Оценка инвестиционного климата в России. 2

      Содержание

Введение ……………………………………..

Глава 1.   Инвестиционная ситуация в РФ………………………………………

   1.1. Понятие инвестиций и инвестиционный климат

                         1.2.   Инвестиционный  климат  в РФ

 Глава 2.   Иностранные инвестиции в экономике РФ

                         2.1  Понятие и виды иностранных инвестиций

                         2.2 Динамика привлечения иностранных инвестиций в экономику России

 Глава 3.   Как улучшить инвестиционный климат в РФ

                          3.1. Меры на ближайшую перспективу

3.2. Меры на  среднесрочную и долгосрочную  перспективу

3.3. Пути и меры по привлечению  иностранных инвестиций в РФ

Заключение

Список литературы

Введение

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис,   что сказывается во всех сферах  жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. В помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Целью данной работы является изучение и рассмотрение инвестиционного климата РФ, о проблемах в этой области и методах их решения,   также будут рассмотрены иностранные инвестиции и пути их привлечения в экономику России.

Глава 1. Инвестиционная ситуация в РФ

Понятие инвестиций и инвестиционный климат

Инвестиционный климат – основной фактор привлечения в экономику страны прямых инвестиций из-за рубежа. В условиях необходимости притока иностранного капитала в страну роль инвестиционного климата увеличивается, возникает потребность в его улучшении.

         Описание инвестиционного климата следует начать именно с определения самих инвестиций. Термин «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; им обозначаются также реальные активы, например машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны.

        В экономических словарях дается следующее определение инвестиций: инвестиции (от лат. investre — облачать) — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения.

         Различают следующие виды инвестиций: государственные, образуемые из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников; иностранные — вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами, иностранными банками, компаниями, предпринимателями; частные, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.

В состав инвестиций входят: денежные средства; целевые банковские вклады; акции; паевые взносы и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.д.); имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих знаний, «ноу-хау»; право пользования природными ресурсами, другие права и ценности.

Совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, земля и так далее.

Инвестиционная сфера – это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

-               сфера капитального строительства;

-               инновационная сфера;

-               сфера обращения финансового капитала;

-               сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики  товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане государства и зарубежных стран.

Свободные денежные средства - не инвестиция, так как ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией и они не могут обеспечить никакого дохода. Если ту же сумму денежных средств поместить на сберегательный счет в банке, то их можно назвать инвестицией, так как счет гарантирует определенный доход. Существуют разнообразные формы помещения капитала, которые различаются по ряду факторов: в ценные бумаги и недвижимость; в долговые обязательства; акции и опционы; с меньшим или большим риском; на короткий или длительный срок; прямые и косвенные.

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается  на деятельности предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Следует отметить, что современная российская деловая среда  не является благоприятной для  привлечения инвестиций в реальную экономику.  Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и   богатых природными ресурсами регионах.  Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал.

 В  России при планировании инвестиций  на уровне страны и регионов  используют понятие «инвестиционный  климат». В экономической литературе  существует несколько понятий  инвестиций.

 Так, по мнению П. Гаглоева, С. Белогура, «под инвестиционным климатом  страны или региона понимается  обобщение характеристики совокупности  экономических, социальных, политических  и государственно-правовых условий, создающих определенный уровень  привлекательности финансовых вложений».

         По мнению К. Гусевой, инвестиционный климат – это «система социально-экономических отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов на макро- и микро- уровне управления и создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций».

По смыслу все авторы трактуют инвестиционный климат как совокупность различных факторов, посредством которых можно определить состояние внешней инвестиционной среды, в которой предполагается осуществление и развитие конкретного  инвестиционного процесса.

Иными словами инвестиционный климат (англ. investment climate) — экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам.

Оценки инвестиционного климата колеблются в широком диапазоне от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.

