Особенности финансов организаций малого бизнеса. 4

Министерство образования  и науки Российской Федерации 

Филиал ФГБОУ ВПО  «Байкальский государственный университет  экономики и права» в г. Братске

Кафедра финансов и кредита

 

Направление «Экономика»

(профиль «Финансы  и кредит»)

 

Дисциплина «Корпоративные финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

Особенности финансов организаций  малого бизнеса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Руководитель

Курсовой работы:                                                           Ст.преп. Е.В. Богданова

 

 

Студент:                                                                   гр. ЭкФКус-11 А.А. Ленкина

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Братск, 2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение………………………………………………………………………..3

1. Сущность и критерии малого бизнеса……………..…………….4
1. Сущность малых предприятий………………………………………………4
2. Критерии малого предприятия………………………………………………7
2. Особенности финансов организаций малого бизнеса…….. 8
1. Управление финансами на малых предприятиях……………………….11
2. Методы оценки финансов предприятий малого бизнеса……………....14
3. Источники информации оценки особенностей малого бизнеса……….16
3. Государственная поддержка малого бизнеса…………….......19

Заключение………………..…………………………………………….........32Список использованных источников.………………………………35 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В последние годы в  российской политике и экономике  наметились положительные тенденции, внушающие надежду на улучшение общей среды деятельности субъектов малого бизнеса. Курс Президента Российской Федерации на создание условий для нормального бизнеса в стране, концепция государственной поддержки малого бизнеса, принятая Государственным Советом, а также пакет мер правительства РФ по дебюрократизации экономики, внушают надежду на изменение ситуации к лучшему. От процветания и нормального функционирования данного сектора в экономике зависит благосостояние населения и страны в целом. Малый бизнес является важным звеном экономики, ему присуща особая мобильность, гибкость и высокая эффективность. Малые предприятия создают благоприятные условия для оздоровления экономики, поскольку развивается конкурентная среда, создаются дополнительные рабочие места, активнее идет структурная перестройка, расширяется потребительский сектор.

Кроме того, развитие малого бизнеса ведет к насыщению  рынка товарами и услугами, к повышению  экспортного потенциала, лучшему  использованию местных ресурсов, малые предприятия могут создаваться в любом секторе экономики в ответ на неудовлетворенные потребности населения – что является отличительной и важной особенностью.

Однако имеют место  и отрицательные явления, тормозящие позитивные процессы и даже создающие  новые трудности. К их числу следует отнести, прежде всего, недостаточную эффективность государственной политики в отношении малого предпринимательства, продолжающуюся – под флагом «облегчение налоговой нагрузки» на малый бизнес – политики фискального удушения малого предприятия, недоступность финансово-кредитных и имущественных ресурсов.

Актуальность рассмотрения данной темы обусловлена тем, что  в настоящий момент малые предприятия  вынуждены уделять больше внимания проблемам, связанным с формированием  и повышением эффективности использования своих финансовых ресурсов и активизировать поиск путей улучшения своего финансового состояния.

Объектом курсовой работы являются особенности финансов организаций  малого бизнеса.

Предметом исследования – сущность, критерии и особенности  финансов малого бизнеса.

Основной целью настоящей  курсовой работы является рассмотрение особенностей финансов организаций  малого бизнеса.

Цель работы позволила  сформулировать следующие задачи, которые  решались в данной работе:

1. Сущность и критерии малого бизнеса.
2. Особенности финансов организаций малого бизнеса.
3. Способы государственной поддержки малого бизнеса.

 

1. Сущность и критерии малого бизнеса
1. Сущность малых предприятий

Малое предпринимательство  или малый бизнес – это предпринимательская  деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики при определенных, установленных законами, государственными органами или другими представительными организациями критериях (показателях), конституциирующих сущность этого понятия.

Все мелкие и средние  предприятия можно условно разделить на две группы.

Первая группа – предприятия, прямо или косвенно связанные  с крупным бизнесом. Оставаясь  юридически самостоятельными, они работают по контракту с крупными предприятиями. Для этой группы предприятий характеры: специализация на производстве ограниченного круга деталей и узлов, (что избавляет крупные предприятия от их производства в своих цехах); более низкие издержки производства, позволяющие крупному бизнесу экономить свои ресурсы; гибкость производства, способствующая его быстрой переналадке, смене моделей. Наконец, в условиях нового этапа научно-технического прогресса предприятия малого бизнеса, с одной стороны, функционируют как экспериментаторы для крупных фирм, а с другой – как фирмы, обслуживающие новые товары, созданные крупными предприятиями.

