Rozbor účetní závěrky společnosti HALADA spol. s.r.o

Vysoká škola ekonomická v Praze  LS 2011/2012

                      

                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Seminární práce

Téma: Rozbor účetní závěrky společnosti HALADA spol. s.r.o.

Název předmětu:  Finanční účetnictví II. (1FU202)

Členové skupiny: Michaela Čechová

Kateřina Votrubová

Darya Karpava

Kurz:   Středa 07:30 – 09:00

Cvičící:  Ing. Monika Randáková, Ph.D.

 

Obsah

 

1. Úvod 3

1.1. Důvody výběru firmy 3

1.2. Představení a popis společnosti 3

2. Vertikální analýza 5

2.1. Vertikální analýza aktiv 5

2.2. Vertikální analýza pasiv 6

2.3. Vertikální analýza výkazu zisků a ztrát 8

3. Horizontální analýza 9

3.1. Horizontální analýza aktiv 9

3.2. Horizontální analýza pasiv 10

3.3. Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát 12

4. Analýza Přílohy k účetní závěrce 13

4.1. Zákonné požadavky 13

4.2. Analýza a popis přílohy k účetní závěrce 14

4.3. Ověření správnosti přílohy k účetní závěrce 14

5. Popis a zhodnocení jednotlivých oblastí 15

5.1. Dlouhodobý hmotný majetek 15

5.2. Rezervy a opravné položky 17

5.3. Vlastní kapitál 18

5.4. Pohledávky a závazky z obchodních vztahů 19

5.5. Zásoby 20

6. Závěrečné shrnutí společnosti 21

7. Zhodnocení práce týmu 21

8. Zdroje 22

9. Seznam grafů a tabulek 22

10. Přílohy 22

 

 

1. Úvod

Finanční výkazy podávají obraz o finanční situaci podniku v řeči finančního účetnictví, účetnictví je jazykem financí. Finanční  situace se testuje kvantitativními metodami, zpracovávajícími údaje uvedené v účetních výkazech. Z účetních výkazů je třeba vypreparovat indikátory finanční situace podniku a jejího vývoje a z pouček finančního řízení odvodit kritéria pro jejich hodnocení. Finanční situaci ovšem nelze zjistit pouhým výpočtem. Celkový obraz o finanční situaci se domýšlí úsudkem analytiků na základě zkušeností, podle indicií, naznačených relevantními testovanými kvantitativními vztahy¹.

Naším úkolem bylo rozebrat účetní závěrku vybrané společnosti a tuto práci jsme si rozdělily do pěti části. První část obsahuje důvody výběru firmy a její představení, druhá část obsahuje horizontální a vertikální analýzu rozvahy a výkazu zisku a ztráty, ve třetí části analyzujeme přílohu k účetní závěrce, ve čtvrté se zabýváme průřezovou analýzou vybraných pěti oblastí účetní závěrky a poslední částí je shrnutí práce a závěrečné zhodnocení vybrané společnosti.

1. Důvody výběru firmy

Hlavním důvodem pro výběr firmy bylo splnění všech stanovených kritérií, kterými jsou:

• s.r.o. nebo a.s.
• individuální účetní závěrka (ne konsolidovaná) za poslední známé tři po sobě jdoucí účetní období
• účetní závěrka sestavená podle českých předpisů
• auditovaná účetní závěrka

Vybraly jsme si společnost HALADA spol. s.r.o., protože splňuje všechny základní podmínky, kromě toho její roční obraty nejsou příliš vysoké, firma působí po celé Evropě a zabývá se nejen prodejem ale i výrobou zboží.

2. Představení  a popis společnosti

Název a sídlo:  HALADA spol. s.r.o.

Praha 1, Pařížská  1076/7, PSČ 110 00

IČO:    00563218

Právní forma:   společnost s ručením omezeným

Předmět činnosti:  koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej

Datum vzniku:  19. 10. 1992

Společnost HALADA je rodinné šperkařství, které bylo založeno Cornelií a Štěpánem Haladou v Praze. Zabývali se zde návrhy, výrobou a distribucí šperků ve velkoobchodě. Vystavovali své modely na nejprestižnějších veletrzích a k jejich zákazníkům patřili prodejci šperků v celé Evropě.

