Золотой стандарт России

План:

Введение

1 Глава. Период становления золотого стандарта

2 Глава. Разновидности золотого стандарта

2.1 Золотомонетный стандарт

2.2 Золото-девизный стандарт (Золотослитковый стандарт)

2.3 Золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система)

3 Глава. Золотой стандарт России

4 Глава. Крах золотого стандарта

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Золотой стандарт - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента играет золото, в обращении же находятся золотые монеты, а также кредитно-бумажные деньги, разменные на металл по твердому соотношению.

В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Наряду с полным золотым стандартом возможны и исторически существовали его варианты с сохранением лишь части характеристик. Новейшее исследование, проведенное в ходе работы американской Комиссии по золоту (1981 - 1982 гг.), перечисляет пять видов золотого стандарта с несколькими подвидами в зависимости от наличия или отсутствия ряда важнейших элементов. Кроме того, золотой стандарт имеет два главных и во многих отношениях различных аспекта - внутренний и международный.

Проблема золотых денег и основанной на них денежной системы многократно была предметом бурных политических дискуссий и научных споров. Так было в 10-х годах XIX в. в Англии, когда в дискуссии участвовали крупнейшие экономисты эпохи во главе с Рикардо, в 40-х годах в период споров "банковской" и "денежной" школ. В США в 90-х годах прошлого века она выдвинулась даже на передний план политической жизни и занимала важное место в борьбе вокруг президентских выборов 1896 года. В 1897 году в России по инициативе министра финансов С.Ю. Витте была проведена денежная реформа и введен полный золотой стандарт, что тоже было связано с большими дискуссиями.

Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, менее подверженной инфляции, поскольку при золотом стандарте правительство не может печатать деньги, не обеспеченные золотом, по своему усмотрению. Однако дефицит платежных средств вызывает спад в производстве из-за кризиса ликвидности.

Крах золотого стандарта в 30-х годах XX в. вызвал серию международных конференций капиталистических стран и поток литературы. Хотя послевоенное денежное устройство капиталистических стран и международная валютная система не были в сколько-нибудь реальном смысле основаны на золоте, проблема золотого стандарта сохранила свою остроту.

Несмотря на необъятность научной литературы о золоте как деньгах и о золотом стандарте, многое в этой области остается спорным. Нет согласия даже о сущности золотого стандарта, о временных границах его действия и причинах крушения, не говоря уже о современном и будущем статусе золота. Споры по этим вопросам и теперь бывают исполнены не только научной глубины, но и эмоций.

При расширительном толковании начало этой эпохи относят к XVIII веку или, во всяком случае, к 1816-1821 годам, когда в Великобритании был восстановлен после наполеоновских войн размен банкнот на золото. Но в других крупных странах серебро еще оставалось основой денежной системы наряду с золотом и даже единолично. Золото еще не было абсолютно преобладающей формой мировых денег. Такие условия сложились лишь к 60-м годам. Как сообщает Дж. Гэлбрейт, юридически золото было признано единственной формой мировых денег на одной довольно мало известной конференции в Париже в 1867 году.

Начало полного ("классического") международного золотого стандарта многие авторы относят близко к этой дате, хотя серебро вело арьергардные бои до конца столетия и даже позже, а во внутреннем обращении многих стран (особенно в Азии) так и не было вытеснено золотом.

Попытки возродить сегодня золотой стандарт без одновременного воссоздания исторических условий, обеспечивших его беспроблемное функционирование неизбежно провалятся. Тем неменее период золотого стандарта в определенном смысле дожил до наших дней. Однако не представляется вероятным, чтобы золотой стандарт или что-то в этом роде был бы восстановлен в обозримом будущем.

Объектом изучения курсовой работы является значение золотого стандарта.

Предметом изучения данной работы является золотой стандарт.

Цель данной курсовой работы :

Дать определение золотому стандарту, рассмотреть виды золотого стандарта и понять почему данная денежная система потерпела крах.

