Оценка деловой активности и рентабельности организации

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО – ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

Учебная дисциплина Финансы организаций

Тема: Оценка деловой активности и рентабельности организации

 

 

 

 

 

Руководитель 

 

 

 

 

Защищена	Оценка
«____» ___________20__г.	«_____»

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………..  3

1. Теоретическое обоснование необходимости оценки деловой активности организации...........................................................................................................  5

1.1. Необходимость и сущность оценки деловой активности организации....................................................................................................  5

1.2. Источники аналитической информации для оценки деловой активности организации....................................................................................................  9

1.3. Анализ деловой активности  организации………………………………….15

2. Общие понятия рентабельности .................................................................. 20

2.1. Определение рентабельности ........................................................................20

2.2. Группы показателей рентабельности ........................................................... 21

2.3. Рентабельность как показатель  эффективности предприятия.................... 23

2.4. Оценка рентабельности...................................................................................24 

Заключение ...........................................................................................................25

Список литературы ........................................................................................... 26

 

Введение

 

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

Целью любого предприятия является прибыль, как важнейший показатель деятельности организации, однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов, огромное значение также имеет, какие средства были вложены для получения этой прибыли. Одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам.

Рентабельность и прибыль – показатели, которые четко отражают  эффективность деятельности предприятия, рациональность использования  предприятием своих ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т.д.).

Стабильность финансового состояния предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена в значительной мере его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации (имиджа), степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов (капитала) и устойчивости экономического роста.

Особую актуальность данная проблема имеет для организаций потребительской кооперации, конкурентные позиции которых стабильно снижаются, что связано с неэффективностью системы управления деловой активностью и факторами ее формирования. Это требует разработки новых научно обоснованных подходов и направлений, отвечающих задаче совершенствования управления деловой активностью организации

Целью данной курсовой работы является выявление уровня деловой активности предприятия и определение мероприятий по ее повышению для более эффективного функционирования предприятия.

Для выполнения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть понятие деловой активности, а так же основные цели анализа деловой активности;
2. определить показатели оценки деловой активности;
3. сформировать информационную базу анализа деловой активности  предприятия;
4. провести анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия.

Также, в данной курсовой работе будет более подробно рассмотрена рентабельность, как основной показатель эффективности работы предприятия. В современных рыночных условиях этот вопрос является наиболее актуальным, т.к. показывает финансовый результат деятельности организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретическое обоснование необходимости оценки деловой активности организации

 

1. Необходимость и сущность оценки деловой активности организации

 

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности деятельности, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Успешная деятельность, результаты работы и долгосрочная жизнеспособность любого бизнеса зависят от непрерывной последовательности разумных и целесообразных решений управленческого персонала

Для принятия эффективных управленческих решений и оценки влияния на экономическую среду, в которой функционирует предприятие, необходимо постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором экономических ресурсов и количеством экономических благ, изготовляемых при помощи этих ресурсов. Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности. [4, с. 214]

Каждое из решений в конечном итоге вызывает улучшающее или ухудшающее экономическое воздействие на бизнес. В сущности, процесс управления любым предприятием - это серия экономических решений. Эти решения вызывают движение финансовых ресурсов, снабжающих бизнес

Администрация в общем случае принимает решения по использованию различных ресурсов для получения ожидаемой экономической выгоды. В этом контексте все деловые решения можно отнести к трем основным областям:

- инвестирование  ресурсов;

- основная  деятельность бизнеса через использование  этих ресурсов;

- рациональное  сочетание источников финансирования, обеспечивающее создание фондов  под эти ресурсы.

Сегодня мир бизнеса бесконечно разнообразен - предприятия всех размеров заняты в таких сферах, как производство, торговля, финансы и множество услуг и очень отличаются уровнем своей деловой активности. Деловая активность в условиях рынка является определяющим фактором эффективности деятельности предприятия.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учебно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности с использованием системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле — как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении поставленных целей, которые отражают натуральные и стоимостные показатели,  характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и освоения рынков сбыта.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанных на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. Так, к примеру, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники её получения, а также факторы, определяющие её величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом явлении без синтеза, т. е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Таким образом, при изучении прибыли нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих её уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений. На основании анализа и синтеза строится экономический анализ.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, достижения ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям, по степени выполнения плана по основным показателям и по уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. Основными оценочными показателями традиционно считаются объём реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению.

