Анализ дебеторской и кредиторской задолженности предприятия

Введение

     Формирование  рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

     Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности  занимает особое место в системе  комплексного анализа деятельности организации. Комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

     Дебиторская задолженность означает временное  отвлечение средств из оборота хозяйствующего субъекта и использование их в  оборотах других хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности, а, следовательно, приводит к затруднению в выполнении своих обязательств. Внешний анализ дебиторской задолженности осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1) и приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5). Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, которые дают обобщенную информацию о расчетах с дебиторами.

     Кредиторская  задолженность означает временное  привлечение финансовых ресурсов в  оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта. Движение кредиторской задолженности анализируется так же по формам №1 и №5, на основе которых составляют аналитические таблицы.

     Основными задачами анализа дебиторской и  кредиторской задолженности являются:

• определение величины задолженности;
• установления причин возникновения задолженности;
• определение мероприятий по укреплению платежной дисциплины.

     Целью данного реферата является научиться анализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Определить показатели, которые рассчитывается при анализе дебиторской задолженности.
2. Рассмотреть задачи и направления анализа кредиторской задолженности.
3. Дать рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. 

1. Анализ  дебиторской задолженности предприятия

     Комплексный анализ состояния дебиторской задолженности  начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе  статей. В наиболее общем виде изменения  в объеме дебиторской задолженности  за отчетный период могут быть охарактеризованы методами горизонтального и вертикального  анализа баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности может  быть вызвано:

• неразборчивым выбором партнеров, неосмотрительной кредитной политикой организации в отношении к покупателям;
• неплатежеспособностью некоторых покупателей;
• ускоренным ростом объема продаж;
• трудностями в реализации продукции (когда организация вынуждена идти на уступки дебиторам).

     Сокращение  дебиторской задолженности может  быть вызвано:

• улучшение платежной дисциплины;
• активным воздействием на дебиторов по взысканию долгов, рациональным выбором партнеров;
• сокращением продажи в кредит;
• улучшением финансовых инструментов в работе с дебиторами (взятие процента за отсрочку платежа, предоставление скидок за досрочное погашение задолженности и др.).

     В процессе проведения анализа дебиторскую  задолженность так же рассматривают  по срокам образования, так как продолжительные  неплатежи надолго отвлекают  средства из оборота, снижая эффективность оборотного капитала.

     Дебиторскую задолженность разделяют на долгосрочную, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев, и на краткосрочную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. При этом можно сгруппировать задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, до года, свыше года.

     По  срокам возникновения дебиторскую  задолженность подразделяют в днях: до 30, 31-60, 61-90, 91-120, свыше 120.

     Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и  по срокам возникновения дебиторскую  задолженность изучают в динамике, рассчитывают структуру задолженности  по срокам, сравнивают с кредиторской задолженностью соответствующей срочности  погашения.

     От  продолжительности периода погашения  дебиторской задолженности зависит  доля безнадежных долгов к получению. Безнадежной задолженностью считают  нереальные для взыскания суммы. В основном они возникают из сомнительных долгов. Сомнительный долг – это дебиторская задолженность организации, не погашенная в сроки, установленные договором, и не обеспеченная соответствующими гарантиями. Наличие сомнительной задолженности является свидетельством того, что у хозяйствующего субъекта имеются проблемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста (снижения) сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о снижении (повышении) ликвидности баланса, что ухудшает (либо улучшает) финансовое состояние.

1. Анализ состава дебиторской задолженности и эффективности ее использования. Состав дебиторской задолженности характеризуется ее удельным весом в общем объеме оборотных средств и удельным весом сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

     Удельный  вес дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств находят отношением величины дебиторской задолженности к величине оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

     Удельный  вес сомнительных долгов в составе  дебиторской задолженности определяют отношением сомнительной дебиторской  задолженности к общей сумме  дебиторской задолженности.

     Этот  показатель отражает качество дебиторской  задолженности. Его рост свидетельствует  о снижении ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.

     Анализ  эффективности дебиторской задолженности  строится в целом на оценке коэффициента оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях.

     Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (обороты): 

     где N – выручка от реализации; – средняя величина дебиторской задолженности.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

     Немаловажен показатель, который характеризует  длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), – это оборачиваемость средств в расчетах: 

     Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

2. Для оценки деловой активности организации рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

3. В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской  задолженности и его сопоставление  с контрактными условиями. На его  основе рассчитываются такие показатели, как:

     Коэффициент просроченности дебиторской задолженности () 

     где – сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности; – общая сумма дебиторской задолженности.

     Средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности () 

     где – средний остаток не оплаченный в срок дебиторской задолженности; – однодневный объем продаж.

4. Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность (). Для его определения сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а так же прямых финансовых потерь от не возврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле:

     где - дополнительная прибыль; – дополнительные затраты; - безнадежная дебиторская задолженность. 
 
 

2. Анализ  кредиторской задолженности предприятия

     Комплексный анализ дебиторской задолженности  взаимосвязан с анализом кредиторской задолженности. Руководство рассчитывает погасить предстоящие обязательства перед кредиторами ожидаемыми в будущем поступлениями от дебиторов с аналогичными сроками погашения, поэтому в анализе сопоставляют размеры дебиторской и кредиторской задолженности. Считается, что дебиторская задолженность, размеры и ликвидность которой соответствуют размеру и срочности погашения кредиторской задолженности, обеспечивает платежеспособность организации.

     Кредиторская  задолженность – это сумма  краткосрочных внутренних и внешних  обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением краткосрочных кредитов и займов.

     Ее  объем, качественный состав и движение характеризует состояние платежной  дисциплины, а, следовательно, и финансового положения хозяйствующего субъекта.

     Основные  задачи анализа кредиторской задолженности:

     - оценка и анализ динамики и  структуры кредиторской задолженности  по сумме и кредиторам;

     - проверка соблюдения правил расчетной  и финансовой дисциплины;

     - выделение сумм просроченной  кредиторской задолженности, в  том числе срочной; 

     - оценка факторов, повлиявших на ее образование;

     - определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности;

     - выявление отклонений фактических  показателей кредиторской задолженности  от запланированных величин, а  также факторов, повлиявших на  эти отклонения;

     - поиск резервов роста финансовой  устойчивости;

     - разработка рекомендаций по упорядочению  расчетов, увеличению эффективности  кредиторской задолженности.

     Кредиторскую  задолженность можно рассматривать  с двух позиций. С одной стороны, она относится к краткосрочным  обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют  их преимущественное право на имущество  организации. Это означает, что в  любое время кредиторы могут  потребовать погашения долгов. При  неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация  будет неспособна отвечать по своим  обязательствам, что может привести к банкротству.

     С другой стороны, кредиторскую задолженность  можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации  в этом случае должна предусматривать  возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального  вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

     В ходе анализа кредиторской задолженности  рассчитываются:

1. Показатели динамики и структуры задолженности. При интерпретации показателей динамики темпы прироста кредиторской задолженности можно сравнивать с темпом прироста валюты баланса. Если валюта баланса растет более быстрыми темпами, то устойчивость организации не снижается.
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.

     Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности  в оборотах (КОКЗ об) находится по формуле: 

     где N – выручка от реализации; – средняя величина кредиторской задолженности.

     Средняя величина кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле средней  взвешенной (если есть данные на промежуточные  даты) или средней арифметической (если есть данные только на начало и  конец периода). Данный коэффициент  характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности  свидетельствует об ускорении погашения  текущих обязательств организации  перед кредиторами.

     Помимо  указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КОКЗ дн): 

     Анализируя  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, следует  помнить, что при одновременной  тенденции роста продолжительности  оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации  могут возникнуть существенные трудности  с платежеспособностью и возможной  вероятностью покрытия своих долгов.

