Введение

     Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие развития рыночных отношений в России, что объективно определяет ключевую роль центрального банка в регулировании банковской деятельности. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стран с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку. В связи с этим большой интерес вызывают различные аспекты деятельности центральных банков, являющихся основными проводниками официальной денежно-кредитной политики. Главной составляющей любой кредитной системы составляет банковская система. Единым органом, координирующим деятельность кредитных организаций, является Центральный банк, оказывающий прямое воздействие на банковские организации, а на остальные - только опосредованно.                                       Центральный (эмиссионный) банк  - центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты обычной банковской организации и государственного ведомства. Центральный банк Российской Федерации наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золотых и валютных резервов. Важнейшей функцией Центрального банка Российской Федерации является выработка общей кредитной политики. Его стратегическая задача - создание условий для неифляционного развития экономики. Центральные банки в различных странах могут иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные. Во многих странах Центральные банки являются государственными. Но и, не находясь в собственности государства, Центральные банки действует в рамках правительственных инструкций.

     Целью данной курсовой работы, является раскрытие  представления сущности и функциях центрального банка, его роли в развитии экономики, содержании выполняемых  операции. Систематизируя представление  о деятельности центрального банка, курсовая работа призван соединить  теорию банка с практикой его  работы.

     Курсовая  работа призвана упорядочить знания в области организации управления деятельностью эмиссионного института, обобщить отечественную и международную  практику в сфере денежного оборота. 
 

     1.1 История возникновения центрального банка

         Банки являются основой экономики, своеобразным элементом кровеносной системой экономического общества. Без них не может существовать современное общество, так как именно банки, являются центром, через которые осуществляются платежи, формируют нормальное функционирование предприятий, проведение платежей и расчетов осуществление товарно-денежных отношений. В то же время именно благодаря банкам осуществляется перераспределение средств от тех, у кого имеются свободные денежные средства, тем, кому они в данный момент необходимы, благодаря мобилизации свободных денежных средств и выдачи кредитов.

         Слово «банк» происходит от  итальянского «bariko» - стол. Первоначально банки были исключительно конторами, производящими различные денежные операции, и преимущественно меняльными конторами (лавками). Этих менял в Италии называли «банчерами». Постепенно меняльное дело расширяется, за счет выдачи разнообразных ссуд и привлечения денежных средств, и появляются банки, которые выдают кредиты, принимают вклады и проводят расчетные операции.

     Выделяют  четыре основных этапа развития банковской деятельности:

     I этап - от античности до возникновения  Венецианского банка; 

     II этап - с 1156 г. до учреждения  Английского банка - 1694 г.;

     III этап - с 1694 г. до конца XVIII-B.;

     IV этап - с начала XIX в. до настоящего времени.

             Первые банки появились примерно 3- 2 тыс. до н. э. в Месопотамии. Их роль выполняли храмы и дворцы местных правителей, предоставлявшие услуги по безопасному хранению товаров. 

         Возникновение Центральных банков  связано с Централизацией банкнотной  эмиссии в руках наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием  коммерческих банков. Банкноты этих  банков успешно выполняли роль всеобщего эквивалента данной страны. В последствии, их начали называть эмиссионными банками.

           Но на ранних стадиях развития  банковской системы не было  запрета для эмиссии банкнот  и всем остальным коммерческим  банкам, потому что законодательство  не запрещало им заниматься  данной деятельностью. В следствий чего,  в XVIII в. и в начале XIX в. коммерческие банки занимались эмиссией банкнот для увеличения собственного капитала. Государство, понимая, что такие действия могут подорвать экономику, начали разграничивать функций коммерческих и эмиссионных банков. Издавая соответствующие законы,  для регулирования банкнотной эмиссии, государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.

            Так сложилась двухуровневая  банковская система, состоящая  из многочисленных коммерческих  банков и одного Центрального  эмиссионного банка.

           В мировой истории Банк Англии (1694) считается первым эмиссионным  банком, который стал эмитировать  собственные банкноты. В прошлом  это был частный банк, который  не имел монопольное право  на эмиссию, его стартовый капитал  составлял лишь 1,2 миллионов ливров  и был образован исключительно  за счет вкладов населения. 

         Но несмотря на то что Банк Англии в первые годы всё ещё оставался частным банком, подделка его банкнот и мошенничество с сертификатами расценивалось как государственное преступление. Парламент, который состоял из 6 человек, запрещал любому другому банку эмитировать бумаги на предъявителя, ослабляя тем самым его конкурентов. Но центральным банком он не являлся.