Manželé Haladovi byli jedni z prvních, kteří začali podnikat v České republice a během krátké doby otevřeli své vlastní obchody v Karlových Varech, Českých Budějovicích, Praze a Brně. Spolupracují s předními šperkařskými producenty a obchodníky, ale také sami importují perly a diamanty přímo od výrobce resp. pěstitele.

Každý šperk než přijde do prodeje, prochází jejich rukama, jsou zodpovědní za celkový vzhled celé kolekce. Dbají o to, aby vzhled, tvar a kvalita materiálu, perel a kamenů splňovaly jejich požadavky.

Společnost se zabývá prodejem šperků  s velmi rozsáhlou nabídkou zlatých a stříbrných šperků, minerálů  (lapis, topaz, zirkony atd.), pravých perel, briliantového zboží a hodinek. Nabízí také kolekce značkového zboží např. Marc O´Polo, JOOP, Quinn, SABO, RIVOIR, MIKIMOTO a velmi rozsáhlou nabídkou pravých perel od společnosti Schoeffel Pearl Culture. Společnost navíc provádí a zajišťuje opravy šperků.

První provozovna byla otevřena v Karlových Varech. K danému okamžiku má společnost devět stálých provozoven včetně kanceláře a skladu zboží.

Provozovny: České Budějovice – nám. Přemysla Otakara II, 31

Karlovy Vary –  Stará louka 28

Brno – Česká  23

Praha – Karlova 25

Praha – Na Příkopě  16

Praha – Pařížská 7

Praha – V Šáreckém údolí 78

Praha – Václavské  nám. 28

K trvalé hodnotě šperku přispívá  i způsob, jakým je prezentován a prodáván a péče, která  je mu věnována. Těmto zásadám přikládá šperkařství  Halada stejný význam jako kvalitě materiálu a designu.

Kamenné obchody v prestižních lokalitách a profesionálové s osobním přístupem ke každému zákazníkovi i následná péče o šperk jsou cennou devizou rodinného podnikání  a součástí know-how².

2. Vertikální  analýza

1. Vertikální  analýza aktiv

Vertikální analýza nám podrobněji ukazuje procentní rozdělení aktiv podniku. Tato technika rozboru nám předkládá možnost zpracování dat od shora dolů a nikoli napříč jednotlivými roky. Procentní podíly jednotlivých položek aktiv na celkových aktivech nám poskytují informace, do jakého druhu aktiv účetní jednotka investovala svůj kapitál, a naopak procentní podíly jednotlivých pasiv na celkových pasivech nám říkají, jakými zdroji účetní jednotka tyto investice financovala.

Tabulka 1 - Vertikální analýza aktiv

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

Graf 1 - Vertikální analýza aktiv

 

Z Tabulka 1 vidíme, že největší podíl na stálých aktivech ve všech sledovaných rocích má položka dlouhodobý hmotný majetek, což je způsobeno tím, že podnik má k dispozici pozemek a několik provozoven. Také můžeme vidět, že jejich podíl na celkových aktivech se s roky lehce zvyšuje a to z 31,63% v roce 2007 až na 40,78% v roce 2009. Tento růst je spojen s investicí do této části aktiv. Svojí zásluhu na růstu může mít například technické zhodnocení prodejen v Praze a Karlových Varech, navíc pravděpodobný nákup softwaru v roce 2009 nebo také zvýšení položky nedokončeného hmotného majetku.

Největší podíl na celkových aktivech mají oběžná aktiva (jak můžeme vidět na Graf 1), zejména zásoby zboží, což je dáno především předmětem podnikání sledované společnosti. Na rozdíl od stálých aktiv podíl oběžných aktiv během tří let trochu klesá a to zejména z důvodu poklesu podílu zásob zboží o 10% v důsledku jejího prodeje.

Položka časového rozložení  v aktivech má minimální význam.

2. Vertikální  analýza pasiv

Tabulka 2 - Vertikální analýza pasiv

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

Vertikální analýzu pasiv nám ilustruje Tabulka 2 a Graf 2 a můžeme z nich vyvodit následující. Podnik má v pasivech podstatnou část obsaženou ve vlastním kapitálu. Vlastní kapitál obsahuje především základní kapitál a výsledky hospodaření minulých let a běžného období. U výsledku hospodaření běžného období můžeme pozorovat mírné postupné snižování. Společnost má hodně finančních prostředků uložených v nerozděleném zisku minulých let, který se naopak zvyšuje z 27% v roce 2007 až na 44% v roce 2009, což by mohlo znamenat to, že firma hromadí zdroje na financování.

