Анализ дебиторской задолженности и чистого оборотного капитала

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Уральский государственный  университет путей сообщения»

(УрГУПС)

Кафедра «Экономики транспорта»

Реферат по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

тема: «Анализ дебиторской  задолженности и чистого оборотного капитала»

Екатеринбург

2013

ВВЕДЕНИЕ

Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем при современной структуре  Российского баланса любого предприятия  она имеет место.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота  предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

Однако  в реальной практике, особенно с  переходом на рыночные отношения  и спада производства нередко, а  точнее постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги  с контрагентов. Дебиторская задолженность  «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности  ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская  задолженность, а особенно неоправданная  «зависшая» резко сокращает оборачиваемость  оборотных средств и тем самым  уменьшает доход предприятия.

Дебиторская задолженность - это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и т.д., которую организация планирует получить в течение определенного периода времени. В составе дебиторской задолженности отражается также сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам. 
Дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:  
                       Долгосрочная дебиторская задолженность - это задолженность, платежи по которой согласно условиям договора ожидаются в течение срока, превышающего 12 месяцев. 
                      Краткосрочная дебиторская задолженность - это задолженность, платежи по которой согласно условиям договора ожидаются в течение срока, не превышающего 12 месяцев. 

Показатели анализа дебиторской задолженности

дебиторский показатель задолженность анализ

Анализ  дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров  и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения [21, c. 93, 106, 108].

Для анализа оборачиваемости дебиторской  задолженности используются показатели:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности;

2) срок погашения дебиторской задолженности;

3) доля дебиторской задолженности  в текущих активах;

4) доля сомнительной задолженности;

(1)

Коб - коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности;

ДР - доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Этот  показатель используется для оценки качества дебиторской задолженности  и ее объема. Он показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Рост его означает сокращение продаж в  кредит, снижение - увеличение объема предоставленного кредита. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый  период.

В процессе анализа рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности.

(2)

Срдз - срок погашения дебиторской задолженности;

Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности.

Он  характеризует время необходимое  клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение  отрицательно.

При анализе рассматривают долю дебиторской  задолженности в текущих активах  по кварталам. Доля дебиторской задолженности  определяется отношением дебиторской  задолженности к текущим активам.

(3)

Но  для того чтобы получить полную картину  дебиторской задолженности нужно  проанализировать долю сомнительной дебиторской  задолженности в текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к  текущим активам.

(4)

Доля  сомнительной дебиторской задолженности  характеризует «качество» дебиторской  задолженности. Ее увеличение свидетельствует  о снижении ликвидности. Тенденция  роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской  задолженности в текущих активах  свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности  дебиторской задолженности, т.е. с  каждым кварталом сомнительная дебиторская  задолженность растет

Данный  последний показатель (4) характеризует  качество дебиторской задолженности, рост показателя свидетельствует о  снижении ликвидности баланса, поэтому  необходимо научиться «управлять»  дебиторской задолженностью, для  чего контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям, следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, так как превышение дебиторской  задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, поэтому  делает необходимым привлечение  дополнительных дорогостоящих источников финансирования, а при досрочной  оплате можно применить систему  скидок, с тем, чтобы стабилизировать  финансовое положение предприятия, так как замедление оборачиваемости  дебиторской задолженности ведет  к сокращению денежного потока.

Анализ и контроль уровня дебиторской  задолженности можно проводить  с помощью абсолютных и относительных  показателей, рассматриваемых в  динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям  наличия просроченной дебиторской  задолженности приводимым в форме  №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент  погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение  средней дебиторской задолженности  по основной деятельности (расчеты  с дебиторами за товары, работы и  услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой  договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента  отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Определяется  средний период погашения дебиторской  задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний  период погашения дебиторской задолженности  характеризует ее роль в фактической  продолжительности финансового  и общего операционного цикла  предприятия. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПИ_дз = ДЗ / О_о,

где ДЗ - средний остаток дебиторской  задолженности предприятия (в целом  или отдельных ее видов) в рассматриваемом  периоде;

О₀ - сумма однодневного оборота по реализации товаров в рассматриваемом периоде.

Рассчитываются  коэффициенты инкассации дебиторской  задолженности и составляется реестр старения.

