Возникновение и развитие товарных бирж

ВВЕДЕНИЕ 

      Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии, но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже действовали во многих торговых городах европейских государств.

      Под биржами подразумевались здания, где собираются деловые люди и  причастные к торговле лица для ведения  переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии с установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло в том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.

      Говоря  о России, надо отметить, что становление  биржевых учреждений напрямую связано с Петром I, ознакомившимся с деятельностью голландских бирж во время своего "стажерства" в качестве корабела на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в России возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля реформатора предварила тот период, когда объективная необходимость расширения товарно-денежных отношений загодя создает механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве.

      Первая  товарная биржа была учреждена еще  в 1703 году, но объективные условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал "приневолить" купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений.

    Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.

        Первая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II "Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем", подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году.

      Заметное  развитие биржевого движения в России произошло в 30—40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводских и  кустарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кремчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде и других торговых центрах России.

      Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава. В нем строго определялась процедура, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников.

      К 1917 году в России было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов.

      После Октябрьской революции деятельность биржевых комитетов, как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и практику "военного коммунизма". Однако НЭП восстановил биржи в правах. Первые товарные биржи в стране Советов возникли в конце 1921 года (Вятская, Нижегородская) , четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого роста их числа.

      Как организации общественные, товарные биржи пользовались относительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и распорядок работы биржевых институтов маклериата, котировальной, арбитражной комиссии и др.

      В 1930 году деятельность советской биржи  прекратилась. Утверждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная система не нуждалась более в механизме свободного рыночного регулирования. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно регламентная принудительная система контролируемого производства и распределения, держащая в руках свободу и права человека, его материальные и духовные потребности.

      Очередное возрождение биржи в наши дни  диктуется жизненными требованиями возвратиться наконец к разумным методам хозяйствования, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорисполкомом 19 мая 1990 г. была зарегистрирована МТБ.

      Сам факт вторичного возрождения биржи  после ее ликвидации в 1930 г. достаточное  основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества. Оптовая биржевая торговля — проверенная веками прогрессивная форма коммерческого посредничества. По этому пути идут все цивилизованные народы. Нет сомнения, что, преодолев все трудности и препятствия, и Россия не только практически реализует эту форму коммерческих отношений, но и сама включится в мировую систему биржевой торговли.

       (http://www.auportal.ru/economics/ekbirja.php)

      1 Понятие товарной биржи 

      Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются Законом РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I"О товарных биржах и биржевой торговле" и иными актами законодательства Российской Федерации, а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

      Под товарной биржей в целях Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством. (ЗАКОН)

      Товарная  биржа - централизованный рынок товаров. На товарной бирже могут заключаться как сделки спот, так и сделки на поставку в определённом месте и к определённому сроку в будущем (форвардные контракты), а также фьючерсные контракты. (КОНТРОЛЬНАЯ)

      Биржа товарная – форма организации  торговли товарами в соответствии с заранее установленными правилами. Товарную биржу отличают регулярность торговли  и ее приуроченность к строго определенному месту, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведения торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем. (ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ БОЛЬШОЙ) 
 
 
 
 
 
 
 

2 Организационная структура биржи 

      Членами биржи являются: юридические лица, а также физические лица. Членство  на  бирже дает  право торговать  в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться  библиотечным  и  информационным  центрами. Организация считается принятой в члены биржи,  если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей  и  простое  большинство  предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния  претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос,  который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием  новых  членов  биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос,  но освобождаются от всех общих  сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных.

      Основными внутренними   документами,  регламентирующими  деятельность  биржи, выступают Устав биржи  и  Правила  биржевой  торговли.  В  Уставе  отражены  все основные  положения,  определяющие  внутреннюю структуру биржи,  взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

     Различают две категории членов  биржи:

   1. полные  члены - с правом на  участие в биржевых торгах  во всех секциях биржи и  на определенное учредительными  документами биржи  количество  голосов  на  Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

   2. неполные члены - с правом на  участие  в  биржевых  торгах  в  соответствующей секции  и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

   В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение. 

   Схема управления биржей

      Органы  управления биржи включают три основных уровня, соответствующих широте каждого  из них.

      Высшим  органом является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом.

        Исполнительные функции выполняет Биржевой комитет, обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли.

      Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи.

      Политика  биржи проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж.

      Число комитетов не постоянно и колеблется от 8 до 40. Основными являются следующие 5 комитетов, которые есть практически  на каждой бирже.

      В состав подразделений биржи входят:

      Контрольный комитет – ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, величиной  открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающими сроками поставки.

      Арбитражный комитет - судебный орган биржи, назначает арбитров для решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не членов при возникновении споров между ними и членами биржи.