Graf 2 - Vertikální analýza pasiv

 

Cizí zdroje jsou představeny především krátkodobými závazky, dlouhodobými závazky, rezervami a bankovními úvěry. Jak vidíme z Tabulka 2, podíl rezerv na celkových pasivech v průběhu let klesá z důvodu čerpání rezerv na opravy dlouhodobého hmotného majetku. Krátkodobé závazky jsou tvořeny především závazky z obchodních vztahů, které mají 30% podíl na celkových pasivech. Podíl bankovních úvěrů na celkových pasivech v průběhu let klesá. Průměrnou strukturu pasiv v průběhu let znazorňuje Graf 3 - Struktura pasiv.

Z vertikální analýzy pasiv můžeme také snadno určit zadluženost firmy v jednotlivých zkoumaných letech. V roce 2007 byla zadluženost vlastního kapitálu (počítá se jako podíl cizích zdrojů k vlastnímu kapitálu) vysoká a to hlavně kvůli vysokým podílům krátkodobých závazků (36,11% z celkových pasiv) a dlouhodobých bankovních úvěrů (21,30% z celkových pasiv) a podobně to bylo i v roce 2008. V roce 2009 se ale firmě podařilo zadluženost dostat pod kontrolu a cizí zdroje a vlastní kapitál v tomto roce byly skoro vyrovnané. To by se dalo přičítat především zvýšení položky hospodářský výsledek minulých let i přes výrazný pokles hospodářského výsledku roku 2009, protože ve vlastním kapitálu zaujímá mnohem menší podíl.

Graf 3 - Struktura pasiv

3.   Vertikální analýza výkazu zisků a ztrát

Tabulka 3 - Vertikální analýza výkazu zisků a ztrát

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

Graf 4 - Vertikální analýza výkazu zisků a ztrát

 

Ve vertikální  analýze porovnáváme jednotlivé hodnoty výkazu zisků  a ztrát k celkovým tržbám. Společnost Halada a spol. se zabývá koupí zboží za účelem dalšího prodeje. Jen z menší části se věnuje výrobě svých vlastních výrobků.

Z Tabulka 3 vidíme, že největší podíl na výnosech tvoří tržby z prodeje zboží, které se ve sledovaných obdobích pohybují nad 90 %. Tržby z prodeje vlastních výrobků se pohybují pod 10%.

Největší nákladovou položkou jsou náklady vynaložené  na prodané zboží. Tento jev je způsoben předmětem činnosti sledovaného subjektu.

3. Horizontální  analýza

1. Horizontální  analýza aktiv

Tabulka 4 - Horizontální analýza aktiv

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

Graf 5 - Horizontální analýza aktiv

 

Horizontální analýza zkoumá změny absolutních ukazatelů v čase. Porovnání jednotlivých položek výkazů v čase se provádí po řádcích, horizontálně, proto tedy hovoříme o horizontální analýze absolutních ukazatelů. Horizontální analýza si klade za cíl změřit pohyby jednotlivých veličin a to absolutně a relativně a změřit jejich intenzitu.

Základní informace o horizontální analýze aktiv naší firmy jsme vložily do Tabulka 4 a Graf 5 na předešlé stránce. Mezi nejvýznamnější změny patří v dlouhodobém majetku až několika násobný růst položky dlouhodobý hmotný majetek v roce 2008 z důvodu provedení technického zhodnocení prodejen v Praze a Karlových Varech. V roce 2009 hodnota dlouhodobého majetku trochu klesla a to kvůli odpisům dlouhodobého hmotného majetku.

Co se týká oběžných aktiv, tak tam jsme již ve vertikální analýze zjistily, že nejdůležitější položkou firmy Halada jsou zásoby zboží. Tato firma se zabývá především prodejem nakoupeného zboží a tak růst o 28,20% v roce 2007, pokles v roce 2008 o 4,06% a další pokles v roce 2009 o 10,43% je důležitý a je způsoben předmětem činnosti podniku. Položka výrobků zaznamenává pokles v roce 2009 a to z důvodu prodeje vlastních šperků.