     Первый  центральный банк  был создан в  1661 году - Банк Швеции. Идея центрального банка, контролирующего банковские операции в стране и отвечающего за производство и состояние национальной валюты, была революционным нововведением и крайне долго прививалась в мире.

     К примеру, во Франции центральный  банк появился через 140 лет. Государственный  банк Российской Империи был основан  в 1860 году.

     В США Федеральная Резервная Система  Federal Reserve System (выполняет функции Центрального Банка) была создана лишь в 1913 году. До этого многие американские банки самостоятельно выпускали долларовые банкноты, которые заметно отличались по размеру и дизайну.

           В 1859 году были приняты решения,  положившие начало развития кредитно-банковской  системы России. Реформа банковского  дела была проведена указами  Александра. Что самое интересное  к этому времени в России  не существовало ни одного  коммерческого банка, он появился  лишь в 1864 году в Санкт-Петербурге.

     После Октябрьской революции 1917 г. Государственный  банк стал называться сначала Народным банком Российской Республики, затем  — Народным банком РСФСР. 14  декабря 1917 г. декретом ВЦИК «О национализации банков» в России была введена  государственная монополия на банковское дело. Все частные и акционерные  банки подлежали слиянию с  Государственным банком. 19 января 1920 г. Народный банк РСФСР прекратил  свою деятельность. Его активы и  пассивы были переданы Центральному бюджетно-расчетному управлению (ЦБРУ) Наркомата финансов. С переходом  к НЭПу постановлениями ВЦИК и СНК в октябре 1921 г. банк был восстановлен под названием «Государственный банк РСФСР». Он начал свои операции 16 ноября 1921 года. А в 1923 г. Государственный банк РСФСР был преобразован в Государственный банк СССР. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учреждён 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР в связи с принятием декларации о суверенитете России. Подотчётный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственный банк РСФСР. 2 декабря 1990 г. Верховным Советом РСФСР был принят Закон о Центральном банке РСФСР (Банке России), согласно которому Банк России являлся юридическим лицом, главным банком РСФСР и был подотчётен Верховному Совету РСФСР. В законе были определены функции банка в области организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков.

     В июне 1991 г. был утверждён Устав  Центрального банка РСФСР (Банка  России), подотчётного Верховному Совету РСФСР. 

     1.2 Современные функции центрального банка.

     Центральный банк является главным банком всех банков страны. Центральному банку  принадлежит первичная власть страны и его основной функцией является денежно кредитное регулирование. Он наделен особыми правами и, прежде всего, - прерогативой эмиссии денежных знаков, регулирования денежного обращения, кредита, валютного курса, хранение официальных золотовалютных резервов страны и регулирования деятельности коммерческих банков.

     Центральный банк – это организация, которая  выполняет функции единого эмиссионного, расчетного, валютного и кредитного центра на рынке данной страны. Центральный  банк обычно создается в форме  акционерного общества. Как правило, его капитал принадлежит государству  или акционерами центрального банка  являются коммерческие банки и другие финансовые учреждения, государство тем не менее, играет ведущую роль в формировании органов управления центрального банка.

     Главными  функциями центрального банка являются:

     - эмиссионная, т.е. выпуск наличных денег в обращение;

     - расчетная, т.е. обеспечение взаиморасчетов между всеми участниками рынка;

     - кредитная, т.е. кредитование коммерческих банков;

     - валютная, т.е. обеспечение обмена национальной валюты на иностранные

        валюты;

     - регулятивная, т.е. регулирование всех сторон денежно-кредитных отношений и

       выработка денежной, кредитной и  т.п. политики, которой банк руководствуется

       в своей повседневной деятельности;

     - управленческая, связанная с управлением государственным долгом.

     Функция эмиссионного, или кассового, центра в экономике состоит в том, что Центральные банки наделены исключительным правом на выпуск банкнот в обращение.  С созданием центрального банка эта функция является одной из важнейших. Никто в государстве не имеет права выпускать национальную валюту и разменную металлическую монету, кроме него. Есть ,конечно, исключения, например в Великобритании 3 крупнейших шотландских банка также уполномочены осуществлять денежную эмиссию.