Коэффициент инкассации дебиторской задолженности  текущего месяца определяется:

К инкассации = оплата тек месяца / отгрузка тек месяца

К инкассации прошлых месяцев = Погашение дебиторской задолженности от 0-30 дн. / отгрузка предыдущего месяца

Если  нет сомнительной дебиторской задолженности, то коэффициент инкассации =100% или 1.

Опыт  реформирования российских предприятий  показывает, что меры по возврату дебиторской  задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности  за счет внутренних резервов предприятия  и могут быстро принести хороший  результат. Возврат задолженности  в сжатые сроки - реальная возможность  пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в сжатые сроки  вернуть средства, но и не допускать  последующего увеличения задолженности  выше допустимого предела. Возникает  задача планирования и управления дебиторской  задолженностью.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует  разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими  условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные  варианты: от предоплаты или частичной  предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение  скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит к расширению  продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении  общей прибыли от реализации  данной продукции. Другими словами,  товар высокоэластичен и имеет  достаточно высокую долю постоянных  затрат.

2. Система скидок интенсифицирует  приток денежных средств (ДС) в  условиях дефицита на предприятии.  При этом возможно краткосрочное  критическое снижение цен вплоть  до отрицательного финансового  результата от проведения конкретных  сделок.

3. Система скидок за ускорение  оплаты более эффективна, чем  система штрафных санкций за  просроченную оплату. Речь вновь  идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет  к уменьшению текущей стоимости  реализованной продукции, поэтому  следует точно оценить возможность  предоставления скидки по досрочной  оплате.

Установив достоверность дебиторской задолженности, проанализировав данные, отраженные в третьем разделе баланса  предприятия, нужно проанализировать состав и структуру дебиторской  задолженности, дать оценку с точки  зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и  ликвидность этой задолженности.

Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности.

 
Дебиторская задолженность – это  денежные суммы, которые должны фирме  покупатели, приобретшие у нее  в кредит какие-либо продукты или  услуги. 
Дебиторская задолженность – это важная часть оборотных активов, называемая также счетами дебиторов, и имеет прямое влияние на позицию наличных денежных средств и платежей.

Дебиторская задолженность  является одной из разновидностей активов  организации, который может быть реализован, передан, обменен на имущество, продукцию, результат выполнения работ  или оказания услуг. 
По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это деньги, которые у предприятия есть, но не «живые», а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях её развития. 
Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия, является состояние его оборотных средств и одного из элементов – дебиторской задолженности.  
 
Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах. 
Обязанность осуществлять контроль за полнотой и своевременностью расчетов, состоянием дебиторской задолженности лежит в первую очередь на самом предприятии. Для этих целей в структуре управленческого персонала предусматривается специальное подразделение финансовой службы.  
 
По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной задачи предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабление контроля над отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но не оплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям).  
 
Дебиторская задолженность – это будущая экономическая выгода, воплощенная и связанная с юридическими правами, включая право на владение. Согласно статье 128 ГК РФ, дебиторская задолженность признается имуществом.  
 
Актив «дебиторская задолженность» имеет три существенных характеристики:  
 
1) он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую прирост денежных средств;  
2) представляет собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект.  
3) права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законные или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива, у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду.  
 
Неплатежи, экономический кризис, являются первоначальной причиной проблемы ликвидности дебиторской задолженности. Но и это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.  
 
По структуре дебиторской задолженности, срокам возникновения и погашения, причинам возникновения и деловым партнерам можно судить об эффективности использования организацией имеющихся денежных средств, о рациональности условий заключенных договоров и ряде других показателей. 
 
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности влияют:  
 
1. Объем продаж и доля в них реализации на условиях последующей оплаты. С ростом выручки (объема продаж), как правило, растут и остатки дебиторской задолженности.  
2. Условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности.  
3. Политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности.  
4. Платежная дисциплина покупателей. Объективной причиной, определяющей платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции. Чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.  
5. Качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.  
 