Krátkodobé pohledávky byly v roce 2009 z velké části sníženy zejména kvůli úplnému splacení pohledávek z obchodních vztahů. U krátkodobého finančního majetku vidíme v roce 2008 celkem velký pokles o 74,11%, což není bráno negativně, protože krátkodobý finanční majetek je málo výnosné aktivum. Firmě ovšem velmi vzrostly náklady příštích období (až 35x), což mohlo způsobit například předem zaplacené nájemné nebo jiná předem placená služba.

2. Horizontální  analýza pasiv

Zde nám přišlo jako nejdůležitější rozebrat změny cizích zdrojů, které zaznamenaly pokles v roce 2009 o 18,55%. Níže bychom rádi rozebraly některé ze změn jednotlivých položek.

Tabulka 5 - Horizontální analýza pasiv

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

Graf 6 - Horizontální analýza pasiv

 

V roce 2006 a 2007 firma vytvářela rezervy, které byly v následujících dvou letech čerpány na opravy, proto dochází k jejich snížení (v roce 2008 o 48% a v roce 2009 o 100%).

Jako nejvíce pozitivní bychom mohly brát splacení  25,07% závazků z obchodních vztahů a stejně tak splacení dlouhodobého bankovního úvěru o 25,68% nebo i 100% pokles výdajů příštích období.

Naopak nejvýraznější nárůst v roce 2009 firma zaznamenala u položky závazky vůči společníkům a to dokonce o 735,27%.

To vše je zachyceno v Tabulka 5a zhruba znázorněno v Graf 6.

Mohly bychom zde také poznamenat, že dlouhodobý majetek (32%, 37%, 41%) je plně financován dlouhodobými zdroji (vlastní kapitál (38%, 42%, 49%) a dlouhodobými bankovními úvěry (21%, 19%, 15%)), což je pro firmu velmi dobrá pozice ve všech třech zkoumaných letech.  

3.   Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát

Tabulka 6 - Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

Graf 7 - Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát

 

Z výše uvedené Tabulka 6 (popřípadě i znázornění na Graf 7) je čitelné, že tržby z prodeje zboží v prvních dvou letech stoupaly, ale v roce 2009 najednou o 20,34% klesly. V návaznosti na tržby z prodeje zboží se náklady na prodané zboží pohybovaly v přibližně stejných procentech.

Výkony v roce 2007 vzrostly o 56,81%, v roce 2008 nepatrné snížení o 0,5%, avšak v roce 2009 klesly výkony o 61,51%. Toto výrazné snížení realizovaných výkonů a prodaného zboží se samozřejmě odrazí i v negativním vývoji výsledku hospodaření jak provozního, tak i celkového.

Ještě bychom zmínily finanční výsledek hospodaření, který je sice nepatrný k ostatním položkám, ale ve všech sledovaných období je záporný. Je to z důvodu převyšujících nákladů z finančního majetku nad výnosy.

Jako důsledek výše uvedených i dalších skutečností se výsledek hospodaření společnosti Halada a spol. odvíjel v následujících číslech: v roce 2007 vzrostl výsledek hospodaření o 0,90 %, v roce 2008 došlo k jeho snížení o 18,56 % a v roce 2009 dokonce o 54,22 %.

4. Analýza Přílohy k účetní závěrce

1. Zákonné požadavky

Každá  účetní jednotka podle zákona 563/1991 Sb. sestavuje účetní  závěrku, která musí obsahovat:

• Rozvahu
• Výkaz zisků a ztrát
• Přílohu k účetní závěrce

Uspořádání a obsahové vymezení  Přílohy (vysvětlujících a doplňujících informací) pro právnické osoby je stanoveno v § 29 a 30 vyhlášky č. 504/2002 Sb³. Příloha by měla obsahovat následující:

• Obecné údaje o účetní jednotce:

obchodní firmu, sídlo, identifikační číslo, právní formu, předmět podnikání, rozvahový den a okamžik sestavení účetní závěrky; údaje o fyzických a právnických osobách, které mají na této účetní jednotce podstatný nebo rozhodující vliv, členy statutárních a dozorčích orgánů a případné změny ve složení těchto orgánů; popis organizační struktury a změny zapsané v obchodním rejstříku, které proběhly v uplynulém účetním období