Темп роста чистой прибыли Темпа роста выручки от продаж  Темпа роста величины активов на конкретную дату  100 %.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности:

 

 

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению активами) означает ускорение оборачиваемости активов:

 

 

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов означает повышение чистой рентабельности активов:

 

 

Увеличение величины активов в динамике означает расширение имущественного потенциала. Однако его необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной же перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности активов и запасов.

Приведённые соотношения можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия». Безусловно, возможно и отклонение от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности весьма распространенными причинами нарушения системы неравенств являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов предприятия, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств предприятия и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продаёт предприятие при той же сумме вложений. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. В то же время, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование стоит дорого и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники ограничены в первую очередь, возможностью получения прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повышать ликвидность.

 

1.2. Источники аналитической информации для оценки деловой активности организации

 

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников, поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования, поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.

При анализе деловой активности предприятия необходимо исходить из того, что различные субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению этих вопросов.

 В частности:

— кредиторов прежде всего интересуют полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности;

— администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении эффективности хозяйственной деятельности;

 — поставщиков интересуют  цена, режим и другие условия  поставок, платежеспособность;

 — покупатели заинтересованы  в низком уровне цен и высоком  качестве продукции, в льготном  режиме оплаты товара;

— налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства.

Текущая оценка бизнеса определяется тем, какими активами распоряжается компания и каковы объем и срочность погашения обязательств компании.

Поэтому в процессе анализа деловой активности предприятия необходимо оценить эффективность осуществления управления активами предприятия.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в учетных документах, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

С расширением компьютерной техники появились и новые машинные источники информации. К ним относятся данные, которые содержатся в оперативной памяти ПЭВМ, на гибких дисках, а также выдаются в виде разнообразных машинограмм.

По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. При изучении баланса с учетом специфики компании аналитик может выяснить размер и природу перечисленных в нем активов, рассматривая их относительную долю и делая выводы о том, жизнеспособна ли база активов компании. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющемуся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Аналогично значительный скачок в размере денежных средств может означать недостаточность инвестиций и накопление излишних денежных средств. Слишком резкий скачок размеров оборотного капитала будет сигнализировать о проблемах в управлении материальными оборотными средствами или дебиторской задолженностью покупателей перед фирмой.

Помимо внешних источников для анализа деловой активности используются внутренние источники. Это те документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а так же данные, которые не относятся к перечисленным ранее. Они оказывают существенное влияние на социально-экономические процессы в объектах всех уровней и подлежат обязательному учёту и оценке проводимого экономического анализа. В их число входят: официальные документы, такие как законы государства, указы президента, постановления правительства и местных органов власти; хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации; решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных ее подотделов; материалы изучения передового опыта, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т.д.); техническая и технологическая документация; материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах; устная информация, которая получена во время встреч с членами своего коллектива или представителями других предприятий

В более широком смысле с помощью всего нескольких аналитических показателей можно сделать общие выводы о тенденциях в использовании ресурсов.

Так показатели оборачиваемости показывают, какой уровень капитала необходим для поддержания сложившегося объема коммерческой деятельности.

Одной из качественных характеристик финансовой политики предприятия является показатель скорости оборота активов предприятия. Чем выше скорость оборота активов, тем эффективнее работает предприятие. Абсолютное или относительное увеличение активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии факторов инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает увеличение их объема. В зависимости от скорости оборачиваемости для обеспечения нормального осуществления хозяйственной деятельности необходима различная величина отдельных видов активов. Поэтому анализ деловой активности должен быть прежде всего сосредоточен на исследовании оборачиваемости и использования активов.

При проведении анализа деловой активности основными источниками информации являются финансовая отчетность и данные бухгалтерского, управленческого учета, технические и технологические характеристики производственного процесса. Большое значение имеет также информация об истории работы предприятия с дебиторами и кредиторами (поставщиками сырья и материалов и покупателями готовой продукции). [8, с. 169]

Одной из задач анализа деловой активности предприятия является изучение показателей деловой активности в динамике и оценка изменений, для решения которой необходимо выделить и оценить те показатели деятельности предприятия, которые непосредственно определяют уровень его деловой активности. Принимая во внимание недостатки существующих подходов к оценке деловой активности, автором разработана система количественной оценки деловой активности предприятия.