Увеличение или снижение дебиторской задолженности приводят к изменению финансового положения предприятия. Так, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской может привести к так называемому техническому банкротству. Это связано со значительным отвлечением средств предприятия из оборота и невозможностью гасить вовремя задолженность перед кредиторами. На основании этого необходимо проводить мониторинг и анализ состояния расчетов. Для проведения анализа используются данные бухгалтерского учета  и отчетности, поэтому немаловажную роль играет правильная организация на предприятии бухгалтерского учета расчетных операций, которая требует своевременного и полного отражения хозяйственных операций по расчетам в первичных документах и учетных регистрах.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся  предприятию от других юридических  лиц или граждан. Возникновение  дебиторской задолженности при  системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной  деятельности предприятия. 
Существующая нестабильность экономической ситуации в России приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа (получение предоплаты как формы платежа на региональных рынках используется в ограниченных размерах).  
Имеющаяся низкая платежеспособность предприятий вызывает рост достаточных объемов дебиторской задолженности на балансах производителей.  
Как объект учета дебиторская задолженность по сроку платежа классифицируется на:  
                        отсроченную (срок исполнения обязательств по которой еще не наступил);  
 
                        просроченную (срок исполнения обязательств по которой уже наступил).  
 
Образование дебиторской задолженности экономически объяснимо недостатком оборотных средств.  
Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц. По существу увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота предприятия.  
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям, например, по причинам образования ее можно разделить на оправданную и неоправданную.  
Так, к оправданной дебиторской задолженности следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота;  
К неоправданной следует отнести просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.  
Существует и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, что представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.  
 
По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды:  
  -покупатели и заказчики; 

-векселя к получению;  
 
 -задолженность дочерних и зависимых обществ;  
 
 -авансы выданные;  
 
 -прочие дебиторы.  
 
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности преобладают или занимают наибольший максимальный (удельный) вес - расчеты за товары (работы, услуги), т.е. счета к получению.  
Величина дебиторской задолженности определяется многими разнонаправленными факторами.  
Условно эти факторы можно разделить на внешние и внутренние. 

 
К внешним факторам следует отнести:  
 
                         состояние экономики в стране - спад производства, безусловно, увеличивает размеры дебиторской задолженности;  
 
                         общее состояние расчетов в стране - кризис неплатежей однозначно приводит к росту дебиторской задолженности;  
 
                         эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поскольку ограничение эмиссии вызывает так называемый "денежный голод", что в конченом итоге затрудняет расчеты между предприятиями;  
 
                         уровень инфляции в стране, так при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма;  
 
                          вид продукции - если это сезонная продукция, то риск роста дебиторской задолженности объективно обусловлен;  
 
                         емкость рынка и степень его насыщенности, так в случае малой емкости рынка и максимальной его насыщенности данным видом продукции естественным образом возникают трудности с ее реализацией, и как следствие ростом дебиторских задолженностей.  
 
Внутренние факторы:  
 
                         Взвешенность кредитной политики предприятия означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платежеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов, учет других рисков, которые имеют практическое влияние на рост дебиторской задолженности предприятия. Таким образом, неправильное установление сроков и условий кредитования (предоставления кредитов), непредоставление скидок при досрочной уплате клиентами (покупателями, потребителями) счетов, неучет других рисков могут привести к резкому росту дебиторской задолженности.  
 
  Наличие системы контроля за дебиторской задолженностью.  
 
  Профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.  
 
Другие факторы.  
 
Внешние факторы не зависят от организации деятельности предприятия и ограничить их влияние менее возможно или в отдельных случаях практически невозможно.  
Внутренние факторы целиком и полностью зависят от профессионализма финансового менеджмента компании, от владения им искусством управления дебиторской задолженностью.  
Количественная величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:  
1) Объемом реализации работ и услуг в кредит - общую выручку от реализации товаров и услуг следует разделить на две части:  
- от продажи за наличные и оплаченные в срок по договорам товары и услуги;  
- от продажи в кредит, включая и неоплаченные товары (работы и услуги).  
 
Это деление можно произвести по фактическим данным за предыдущие периоды времени.  
 
2) Средним промежутком времени между реализацией товаров (работ и услуг) и фактическим получением выручки.  
Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. 
Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.

 
В целом под активом понимается имущество, имущественные блага  и права субъекта, имеющие стоимостную  оценку. Будущая экономическая выгода, воплощённая в активе – это  потенциальный, прямой или косвенный  вклад в приток денежных средств  субъекта. Следовательно, дебиторская  задолженность – это будущая  экономическая выгода, воплощённая  в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение.

Управление дебиторской  задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление  денежных средств.  
 
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. 
 
Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.  
 
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.  
 
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. 
 
Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм.  Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя.  
 
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи.  
 
Защита страхованием.  Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.  
 
Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Характеристика, состав и экономическая сущность оборотного капитала

 
Оборотным капиталом называется часть  капитала, которая изменяет свою натурально вещественную форму и полностью  переносит свою стоимость на готовую  продукцию в течение одного производственного  цикла. 
 