• Používané účetní metody, obecné účetní zásady a způsoby oceňování:

způsob ocenění  majetku (zásob, dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku vytvořeného vlastní činností, cenných papírů a podílů); způsob stanovení reprodukční pořizovací ceny; změny ocenění, odpisování a postupů účtování; opravné položky k majetku; odpisování; přepočet cizích měn na českou měnu; stanovení reálné hodnoty majetku a závazků oceňovaných reálnou hodnotou

• Doplňující údaje k rozvaze a k výkazu zisků a ztrát

2. Analýza a popis přílohy k účetní závěrce

Společnost jasně  a přesně popisuje účetní jednotku. Uvádí její  název a sídlo, IČO, DIČ, právní formu i předmět činnosti podnikání včetně data vzniku neboli zapsání do obchodního rejstříku (19. 10. 1992). Dále uvádí fyzické  a právnické osoby podílející se na základním kapitálu přesně půl na půl a to jednatele Štěpána Haladu, r. č. 491108/133,Karlova 25, Praha 1, 50 % podíl, a Cornelii Haladu, r. č. 485611/039, Karlova 25, Praha 1, 50 % podíl. Společnost zde také  píše počet provozoven a jejich adresy a k tomu i průměrný počet zaměstnanců a výši osobních nákladů (mzdy, odměny, pojištění a ostatní).

V informacích o účetních metodách, obecných zásadách a způsobech oceňování prohlašuje, že vedla účetnictví v souladu se zákonem 563/91 Sb., že při pořízení majetku používá metodu pořizovací ceny (a popisuje vše, co do pořizovací ceny zahrnuje – clo, dopravné, specifické náklady náležející hospodářské operaci) a to jak u zásob, tak i u dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku. Dále píše, že ve sledovaných letech nebyly uskutečněné účetní případy týkající se cenných papírů či majetkové účasti a že žádný pořízený majetek nebyl oceněn reprodukční pořizovací cenou.

Společnost popisuje odpis softwaru (4roky, zrychleně), staveb (30 let a 50 let, zrychleně), samostatných movitých věcí  a souborů movitých věcí (3-10 let, zrychleně) a drobného dlouhodobého majetku (2 roky). Dále uvádí, že za všechny tři sledovaná období se účetní odpisy rovnají  daňovým odpisům a že společnost nevytvořila žádné opravné  položky.

Co se týká přepočtu údajů v cizích měnách na českou korunu, tak ten byl prováděn na základě kurzu ČNB ke dni účetního případu, pasiva a aktiva byla k rozvahovému dni přepočtena směnným kurzem a kurzové rozdíly byly zaúčtovány výsledkově.

3. Ověření  správnosti přílohy k účetní závěrce

Když se podíváme blíže na přílohu k účetní závěrce pro podnikatele za rok 2007, zjistíme, že firma uvedla část Obecné údaje úplně a správně.

V druhé části - Informace o účetních metodách, obecných účetních zásadách a způsobech oceňování – postrádáme oceňování  zásob při výdeji ze skladu, což nám přijde jako důležitá  informace, jaký způsob firma používá, a také by firma mohla rozepsat systém odpisů u drobného dlouhodobého majetku (mají tam pouze, že se odepisuje 2 roky).

Jinak v doplňujících informací k rozvaze a výkazu zisků a ztrát nám přišlo vše v pořádku. Mají tam jasně rozepsané jednotlivé důležité položky (dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek, pohledávky, vlastní kapitál, závazky, rezervy a výnosy).

Příloha v roce 2008 je v podstatě stejná bez dalších připomínek.

U přílohy z roku 2009 jsme si ale všimly, že firma uvedla jiné sídlo (místo ul. Karlova 25 uvedla ul. Pařížskou 1076/7) a také že jim chybí popis právní formy (společnost s ručením omezeným), i když můžeme přihlédnout k faktu, že ho mají uvedený v názvu.

Jako další chybu jsme našly nevyplněnou analýzu zaměstnanců spolu se mzdovými náklady. Ve třetí části (doplňující informace k rozvaze a k výkazu zisků a ztrát) jsme našly další nevyplněné informace jako například stav dlouhodobého majetku k 31. 12. 2009, stav pohledávek a závazků a také nevyplněné hodnoty u úvěrů, rezerv a výnosů.

Důvod, proč tyto informace v příloze chybí, se nám nepodařil zjistit. Jinak zbytek připomínek je stejný jako u předchozích let.

