Особенности формирования рыночной экономики в России

МУБиНТ 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА ПО МИКРОЭКОНОМИКЕ 

Тема: Особенности  формирования рыночной экономики в  России 
 
 

                                                                                      Выполнил 

                                                                                           Балясин А.Е.

                                                                                             Гр. 1ЗБЗЭК-11 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1

ВВЕДЕНИЕ

Сложившаяся в 20 в. В  России командно-администартивная система  доказала на практике свою неэффективность. А падение в 90-х гг. цен на нефть привели к ее краху. Выпускаемая продукция была не конкурентно способна и страну все более захватывал импорт. Производительность труда в силу морального и материального износа оборудования, а также ввиду устаревающих технологий была низкая. Единственные производители товара ориентированного на конечного потребителя были кооперативы, число которых не велико. Предприятия входящие в отраслевую цепочку были разбросаны по всей территории СССР. Распад которого привел к разрушению этих связей. Во время господствования дефицита интенсивно развивался черный рынок и как следствие теневая экономика. А за тем происходила криминализация и всего общества.

Основой экономической  системы была государственная собственность  на средства производства. Результаты производства присваивались государством и распределялись централизовано, без учета затрат, интересов потребностей непосредственных производителей. Соответственно формирование цены определял не спрос, а государство. Явным примером тому служит ценообразование на такие товары, как хлеб (цена ниже себестоимости) и автомобиль (наценка более 100%).

Государственные интересы превалировали над интересами трудящихся. На тот момент в оплате труда существовала система «уравниловки».  Она не выполняла свою стимулирующую функцию  по результату труда. Человек устраивался  на работу для получения жилплощади, а работал для удовлетворения жизненно необходимых потребностей.

Бюрократия имела  место не только в социальной сфере, но так же и в производстве. Предприятия  не имели самостоятельности. План по выпуску продукции «спускался сверху». Внедрение новых разработок буксовало, требовало согласования во многих инстанциях. Разработка, освоение и выпуск новой  продукции должно было соответствовать доктрине государства. Потребности человека, как и стимул к повышению эффективности труда определялись лозунгами. Подобная ситуация была и в сельском хозяйстве. Стоит лишь вспомнить , что когда-то аграрно развитая страна стала постоянным покупателем зерна.

Начиная с 50-х гг. и до середины 80-х неоднократно предпринимались  попытки повышения эффективности  экономики страны, которые не увенчались успехом. И поэтому оставался  лишь один выход – сломать существующую систему и создать новую рыночную.

Было два пути разгосударствления: акционирование и  ваучеризация. К сожалению ни один из способов не достиг желаемых целей. По первому пути происходило акционирование без привлечения серьезных средств, т.е. обычный дележ собственности. У населения не было достаточно средств  на приобретение акций. Соответственно акции скапливались в одних руках.  Их приобретали на средства полученные незаконным путем,

2

а чаще всего как  результат злоупотребления действующего до акционирования руководства завода. Отсутствие достаточно свободного капитала на модернизацию или                                                                   перепрофилирование производства в результате акционирования сводили на нет все

усилия экономических  реформ. Последующие эмиссии ценных бумаг проводились только с целью передела собственности. А главное возник вопрос - что производить и для кого производить.

Ваучеризация шла  абсолютно по такому же пути. Но ваучеры сделали главное – в короткие сроки разрушили большую часть государственной собственности и создали реальную основу рыночных отношений. 

ФОНДОВЫЙ  РЫНОК

Понятие фондовый рынок  появилось в России после ваучерной  приватизации 1992 г. Первые попытки создать  цивилизованный российский фондовый рынок  провалились. С 1998 г. Стали появляться первые ПИФы, которые вкладывали свои капиталы  в российские ценные бумаги. Вторая попытка создания российского фондового рынка оказалась более удачной. Российский рынок развивался поэтапно:

1. Этап зарождения (1991-1993) – приватизация, период ваучерных (чековых) и денежных аукционов.
2. Этап начального развития (1993-1997)- построение инфраструктуры рынка. Создание и развитие бирж, депозитариев, клиринговых организаций и др.
3. Эпоха акций (1997-19980.
4. Этап технического, финансового и правового совершенствования (1998-2008).
5. Посткризисный этап. Адаптация рынка к посткризисной ситуации.