     Эмиссия – это такой выпуск денег в  оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращение. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

     Принципы  эмиссии:

• Принцип номинала;
• Принцип необязательности обеспечения ( не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);
• Принцип монополии и уникальности ( эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории РФ осуществляется исключительно банком России);
• Принцип безусловной обязательности ( рубль является единственным законным платежным средством на территории РФ); 
  принцип неограниченной обмениваемости ( не допускается какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
• Принцип правого регулирования ( решение о выпуске денег в обращение и изъятия их из обращения принимает совет директоров Банка России).

     Функции Центрального Банка по эмиссии денег:

• Прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;
• Создание резервных фондов банкнот и монеты;
• Утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• Установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение;
• Определение порядка ведения кассовых операции;

     Функция расчетного центра имеет две грани. Первая её грань и самая главная, заключается в том, что Центральный банк является «кассой» государства, так как только Центральный банк имеет право осуществлять операции с исполнением и регулированием государственного бюджета. Вторая грань заключается в осуществлении расчетов с коммерческими банками и расчетов между ними. Основной сущностью этой функции является то, что центральный банк осуществляет учет движения денег на самом высшем уровне.

     Функция кредитования банков заключается в том, что Центральный банк является главным банком страны или «кредитор последней инстанции», в котором коммерческие банки в случае необходимости могут получить кредит. Конечно же, коммерческие банки могут получить кредит и в другом банке, но если по каким то причинам этого сделать не удается, то последний, к которому может обратиться бедствующий банк в получении кредита – это Центральный банк.

     Функция валютного центра. Исторически сложилось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Кроме того, центральный банк осуществляет регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютного курса, используя такие методы, как учетная (дисконтная) политика и валютная интервенция. И, наконец, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых организациях: МВФ, Всемирном банке, Банке международных расчетов, Европейском союзе, ЕБРР, Европейском инвестиционном банке и др.

     Статья 23. Средства федерального бюджета и  средства государственных внебюджетных фондов хранятся в Банке России, если иное не установлено федеральными законами.

     Банк  России без взимания комиссионного  вознаграждения осуществляет операции со средствами федерального бюджета, средствами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов Российской Федерации и средствами местных  бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютными  резервами.

     Функция регулирования, которую можно разделить на две группы: регулирование деятельности коммерческих банков и денежно-кредитного регулирования в стране.

     Кредитно-денежная политика центрального банка представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель – регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках. Кредитно-денежная политика центрального банка направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии – кредитная экспансия, либо на ограничение кредитно-денежной эмиссии в периоды экономических подъемов.

     Основные  инструменты центрального банка, осуществляющие денежно-кредитное регулирование:

• изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в центральном банке;
• регулирование официальной учетной ставки;
• проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой.

     Так же для достижения своих целей, центральный  банк имеет следующие планы:

• разработку и проведение денежно-кредитной политики в стране
• административное регулирование кредитного рынка
• экономическое регулирование кредитного рынка

     Функция управления. Являясь по своему статусу финансовым агентом Правительства, Центрального банка осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов Правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств, при осуществлении расчетов правительства с другими странами. В некоторых странах, например США, центральные банки выполняют эту функцию совместно с коммерческими банками. В других странах они являются бухгалтерами государственных учреждений, такая система действует, например, в Италии.

     Центральный банк оперативно кредитует государственный  бюджет в случаях необходимости, например, когда имеет место ситуация так называемого «кассового разрыва», то есть необходимость произвести расходы  или наоборот, в получении дохода.

     Государственные займы используются для покрытия бюджетных дефицитов государства  посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Они предоставляются  на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

     Статья 22. Банк России не вправе предоставлять  кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные  ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда  это предусматривается федеральным  законом о федеральном бюджете.

     Банк  России не вправе предоставлять кредиты  для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации  и местных бюджетов. 
 

     Глава II. Особенности организации деятельности центрального банка.

     2.1  Деятельность центрального  банка на рынке  ценных бумаг.

     Важным  элементом эффективно функционирующей  рыночной экономики является рынок  ценных бумаг, который как элемент  входит в систему финансового  рынка. Финансовый рынок делится  на две части:

• рынок собственного капитала, представлен в условиях рыночной экономики кредитно банковской системой страны.
• рынок заемного капитала, представляет собой рынок ценных бумаг, то есть ту часть финансового рынка, которая обеспечивает возможность оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствует активизации инвестиции.

     Основным  объектом, которая дает право функционировать  на данном рынке, является ценная бумага.

