

     В зависимости от объема прав, акции  бывают обыкновенными, привилегированными.

     Владелец  обыкновенной акцией имеет права, предоставляемые  акциями, в полном объеме участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса, получать дивиденды, а в случае ликвидации общества - получить часть его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций.

     Привилегированная акция не дает права голоса на общем  собрании, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации общества выплачиваются дивиденды, которые определяются в денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Согласно ГК РФ и Федеральному закону «Об акционерных обществах» номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества. [1, ст. 102, 2, ст. 25, п. 2]

     Правительство РФ или Госкомитет по управлению имуществом могут принять решение о выпуске  «золотой акции». «Золотая акция» предоставляет ее владельцу на срок до 3 лет право «вето» при принятии собранием акционером решений:

• внесений изменений в устав АО;
• его реорганизации или ликвидации;
• его участии в других предприятиях;
• передаче в залог или аренду;
• продаже или отчуждении иными способами имущества.

     Решения, принимаемые собранием акционеров в отсутствии владельца «золотой акции», являются недействительными. Передача «золотой акции» в залог или траст  не допускаются. Продажа и отчуждение иными способами до истечения срока ее действия допускаются только по решению органа, принявшего решение о ее выпуске при учреждении акционерного общества.

     Таким образом можно классифицировать акции.

     Классификация акций представлена в таблице 2:

     Таблица 2

     Классификация акций

     Продолжение таблицы 2

     Еще одним важным объектом торговли на рынке ценных бумаг являются облигации. Действующее российское законодательство определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ей срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. [4, ст. 2]

     Таким образом, облигация - это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

• обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации;
• обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

     Поскольку существует большое разнообразие облигаций, их можно классифицировать по ряду признаков (см. Приложение Б).

     Вексель удостоверяет ничем необусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.

     Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением «О переводном и простом векселе». [6]

     Предметом вексельного обязательства могут  быть только деньги. Векселя делятся  на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

     Переводной  вексель содержит следующие реквизиты:

• вексельные метки;
• вексельная сумма;
• наименование получателя платежа;
• место платежа;
• указание места и даты составления;
• подпись векселедателя.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

• наименование «векселя», включенное в текст документа и написанное на языке документа;
• обязательство оплатить определенную сумму денег;
• указание срока платежа;
• указание места платежа;
• наименование получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен.

     Вексель может быть передан по индоссаменту. Индоссамент - это передаточная надпись  на оборотной стороне векселя. Индоссамент  фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Не допускается передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссант отвечает за акцепт (акцепт - согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с оговоркой «без оборота на меня». Виды индоссамента представлены на рисунке 2.

     Рисунок 2 – Виды индоссамента

     Платеж  по векселю может быть обеспечен  полностью или в части вексельной суммы посредством аваля - гарантии по вексельному обязательству. Авалист отвечает за оплату векселя перед любым законным векселедержателем. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность (солидарная ответственность - это полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем) за платеж по векселю. В случае, если лицо, за которое было дано поручительство, не в состоянии оплатить вексель, обязанность платить по векселю возлагается на авалиста.

     Депозитные  и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право выпускать которые  предоставлено только коммерческим банкам. Выпуск и обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844 ГК РФ, а также Письмом Банка России «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с дополнениями и изменениями к нему. [9]

     Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении установленного срока сумму вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо - сберегательный.

     Особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может быть именным и на предъявителя.

     Чтобы выпустить депозитные (сберегательные) сертификаты, банк должен утвердить условия их выпуска и обращения. Для этого они должны предоставить их в 3 экземплярах в Главное территориальное управление ЦБ РФ, Национальный Банк Республик в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета в 10-дневный срок со дня принятия решения о выпуске.

     В настоящий момент существуют определенные ограничения по субъектному составу  коммерческих банков, которые могут  выпускать сберегательные сертификаты:

• осуществляющие банковскую деятельность не менее 1 года;
• опубликовавшие годовую отчетность, подтвержденную аудиторской фирмой;
• соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты Банка России;
• имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Банка России;
• имеющие резервный фонд в размере 15 процентов от фактически оплаченного уставного фонда.

     Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих  норм гражданского права. Срок обращения  депозитного сертификата не может  превышать 1 года, а сберегательного  - 3 лет. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

     Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым  вручением этого сертификата. Уступка  права по именному сертификату оформляется  двусторонним соглашением лица, уступающего свои права, и лица, приобретающего эти права.

     Чек - это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную  в нем сумму денег. По российскому  законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме при предъявлении в банк.

     Чек имеет несколько видов представленных в таблице 3.

     Таблица 3

     Виды  чека

     Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право  на получение.

     Виды  коносамента представлены в таблице 4. 

     Таблица 4

     Виды  коносамента

     Коносамент  является документом, в котором никакие  изменения невозможны.

     Таким образом нами было выявлено понятие  ценной бымаги, виды ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент, акция. Каждый из видов был рассмотрен подробно. В следующем параграфе рассмотрим операции коммерческих банков с ценными бумагами.

1.2. Банковские операции с ценными бумагами

     Банки осуществляют на рынке ценных бумаг  деятельность в качестве финансовых  посредников и профессиональных участников.

     Как финансовые посредники банки приобретают  ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных средств. [28]

     Как профессиональные участники банки  осуществляют брокерскую и дилерскую  деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарную деятельность. Порядок и условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в настоящий момент устанавливается Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и регулируется Положением «О порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ».

     Банки Российской Федерации осуществляют эмиссионную, инвестиционную деятельности и операции под залог ценных бумаг.

     По  российскому законодательству банки могут эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.

     На  основе эмиссии акций и облигаций  формируется собственный, заемный  капитал банка. Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются реже. Как уже оговаривалось ранее, в ГК РФ налагаются ограничения на выпуск привилегированных акций, доля которых в общем объеме не должна превышать 25процентов. Банковские облигации пользуются еще меньшей популярностью, чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации банков занимают значительное место на финансовом рынке. [1, ст. 102]

     Банки, выпуская собственные акции и  облигации, должны руководствоваться  инструкцией ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ». [10]

     Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может  осуществлять в 3 случаях:

• при своем учреждении;
• при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;
• при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций или других долговых обязательств.