      Следует уточнить и детализировать определение «регионального инвестиционного климата», который, по нашему мнению, представляет собой обобщенную характеристику всей совокупности социальных, правовых, экономических, организационных, политических, исторических, культурных предпосылок, наличие инфраструктуры рынка ценных бумаг и эффективного корпоративного управления. Это совокупность факторов и условий, предопределяющих привлечение в экономику региона инвестиций из различных источников финансирования для реализации интересов и целей регионального уровня.

Чтобы обеспечить поступательное  развитие экономики и в стране в целом, и в каждом регионе необходим значительный инвестиционный потенциал.

Для возникновения инвестиционных ресурсов, формирующих инвестиционный потенциал, необходимы следующие условия: существование сбережений и способность населения делать текущие сбережения; возможность обслуживания долга; иностранные займы и инвестиции. Масштабы и эффективность реализации инвестиционного потенциала определяются степенью благоприятности инвестиционного климата. Инвестиционный климат определяется  воздействием следующих основных факторов:

1. Геополитическое  положение региона и его природно-ресурсный  потенциал. Приграничное положение  региона, прохождение через его  территорию важнейших транспортных  путей, в том числе для осуществления  внешнеэкономической деятельности, наличие морских портов, соседство  с промышленно развитыми регионами  повышают его привлекательность  для инвесторов.

Наличие собственной сырьевой базы, с одной стороны, повышает эффективность инвестиций за счет уменьшения транспортных издержек, снижения зависимости от внешних поставок сырья. Это может приобрести особое значение в условиях автоматизации региональных экономик и регионализации товарных рынков. С другой стороны, добывающие отрасли характеризуются высокой капиталоемкостью и длительными сроками окупаемости капиталоемких вложений, что делает их недоступными для реальных инвестиций мелких и средних инвесторов, одновременно ограничивая возможности привлечения кредитных ресурсов.

2. Производственный  и финансовый потенциал региона  и состояние региональных товарных  рынков. Более привлекательными  для потенциальных инвесторов  являются регионы, располагающие  развитой  производственной инфраструктурой, дешевой рабочей силой необходимой  квалификации, возможностями мобилизации  финансовых ресурсов, свободными  нишами на региональных рынках  продукции производственно-технического  назначения и товаров народного  потребления.

3. Уровень  развития рыночной инфраструктуры, таких ее инвесторов, как банки, биржи, оптово-розничные фирмы, торговые  дома, страховые, инвестиционные, лизинговые  компании, инвестиционные фонды  и др.

Наличие этих институтов способствует формированию региональных рынков капитала,  возможности мобилизации финансовых ресурсов для инвестирования за счет привлечения средств хозяйствующих субъектов, населения, посредством выпуска ценных бумаг, использования ресурсов банков.

4. Налоговая  политика. Органы власти и управления  субъектов Российской Федерации  располагают широкими возможностями  влияния на инвестиционный климат  путем регулирования условий  налогообложения, введения дополнительных  льгот с целью привлечения  инвестиций в приоритетные сферы  экономики региона, страхование  частных инвестиций за счет  средств бюджета субъектов Федерации, инициирования создания на территории  региона свободных экономических  зон или режима наибольшего  благоприятствования.

5. Внешнеэкономические  риски. Неурегулированность межнациональных, межбюджетных  отношений, нестабильность  социально-политической ситуации  в регионе, наличие острых социальных  проблем, проявляющихся в повышении  уровня политической активности  населения, забастовочном движении, резко ухудшают климат в регионе  и по своему влиянию на уровень  инвестиционной активности могут  перевесить все положительные  экономические факторы.

         Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного климата является одной из узловых.

 В экономике рыночного типа, к которой в настоящее время относят и Россию, хозяйствующие субъекты сами принимают решения об осуществлении инвестиций. При этом экономические агенты финансируют капиталовложения либо самостоятельно, либо за счет заимствования средств на финансовых рынках на конкурентной основе. Главными критериями необходимости инвестиций являются рост эффективности производства и максимизация прибыли. К тому же технологические изменения в состоянии базовых отраслей требуют больших капиталовложений.

      Инвестиционный климат в РФ

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит  от существующего в ней инвестиционного климата.

Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. В настоящее время инвестиционный климат в России 
является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

•       отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;
•        правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
•        неэффективное земельное законодательство;
•        высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
•        низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
•        изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
•        непрогнозируемость таможенного режима;
•        слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
•         сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Глава 2.   Иностранные инвестиции в экономике РФ

                              2.1. Понятие и виды иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции, это долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли. Осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору. В общем виде инвестиции - экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

Основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия). Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала.

2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

На протяжении последних лет в России (до мирового финансового кризиса) поступление иностранных инвестиций в Россию постоянно увеличивалось. Так, иностранные инвестиции в Россию в 2007 г. поступили на сумму 120,941 млрд долларов, что в 2,2 раза больше их притока в 2006 г. (по сводкам Федеральной службы государственной статистики (Росстат)). Прямые инвестиции за 2007 г поступили в страну на сумму 27,797 млрд долларов, что в 2 раза больше по сравнению с 2006 г. Объем портфельных инвестиций за 2007 г. составил 4,194 млрд долларов, что на 31,8% больше их прироста за 2006 г. Прочие инвестиции поступили на сумму 88,95 млрд долларов – в 2,3 раза больше по сравнению с притоком годом ранее.

В 2008 году наблюдалось снижение поступлений иностранных инвестиций в Россию. В январе-сентябре 2008 г инвестиции поступили на сумму 75,792 млрд долларов, что на 13,8 % меньше их притока в аналогичном периоде прошлого года. Прямые инвестиции за январь-сентябрь 2008 г поступили в страну на сумму 19,201 млрд долларов, что на 2,3 % меньше по сравнению с январем-сентябрем 2007 г. Объем портфельных инвестиций за 9 месяцев составил 1,296 млрд долларов, что на 16,3 % меньше их прироста за аналогичный период 2007 г. Прочие инвестиции поступили на сумму 55,295 млрд долларов – на 17,2 % меньше по сравнению с притоком за тот же период годом ранее.

Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 2007 г 73,5% составляли "прочие инвестиции", 23% - прямые инвестиции и 3,5% - портфельные инвестиции. В 2008 г. структура существенно не изменилась (73 % составляли "прочие инвестиции", 25,3 % - прямые инвестиции и 1,7 % - портфельные инвестиции)

Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец декабря 2007 г равнялась 220 млрд 595 млн долларов (на 54,3 % больше по сравнению с суммой на конец 2006 г.) Из общей суммы 103 млрд 060 млн долларов (46,7%) составляли прямые инвестиции, 6 млрд 728 млн долларов (3,1 %) - портфельные и 110 млрд 807 млн долларов (50,2 %) - прочие.

На конец сентября 2008 г. общая сумма накопленных инвестиций в экономике России равнялась 251 млрд 279 млн долларов, что на 27 % больше по сравнению с суммой на аналогичную дату прошлого года. Из общей суммы 117 млрд 883 млн долларов (46,9 %) составляли прямые инвестиции, 6 млрд 094 млн долларов (2,4 %) - портфельные и 127 млрд 302 млн долларов (50,7 %) - прочие.

Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Великобритания, в первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Люксембург, Германия, США, Ирландия, Франция, Виргинские острова и Швейцария.

Прямые иностранные инвестиции в Россию до кризиса росли очень высокими темпами. Снижение поступлений иностранных инвестиций в 2008 г., безусловно, связано с началом мирового финансового кризиса. Из приведенной выше таблицы видно, какие сферы экономической деятельности «пострадали» прежде всего.

Глава 3. Как улучшить инвестиционный климат в РФ

3.1. Меры на ближайшую перспективу

  Необходимыми предпосылками инвестиционной деятельности являются

низкий уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике. Требуется ужесточение контроля за доходами и расходами бюджета, завершение в кратчайшие сроки создания централизованной казначейской системы исполнения бюджета.

1. Налоги. Представляется, что простая, понятная система налогообложения удовлетворяла бы чаяниям налогоплательщиков и позволяла бы соблюсти государственные интересы.