1.Несовершенство законодательства, неразвитая инфраструктура, большое кол-во мелких фирм с ярко выраженной спекулятивной направленностью – все это обусловило развитие рынка в 2-х измерениях: цивилизованном, когда организовывалась торговля ваучерами и акциями приватизированных предприятий, и диком – когда шла бойкая торговля финансовыми суррогатами и возводились финансовые пирамиды. Российские участники рынка на тот момент выполняли роль посредников, обслуживая иностранных инвесторов.  При продолжающемся пикировании российской экономики и крахе финансовых пирамид большая часть иностранных участников его покинула.

2.В период нестабильности : парламентские выборы 1995 г. И президентские 1996 г., а также война в Чечне не способствовали развитию рынка.  В этих условиях наиболее привлекательными финансовыми инструментами стали государственные долговые обязательства. С одной стороны риск не возврата средства был сравнительно невелик, введение в 1995 г. Валютного коридора позволяло получить гарантированный доход до 50% годовых в валюте. И как следствие объем операций с ГДО составил до 90% сделок на

3

фондовом рынке. Рынок стал более цивилизованным: торги проводились в электронном виде, снизились комиссионные, состав участников стал жестко субординированным. Активно развивался внебиржевой рынок и региональные торговые площадки.

3.Высокая доходность  по корпоративным ценным бумагам способствовало притоку на рынок иностранных инвестиций. Но увеличение доли более рискованного по сравнению с облигациями финансового инструмента сделало рынок чувствительным к изменения мировой коньюктуры. Очередной международный кризис ударил в первую очередь по рынку акций, затем упали цены на облигации. Падение рынка облигаций сделало неизбежным обвал национальной валюты и замораживание государственных долговых обязательств, т.к. государство еже было в не в состоянии оплатить ранее взятые обязательства. Фондовый рынок к этому времени был важной составляющей финансовой системы страны, его крушение вызвало сильнейший банковский кризис и падение производства в реальном секторе экономики. Фондовый рынок стал регулятором национальной экономики и усилилась его взаимосвязь с международными финансовыми рынками.

4.После резкого  сокращения объемов торгов, особой  популярностью пользуются ценные  бумаги обслуживающие взаиморасчеты  предприятий. Рынок стал более  устойчив к политическим кризисам. Иностранные инвесторы начинают  все активнее входить на рынок.  Доходность по государственным  долговым обязательствам упала,  цены на акции растут. Создаются  предпосылки для новой «эпохи  облигаций». Рынок все больше  интегрируется в мировую экономику.  Смена руководства страны и  рост цен на нефть привело  к уменьшению политических и  экономических рисков, что благоприятно  сказалось на росте рынка.

5.Постоянно возрастающее  кол-во спекулятивных сделок на  мировом рынке привело к надуванию  мыльного пузыря. Резкое сокращения прибыли в банковском секторе (City group) привели к падению на Нью-Йоркской фондовой бирже, снизились индексы промышленной и деловой активности. Это привело к продолжению биржевого кризиса сделавшегося глобальным. Большинству игроков стало ясно, на сколько плохо в реальности обстоят дела с прибылью у многих ведущих компаний. За дорогими акциями, за высокой капитализацией фирм скрывались убытки или проблемы с развитием, ставшие хроническими. /5/

В глобальном масштабе сложилась ситуация, когда возможности  рынков исчерпаны. Производство еще можно нарасчивать , средств у корпораций достаточно, но получать прибыль все сложнее, ввиду снижения доходов населения и как следствие покупательской способности. Но на фоне этого происходил рост на рынке потребительского и ипотечного кредитования. Однако выяснилось, что люди не могут покрывать даже проценты. Размера стабилизационного фонда, о непрерывном росте которого неоднократно заявляло правительство РФ, не хватило даже на поддержание фондового рынка на несколько месяцев./6/

