Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Особенности анализа чистых активов организации

Шадринский финансово-экономический колледж – филиал

федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

КУРСОВАЯ РАБОТА

МДК 04.02 Основы анализа бухгалтерской отчетности

«Особенности анализа чистых активов организации»

студент группы 302Эз Мехнина Т.Н. _________

Основная образовательная программа по специальности 080114 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

Форма обучения: очная

Руководитель ____________ Н.Н.Азанова

Шадринск, 2014г.

Содержание

Введение 3

Глава 1. Особенности анализа чистых активов организации 5

Понятие чистых активов организации, их классификация 5
Организация анализа чистых активов 7
Методика анализа чистых активов 9

Глава 2. Практические основы анализа чистых активов на примере ОАО «Шадринский Зооветснаб» 14

2.1. Общие сведения и экономическая характеристика ОАО «Шадринский Зооветснаб» 14

2.2. Анализ чистых активов организации 18

2.3. Оценка эффективности чистых активов 20

2.4. Рекомендации по повышению чистых активов ОАО «Шадринский Зооветснаб» 23

Заключение 26

Список использованной литературы 28

Приложения 30

ВВЕДЕНИЕ

Величину активов можно определить только расчетным путем, как таковые, они в природе не существуют. Бухгалтер, оценив чистые активы, не принимает на основании этого показателя никаких решений. Это должен делать руководитель. Ведь от размера чистых активов зависит величина уставного капитала. Если чистых активов мало, то придется сокращать уставный капитал, а то и вовсе ликвидировать предприятие. Кроме того, от величины чистых активов зависит действительная стоимость доли участника, решившего покинуть общество с ограниченной ответственностью. То есть, попросту говоря - сколько денег тот получит за свою долю. Таким образом, для коммерческих организаций очень важно знать, каков размер чистых активов.

Величина чистых активов точно характеризует финансовое состояние предприятия. На такое утверждение, правда, вполне резонно можно возразить: все показатели любых форм отчетности, в конечном счете, характеризуют финансовое состояние предприятия.

Например, бухгалтерский баланс - в его первой половине - «Активы» - показывают, какова стоимость имущества, принадлежащего организации, сколько у нее денег на расчетном счете и в кассе, сколько денег ей должны другие предприятия, а также размер ее финансовых вложений. Во второй части баланса - «Пассивы» - отражают обязательства организации. Иначе говоря, суммы, которые она кому-то должна. Кроме того, к пассивам в бухгалтерском балансе отнесены капитал и резервы организации.

Тем не менее, баланс недостаточно информативен. В нем нет прямого ответа на вопросы: насколько экономически стабильна организация, сможет ли она рассчитаться по своим обязательствам, если вдруг решит прекратить свою деятельность? Да и вообще - хватает ли у организации средств, чтобы расплатиться с кредиторами?

На эти вопросы ответ даст оценка чистых активов. Если говорить просто, «величина чистых активов» - это стоимость того имущества, которое свободно от долговых обязательств. Иначе говоря, оценив чистые активы, мы можем узнать, каков свободный капитал организации. То есть что останется в случае ликвидации, после того как организация погасит свои долги. Таким образом, и обществам с ограниченной ответственностью и открытым акционерным обществам нужно контролировать величину своих чистых активов. В этом и заключается актуальность темы курсовой работы.

Целью данной курсовой работы: изучение методики расчета и анализа стоимости чистых активов на примере конкретного предприятия.

Задачи работы:

- изучить порядок оценки стоимости чистых активов на основе нормативных документов;

- изучить порядок расчета и анализа стоимости чистых активов;

- произвести расчет и анализ чистых активов, на примере открытого акционерного общества «Шадринский Зооветснаб».

Объектом исследования в курсовой работе является финансово-хозяйственная деятельность предприятия «Шадринский Зооветснаб». Предметом исследования выступает бухгалтерская отчетность, как источник информации для расчета стоимости чистых активов.