Ко второй группе относятся  предприятия малого бизнеса, непосредственно  конкурирующие на рынке с предприятиями  крупного бизнеса и друг с другом. Предпосылками для бурного развития предприятий этой группы служат: способность  быстро реагировать на требования рынка и удовлетворять возникающий спрос на товары и услуги; существенно меньший стартовый капитал, что позволяет свободнее маневрировать по сравнению с более сильными соперниками; стремление заполнить ниши, которые по различным причинам не выгодны крупным фирмам; и наконец, ценовая политика крупных фирм, диктующих рынку довольно высокие цены.

Для формирования малого бизнеса необходимы определенные экономические, социальные, правовые и другие условия.

К экономическим условиям относятся:

• Виды товаров, которые могут приобрести покупатели;
• Объемы денежных средств, которые могут быть истрачены на покупки;
• Избыток или недостаточность рабочих мест, рабочей силы, влияющие на уровень заработной платы работников, т.е. на их возможность приобретать товары.

На экономическую обстановку существенно влияют наличие и  доступность денежных ресурсов, уровень  доходов на инвестированный капитал, а также величина заемных средств, необходимых предпринимателям для  финансирования своих деловых операций, которые готовы предоставить им кредитные учреждения.

Всем этим занимается множество организаций, составляющих инфраструктуру рынка, с помощью  которой предприниматели могут  устанавливать деловые взаимоотношения  и вести коммерческие операции. К  таким организациям относятся:

• Банки, оказывающие финансовые услуги;
• Поставщики, организующие снабжения сырьем, материалами, полуфабрикатами, комплектующими изделиями, энергией, машинами, оборудованием, инструментом и др.;
• Оптовые и розничные продавцы, предоставляющие услуги по доведению товаров до потребителя;
• Специализированные фирмы и учреждения, оказывающие профессиональные юридические, бухгалтерские. Посреднические услуги;
• Агентства по трудоустройству, занимающиеся подбором рабочей силы;
• Учебные заведения, обучающие рабочих и специалистов-служащих;
• Прочие агентства – рекламные, транспортные, страховые и т.п.;
• Средства связи и передачи информации.

Вплотную к экономическим  примыкают социальные условия формирования малого бизнеса. Прежде всего, это стремление покупателей приобретать товары, отвечающие определенным вкусам и моде. На разных этапах потребности могут меняться. Существенную роль в формировании потребностей играют нравственные и религиозные нормы, зависящие от социально-культурной среды. Они оказывают прямое воздействие на образ жизни потребителей и опосредованное – на их спрос, на товары. Социальные условия влияют на отношение индивидуума к работе, что в свою очередь влияет на его отношение к величине заработной платы и к условиям труда, предлагаемым бизнесом.

1.2 Критерии малого предприятия

В соответствии с Федеральным  законом «О государственной поддержки  малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ к субъектам  малого предпринимательства относятся:

1. Коммерческие организации,  для которых установлены рамки по доле участия различных лиц в уставном капитале по численности работников. Так, коммерческая организация является малым предприятием, если:

а) в ее уставном капитале доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов, одного или нескольких юридических лиц, не являющихся субъектами малого предпринимательства, не превышает 25%;

б) средняя численность работников за отчетный период не превышает предельных уровней: в промышленности – 100 человек, строительстве – 100, транспорте – 100, сельском хозяйстве – 60, научно-технической сфере 60, оптовой торговле – 50, розничной торговле и бытовом обслуживание населения – 30 в остальных отраслях  и при осуществлении других видов деятельности – 50 человек.

2. Физические лица, занимающиеся  предпринимательской деятельностью  без образования юридического  лица, также являются субъектами  малого предпринимательства.

Следует отметить, что  за последние годы такая деятельность получила широкое развитие.

 

 

2. Особенности  финансов организаций малого  бизнеса

Малый бизнес, или малое  предпринимательство, представляет самый  многочисленный слой мелких собственников, которые в силу своей массовости в значительной мере определяют социально-экономический и отчасти политический уровень развития страны. Сектор малого предпринимательства представляет самую разветвленную сеть предприятий, действующих в основном на местных рынках и непосредственно связанных с массовым потребителем товаров и услуг.

Управление малым предприятием существенно отличается от управления крупной корпорацией. Кроме существования  отличия в количестве сотрудников, занятых в работе компаний, имеется  целый ряд особенностей финансов малого бизнеса.