      Котировальный комитет - рабочий орган,  главной  задачей которого является подготовка к публикации  биржевых  котировок  и  анализа движения цен.

      Наблюдательный  комитет - рассматривает   споры  и  выносит  решения  по  всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике.

      Комитет по приему новых членов - рассматривает  все  обращения  о  вступлении  в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи.

Биржевой  аппарат

      1. Центр экономического анализа осуществляет:

- контроль за конъюнктурой рынка продукции;

- подготовку конъюнктурных обзоров;

- анализ технических, экономических и других факторов, способных повлиять на конъюнктуру рынка;

- конъюнктурные прогнозы;

- платные консультации по экономическим вопросам.

      2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:

- оформление договоров между партнерами по сделке;

- юридическое оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами;

- контроль правомерности действий участников торгов;

- подготовку дел к рассмотрению их в  арбитражной  комиссии.

      3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:

- организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции;

- консультирование  продавцов  и покупателей по вопросам, связанным с транспортировкой;

- подготовку  предложений по эффективным способам доставки партии грузов покупателю;

- оформление расчетов за доставку грузов.

      4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:

- анализ  уровня развития и состояния торговли на данной бирже;

- поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи;

- разработка  и  внедрение  нововведений,  побуждающий биржевой аппарат к более активной деятельности;

- изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом.

      5. Информационный центр обеспечивает:

- получение,  хранение и обработку всей  циркулирующей информации;

- оказание членам и посетителям биржи услуг по  проведению необходимых расчетов,  а также по информационному обслуживанию.

      6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет:

- содержание биржевого зала в надлежащем порядке;

- обеспечение биржи коммерческой информацией;

- обеспечение  членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки.

      7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:

- традиционные хозяйственные задачи;

- решение  задач,  связанных  с ведением бухгалтерских дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.

      8.Брокерские конторы обеспечивают:

- осуществление биржевой торговли в биржевом зале;

- предоставление брокеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок;

- оформление сделок;

- контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств;

- экспертизу партий товаров,  поступающих на  биржевой торг.

        По мере  деятельности  товарных   бирж   определились   основные действующие лица - это члены биржи и брокеры.

      Брокерская  контора является основным операционным звеном на бирже.

      Успешная  деятельность товарных бирж находится  в  прямой  зависимости  от  брокерских  контор. Брокеры  получают доход в основном не от членства на бирже,  а от собственной  посреднической  деятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию. (http://www.forex2.info/) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3 Классификация товарных бирж 

      Изучению  особенностей работы бирж, их структуры, состава органов управления помогает их классификация, т.е. объединение в определенные группы, соответственно выбранному признаку классификации. Признаками классификации бирж являются:

- вид биржевого товара;

- принцип организации (роль государства в организации биржи);

- правовое положение (статус биржи);

- участники биржевых торгов;

- состав товаров, являющихся объектом биржевого торга;

- место и роль в международной торговле;

- сфера деятельности;

- преобладающий вид биржевых сделок.

      В мировой практике в зависимости от вида биржевого товара принято выделять товарные (товарно-сырьевые), фондовые, валютные биржи.

      Основное  количество бирж, возникших в России в 1990-1991 гг., пришлось на товарные и товарно-фондовые. Чисто фондовых и валютных бирж практически не было. Товарные биржи преобладают и в настоящее время.

      По  принципу организации (роли государства  в создании бирж) за рубежом различают три вида бирж:

- публично-правовые (государственные биржи);

- частно-правовые (частные биржи);

- смешанные биржи.

      Биржи, носящие публично-правовой характер, контролируются государством и создаются на основе Закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в торговый реестр и имеющий определенный размер оборота. Лица, не являющиеся членами биржи, также допускаются к совершению сделок согласно приобретаемым ими разовым билетам.

      Такие биржи распространены в Европе (Франции, Бельгии, Голландии).

      Биржи, имеющие частно-правовой характер, присущи Англии, США. На эти биржи открыт доступ только узкому кругу лиц, входящих в биржевую корпорацию. Число членов таких бирж ограничено. Биржи этого вида, как правило, являются паевыми обществами. Их уставный капитал делится на определенное количество паев (сертификатов). Каждый член биржи должен быть владельцем хотя бы одного пая (сертификата), который дает ему право заключать сделки в помещении биржи.

      Смешанные биржи также характерны для континентальной  Европы. Наибольшее распространение они получили среди фондовых бирж. Например, Венская фондовая биржа. Для таких бирж характерно то, что в руках государства находится часть акций биржи (если она создана в форме акционерного общества), что дает ему право направлять в органы управления представителей исполнительной власти и таким образом контролировать деятельность биржи.