4

В настоящий момент на фондовом рынке одновременно и  с равными правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все  права на операции с ценными бумагами, и не банковские инвестиционные институты. Рынок ценных бумаг в России –  молодой динамичный рынок с быстро нарастающим объемом операций, со все более изощренными финансовыми инструментами и диверсифицированной регулятивной и информационной структурой. Современный российский фондовый рынок можно охарактеризовать по следующим параметрам: 

Участники рынка

- 2400 коммерческих банков;

- Центробанк РФ (около  90 территориальных управлений);

- Сбербанк (42000 территориальных  банков, отделений и филиалов);

- 60 фондовых бирж;

- 600 инвестиционных  фондов;

-  более 500 негосударственных  фондов;

- около 600 страховых компаний;

- саморегулироемая  организация – Союз Фондовых  Бирж.

Объемы рынка

- Государственные долговые обязательства, долгосрочные и среднесрочные облигационные займы (30 млр. Руб.) и краткосрочные облигации, казначейские обязательства, внутривалютный облигационный займ на общую сумму около 40 трл. руб.

- Частные ценные  бумаги, эмиссии по акциям и  облигации банков. Акции АО преобразованных из госучреждений и образованные вновь, облигации предприятий, акции чековых инвестиционных фондов на сумму более 120 трл. руб.

Необходимо

- развитие инфраструктуры  фондового рынка – возрождение  фондовых бирж и создание организованных  внебиржевых систем торговли, укрупнение  и объединение регистраторов  и депозитариев, создание расчетно-клиринговых  систем, компьютеризация и развитие трейдерской инфраструктуры;

- повышение информационной открытости рынка, повышение его прозрачности, т.е. создание системы информации обо всех эмитентах, общедоступной для всех участников рынка;

5

- создание полной  законодательной и другой нормативной  базы функционирования фондового  рынка, обеспечивающих защиту интересов инвесторов от мошенничества и недобросовестности отдельных участников рынка;

- дальнейшая интеграция  с фондовыми рынками развитых  стран мира, а именно с проникновение на него бумаг российских эмитентов;

-  дальнейшее акционирование  предприятий различных форм собственности,  в том числе и государственных  корпораций, проведение IPO уже существующих АО. При этом делать акцент на эффективное управление государственной собственностью и отказе от рассмотрения процесса приватизации преимущественно как средства пополнения государственного бюджета. 

В настоящий момент основными площадками по торговле акциями  в России является:

- Московская Межбанковская  Валютная Биржа, точнее ее фондовая  секция;

- Российская торговая  Система;

- Фондовая Биржа  «Санкт-Петербург».

Каждая из этих площадок имеют лицензию ФСФР на право осуществления  деятельности по организации торговли ценными бумагами. В большинстве регионов существуют местные фондовые биржи или фондовые отделы валютных бирж. Функции общенационального центра по торговле финансовыми инструментами в России выполняет ММВБ, созданная в 1992 г., где существует несколько секций по торговле валютой, государственными ценными бумагами (гос. облигациями) и акциями  (фондовая секция). ММВБ – ведущая фондовая площадка России, на которой проходят торги по акциям и облигациям более 100 российских эмитентов. Она стала таковой, благодаря тому, что, с 1999г. Начала активно развивать технологию удаленного доступа к торгам (Интернет-трейдинг).

Преимущества ММВБ:

- гарантия сохранности  денег в торговой системе;

- возможность торговать  с любимым объемом средств,  нет ограничения по объему  заключаемых сделок;

- «прозрачность»  торгов- сделки безадресные;

- принимаются действия  против манипулирования рынком, что защищает инвесторов от потенциально недобросовестных операций в фондовой секции. 

6

До 1999г. РТС была основной биржей, организовывающей торги акциями  российских эмитентов. На сегодняшний  день торги по акциям происходят на «классическом» рынке РТС – нерезиденты  и крупные российские инвестиционные компании и банки. Это связано  с тем, что к участникам торгов на этой площадке предъявляются особые требования по объему сделки (минимальный  размер 5000 дол.). Сделки на «классическом» рынке РТС являются адресными (известен покупатель и продавец) и заключаются  по телефону. Помимо торговли акциями , РТС обеспечивает работу инвесторов с корпоративными и государственными облигациями, еврооблигациями, фьючерсами и опционами на акции и фондовые индексы.