Одной из основных проблем малого бизнеса является привлечение инвестиций для организации предприятия или увеличения основных фондов. Частный предприниматель может использовать для этой цели собственные средства, средства внешнего инвестора или получить банковский кредит. Как правило, малому предприятию необходим небольшой кредит для развития бизнеса, но большинство банков предпочитают работать с крупными компаниями, а не с малым бизнесом. Одной из причин позиции банков является «непрозрачность» малого бизнеса, работающего в нашей              стране¹.

Кроме того, особенности финансов малого бизнеса заключаются и в том, что малое предприятие не имеет возможности выпуска ценных бумаг, которые могли бы привлечь денежные средства частных и корпоративных инвесторов.

Важной особенностью финансов малого бизнеса является небольшой объём денежных средств, которые можно использовать для развития компании. Как правило, владелец малого предприятия должен принимать решения о расходовании финансов в сжатые сроки, имея очень малый финансовый ресурс. Любое неверное решение моде привести к краху компании.

Финансовая  отчетность, которая предоставляется  малым предприятием в государственные  органы, также отличается от финансовой отчетности крупных предприятий. Многие малые предприятия имеют право на упрощенный режим налогообложения, что позволяет сдавать меньшее число документов в налоговые органы и существенно упростить расчёт налогов.

Большинство малых  предприятий, работающих в нашей  стране, не могут рассчитывать на долговременные инвестиции, что также является особенностью финансов малого бизнеса. Многие малые предприятия ориентированы на сезонную работу, поэтому частные предприниматели в большей степени волнуются о том, как «протянуть» до следующего сезона, а не о том, как приобрести новое оборудование или внедрить более передовые технологии.

Жизненный цикл малого бизнеса - это жизненный цикл товара, составляющего предмет деятельности предприятия. Это незатейливое определение  относится к предприятиям, специально создаваемым под какие-либо новые для рынка продукты или услуги, но оно хорошо ложится и на реалии уже достаточно давно работающих предприятий, решающихся на инновационную деятельность².

Задача малой  фирмы с ориентацией на расширение - осуществлять его наиболее эффективным  способом. Компании подобного рода сталкиваются с необходимостью принятия стратегических решений в самых различных областях: маркетинг, новые товары, производство и множество других, в числе которых проблема финансирования - одна из самых важных. В большей части малых фирм с ориентацией на расширение, специализирующихся в области высоких технологий, прирост активов обгоняет рост нераспределенной прибыли. Хотя эти компании обычно не выплачивают дивиденды, средства, помещенные в дебиторскую задолженность, запасы, основные фонды, в процентном выражении обычно больше, чем размер нераспределенной прибыли. Иногда проблема становится менее острой, если осуществлять аренду зданий и оборудования, а также более интенсивно использовать рабочую силу, а не капитал. Но даже с учетом этих мер дебиторская задолженность и запасы продолжают расти.

Если рост активов  превышает рост нераспределенной прибыли, задолженность должна покрывать  эту разницу. Эта задолженность  может принимать форму банковского  кредита или увеличения степени  использования кредиторской задолженности по расчетам. Поскольку фирма небольшая, даже пусть и растущая, открытая эмиссия обыкновенных облигаций не рассматривается, т. е. фирма ограничена в выборе источников финансирования. Несбалансированный рост, увеличение долговых показателей, в конце концов, порождают вопросы у кредиторов, поэтому становится необходимо или увеличить собственный капитал, или ограничить темпы роста фирмы. Собственный капитал зачастую предоставляют собственники венчурного капитала.

Между крупным  и малым бизнесом имеются существенные различия. Наиболее важные различия состоят в доступе к ресурсам, в постановке целей, несомых рисках и в уровне ликвидности.

Доступ на финансовый и денежный рынки для малых  предприятий чрезвычайно затруднителен; об эмиссии акций в большинстве случаев речи быть не может, а получить кредит не удается не только из-за его дороговизны, но и вследствие рис кованного финансового положения предприятия и отсутствия кредитной истории. В таких условиях малому бизнесу остается уповать лишь на талант руководителя, его ловкость и изобретательность в “добыче” достаточного для деятельности объема денежных средств.

Малое предприятие  обычно не ставит перед собой цель максимизировать курс акций, показатель капитализации (суммарную курсовую стоимость акций) и уровень дивиденда. Стоимость малого бизнеса публично не оценивается финансовым рынком, и ее очень трудно определить.

В малом бизнесе  иной набор, иной уровень и иная иерархия рисков, нежели в крупных компаниях. Благосостояние и даже судьба собственника небольшой фирмы напрямую зависит от ее успеха или неуспеха. Собственник малого предприятия подвергается гораздо большему риску, чем держатель акций акционерного общества, могущий в любой момент скинуть акции и диверсифицировать свой портфель.