Под производственным или операционным циклом понимается промежуток времени от момента приобретения запасов до момента поступления денег от продажи продукции. 
 
 В процессе оборота производственных фондов и фондов обращения происходят стадии кругооборота: 
 
1-я стадия кругооборота – кругооборот фондов начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, осуществляется переход из сферы обращения в сферу производства, стоимость сырья авансируется в производство; 
 
2-я стадия кругооборота  совершается в процессе производства, где создается новый продукт с помощью рабочей силы, создается вновь стоимость, авансированная стоимость меняет свою форму – из производительной формы она переходит в товарную форму; 
 
3-я стадия кругооборота – реализация произведенной готовой продукции и получение денежных средств. Оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения.  
 
Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации производственной продукции, составляет денежные накопления предприятия. 
 
Кругооборот может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства организации. Они являются стоимостной категорией, в отличие товарно-материальной ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и  вступая в следующий кругооборот. 
 
Оборотный капитал организации, совершая кругооборот, обслуживает и сферу производства, и сферу обращения. При этом натурально-вещественная форма оборотного капитала все время меняется. В соответствии  с выполняемыми функциями натурально-вещественный состав оборотного капитала подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. 

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. К ним относится сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты  и комплектующие изделия, тара, тарные материалы, запасные части для текущего ремонта основных фондов и т.д. В  торговых предприятиях это товарные запасы, т.е. товары, которые ко времени  подведения баланса закуплены, но еще  не проданы.  
 
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью. 
 
Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования, обучение персонала и др.). 
 
Запасы готовой продукции – это запасы готовой продукции на складе предприятия в ожидании реализации или накопления необходимой транспортной нормы или партии. 
 
Товары отгруженные, но не оплаченные потребителем – это товары, отгруженные потребителю согласно договору о поставке и которые он обязуется оплатить по получении и проверке заказанной партии. 
 
Дебиторская задолженность – нормальная задолженность клиентов по оплате полученного товара. Эта задолженность может возникать при продаже товаров в кредит (товарные дебиторы) или в результате выдаче денежных ссуд (денежные дебиторы). 
 
Ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения включаются в оборотный капитал, если речь идет о легко реализуемых активах, которые не предназначены для длительного владения. Подобные активы часто составляют ликвидные резервы предприятия. 
 
Денежные средства включают средства фирмы на банковских счетах, а также кассовую наличность.

Также оборотные средства классифицируют по следующим признакам: 
·        особенности планирования и организации; 
 
·        источники формирования; 
 
·        степень ликвидности. 
 
В зависимости от особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым принадлежат те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности. К ненормируемым относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить. 
 
По источникам формирования оборотные средства разделяются на собственные, заемные и привлеченные и др. Собственные оборотные средства – образуются за счет уставного капитала и прибыли организации. Заемные средства – это чаще всего банковские ссуды. Кроме того предприятие в ряде случаев может привлечь средства других организаций на определенный промежуток времени. Например, предприятие получило предварительную оплату товаров (работ, услуг) и т.п. 
 
По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) в оборотном капитале выделяют: 
 
·        абсолютно ликвидные средства, в числе которых – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов; 
 
·        быстро реализуемые оборотные средства – краткосрочные займы другим организациям, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные; 
 
·        медленно реализуемые оборотные средства (включают запасы без товаров отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность). 
 
Как свидетельствует статистика, наибольший удельный вес в оборотных средствах промышленности приходится на производственные запасы, а в их составе сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, незавершенное производство. На долю производственных запасов и незавершенного производства в промышленных организациях приходится порядка 80% общей величины оборотных средств. 
 
В запасах торгово-посреднеческих организаций преобладают товары на складе, товары в пути, а у транспортной организации – топливо и горючее, запасные части для ремонта, инструменты и хозяйственный инвентарь. Также и для любой организации, обладающей своей спецификой, какой-либо из видов оборотных средств будет преобладающим в составе запасов. 
 
Источниками информации проведения комплексного анализа оборотных средств являются : 
 
·        бухгалтерская отчетность организации (формы № 1, 2, 4, 5); 
 
·        план материально-технического снабжения; 
 
·        контракты на поставку сырья и материалов; 
 
·        формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов; 
 
·        оперативные данные отдела материально-технического снабжения; 
 
·        сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.