Запуск биржевого  рынка акций состоялся на базе технологии Системы Гарантированных  Котировок с участием фондовой биржи  «Санкт-Петербург» в 2002г. Участники  рынка получили уникальную возможность  торговать с единой денежной позиции  широким набором акций, включая  акции ОАО «Газпром» с полным предварительным депонированием активов  и исполнителем обязательств в рублях.  Функции организаторов торговли на биржевом рынке акций выполняет  фондовая биржа «Санкт-Петербурга», клиринговым центром выступает  НП «Фондовая биржа РТС», расчетным  центром – НКО «Расчетная палата РТС». 

РЫНОК ТОВАРОВ И УСЛУГ

Чем характеризовался российский рынок на заре его становления?  Своей неразвитостью и его  информационной непрозрачностью рыночных операций, под которой подразумевается  отсутствие информации обо всех проводимых на нем операциях – как государством, так и другими субъектами рынка. Это связано, прежде всего, с низким уровнем культуры ведения бизнеса  и отсутствием у государства  способности  контроля в экономической  сфере, что приводит к практически  полному отсутствию достоверных  данных о производстве, импорте, товарообороте, уровне жизни населения и т.п. Если в развитых странах официальные  статистические справочники о производстве, потреблении, экспортно-импортных операциях, уровень жизни широко используется и является одним из первичных  инструментов анализа, то в России подобные данные либо не доступны, либо не отражает действительности из-за неадекватных методов сбора и обработки  данных.

Основными недостатками отраслевых данных о производстве является их неполнота и ненадежность. Это вызвано тем, что большинство российских предприятий занижают реальные объемы своего производства и не регулярно сообщают эти данные в статистические органы, а основная масса мелких производств учитывается выборочно, с отсутствием каких-либо санкций. В отличие от развитых стран, где информация об обороте компании и, следовательно, об их производстве является открытой и публикуется  

7

в прессе, в России подобные данные оказываются тайной, которая не известна даже органам  государственной статистики.

Данные об импорте, предоставленные Государственным  Таможенным Комитетом, так же практически не могут использоваться для реальной оценки российского рынка из-за больших объемов «серого» неучтенного импорта, который по ряду продуктов значительно превышает официальные показатели. Российские импортеры, уклоняясь от уплаты таможенных пошлин, занижают стоимость ввозимых ими товаров, завозят товары по льготным тарифам, отражая их в декларациях, как принадлежащие к другим товарным категориям, или ввозят полностью не легально.

Отсутствие государственного контроля присуще не только сферам производства и импорта, но и в сфере товарооборота. Розничная торговая сеть в России является крайне не организованной, количество розничных торговых точек постоянно меняется, определенная доля продаж товаров приходится на не контролируемые каналы сбыта, как и рынки и уличная торговля. В стационарных торговых точках, в которых существует официальная отчетность, оборот товаров широкого потребления в официальной документации учитывается не полностью с целью скрытия налогов. Из стран импортеров находящихся под запретом госсанэпидемнадзора ввозится продукция также под другим названием товаров или через другие страны, вплоть до замены упаковки, этикеток, сопроводительной документации и т.п. Другие организации стараются уйти от уплаты налогов, посредством обналичивания полученной прибыли через фирмы-однодневки со стандартной таксой в 5-6% от объема суммы. Или делят свою компанию на несколько организаций различных форм собственности.

Имеет место отсутствие достоверных статистических данных об уровне жизни и покупательской способности населения. Если в экономически развитых странах существуют четкие и устоявшиеся методики оценки социальных классов, основанные на уровне годового дохода и роде занятий домохозяйств, то в России такой классификации  нет. Основным показателем, позволяющим  оценить уровень жизни населения, является среднедушевой доход, достоверность  которого весьма сомнительна, поскольку  из-за низкой оплаты труда по основному  месту работы, люди ищут иные источники  доходов. А что говорить о незаконно  трудящихся эмигрантах на территории России, ежедневно уводящих огромные суммы в ближнее зарубежье? Так  же до конца не понятны разговоры  руководителей страны о пресловутом  «среднем классе», критерии оценки которого до сих пор не выработаны.