Задачи курсовой работы:

1. Определить период станвления золотого стандарта
2. Разобрать каждый вид золотого стандарта

1. Золотомонетный стандарт

2. Золото-девизный стандарт (Зотослитковый стандарт)
3. Золотослитковый стандарт (Бреттон-Вудская валютная  система)

3. Рассмотреть золотой стандарт России
4. Определить причину развала золотого стандарта
 

1. Глава. Период стновления золотого стандарта

Золотой стандарт существовал с 1880 по 1914 гг. В это время каждая страна устанавливала золотое содержание своей национальной валюты и потенциально была готова покупать или продавать любое количество золота по этой цене. В связи с тем, что стоимость одной денежной единицы страны в золоте фиксировалась, валютные курсы также были фиксированными. Это называлось золотомонетным паритетом. Валютные курсы могли колебаться выше или ниже золотомонетного паритета (т.е. между золотыми точками), отражая стоимость транспортировки количества золота, содержавшегося в одной национальной денежной единице между двумя валютными центрами.

Валютный курс определялся силами спроса и предложения внутри золотых точек, а его выход за их пределы предотвращался переливом золота. Это значит, что тенденция снижения стоимости валют ниже золотой экспортной точки, предотвращалась оттоком золота из этой страны. Этот отток и экспорт золота приводил к уменьшению дефицита платежного баланса страны. Напротив, тенденция курса национальной валюты превысить "золотую импортную точку" гасилась притоком золота. Импорт золота в страну был равен размеру положительного сальдо платежного баланса. Проблемы дефицита платежного баланса предполагалось разрешить при помощи золота, несмотря на то, что страна имела ограниченные золотые запасы, дефицит не мог продолжаться вечно и должен был быть устранен достаточно быстро.

Механизм регулирования при золотом стандарте представлял собой, по сути, механизм уравновешивания платежных балансов посредством потоков золота, описанный Дэвидом Юмом. Действовал он следующим образом. Денежная масса каждой страны состоит как из золота самого по себе, так и из бумажных денег, размениваемых на золото, следовательно, её объём будет сокращаться в стране с дефицитом и расти в стране избытком платежного баланса. Это повлечет за собой снижение внутренних цен в "дефицитной стране" и их повышение в "профицитной" стране (количественная теория денег). В результате до тех пор, пока не будет устранен дефицит платежного баланса страна будет поощрять экспорт и снижать импорт. Противоположное происходит в стране с положительным сальдо платежного баланса.

Предоставив денежной массе возможность регулирования состояния платежного баланса, страна не может использовать кредитно-денежную политику одновременно для достижения полной занятости и борьбы с инфляцией. Однако, эта проблема не представляла трудностей для экономистов классического направления, полагавших, что ни одна экономическая система не в состоянии автоматически обеспечить занятость населения без развития инфляционных процессов.

Для включения механизма уравновешивания предполагалось, что страны не должны стерилизовать (т.е. нейтрализовать) эффект дефицита или положительного сальдо платежного баланса. Напротив, правилами игры золотого стандарта предусматривалось, что "дефицитная" страна будет и в дальнейшем ограничивать кредитование дефицита платежного баланса, а страна с положительным сальдо и далее расширят» кредит. Однако, экономисты Нексе и Блуморильд обнаружили, что руководящие кредитно-денежные учреждения часто не следовали утверждённым правилам, в эпоху золотого стандарта, частично (хотя и не полностью) стерилизуя влияние, оказываемое неравновесием платежного баланса на денежную массу внутри страны. Миказли доказывал, что процесс регулирования необходимо сдерживать и предотвращать резкое сокращение дефицита денежной массы страны, равно как и резкое повышение ее объёма.

Однако, так предполагалось заставить работать механизм уравновешивания при золотом стандарте теоретически. На практике, как оказалось, (это открыл Тосси и его студенты из Гарварда) в 20-е годы процесс уравновешивания протекал гораздо быстрее и спокойнее и с очень малым (если вообще таковой существует) трансфертом золота из одной страны в другую. Тосси обнаружил, что неравновесие платежного баланса устранялось в основном не за счет перелива золота (как говорилось выше), а за счет международного движения капитала. Т.е. когда Соединенное королевство сталкивалось с дефицитом платежного баланса, его денежная масса сокращалась, ставки процента росли, что привлекало в краткосрочной перспективе капитал для покрытия дефицита.

Великобритания увеличила приток капитала, преднамеренно повысив норму дисконта (затем называемую банковским процентом), что привело к еще большему росту ставок процента и притоку капитала. Более того, сокращение денежной массы в Великобритании из-за дефицита платежного баланса в большей степени привело к снижению экономической активности в стране, чем к снижению цен, что снизило импорт. Противоположный процесс устранил избыток платежного баланса Великобритании.