ГЛАВА 1. ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ЧИСТЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1.Понятие чистых активов организации, их классификация

Чистые активы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету в сумму пассивов принимаемых к расчету.

Разница между активами и обязательствами компании.

Размер чистых активов — это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчётности размер долгов превышает стоимость всего имущества общества. Финансовое состояние общества с неудовлетворительной структурой баланса (отрицательной величиной чистых активов) имеет иной термин — «недостаточность имущества».

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обмеренных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем саамы характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев.

Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются требования всех сторонних кредиторов).

Необходимость определения стоимости чистых активов связана с введением в действие в соответствии с Федеральным законом от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ первой части Гражданского кодекса РФ (далее ГК РФ), ст. 90, 99 и 114 которого содержат положения, связанные с чистыми активами. Так, в п. 4 и 5 ст. 90 в отношении уставного капитала общества с ограниченной ответственностью предусмотрено следующее:

Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше уставного капитала, обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Уменьшение уставного капитала общества с ограниченной ответственностью допускается после уведомления всех его кредиторов. Последние вправе в этом случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков».

Соответственно, в ст. 20 (п. 3, 4, 5) Федерального закона от8 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм.) (далее - Закон об обществах с ограниченной ответственностью) повторяются с некоторыми уточнениями приведенные выше положения ст. 90 ГК РФ.

Аналогичные требования согласно п. 4 ст. 99 ГК РФ предъявляются и к уставному капиталу акционерных обществ:

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала (пункт 1 настоящей статьи), общество подлежит ликвидации».

В отношении государственных и муниципальных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения, п. 5 и 6 ст. 114 ГК РФ установлены положения, связанные со стоимостью чистых активов, несколько в ином виде:

Если по окончании финансового года стоимость чистых активов предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения окажется меньше размера уставного фонда, орган, уполномоченный создавать такие предприятия, обязан произвести в установленном порядке уменьшение уставного фонда. Если стоимость чистых активов становится меньше размера, определенного законом, предприятие может быть ликвидировано по решению суда.

В случае принятия решения об уменьшении уставного фонда предприятие обязано письменно уведомить об этом своих кредиторов. Кредитор предприятия вправе потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательства, должником по которому является это предприятие, и возмещение убытков». Нужно учесть, что стоимость чистых активов определяется не только для контроля за величиной уставного капитала, но и должна учитываться при выработке и принятии целого ряда управленческих решений хозяйственных обществ.

Так, Закон об акционерных обществах предписывает учитывать стоимость чистых активов при определении предельной суммы увеличения уставного капитала за счет имущества общества (п. 5 ст. 28), объявление о выплате дивидендов по акциям (п. 1 ст. 43) и их выплате (п. 1, 4 ст. 43), приобретении обществом размещенных им обыкновенных и привилегированных акций (п. 1, 2 ст. 73), определении предельной суммы средства, направляемых обществом на выкуп акций по требованию акционеров (п. 5 ст. 76).

В соответствии с Законом об обществах с ограниченной ответственностью стоимость чистых активов должна учитываться при определении действительной стоимости доли участника общества (п. 2 ст. 14), определении предельной суммы увеличения уставного капитала общества за счет его имущества (п. 2 ст. 18), приобретении обществом доли (части доли) участника в уставном капитале общества (п. 8 ст. 23), определении размера выплаты действительной стоимости доли участника при его выходе из общества (п. 3 ст. 26), распределении прибыли общества между его участниками и выплате этой прибыли (ст. 29).

1.2. Организация анализа чистых активов

На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов (ЧА) не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа. Начиная с 1995 г., этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности, в форме №3 «Отчет об изменениях капитала» (стр. 150). Методика формирования чистых активов в настоящее время определена в приказе Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:

ЧА=А - П,

где А, П - активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190) и оборотных активов (стр. 290) за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В связи с внесением изменений в содержание бухгалтерской отчетности в соответствии с приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в бухгалтерском балансе строка «Собственные акции, выкупленные у акционеров» перенесена из актива в пассив - в раздел III «Капитал и резервы» - как строка, регулирующая уставный капитал. Поэтому сумму активов, принимаемых к расчету чистых активов, теперь не требуется корректировать на названную выше строку баланса.