Таким образом, малый бизнес обеспечивает необходимую  мобильность в условиях рынка, создает  глубокую специализацию и разветвленную  кооперацию производства, без чего немыслима его высокая эффективность, но для эффективного существования  малого бизнеса нужно производить его оценку³.

2.1 Управление  финансами на малых предприятиях

Управление  финансами представляет собой процесс, цель которого – улучшение финансового  состояния предприятия и получение  определенных финансовых результатов.

Любое предприятие  представляет собой элемент экономической  системы и вступает в определенные взаимоотношения с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. В процессе формирования и использования финансовых ресурсов у предприятия возникают финансовые отношения с другими субъектами рынка. Именно эти отношения и составляют сущность финансов предприятия.

Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие  в процессе его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов.

В таблице 1 показаны укрупненные группы финансовых отношений предприятия и сопровождающие их денежные фонды.

Главные направления  финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта – формирование и использование денежных фондов, через которые обеспечивается денежными средствами производственно-хозяйственная деятельность предприятия, осуществляется простое и расширенное воспроизводство.

В соответствии с законодательством РФ формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации.

Таблица 1. Финансовые отношения и денежные фонды предприятия малого бизнеса

Финансы предприятия
Финансовые отношения	Денежные фонды
С другими предприятиями и организациями С поставщиками сырья, материалов и т.п. С покупателями готовой продукции Со строительными организациями С аудиторскими фирмами С юридическими фирмами Внутри предприятия С работниками предприятия С филиалами, цехами, бригадами С финансово-кредитной  системой С бюджетами разных уровней С внебюджетными фондами С коммерческими банками С другими рыночными институтами С биржами С инвестиционными фондами Со страховыми организациями	Уставной капитал фондовых средств Фонд оборотных средств Добавочный капитал Инвестиционный фонд Фонд накопления Амортизационный фонд Фонд потребления Фонд для выплаты заработной платы Валютный фонд Фонд для платежей в бюджет

 

Уставный капитал – первый и основной источник собственных средств предприятия. Название «уставный капитал» говорит о том, что его величина фиксируется в уставе организации и подлежит регистрации в установленном 

законом порядке. Из уставного  капитала формируется основной и  оборотный капиталы, которые используются на приобретение соответственно основных и оборотных средств.

Добавочный капитал – это денежный фонд собственных средств предприятия, поступающий в течение года по следующим каналам:

• прирост стоимости основных фондов в результате их переоценки;
• доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости (эмиссионный доход);
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

Добавочный капитал  может быть использован предприятием на увеличение уставного капитала и  на погашение убытков (от деятельности в зачетный год, от снижения стоимости имущества, выявленного по результатам переоценки).

Резервный капитал – денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ в размере, определенном уставом, но не менее 15% уставного капитала. Для его формирования из чистой прибыли предприятия ежегодно отчисляется не менее 5% до достижения установленных размеров. Наличие резервного капитала в рыночной экономике – важнейшее условие поддержания устойчивого финансового положения предприятия.

Он используется для  покрытия убытков предприятия, а также выплаты дивидендов при отсутствии необходимой прибыли.

Фонд накопления предназначен для развития производства, он образуется из истой прибыли предприятия. Из фонда накопления предприятие обеспечивает прирост оборотных средств, финансирует капитальные вложения. Он также служит источником увеличения уставного капитала, поскольку вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия.

Фонд потребления - денежные средства, образуемые из чистой прибыли и направляемые на удовлетворение материальных потребностей работников предприятия, финансирование объектов непроизводственной сферы, на выплаты компенсационного характера.

Валютный фонд формируется  на предприятиях, получающих валютную выручку от экспорта продукции и  покупающих валюту для импортных операций.

 

2.2 Методы оценки  финансов предприятий малого  бизнеса

Оценку малого бизнеса  нужно производить периодически. Даже периодическая оценка малого бизнеса  необходима, чтобы определить реальное положение дел на предприятии.

Выделим основные методы оценки малого бизнеса.

Сравнительная (рыночная) оценка

Особенностью сравнительного подхода к оценке бизнеса является ориентация итоговой величины стоимости, с одной стороны, на рыночные цены купли-продажи акций, принадлежащих  сходным компаниям; с другой стороны, на фактически достигнутые финансовые результаты. Особое внимание уделяется:

• теоретическому обоснованию сравнительного подхода, сфере его применения, особенностям применяемых методов;
• критериям отбора сходных предприятий;
• характеристике важнейших ценовых мультипликаторов и специфике их использования в оценочной практике;
• основным этапам формирования итоговой величины стоимости;
• выбору величин мультипликаторов, взвешиванию промежуточных результатов, внесению поправок.