5. Popis a zhodnocení jednotlivých oblastí

1. Dlouhodobý hmotný majetek

Tabulka 7 - Dlouhodobý hmotný majetek

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

Nejprve se podíváme na dlouhodobý hmotný majetek ze strany rozvahy (viz. Tabulka 7). Jak jsme zjistily z vertikální analýzy aktiv, dlouhodobý hmotný majetek tvoří významný podíl na celkových aktivech podniku a v průběhu sledovaného období jeho hodnota roste z 31,36% až na 39,86%. Z horizontální analýzy aktiv víme, že největší nárůst (vzhledem k minulému období) stálá aktiva zaznamenala v roce 2008, kdy narostla o 31,32 % a to především kvůli provedení technického zhodnocení prodejen v Praze a Karlových Varech, což můžeme zjistit z přílohy k účetní závěrce roku 2008.

Společnost se zabývá především prodejem zboží a tomu také odpovídá struktura dlouhodobého hmotného majetku. Podnik vlastní pozemek v hodnotě 19 741 tis. Kč, avšak nejvýznamnější položkou jsou stavby v průměrné hodnotě 32 312 tis. Kč, mezi které patří například vlastní prodejny a provozovny. Do dlouhodobého majetku náleží ještě také položky samostatné movité věci, jiný dlouhodobý hmotný majetek a nedokončený dlouhodobý hmotný majetek, který zaznamenává výrazný růst v roce 2008 oproti roku 2007 až na 493%. Průměrnou strukturu rozdělení dlouhodobého hmotného majetku podrobněji ukazuje Graf 8 - Průměrná struktura dlouhodobého hmotného majetkuGraf 8.

Graf 8 - Průměrná struktura dlouhodobého hmotného majetku

 

Podíváme se na dlouhodobý hmotný majetek z jiného úhlu pohledu a to v položce odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku ve výkazu zisků a ztrát. V letech 2007 a 2008 jsou odpisy skoro stejné a v roce 2009 zaznamenávají růst o 16%. Dlouhodobý hmotný majetek ve výsledovce najdeme také v položce zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a její hodnota v roce 2009 činí 1 894 tis. Kč, což znamená, že mírný pokles hodnoty dlouhodobého hmotného majetku v roce 2009 je spojen nejen s odpisy, ale také s prodejem aktiv. Vývoj hodnoty odpisu v jednotlivých letech můžeme vidět z Graf 9.

Graf 9 - Vývoj hodnoty odpisu

 

V příloze k účetní závěrce společnost uvádí informace o účetních metodách, obecných zásadách a způsobech oceňování. Při pořízení majetku používá metodu pořizovací ceny a do ní zahrnuje clo, dopravné, či další specifické náklady náležející k hospodářské operaci. Společnost popisuje odpis softwaru (4roky, zrychleně), staveb (30 let a 50 let, zrychleně), samostatných movitých věcí a souborů movitých věcí (3-10 let, zrychleně). Dále uvádí, že za všechny tři sledovaná období se účetní odpisy rovnají daňovým odpisům a že společnost nevytvořila žádné opravné položky. Společnost má také v příloze popsány významné přírůstky a úbytky dlouhodobého majetku v letech 2007 a 2008, bohužel v roce 2009 tyto údaje firmě chybí. Majetek neuvedený v rozvaze nebyl ani v jednom ze sledovaných období a stejně tak majetek, jehož tržní ocenění je výrazně vyšší než účetní ocenění.

Graf 10 - Dlouhodobý hmotný majetek

 

Když se podíváme na výkaz cash flow za roky 2007 a 2008 (bohužel nám chybí v roce 2009), tak vidíme, že se uskutečnili výdaje peněžních prostředků spojené s investiční činností, v roce 2007 činí 1 988 tis. Kč a v roce 2008 činí 19 188 tis. Kč.  Jako výsledek můžeme říct, že celková hodnota dlouhodobého hmotného majetku v průběhu tří let zaznamenává růst (viz. Graf 10), což by mělo znamenat, že firma investuje své zdroje do dlouhodobého hmotného majetku.

2.  Rezervy a opravné položky

Tvorbu a čerpání rezerv upravuje Zákon č. 593/1992 Sb. V roce 2007 byla vytvořena zákonná rezerva na opravy dlouhodobého hmotného majetku ve výši 3 045 tis. Kč. Jelikož v roce 2006 byla též vytvořena rezerva, tak celková částka rezerv k 31. 12. 2007 činí 6 090 tis. Kč. Z přílohy vyplývá, že společnost má v plánu opravu jedné ze svých nemovitostí, a proto tvoří tuto rezervu.

V roce 2008 byla rezerva čerpána na výše zmíněnou opravu v částce 2 970 tis. Kč.

V roce 2009 byla zbývající část rezervy rozpuštěna, jelikož oprava nemovitosti již proběhla.

Tvorba rezerv zvyšuje výši nákladů v běžném roce. Naopak při čerpání se náklady snižují. Tyto změny najdeme v položce změna stavu rezerv a opravných položek ve výkazu zisků a ztrát.

V přehledu o peněžních tocích ovlivňuje tvorba a čerpání rezerv položku změna stavu opravných položek a rezerv. Tedy v roce 2007 došlo ke zvýšení provozní části cash flow v důsledku tvorby rezervy. Naopak v roce 2008 provozní cash flow kleslo, protože část rezervy byla vyčerpána. V roce 2009 byl zbytek rezervy rozpuštěn, tedy přehled o peněžních tocích se též snížil.

Ostatní rezervy firma netvoří

Opravné položky nebyly ani v jednom roce vytvořeny.

3. Vlastní  kapitál

Položky vlastního kapitálu zjistíme z rozvahy a podrobnější informace o výsledku hospodaření příslušného roku najdeme ve výkazu zisků a ztrát.

Základní kapitál a fondy ze zisku nezaznamenaly v průběhu tří účetních období žádné změny.

Výsledek hospodaření minulých let eviduje v každém roce výrazné zvýšení, jelikož každý výsledek hospodaření běžného roku byl v celkové výši přesunut do kumulovaných výdělků.

Celkově se tedy vlastní kapitál zvyšoval, oproti cizímu kapitálu. Tato skutečnost upevňuje pozici společnosti.

Pro přehlednost a lepší představivost uvádíme Tabulka 8 a Graf 11.

Tabulka 8 - Vlastní kapitál

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

Graf 11 - Vývoj vlastního kapitálu

4. Pohledávky a závazky z obchodních vztahů

Firma Halada a spol. nevykazuje v rozvaze žádné dlouhodobé pohledávky z obchodních vztahů.

Z celkové částky pohledávek v roce 2007 tvoří 820 tis. Kč platby zákazníků kartou, které nebyly do konce roku převedeny na účet firmy. V roce 2008 je to 197 tis. Kč.

Společnost dělí pohledávky po lhůtě  splatnosti na 60 a 90 dní. Avšak žádné takové neeviduje.

Opravné položky k pohledávkám nebyly ani v jednom roce vytvořeny.

Přehledy o peněžních tocích ovlivňují pohledávky z obchodních vztahů v položce změna stavu pohledávek z provozní činnosti.

Společnost neeviduje žádné dlouhodobé  závazky z obchodních vztahů.

Cash flow ovlivňují závazky z obchodních vztahů v položce změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti.

Pro znázornění jsme níže uvedly Tabulka 9 a Tabulka 10.

Tabulka 9 - Pohledávky z obchodních vztahů

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

Tabulka 10 - Závazky z obchodních vztahů

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

 

 

 

5. Zásoby

Zásoby jsou v podniku tvořeny následujícími položkami: materiál, výrobky, zboží.

Tabulka 11 - Zásoby

Údaje jsou uvedeny v tis. Kč

Graf 12 - Zásoby

 

Z Graf 12 vidíme, že zboží tvoří největší část (lze to vyčíst i z Tabulka 11 - Zásoby). Tato skutečnost vyplývá z faktu, že podnik se z velké části zabývá nákupem zboží za účelem jeho dalšího prodeje.

V příloze společnost uvádí, že nakoupené zásoby oceňuje pořizovacími cenami s vedlejšími pořizovacími náklady (dopravné, clo, další specifické náklady související s hospodářskou operací). Ocenění pořizovací cenou bude účetní jednotka nejspíš používat i u vyskladnění zásob, jelikož se jedná o zásoby z drahých kovů a kamenů. Takové zásoby není možné oceňovat např. váženým aritmetickým průměrem.

Největší vliv na výkaz zisků a ztrát mají výnosy z prodeje zboží a výrobků a s tím související náklady. Prodej materiálu se ani v jednom roce neuskutečnil.