      Созданные биржи в основном регистрировались как акционерные общества или товарищества с ограниченной ответственностью.

      На  периферии биржи учреждались  как товарищества (общества) с ограниченной ответственностью (Воркутинская товарная биржа. Алтайская товарная биржа, Приволжская товарно-сырьевая биржа, Кузбасская международная товарно-сырьевая биржа и т.д.), что объяснялось уровнем деловой и экономической культуры, традициями, а также отсутствием жесткой правовой основы, регламентирующей их создание и функционирование. Это предоставляло учредителям биржи большую свободу при подготовке необходимых документов, позволяло заложить такой механизм управления и распределения прибыли, который в наибольшей степени устраивал бы их. Учредителей привлекало и то, что биржа в форме товарищества могла быть зарегистрирована в местных органах власти. Отдельные биржи регистрировались как частные индивидуальные предприятия (например, биржа «Алиса»).

      По  мере развития биржевой торговли все  более проявлялся некоммерческий характер бирж. Поэтому менялась их организационно-правовая форма. В настоящее время только валютные биржи остаются акционерными обществами, товарные биржи преимущественно избирают форму некоммерческой ассоциации, а фондовые - в законодательном порядке должны иметь форму некоммерческого партнерства.

      По  форме участия посетителей в  торгах биржи могут быть закрытыми  и открытыми.

      В торгах на закрытых биржах принимают  участие ее члены, выполняющие роль биржевых посредников, поэтому доступ непосредственных покупателей и продавцов в биржевой зал закрыт. Современные биржи за рубежом в основном являются закрытыми, так как биржевая торговля связана с высокими рисками и требует высокого профессионализма.

      В торгах на открытых биржах кроме постоянных членов и биржевых посредников могут принимать участие и посетители. При этом открытые биржи бывают двух типов:

      - чисто («идеально») открытая биржа, на которой контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредников. Их может и не быть, так как на таких биржах обеспечивается свободный доступ в биржевое кольцо продавцов и покупателей, т.е. она характеризуется прямыми связями производителей и потребителей (продавцов и покупателей);

      - открытая биржа смешанного типа, на которой непосредственно с продавцами и покупателями сделки могут заключать две группы посредников: 
а) брокеры, работающие от имени и за счет клиента; 
б) дилеры, осуществляющие операции на бирже от своего имени и за свой счет. 
            По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга, они подразделяются на универсальные (общего типа) и специализированные. Такое деление бирж преимущественно используется для классификации товарных бирж. 
                На универсальных биржах ведутся торги по широкому кругу разнообразных товаров.

              Специализированные биржи имеют товарную специализацию или специализацию по группам товаров. Среди них выделяют биржи широкого профиля и узкоспециализированные.

       В зависимости от места и роли бирж в мировой торговле, выполняемых функций и ориентации на рынок их принято делить на международные и национальные.

       Международные биржи представляют собой особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающего несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

      Национальные  биржи действуют в пределах одного отдельно взятого государства, учитывают особенности развития производства, обращения и потребления товаров, присущие данной стране.

      По  характеру заключаемых биржевых сделок мировая практика выделяет следующие виды бирж:

      - реального товара;

      -фьючерсные;

      - опционные;

      - смешанные.

      Биржа реального товара характерна для  начального этапа биржевой торговли, ее отличительными чертами считают регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность установленным правилам, торговлю массовыми, однородными, сравниваемыми по качеству товарами. На биржах реального товара совершение сделок осуществляется при отсутствии товара как такового на основе его описательной характеристики. При этом имеют место встречные предложения покупателей и продавцов. Самой существенной чертой биржи реального товара являются обязательная поставка и получение товара после проведения торгов, т.е. фактическая смена собственника и перемещение проданного товара от продавца к покупателю.

      Расширение  биржевой торговли привело к созданию бирж нового типа -фьючерсных бирж. Их образование отражает превращение  биржи из рынка реального товара в рынок прав на товар. Основными признаками фьючерсной торговли являются:

      1. фиктивный характер сделок;

      2. связь с рынком реального товара через страхование (хеджирование), а не через поставку товара;

      3. заранее строго определенная  и унифицированная, лишенная каких-либо  индивидуальных особенностей, потребительная  стоимость товара, согласованное количество которого отражается в биржевом контракте, который становится объектом торговли и представляет собой право на товар;

      4. полная унификация условий поставки товара;

      5. обезличенность сделки и заменимость  ее контрагентов, обеспечиваемая Расчетной палатой биржи.

      Фьючерсные  биржи являются своеобразными финансовыми  институтами, обслуживающими торговлю. Чаще всего они создаются в местах наибольшей концентрации денежных ресурсов, т.е. в ведущих финансовых центрах.