При золотом стандарте не только не использовалась большая часть мероприятий, предусмотренная механизмом уравновешивания платежных балансов посредством потоков золота, но и сам процесс урегулирования был быстрым и гладким благодаря специфическим условиям экономической жизни того времени. Период золотого стандарта был временем значительного экономического роста и стабильности во всем мире. Фунт стерлингов был единственной весомой международной валютой, а Лондон - единственным финансовым центром. Поэтому не могло быть никаких сомнений и недоверия к фунту, равно как и необходимости в использовании других валют и конкурирующих финансовых центров. Цены были гораздо более гибкими в отличие от современных, и страны подчиняли свой внутренний баланс внешнему. В таких условиях любая международная валютная система, по всей вероятности, работала бы ровно и бесперебойно.

Поэтому попытки возродить сегодня золотой стандарт без одновременного воссоздания исторических условий, обеспечивших его беспроблемное функционирование в течение 30 или около того лет до первой мировой войны неизбежно провалятся. Тем не менее период золотого стандарта окружен аурой ностальгии по «старым добрым временам", которую трудно разрушить и которая в определенном смысле дожила до наших дней. Однако не представляется вероятным, чтобы золотой стандарт или что-то в этом роде был бы восстановлен в обозримом будущем.

2. Глава Разновидности золотого стандарта

Золотой стандарт - это монометаллическая денежная система, существовавшая во многих странах на определённом этапе развития капитализма, при которой только золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения.

1. Золотомонетный стандарт

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

1. Ее основой являлся золотомонетный  стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое  содержание (Великобритания - с 1816 г., США - 1837 г., Германия - 1875 г., Франция - 1878 г., Россия - с 1895-1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.

Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Вспомним в этой связи денежную реформу С.Ю.Витте (1897 г.). Золотой рубль стал основой денежного обращения как внутри странны, так и в ее отношениях с внешним миром. Имевшиеся на руках кредитные билеты разменивались на золото по первому требованию. Но, вместе с тем, составным элементом реформы явилась девальвация рубля. Новый золотой рубль составил по своему весу 66,6% прежнего золотого рубля и приравнивался к 1,5 старого кредитного рубля. До реформы 1 рубль номинально стоил 4 франка, а после нее 2,6 франка. Новое соотношение более соответствовало покупательной силе валют, а также способствовало российскому экспорту.

3. Сложился режим свободно плавающих  курсов валют с учетом рыночного  спроса и предложения, но в  пределах золотых точек. Если  рыночный курс золотых монет  отклонялся от паритета, основанного  на их золотом содержании, то  должники предпочитали расплачиваться  по международным обязательствам  золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с деицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890 – 1913 гг.), не испытывала отлива капитала (за счет того, что в то время Англия широко распространяла ликвидные краткосрочные обязательства и иные страны предпочитали их накапливать. Известно, что в 1913 году сумма обязательств более чем втрое превысила золотой запас Англии). В течении почти ста лет до превой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированны: золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815-1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в англиской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца ХIХ в. Появиласьтакже тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Великобритании (с 28% в 1872 г. До 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1980 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальную напряженность.

Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя. так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы.

2. Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и поэтому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили обмен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры – на 2/3, немецкой марки – на 96%.Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха. 
   Золото-девизный стандарт (Золотослитковый стандарт)

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт(золотослитковый), основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению английских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото  и девизы - иностранные валюты. В  тот период и денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном  стандарте. Национальные кредитные  деньги стали использоваться  в качестве международных платежно-резервных  средств. Однако в межвоенный  период статус резервной валюты  не был официально закреплен  ни за одной валютой, а фунт  стерлингов и доллар США оспаривали  лидерство в этой сфере.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия  валют в золото стала осуществляться  не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия  и еще около 30 стран).

3. Восстановлен режим свободно  колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось  в форме активной валютной  политики, международных конференций, совещаний.

В 1922-1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в следующем:

- вместо золотомонетного стандарта  были введены урезанные формы  золотого монометаллизма в денежной  и валютной системах;

- процесс стабилизации валют  растянулся на ряд лет, что  создало условия для валютных  войн;

- методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;

- стабилизация валют была проведена  с помощью иностранных кредитов. 
США, Великобритания, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных Германии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение иностранных экспертов, которые контролировали их валютную политику.