Výkaz cash flow zachycuje pohyby související  s příjmy a výdaji vynaloženými na zásoby.

 

6. Závěrečné  shrnutí společnosti

V této seminární práci jsme se zaměřily na zhodnocení informací vyplývajících z dokumentů účetní závěrky. Dle výkazu zisků a ztrát vidíme, že podnik vykazuje ve všech letech velmi pozitivní výsledek hospodaření. I když v roce 2009 došlo k jeho citelnému snížení.

Jako další důležitou skutečnost bychom zmínily podíl vlastního a cizího kapitálu. Společnosti se podařilo v průběhu sledovaných období postupně zvyšovat vlastní kapitál. Naopak podíl cizího kapitálu na celkových pasivech se snižoval. Tento fakt upevňuje stabilitu společnosti a snižuje celkovou zadluženost.

Jediným problémem, se kterým jsme se potýkaly, byla neúplná část účetní závěrky v roce 2009, kdy firma nevyplnila přílohu a ani nevložila výkaz o peněžních tocích.

Firma jako celek si vedla v našem celkovém zhodnocení velmi dobře. Dokázala se vypořádat i s nastupující hospodářskou krizí a udržet si kladný hospodářský výsledek i přesto, že s tím v tomto období měly některé jiné firmy problémy. Finanční krize nejspíš nesnížila zájem o šperky, diamanty ani perly.

7. Zhodnocení  práce týmu

Zpracování seminární práce je považováno jako velký přínos pro naše další studium i praxi. Detailně  jsme se zorientovaly v účetních výkazech a účetní závěrce. Snažily jsme se najít mezi nimi důležité souvislosti, pak je dále interpretovat a vyvodit z nich závěry.

Práci jsme si rozdělily na tematické úseky a zpracovávaly ji samostatně.  Všechny tři členky skupiny svojí část seminární práce zpracovaly řádně a úplně a problémy nebyly ani se společnou částí a závěrečnou spoluprácí. 

8. Zdroje

1. www.justice.cz – účetní závěrka 2007, 2008 a 2009
2. www.halada.cz
3. http://www.ucetnikavarna.cz/archiv/dokument/doc-d9106v11925-priloha-soucast-ucetni-zaverky-1/?search_query=$issue=34I63
4. Finanční analýza firmy; nakladatelství Wolters Kluwer; 2008

9. Seznam grafů a tabulek

Graf 1 - Vertikální analýza aktiv 5

Graf 2 - Vertikální analýza pasiv 7

Graf 3 - Struktura pasiv 7

Graf 4 - Vertikální analýza výkazu zisků a ztrát 8

Graf 5 - Horizontální analýza aktiv 9

Graf 6 - Horizontální analýza pasiv 11

Graf 7 - Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát 12

Graf 8 - Průměrná struktura dlouhodobého hmotného majetku 16

Graf 9 - Vývoj hodnoty odpisu 16

Graf 10 - Dlouhodobý hmotný majetek 17

Graf 11 - Vývoj vlastního kapitálu 18

Graf 12 - Zásoby 20

 

Tabulka 1 - Vertikální analýza aktiv 5

Tabulka 2 - Vertikální analýza pasiv 6

Tabulka 3 - Vertikální analýza výkazu zisků a ztrát 8

Tabulka 4 - Horizontální analýza aktiv 9

Tabulka 5 - Horizontální analýza pasiv 10

Tabulka 6 - Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát 12

Tabulka 7 - Dlouhodobý hmotný majetek 15

Tabulka 8 - Vlastní kapitál 18

Tabulka 9 - Pohledávky z obchodních vztahů 19

Tabulka 10 - Závazky z obchodních vztahů 19

Tabulka 13 - Zásoby 20

10. Přílohy

1. Účetní závěrka roku 2007 a ověření auditora
2. Účetní závěrka roku 2008 a ověření auditora
3. Účetní závěrka roku 2009 a ověření auditora

¹ Převzato z knihy „Finanční analýza firmy“ vydané nakladatelstvím Wolters Kluwer v roce 2008

² http://www.halada.cz/cs/onas/onas/

³ http://www.ucetnikavarna.cz/archiv/dokument/doc-d9106v11925-priloha-soucast-ucetni-zaverky-1/?search_query=$issue=34I63