Сравнительный подход к оценке бизнеса предполагает, что ценность активов определяется тем, за сколько они могут быть проданы при наличии достаточно сформированного финансового рынка. Другими словами, наиболее вероятной величиной стоимости оцениваемого предприятия может быть реальная цена продажи аналогичной фирмы, зафиксированная рынком⁴.

Необходимо сказать, что  сравнительный подход все-таки слишком  приблизителен. Он оперирует больше ценами фондового рынка и базой  для расчета являются достигнутые  в прошлом финансовые результаты. Т.е. не учитывается потенциал и перспективы развития. Также обязательным условием использования сравнительного метода является наличие информации по большому числу похожих фирм, отобранных в качестве аналогов, а получение такой информации является обычно сложным процессом.

Оценка по затратам

Метод основан на принципе: «чем фирма владеет, столько она  и стоит». И естественно учесть при этом прибыль, которую хочет  получить владелец сверх вложенных  средств. Однако тут есть небольшие  проблемы. Стоимость основных средств (автомобиля, оборудования и т.д.) из-за начисленной амортизации по данным  бухгалтерского учета не всегда верно отражает рыночную стоимость. Ведь балансовая стоимость того же автомобиля близка к реальной только если он новый. В остальных же случаях возникает задача определения стоимости активов и обязательств в рыночных условиях. Приходится привлекать независимых оценщиков, но и оценка изношенности того или иного оборудования может быть крайне субъективна и опять же не совсем точна. Метод, как и предыдущий, не учитывает никаких перспектив развития и используется в основном для компаний, владеющих значительными активами.

Оценка по доходам

Данный метод оценки малого бизнеса, по мнению экспертов, является самым точным и надежным, но в  то же время сложным. За основу берутся будущие доходы предприятия. Чтобы их посчитать используется дисконтирование по норме доходности, отражающей присущие малому бизнесу риски, - чем они выше, тем выше ставка дисконтирования и тем меньше итоговая стоимость. Для верного применения метода необходимо знать специальные формулы, то есть, как минимум, ознакомиться с экономической литературой.

Основной элемент расчета  – чистый денежный поток на инвестированный  капитал – приходится специальным  образом вычислять, его нельзя найти непосредственно в финансовой отчетности. Денежный поток – это доход, остающийся в руках владельцев после выплаты налогов и необходимых для поддержания деятельности инвестиций. Этот показатель в компании называют предпринимательским доходом. Будущие денежные потоки необходимо тщательно спрогнозировать, учтя все возможные изменения на рынке и в самой организации.

Наиболее важна точность прогнозов для небольших компаний. Срок деятельности фирмы, выпускающей  один продукт, как правило, ограничен 3-5 годами. После этого предприниматель вынужден менять рыночную нишу и фактически строить новый бизнес.

Особенности и организация  финансов предприятий малого бизнеса  заключается в том, чтобы рационально  использовать собственные, заемные и привлеченные средства.

2.3 Источники информации оценки особенностей малого бизнеса

В структуру  финансов предприятий малого бизнеса  входит несколько источников. Первый из них - это собственные средства, то есть, капитал. В зависимости от структуры капитала различают и  направленность организации бизнеса.

Заемные средства могут быть тоже разных типов, например, привлеченные за счет кредита или  за счет инвестиций.

Также в структуру  финансов входят средства, привлекаемый за счет текущей деятельности, например, в торговле - это средства, получаемые за счет выручки и так далее.

Организация и  особенности финансов предприятий  малого бизнеса должны заключаться  в том, чтобы грамотно организовать процесс перераспределения средств, не влезть в долги и рассчитаться с кредитами.

Таблица 2

Собственные	Заемные	Привлеченные
Направляются  на первоначальное формирование оборотных  средств, при создании предприятий, на покрытие прироста норматива оборотных средств, на пополнение недостатка собственных оборотных средств	Как правило, заемные  средства покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах, связанную с сезонным процессом производства, ростом объемов производства осуществлением, непредвиденных расходов, устранением разрывов в платежном обороте предприятия	Устойчивые  пассивы направляются в сумме их увеличения на покрытие прироста норматива оборотных средств. Кредиторская задолженность в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств направляется на восполнение недостатка собственных оборотных средств