О развитости российского рынка по сравнению с западными может служить оценка их капитализации. Так объем российского рынка ценных бумаг сопоставим с капитализацией компании Coca-Cola. Прежде всего, он не достаточно развит, что проявляется в отсутствии сильного конкурентного давления, и далек от насыщения. Кроме того, низкий уровень платежеспособного спроса оказался серьезно ограниченным для расширения деятельности большинства компании.

8

Неразвитость рынка  проявляется так же в ограниченности распространения системы дистрибьюции: в настоящее время большинство систем дистрибьюции сконцентрированы в крупных городах, поскольку, на них, по мнению большинства рыночных экспертов, приходится более половины всего платежеспособного спроса, в то время как в городах меньшего размера и в сельской местности, где проживает более половины населения России, распределение товаров происходит стихийно, без всякого контроля со стороны производителей. Если на западе существуют складывающиеся годами устойчивые цепочки распределения товара, которыми может пользоваться любая компания, начинающая свою деятельность, в России за пределами 10-20 крупных городов производители вынуждены осваивать распространение своей продукции практически с нуля и делать колоссальные инвестиции в развитие дистрибьюторской сети.

Естественно, это  оказывается под силу только крупным  игрокам, хотя даже для них данная задача является не простой и не может быть решена в сжатые сроки, поскольку, по оценкам экспертов, необходимо более года, чтобы наладить дистрибьюторскую работу в крупных городах, и несколько  лет для того, чтобы создать  дистрибьюторскую сеть общенационального  масштаба.

Необходимость внедрения  маркетинговых исследований рынка  до конца не осознана большинством предпринимателем. Многие российские производители продуктов питания  и товаров народного потребления  не испытывают серьезных проблем  со сбытом, не смотря на возникающую  конкуренцию со стороны иностранных  фирм. Низкая цена и сложившаяся  структура потребительских предпочтений гарантирует этим компаниям стабильный спрос на их продукцию. Из-за высоких  экономических рисков и нестабильности рынка многие зарубежные компании так  же избегают значительных инвестиций в маркетинг, ориентируются в  большей степени на продажи.

Бюджетные ограничения, сдерживающие в той или иной степени  развитие всех производителей на российском рынке, распространяются и на расходы  в сфере маркетинга. Принимая во внимание тот факт, что большинство российских предприятий не привыкли тратить деньги на маркетинговую информацию и даже не имеют собственной статьи расходов (в то время, как зарубежные фирмы тратят на маркетинг и исследования значительную часть от общего объема продаж), понятно, почему в настоящее время в России существующие затраты на маркетинг и проведение маркетинговых исследований могут позволить себе только очень крупные компании, имеющие иностранных инвесторов.

Информационная непрозрачность рынков снижает качество данных, поступающих  в информационную систему, из-за чего большинство информационных источников, используемых в России, в значительной степени отстают от аналогов, используемых в развитых странах; для большинства компаний она делает не доступным или бесполезным многие информационные источники, широко распространенные на западе, и приводит компании к необходимости находить новые, нестандартные пути и заполнять

9

существующие информационные пробелы. Прежде всего это касается государственной статистики по производству, импорту и уровню жизни населения. Производители не могут узнать легальным способом объемы производства своих конкурентов, технические и санитарные характеристики выпускаемой ими продукции, то есть информация о предложении на рынке оказывается закрытой для большинства его участников. Данные из вторичных источников – лидирующие по частоте использования в развитых странах, в российских условиях оказывается одним из самых не надежным информационных ресурсов из-за того, что у государства отсутствуют инструменты контроля в экономической сфере и все участники рынка скрывают друг от друга и от государства имеющуюся информацию.

Информация о спросе на российском рынке становится доступной  благодаря маркетинговым исследованиям, однако общий информационный дефицит  данных создает множество проблем  при проведении этих исследований, делая не адекватными широко используемые в мире методики проведения маркетинговых  исследований  и вынуждая исследование компании адаптировать их к российским реалиям.