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за вычетом статьи «Доходы будущих периодов» (стр. 640). До выхода названного приказа в состав пассивов включалась статья «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450), что было неправомерно, так как она содержит суммы, приравниваемые к собственным.

Вместе с тем, в других нормативных актах и экономической литературе встречается несколько иная схема исчисления ЧА. В частности, в Методических рекомендациях было установлено, что величина участвующих в их расчете активов должна быть уменьшена также на сумму статьи «НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220). Это можно объяснить тем, что по существующему налоговому законодательству (гл. 21 НК РФ) эта сумма может быть принята к уменьшению уплачиваемой организацией суммы НДС по проданным товарам, продукции, работам, услугам только при соблюдении достаточно большого числа условий (оприходование и оплата ценностей, оформление счета-фактуры и др.), то есть существуют большие сомнения в отношении реального списания суммы НДС по приобретенным ценностям в счет погашения «исходящего» НДС. Однако аналогичным образом можно усомниться в том, что и другие активы станут в действительности источниками покрытия обязательств предприятия, так как в их составе могут оказаться «залежалые» запасы, просроченная дебиторская задолженность, устаревшие основные средства, вложения в неликвидные ценные бумаги, а баланс организации не раскрывает информации о подобных фактах. Поэтому, на наш взгляд, неправомерно было уменьшать величину чистых активов на сумму НДС по приобретенным ценностям. Следует отметить, что данная норма, предусмотренная также и ранее действовавшим приказом Минфина РФ №71, ФКЦБ РФ №149 от 5 августа 1996 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», теперь отменена новым приказом Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января 2003 г.

Вместе с тем, в Методических рекомендациях было предусмотрено, что в пассивы организации, отраженные в V разделе баланса и принимаемые для расчета чистых активов, не включается вместе со статьей «Доходы будущих периодов» статья «Резервы предстоящих расходов» . Все это свидетельствует о том, что необходима единая методика исчисления чистых активов, исключающая различное толкование этого показателя.

1.3 Методика анализа чистых активов

Не меньшей проблемой выступает разработка стройной методики анализа чистых активов, основными его направлениями являются:

- анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рассчитать их величину на начало и конец года, сравнить полученные значения, выявить причины изменения этого показателя;

- оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться не существенным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходимо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

- оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству. Об этом свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу. ГК РФ установлено, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

- оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике показатели «оборачиваемость чистых активов» и «рентабельность чистых активов», проводится их факторное исследование.

Порядок оценки стоимости чистых активов установлен зарегистрированным в Минюсте России 12 марта 2003 г. (рег. №425) совместным приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. №10н/03-6/ПЗ, в котором предусмотрены следующие положения:

1. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету;

2. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

4. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

5. Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты;

6. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

В связи с отсутствием соответствующих нормативных документов организациям (предприятиям) иных организационно-правовых форм (ООО, УП) следует производить расчет стоимости чистых активов по методике, установленной Минфином России и ФКЦБ для акционерных обществ.

Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ установлен зарегистрированным в Минюсте России 12 марта 2003 г. (рег. №425) совместным приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. №10н/03-6/ПЗ, в котором предусмотрены следующие положения:

3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

Величина чистых активов характеризует наличие активов не обремененных обязательствами.

Эта сумма показывает величину активов которая останется собственником после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

В сумму активов принимаемых к расчету включаются внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

В сумме пассивов включаются собственные акции, долгосрочные и краткосрочные обязательства за минусом доходов будущих периодов.

Анализ чистых активов проводится по направлениям:

Анализ динамики чистых активов (абсолютное, относительное отклонение)
Оценка реальности динамики чистых активов, рассчитываются отклонения чистых и совокупных активов в динамике.

чем больше показатель приближается к единице, тем реалистичнее оценка динамики чистых активов.

Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала, характеризует степень близости организации к банкротству, по законодательству чистые активы должны быть больше или равны уставному капиталу.

чем больше показатель, тем прочнее положение организации на рынке. Рекомендуемое значение 1 и более.

Оценка эффективности использования чистых активов, определяется путем расчета показателей оборачиваемости и рентабельности чистых активов.

Рентабельность чистых активов =

Если стоимость чистых активов меньше уставного капитала более двух лет подряд, то предприятие на протяжении 6 месяцев должно принять решение об уменьшении уставного капитала до величины чистых активов или о ликвидации предприятия, если сумма чистых активов не соответствует законодательно установленному размеру уставного капитала.

ГЛАВА 2. КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО

«ШАДРИНСКИЙ ЗООВЕТСНАБ»

2.1. Общие сведения и экономическая характеристика ОАО «Шадринский Зооветснаб»

ОАО «Шадринский Зооветснаб» зарегистрировано 14 марта 1995 года Инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Шадринскому району Курганской области.

Полное фирменное наименование предприятия - Открытое акционерное общество «Шадринский Зооветснаб». Сокращенное фирменное наименование - ОАО «Шадринский Зооветснаб». Юридический адрес: 641884, Курганская область, г. Шадринск, ул. Степана Разина, 71.

Основной целью ОАО «Шадринский Зооветснаб» является извлечение прибыли.

ОАО «Шадринский Зооветснаб» осуществляет следующие виды деятельности:

оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами;
оптовая торговля фармацевтическими и медицинскими товарами, изделиями медицинской техники и ортопедическими изделиями;
оптовая торговля, включая торговлю через агентов;
оптово-розничная торговля ветеринарными препаратами;
снабжение ветеринарно-зоотехническими товарами;
оказание ветеринарно-санитарных услуг;
консультативно-информационное обслуживание юридических и физических лиц;
осуществление лизинговых операций;

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Объем производства, и объем реализации продукции являются взаимосвязанными показателями. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать. Анализ этих показателей имеет большое значение. Данные анализа отразим в таблицу 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ производства и реализации продукции

Наименование показателей	Год 2011	Отклонения, +/-2012	Темпы роста, 2013	2011-2010	2012-2011	2011-2010	2012-2011
1.Объем товарной продукции	76718	80504	88988	3786	8484	104,9	110,5
2.Объем реализованной продукции	98775	97574	96376	-1201	-1198	98,25	98,23

По данным таблицы 2.1. видно, что на протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение объема производства продукции, которое составило 96376 тыс. руб. или 15,9%. В 2010 году объем увеличился на 4,9%, а в 2011 г. на 10,5%. Причиной роста товарной продукции послужило увеличение фондоотдачи на 9,3%, повышение выработки одного работающего на 13%, а также рост материалоотдачи на 44,85%. При этом в течение всего рассматриваемого периода происходит спад объема реализации, который в целом составил 3,5%.

В 2010 г. объем производства реализованной продукции сократился на 1,75% или на 1200,8 тыс. руб., а в 2011 г. на 1998 тыс. руб. Причиной послужило неправильно разработанная производственная программа и сокращение спроса на выпускаемую продукцию. Несмотря на это, прибыль от продажи продукции за анализируемый период увеличилась на 1,02%.

Рост выпуска при одновременном снижении объема реализации свидетельствует о накоплении готовой продукции на складе. В результате в 2009 году на складе предприятия осталось 140,3 тыс. руб. готовой продукции, в 2010 году - 324 тыс. руб., в 2011 году 985,1 тыс. руб.

Это в конечном итоге может привести к потери прибыли и снижению эффективности производства. Поэтому предприятию необходимо пересмотреть программу и производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать, обратить внимание на качество выпускаемой продукции, а так же провести маркетинговые исследования сбыта.

Особенности анализа чистых активов организации 📙 Курсовая → 🆔 163769