В 1919 году специалистами фирмы Дюпон (The DuPont System of Analysis) была предложена схема факторного анализа, в факторной модели корпорации Дюпона впервые несколько показателей увязываются вместе и приводятся в виде треугольной структуры, в вершине которой находится коэффициент рентабельности совокупного капитала ROA как основной показатель, характеризующий эффективность средств, вложенных в деятельность фирмы, а в основании два факторных показателя - рентабельность продаж и ресурсоотдача (выручка).

В теоретическом плане специалисты фирмы Дюпон не были новаторами, они использовали оригинальную идею взаимосвязанных показателей, высказанную впервые Альфредом Маршаллом (Alfred Marshall) и опубликованную им в 1892 году в книге «Элементы отраслевой экономики». Тем не менее, заслуга их очевидна, поскольку была сделана попытка внедрить теоретические идеи в практику.

В дальнейшем данная модель была развернута в модифицированную факторную модель, представленную в виде древовидной структуры, в вершине которой находится показатель рентабельности собственного капитала, а в основании - признаки, характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Основное отличие этих моделей заключается в более дробном выделении факторов и смене приоритетов относительно результативного показателя.

Числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножается на объем реализации продукции.

ЧП/А = (ЧП*РП)/(А*РП) = (ЧП/РП)*(РП/А)

Где:   ЧП - чистая прибыль

А - стоимость всех активов компании

РП - объем реализованной продукции.

Формула Дюпона отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации (ЧП/РП), но и от оборачиваемости активов (РП/А), а также показывает:

•    Значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;

•    Значение коэффициента реализации продукции;

•    Возможность выбора между рентабельностью реал. Продукции и скоростью оборота активов компании.

Дробление рентабельности активов помогает выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя: рентабельность реализации, скорость оборота или оба эти коэффициента вместе.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто:  снижением расходов, увеличением цен на реализуемую продукцию. Расходы могут быть снижены, например, за счет: использования более дешевых сырья и материалов; автоматизации производства в целях увеличения производительности труда; сокращения условно-постоянных расходов, таких как расходы на рекламу, на совершенствование системы управления. Повышение цен на продукцию тоже может служить средством увеличения рентабельности активов. Однако в условиях  развитой рыночной экономики это достаточно сложная задача. Повышение скорости оборота активов м. б. обеспечено посредством увеличения объемов реализации при неизменных активах, или же при уменьшении активов.

Например: уменьшить материально-сырьевые запасы, ускорить оплату дебиторской задолженности, выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства.

 

 

 

 

1.3 Анализ деловой активности

 

Деловая активность подразумевает эффективное использование ресурсов предприятия и может оцениваться с помощью качественных и количественных критериев. К группе количественных критериев относятся абсолютные и относительные показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия. Абсолютные показатели являются основой для построения относительных показателей, в чем заключается их взаимосвязь и взаимозависимость.

Классификацию критериев оценки деловой активности предприятия наглядно иллюстрирует рисунок 2.

 

Рисунок 2 – Классификация критериев оценки  деловой активности предприятия

К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании с деятельностью родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации, устойчивость связей с клиентами. Эти неформализованные показатели необходимо сопоставлять с показателями других предприятий, аналогичных по сфере вложения капитала[8, с. 169].

С помощью количественных критериев можно охарактеризовать эффективность использования экономического потенциала предприятия по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Основными показателями деловой активности предприятия являются выручка от реализации продукции (работ, услуг) и прибыль. Рациональным считается положение, когда темпы изменения балансовой прибыли выше темпов изменения объемов выручки, а темпы роста выручки выше темпов роста основного капитала (рисунок 3).

Рисунок 3 -  Динамика основных показателей

 

Графическая интерпретация динамики анализируемых показателей, приведенная на рисунке 1.1, означает:

1. экономический потенциал предприятия возрастает;
2. объем реализации продукции растет быстрее, чем экономический потенциал;
3. прибыль растет еще более быстрыми темпами, что говорит об относительном снижении издержек в производстве и обращении товаров [6, с. 64].

От этой идеальной зависимости и возможны отклонения, которые не всегда следует оценивать как негативные. В частности, реконструкция или модернизация предприятия всегда сопряжена с отвлечением значительных финансовых ресурсов на определенный период времени. В течение этого времени темпы изменения основного капитала могут быть выше темпов роста выпуска продукции [11, с. 256].