К примеру, существенным фактором, ограничивающим применение классического аудита розничной  торговли в России, является то, что официальные источники информации о продажах в торговых точках охватывают лишь не значительную часть оборота многих товарных категорий. Большая часть продукции (табачные и кондитерские изделия, и алкогольная продукция) реализуемая через киоски, которые и зачастую работают без всяких документов, поэтому реальные продажи практически не возможно контролировать, а так же через стихийные теневые каналы, такие, как уличная торговля и рынки, исследования которых не предусматривается стандартной западной методикой и требует совершенно отдельного подхода.

Расходы на проведение регулярных исследований рынка в России находятся на весьма низком уровне 17% по сравнению со средним показателем в 46% в развитых странах. И эти исследования имеют точечный характер.

Что касается производства в настоящий момент, то в России имеет место крайне низкая скорость осуществления инноваций. Существующий задел по-прежнему не востребован производством, инновационно активные предприятия составляют лишь 5%  их общего числа, а наукоемкая продукция, выпускаемая ими, не превышает 2% от общего объема экспорта.

Переломить ситуацию в ближайшее время сложно в  силу катастрофической нехватки инвестиционных ресурсов. Поэтому ключевым вопросом современного этапа реформирования экономики является создание предпосылок  для улучшения инвестиционного  климата, определения источников необходимых  инвестиций, приоритетных направлений  инвестирования, создания стимулов для  него. 

10

Вместе с тем, несмотря на драматическую ситуацию, сложившуюся  в экономике России, проблемы ее структурной перестройки не сводятся к проблемам стран третьего мира, находящихся на этапе индустриализации. В России имеются все предпосылки  для ее интеграции в постиндустриальное сообщество. Государственная структура  и инвестиционно-инновационная политика должны быть направлены на формирование нового «структурного ядра», которое способствовало проведению в соответствие со стандартами и требованиями инновационной экономики всех существующих отраслевых, межотраслевых и воспроизводственных пропорций. В первую очередь речь идет об отраслях, создающих надолго вперед стратегический потенциал развития страны.

Не стоит забывать и про такую ступень развития российской экономики, как бартер. «Гребень» первой волны бартерного прилива 1990-х годов пришелся на 1992 год, когда доля бартера во внешнеторговых сделках достигла 40%, а во внутреннем обороте бартер занимал: в поставках угля 25%, проката черных металлов 34%, машин и оборудования 35%.  Его особенность состояла в том, что наличие потребности в данном виде товара у покупателя и денег для ее удовлетворения были, как правило, лишь необходимыми, но не достаточными условиями готовности продавца заключить с данным покупателем сделку. В силу всеобщего дефицита и отсюда низкой покупательской способности денег предпочтительной для продавца была сделка, предусматривающая «возмещение» переданного товара другим, имеющим не меньшую «ценность» (субъективно понимаемую в то время как потребительскую стоимость). Покупатель, имевший натуральную потребность в продукции товара, часто не обладал финансовыми средствами для ее приобретения. Еще одна особенность российской экономики в ее «неинвестиционном варианте» состояла в том, что в отличие от дореформенной экономике социалистических стран и экономики развитых стран запада это «бюджетное» ограничение являлось весьма жестким и практически не могло быть определено с помощью обращения к институциональным финансово-кредитным учреждениям. Т.е. получение кредита возможно, однако ставка процента настолько превышала рентабельность промышленного производства, что почти все предприятия, прибегавшие к такому способу обеспечения сделок, оказывались в последствии в полном смысле заложниками своих банковских кредитов.

Бартер второй волны (1994-1996 гг.), возникший в основном  как следствие дефицита оборотного капитала на предприятиях, поддавался управлению значительно труднее  в силу следующих обстоятельств. Во-первых, причина его возникновения  не могла быть ликвидирована в  односчастье, потому что сделать  из бедных предприятий богатые даже путем массового применения процедуры банкротства и связанного с ней или последующего перераспределения средства предприятий невозможно. Во-вторых, наступление данного «бартерного» этапа промышленной экономики оказалось тесно связанным с другими институциональными изменениями в экономике, что привело к возникновению и закреплению особого «бартерного» экономического мышления. 

11

Необходимо было сформировать бартерную цепочку  либо самостоятельно либо с помощью посредников. В последствие количество таких посредников и их влияние на экономику возросло. Их можно было разделить на две группы: