Виды риска. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений

Институт  государственной  службы при президенте 
республики татарстан

факультет государственного и  муниципального управления

КАФЕДРА Государственного управления социально-экономическими процессами 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ 

по  курсу "РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКОГО  РЕШЕНИЯ”

на  тему “ВИДЫ РИСКА. МЕХАНИЗМЫ И МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ РИСКА ПРИ ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЙ” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Казань 2007

Содержание 

Введение                                                                                                                               3

Раздел I. 1. Виды риска. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений.                                                                                                                               6

1.1 Понятие (сущность) и виды рисков                                                                             6                                     

1.2. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений                            13

Раздел II. Виды рисков, причины их возникновения и методы их разрешения в Открытом Акционерном Обществе "Татнефть" имени В.Д. Шашина                         20

2.1. Краткая характеристика  Открытого Акционерного Общества "Татнефть" имени В.Д. Шашина                                                                                                                     20

2.2. Виды риска, причины их возникновения и методы их разрешения в ОАО               «Татнефть»                                                                                                                         23

Раздел III. Рекомендации ОАО «Татнефть» на основе SWOT-анализа предприятия 30

Заключение                                                                                                                         37

Список использованных источников литературы                                                          41  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    Тема  нашего курсового проекта: «Виды риска. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений». Тема сегодня исключительно актуальная, так как в нашей стране на рынке царит самая, что ни на есть неопределенность. Пожалуй, осознание всё более заметной роли управления рисками, перевод его в сферу профессиональной деятельности и необходимость инструментальной поддержки являются сегодня одними из самых актуальных задач в достижении стабильного развития российской экономики.

    Цель  нашей работы – выяснить сущность рисков, методы их снижения и, проанализировав деятельность ОАО «Татнефть» имени В.Д. Шашина, выявить риски, угрожающие предприятию и дать ему рекомендации.

    Задачи в курсовом проекте мы ставили перед собой такие: раскрыть сущность риска, виды рисков; определить причины рисков, механизмы и методы их снижения; провести SWOT-анализ ОАО «Татнефть» и дать рекомендации предприятию на его основе.

    Предметом исследования проекта является риск, методы его снижения. Объектом исследования является ОАО «Татнефть», его деятельность, слабые и сильные стороны, риски и возможности.

    Работа состоит из трёх разделов: теоретического, аналитического и практического. Теоретический раздел состоит из двух подразделов: 1.1 Понятие (сущность) и виды рисков. 2. 2. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений. Аналитический раздел имеет название: «Виды рисков, причины их возникновения и методы их разрешения в Открытом Акционерном Обществе "Татнефть" имени В.Д. Шашина». Этот раздел также имеет два подраздела: 2.1. Краткая характеристика Открытого Акционерного Общества "Татнефть" имени В.Д. Шашина. 2.2. Виды риска, причины их возникновения и методы их разрешения в ОАО «Татнефть». Третий раздел – практический называется «Рекомендации ОАО «Татнефть» на основе SWOT-анализа предприятия».

    Было  рассмотрено достаточное количество источников и литературы. Из литературы мы использовали: «Риск-менеджмент» В. С. Ступакова, Г. С. Токаренко, «Рисковый спектр коммерческих организаций» Гамзы В.А., Екатеринославского Ю.Ю. Они помогли наилучшим образом раскрыть первый раздел курсового проекта. В своём курсовом проекте мы также использовали статью Фатхутдиновой О.А.: «Формирование системы риск-менеджмента на предприятиях нефтегазодобывающей отрасли», статью Лякишевой И.Н. «Управление ресурсами. Передовые технологии на службе компании ОАО «Татнефть»». Этот материал существенно обогатил аналитический и практический разделы нашей работы. Также в качестве метода сбора информации был использован анализ документов предприятия: кодекс корпоративного управления ОАО «Татнефть», ежеквартальный отчёт эмитента эмиссионных ценных бумаг за IV квартал 2006 г. и многие другие документы, которые размещены на главном сайте ОАО «Татнефть»: www.tatneft.ru. Здесь очень подробно дана характеристика компании и перечислены её риски.

    Прежде  чем, преступить к основному тексту курсового проекта, мы бы хотели определить сущность риска.  

    Понятие «риск» в современной экономической  литературе не является установившимся и однозначным. Относительно происхождения  этого термина существует ряд  версий. По одной из них термин «риск» испано-португальского происхождения и означает «подводная отвесная скала, утес», по другой — происходит от староитальянского «risicare» «лавировать между». Третья версия предписывает происхождение термин на «риск» к греческим словам «ridsicon», «ridsa» — «утес, скала».

    В общепризнанных словарях содержание термина  «риск» раскрывается следующим образом:

    в толковом словаре русского языка  В. Даля¹ (1863—1866) — «пускаться наудачу, идти на авось»; в словаре русского языка С. Ожегова² (1960) — «возможная опасность», «действие наудачу в надежде на счастливый случай»; в большом экономическом словаре³ (1998) — «возможность наступления события с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий». 
 

    Рис. 1. Условия и факторы проявления неопределенности. 

    Прежде  всего, следует усвоить хотя бы простейшие знания и представления о риске, хотя необходимо подчеркнуть, что наука о предпринимательском риске чрезвычайно сложна. Методы анализа и оценки предпринимательского риска во многом ещё надлежит разрабатывать и создавать. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел  I. 

1. Виды риска. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений. 

1.1. Понятие (сущность) и виды рисков. 

    В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с  совокупностью различных рисков, которые различны по месту и времени  возникновения, внешним и внутренним факторам проявления и т. п. Как правило, все риски взаимосвязаны и оказывают совокупное влияние на деятельность предпринимателей. Для того чтобы правильно оценивать влияние рисков, необходимо их классифицировать.

    Существует  множество подходов к классификации риска. Рассмотрим наиболее распространенные схемы рисков. В качестве классификационных признаков выступают: уровень экономического управления; длительность воздействия риска; характер проявления риска; сфера деятельности производителя; систематичность проявления и т.д⁴.

    Известные риски — природа факторов известна. Типичные примеры рисков — невыполнение работ к намеченному сроку, получение штрафов, потери части материальных ресурсов вследствие хищений и т.д. Действия по управлению этими рисками можно отнести к решениям, принимаемым в условиях определенности.

    Предвидимые риски — факторы риска заданы законами распределения и их параметрами. К этой категории относят риски заключенных договоров на поставку сырья, материалов и комплектующих до завершения переговоров, а также риски заключения контрактов с потребителями, риск снижения трудового потенциала вследствие увольнений сотрудников, риск задержки поставок комплектующих и другие аналогичные риски. Решения на проведение предпринимательских операций с подобными рисками принимаются в условиях частичной неопределенности.

    Непредвидимые риски — информация по факторам риска отсутствует или она очень скудна. Как правило, непредвидимые риски связаны с такими событиями, как изменения: в политической обстановке; позиций партнеров; вкладчиков-акционеров; в банковской политике (условий кредитования, сроков, процентных ставок и т. д.).

    Долгосрочные – риски, связанные со стратегическим воздействием; краткосрочные – конъюнктурные риски.

    По  комплексности исследования риски подразделяют на:

    Простой финансовый риск. Примером простого финансового  риска является риск инфляционный. Сложный финансовый риск. Примером сложного финансового риска является риск инвестиционный.

    По  уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:

    Допустимый  финансовый риск. Он характеризует  риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли  по осуществляемой финансовой операции. Критический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции. Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала.

    По  возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:

    Страхуемый  финансовый риск. К ним относятся  риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования  соответствующим страховым организациям. Нестрахуемый финансовый риск. К ним относятся те их виды, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке⁵.

    На макроуровне характерны риски: страновой, экономический, фискально-монетарный, социально-политический.

    Страновой риск непосредственно связан с интернационализацией предпринимательской деятельности. Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, этнические и религиозные проблемы и др.

    Фискально-монетарный риск представляет собой риски, связанные с государственным регулированием экономики, и включает изменения в проводимой налоговой и денежно-кредитной политике государства, а также факторы стимулирования деловой активности отраслей и фирм и т.д.

    Социально-политические риски включают изменения в политической ситуации, в действующем законодательстве, социальную напряженность в обществе и т.д.

    На  мезоуровне проявляются риски, имеющие отраслевую природу: промышленный, аграрный, риск сферы обслуживания. К факторам отраслевого риска относятся стадия жизненного цикла отрасли, количество и качество ресурсов, степень конкуренции и концентрации производства, налоговый режим и др.

    На  микроуровне в зависимости от характера хозяйственной деятельности различают предпринимательский и инвестиционный риски. Инвестиционный риск - это все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств.

    По  признаку однозначности последствий рискового события различают чистый (статический) и спекулятивный (динамический) риски.

    Чистые  риски подразумевают возможность отрицательного (негативного) или нулевого отклонения результата операции от ожидаемого (или среднего) значения. Чистые риски включают следующие виды: природно-естественные; экологические; политические; транспортные; часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

    Природно-естественные риски — риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п. Экологические риски — риски, вызванные загрязнением окружающей среды. Транспортные риски — риски, связанные с перевозками грузов автомобильным, морским, речным, железнодорожным, авиатранспортом и т.д. Имущественные риски — это опасность потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, сбоя технической и технологической систем и т.п. Производственные риски — возможные убытки от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего гибель или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. Торговые риски — это убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и (или) недопоставки товара и т.п.

    Спекулятивные риски предполагают возможность как положительного, так и отрицательного отклонения результата операции от ожидаемого.

    К рискам, связанным с покупательной  способностью денег, относятся: инфляционные, дефляционные, валютные риски, риски ликвидности.

    Дефляционный риск - риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

    Риск  упущенной выгоды — это риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.).

    Риск  снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

    Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

    Валютный  риск- это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса  валют, которое может произойти  в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

    Инновационный риск- это вероятность потерь, возникающих  при вложении предпринимательской  фирмой средств в производство новых  товаров и услуг, которые, возможно,  не найдут ожидаемого спроса на рынке.

    Риск  снижения финансовой устойчивости (или  риск нарушения равновесия финансового  развития).

    Риск  неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.               

    Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием  текущих затрат предприятия, обуславливающим  высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.

    Селективные риски — это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

    Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате неправильного выбора вида вложения капитала, полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

    Лизинговый  риск — зависит от финансового  положения лизингополучателя, объема сделки, динамики изменения продажной цены на вторичном рынке в течение последних лет, от нарушения сроков поставки оборудования, условий эксплуатации объекта лизинга. Возникает, когда необходимо ускоренное внедрение отдельных элементов реального основного капитала, сокращение жизненного цикла товаров и пр.

    Существует  также классификационная схема видов риска в деятельности участников рынка ценных бумаг.

    Бизнес-риск возникает в связи с отклонением от ожидаемых результатов деятельности предприятия и связан с активной частью баланса.

    Группа  технических рисков связана с сервисным обслуживанием операций с ценными бумагами. В эту группу входят следующие виды рисков: поставки, платежа, перевода, и операционный риски. Риск поставки — невыполнение обязательств по поставкам. Так как многие акции существуют лишь в форме записей, то весьма распространенной разновидностью риска поставки является невключение в реестр держателей ценных бумаг. Риск платежа — это оборотная сторона риска поставки. Риск перевода определяется возможностями страны перевести средства в конвертируемой валюте. Операционный риск в основном связан с непрофессионализмом технического персонала, допускающим ошибки в технологии операций с ценными бумагами.

    В обстановке жёстко конкурентного рынка и криминогенной среды наиболее часто повторяющиеся риски, котором подвергаются предприятия, можно сгруппировать таким образом:

    Риск  имущественного ущерба, вызываемого  массой причин, начиная с нарушения  недобросовестными контрагентами  своих договорных обязательств и кончая стихийными бедствиями. Риск сокращения доходов из-за преступных действий третьих лиц. Риск утраты особо ценных кадров и снижения уровня экономического потенциала предприятия. Риск, вызываемый недовольством населения деятельностью предприятия. Риск, сопряжённый с неустойчивостью политической ситуацией.

          Итак, учитывая, что все виды предпринимательской деятельности достаточно тесно взаимосвязаны, очень важно взаимоувязать выделенные риски для того, чтобы классификационная схема стала доступной для практического применения⁶.

    Можно сделать вывод, что существующих предпринимательских рисков очень  много и каждый играет свою определённую роль в предпринимательской деятельности. Поэтому проблема классификации  связана с большим количеством  видов рисков (см. Приложение 1.). 

1.2. Механизмы и методы снижения риска при принятии решений. 

    Мы  привыкли сталкиваться с риском в  жизни ежедневно. И мы его не замечаем, так как автоматически, на уровне подсознания оцениваем его целесообразность.                  

    Управление  финансовыми рисками предприятия  представляет собой специфическую  сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний – «риск-менеджмент»⁷.

    Рис. 2. Основные функции управления риском⁸.

    Управление  финансовыми рисками предприятия  основывается на определенных принципах (рис. 3).

    Рис. 3. Принципы управления финансовыми рисками предприятия.

    В зависимости от вида учитываемых  факторов при управлении рисками необходимо использовать внутренние или внешние механизмы их нейтрализации. При этом основная роль должна принадлежать внутренним механизмам нейтрализации рисков, т.е. избираемым и осуществляемым самим субъектом предпринимательства в рамках своей деятельности.

    Внешние механизмы нейтрализации рисков предусматривают различные виды страхования (полное резервирование), представляющие по существу передачу определенных рисков, которыми очень сложно (если вообще возможно) управлять, от страховщика к страхователю (страховой компании).

    Механизмы нейтрализации рисков включают в  свой арсенал средства разрешения риска, приемы и методы снижения уровня риска и его компенсации. Для практики финансового менеджмента наиболее характерны средства разрешения риска и приемы снижения его уровня; для производственного менеджмента — методы компенсации риска. По виду воздействия методы компенсации относят к упреждающим методам, которые должны создать условия, исключающие появление причин и факторов риска.

    Методы  компенсации риска включают:

    Стратегическое  планирование, относящееся к наиболее эффективным методам. Прогнозирование экономической обстановки. Активный целенаправленный маркетинг. Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды. Создание системы резервов, близкой к страхованию, но сосредоточенной внутри предприятия. Привлечение внешних ресурсов. В случае, когда фирма не в состоянии покрыть все потери внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов.

    Кроме перечисленных методов управления рисками могут быть использованы и другие методы:

    Обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за 
счет предусматриваемой системы штрафных санкций. Сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами. Получение от партнеров дополнительного уровня премии за риск. Перечисленные методы компенсации риска, как правило, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения.

    Средства  разрешения риска⁹:

    Удержание риска — оставление риска за субъектом предпринимательства, на его ответственности; передачи риска кому-то другому, например, страховой компании; поиск гарантов, которые заинтересованы в уникальных услугах, в политической поддержке, благотворительности и т.п.

    Избежание риска (уклонение от риска). Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Избежание риска лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. К тому же уклонение от финансового риска может быть в некоторых случаях просто невозможным, а уход от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данное средство применимо лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

    Основными приемами снижения степени риска являются:

    Диверсификация; премия за риск, т.е. различные надбавки, выступающие в виде «платы за риск»; приобретение дополнительной информации для более точного прогноза результатов предпринимательской деятельности; лимитирование; распределение риска; самострахование; хеджирование.

    Распределение (диссипация — рассеивание (от лат. Dissipatio)¹⁰) риска (перенос или передача риска). Приемы распределения риска представляют собой инструменты управления через распределение общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем партнеров. В таких случаях могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать акции или обмениваться ими между собой, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

    В современной практике правления рисками получили распространение следующие основные направления передачи рисков:

    1. Передача рисков путем заключения договора факторинга (факторинг — трансакция продажи дебиторской задолженности по сниженной цене специализированной компании-фактору с целью получения средств¹¹). 2. Передача рисков путем форфейтирования (форфейтирование — кредитование экспорта путем покупки без оборота на продавца коммерческих векселей, иных долговых требований по внешним торговым сделкам; форма трансформации коммерческого кредита в банковский¹²). 3. Передача риска путем заключения договора поручительства или предоставления гарантии: а) Поручительство. б) Гарантия (вид гаранта — банковская гарантия). 4. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. 5. Передача риска участникам реализации инвестиционного проекта.