     Ценная  бумага – это особым способом оформленный  документ, выражающий имущественные  отношения между сторонами, подтверждающий право её владельца на какое-либо имущество, либо его денежный эквивалент. Статья142 ГК РФ ценная бумага - это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Государственные ценные бумаги выпускаются только в форме облигаций. Эти ценные бумаги удостоверяют отношения займа, в которых должником выступают государство, органы государственной власти и управления.

     Операции  на открытом рынке ценных бумаг включают приобретение и продажу ценных бумаг  с целью увеличения или сокращения объема средств, находящихся в распоряжении финансовых институтов. Эти операции могут проводиться как на первичном  рынке, так и на вторичном. Объектом операции выступают рыночные ценные бумаги, такие как долговые обязательства  государственного казначейства, государственных  корпораций, крупнейших национальных корпораций и банков. Операции на рынке  ценных бумаг является главным инструментом денежно-кредитной политики в развитых странах. Воздействует на предложение  денег и кредита через влияния  на резервную базу банковской системы.

     Под  операциями   Центрального Банка  на   открытом  рынке   понимаются    купля - продажа     Банком     России     казначейских   векселей,    государственных  облигаций и прочих государственных  ценных  бумаг,    краткосрочные  операции  с  ценными бумагами с совершением позднее  обратной сделки.

     Быстрое развитие рынка государственных  ценных бумаг в России в 1993-1995 гг. создало предпосылки для использования  Банком России операций на открытом рынке  для воздействия на банковскую ликвидность  и денежную базу. Так, покупка Банком России государственных ценных бумаг  у коммерческих банков внесла значительный вклад в преодоление кризиса  рынка межбанковских кредитов в  августе 1995г. после этого операции Банка России на вторичном рынке  стали главной определяющей роста  денежной базы. Кроме того, операции на открытом рынке влияли на курс, а  значит и на доходность государственных  ценных бумаг. В ходе проведения операции с ценными бумагами, центральный банк стремится получить те бумаги, которые обладают максимальной ликвидностью и минимальным кредитным риском. Ликвидность ценных бумаг является важным аспектом интервенции сразу по нескольким причинам: для эффективной реализации денежно-кредитной политики, управления активами и пассивами, а так же полноценного выполнения функции кредитора последней инстанции центральному банку необходимо, чтобы при проведении операции на открытом рынке искажения в курсах ценных бумаг были как можно меньше.

     С 1996 г. Центральный банк Российской Федерации стал использовать такой инструмент регулирования банковской ликвидности, как операции репо. В 2001г. Банк России разработал порядок проведения операций модифицированного репо с облигациями, находящимися в его портфеле. Этот инструмент получил название БМР – Биржевое модифицированное репо. БМР отличается от обычного репо тем, что обратный выкуп бумаг осуществляется Банком России у их фактического держателя, а не у первоначального контрагента. Большинство центральных банков предпочитают в операциях репо использовать правительственные ценные бумаги или обязательства, гарантированные правительством.

     Операций  на открытом рынке  центральных банков ведущих стран мира

     Как следует из таблицы, большинство  центральных банков предпочитает вместо прямых сделок использовать репо и ломбардный кредит. Различия между ними заключается в том, что они носят преимущественно, правовой, нежели экономический характер.

     Операции  на открытом рынке различаются в  зависимости от:

     1. Условий сделки: купля-продажа за  наличные или купля на срок  с обязательной обратной продажей - обратные операции;

     2. Объектов сделок: операции с государственными  или частными бумагами;

     3. Срочности сделки: краткосрочные  (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и  более) операции с ценными бумагами;

     4. Сферы проведения операций: только  на банковском  секторе рынка  ценных бумаг или и на небанковском  секторе рынка;

     5. Способа установления ставок: определяемых  или центральным банком или  рынком

     Операции  на открытом рынке впервые стали  активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с  наличием в этих странах развитого  рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.

     Операции  на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, являются очень гибким инструментом регулирования, поскольку  объем покупки ценных бумаг, а  также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно  в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность  данного метода, должны внимательно  следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности. 

     При этом Банк России не ставит своей целью  извлечение прибыли от операций на рынке. Основополагающей целью операционной деятельности Центрального банка на открытом рынке является помощь экономике  страны в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен.

     Так же, немало важную роль, играет и купля-продажа  иностранной валюты, которая тоже в свою очередь является ценной бумагой. Тем самым Центральный банк поддерживает курс национальной валюты страны. Купля-продажа  таких ценных бумаг обеспечивает их беспрепятственную реализацию на рынке, своевременный выкуп, поддержание  разумного уровня их цен и доходности.