Под влиянием закона неравномерности развития в итоге первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено рядом причин:

- значительно вырос валютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр, увеличился экспорт капитала. США стали ведущим торговым партнером большинства стран:

- США превратились из должника  в кредитора. Задолженность США  в 1913 г. достигала 7 млрд. долл.. а требования - 2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг  США уменьшился более чем вдвое, а требования к другим странам  возросли в 6 раз (до 12 млрд.);

- произошло перераспределение  официальных золотых резервов. В 1914-1921 гг. чистый приток золота  в США в основном из Европы  составил 2,3 млрд. долл.; в 1924 г. 46% золотых  запасов капиталистических стран  оказались сосредоточенными в  США (в 1914 г. - 23%);

- США были почти единственной  страной, сохранившей золотомонетный  стандарт, и курс доллара к  западноевропейским валютам повысился  на 10-90%.

Соединенные Штаты развернули борьбу за гегемонию доллара, однако добились статуса резервной валюты лишь после второй мировой войны. В межвоенный период доллар и фунт стерлингов, находившиеся в состоянии активной валютной войны, не получили всеобщего признания.

Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах. Главные особенности мирового валютного кризиса 1929-1936 гг. таковы:

- циклический характер: валютный  кризис переплелся с мировым  экономическим и денежно-кредитным  кризисом;

- структурный характер: принципы  мировой валютной системы - золотодевизного  стандарта - потерпели крушение;

- большая продолжительность: с 1929 до осени 1936 г.;

- исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50-84%.

Погоня за золотом сопровождалась увеличением частной тезаврации и перераспределением официальных золотых резервов. Международный кредит, особенно долгосрочный, был парализован в результате массового банкротства иностранных должников, включая 25 государств (Германия, 
Австрия, Турция и др.), которые прекратили внешние платежи. Образовалась масса «горячих» денег - денежных капиталов, стихийно перемещающихся из одной страны в другую в поисках получения спекулятивной сверхприбыли или надежного убежища. Внезапность их притока и оттока усилила нестабильность платежных балансов, колебаний валютных курсов и кризисных потрясений экономики. Валютные противоречия переросли в валютную войну, проводимую посредством валютной интервенции, валютных стабилизационных фондов, валютного демпинга, валютных ограничений и валютных блоков:

- крайняя неравномерность развития: кризис поражал то одни, то  другие страны, причем в разное  время и с различной силой.

В период с 1929 по 1930 г. обесцененились валюты аграрных и колониальных стран, так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. т.е. в большей степени, чем на импортируемые этими странами товары.

В середине 1931 г. слабым звеном в мировой валютной системе оказались Германия и Австрия в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменен золотой стандарт,а официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г.

Затем (осенью 1931 г.) золотой стандарт был отменен в Великобритании, когда мировой экономический кризис достиг апогея. Непосредственной причиной этого послужило ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров и доходов от «невидимых» операций. 21 сентября 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, а курс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведена девальвация валют стран Британского содружества наций (кроме Канады) и скандинавских стран, имевших с Великобритании тесные торговые связи. В отличие от Германии в Велкобритании с целью поддержания престижа фунта стерлингов не были введены валютные ограничения. Великобритания выиграла от девальвации: за счет девальвационной премии, английские экспортеры широко практиковали валютный демпинг, что вызвало валютную войну с Францией и США. В итоге уменьшилось пассивное сальдо платежного баланса Великобритании.

В апреле 1933 г. золотомонетный стандарт был отменен и в США, когда экономический кризис перерастал в депрессию особого рода. Непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10 тыс. банков (40% общего количества банков страны) подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты. Для ведения валютной войны в целях повышения конкурентоспособности национальных корпораций США проводили политику снижения курса доллара путем скупки золота. К январю 
1934 г. доллар обесценился по отношению к золоту на 40% (по сравнению с 
1929 г.) и был девальвирован на 41%, а официальная цепа золота была повышена с 20.67 до 35 долл. за тройскую унцию.

Осенью 1936 г. в эпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других стран поддерживала золотой стандарт. Мировой экономический кризис охватил Францию позднее, и она усиленно обменивала фунты стерлингов и доллары на золото несмотря на недовольство Великобритании и США.

 Опираясь на возросший золотой  запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Приверженность Франции к золоту объясняется историческими особенностями ее развития. Будучи международным ростовщиком французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых в стране было значительным.

Экономический кризис вызвал пассивность платежного баланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив золота из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позиции французского франка и доверие к правительству народного фронта. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм. В 1929-1936 гг. стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен банкно на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%.Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установлены пределы колебаний (0,038-0,044 г. чистого золота), появилось понятие «блуждающий франк».

Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга. Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.

В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.