3. Показатели, определяющие качество кредиторской задолженности. Показатель качества кредиторской задолженности показывает вероятность возвращения долга в полной сумме, в зависимости от срока формирования задолженности. Очевидно, что чем больше срок действия задолженности, тем более это выгодно предприятию. В связи с этим необходимо периодически анализировать длительность кредиторской задолженности на дату составления баланса.

     Для определения качества следует в  первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по длительности пользования.

     Наиболее  часто используемый коэффициент, связанный  с оценкой кредиторской задолженности  предприятия, - это коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам: 

     где ОК – основной капитал; КДО – краткосрочные долговые обязательства (V раздел баланса).

     Данный  коэффициент показывает, сколько  раз обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ликвидности  больше 1, то предприятие функционирует  нормально. Иначе складывается ситуация, в которой краткосрочные обязательства  не могут быть полностью погашены за счет оборотных активов, что, с  одной стороны, снизит вероятность  дальнейшего поступления средств  от кредиторов, а с другой, поставит предприятие на грань кризиса. Кроме  того, значение ликвидности в условиях рынка не должно превышать значения 2,5 (3 в крупной промышленности), так  как деятельность только за счет собственных  средств не является конкурентоспособным  способом работы предприятия.

     Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств, и его особенно целесообразно анализировать по периодам.

     Кроме перечисленных показателей, в случае доступности соответствующей информации, целесообразно сделать дополнительный анализ кредиторской задолженности по поставщикам и отдельно по подрядчикам, уделяя особое внимание последней категории контрагентов. Именно договоры на оказание всевозможных услуг используются организациями в целях получения прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Общие рекомендации по управлению дебиторской и  кредиторской задолженностью

     Рекомендации  по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью представляют собой:

• контроль над состоянием расчетов с контрагентами;
• формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и вызывает потребность в привлечении дополнительных, менее эффективных источников финансирования;
• использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставление скидок дебиторам при досрочной оплате;
• использование факторинга в расчетах.

     Факторинг означает продажу дебиторской задолженности  предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту – фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения долгосрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений.

     Нерациональное  управление дебиторской и кредиторской задолженностью приводит к дефициту денежных средств, которое негативно складывается на платежеспособности организации, порождает кризисные явления. В результате дефицита денежных средств происходят:

• снижение ликвидности активов;
• задержка в оплате труда персонала;
• рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;
• невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка;
• замедление оборачиваемости товаров;
• увеличение длительности торгового цикла из-за перебоев в товарообеспечении.

     Первыми признаками дефицита денежных средств  являются отрицательное значение чистого  оборотного капитал (когда оборотные  активы меньше краткосрочных обязательств) и отрицательный денежный поток (приток денежных средств меньше их оттока).

     Управление  дебиторской задолженностью связано  с инкассацией денежной наличности, т.е. процессом получения денежных средств за реализованную продукцию. Доля средних ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента  реализации товаров называется коэффициентом инкассации: 

     где – дебиторская задолженность за период t; – выручка от продаж за период t; t – период (t=1, 2, 3, …, n); n – количество периодов.

     Коэффициент инкассации характеризует уровень  дебиторской задолженности в  отношении к выручке от продаж за определенный период. Чем выше коэффициент, тем большая часть товаров  продана с рассрочкой платежа, а  значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность. Снижение коэффициента инкассации означает рост денежных средств, полученных без отсрочек, ускорение притока средств от дебиторов, повышение эффективности расчетов с дебиторами. Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности – сокращение общей потребности организации в оборотных активах. 
 

Заключение

     Состояние дебиторской и кредиторской задолженности  оказывает существенное влияние  на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью имеет особое значение в системе комплексного анализа деятельности предприятия.

     Для полноценного и продуктивного функционирования деятельности предприятия необходимо:

1. Своевременно производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным покупателями поставщикам, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными.
2. Постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.
3. Контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции, поэтому желательно расширить систему авансовых платежей.
4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес., просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес., просроченная задолженность по оплате труда, просроченная задолженность по платежам в бюджет и просроченная задолженность по платежам во внебюджетные фонды.

Список  используемой литературы:

1. Ендовицкий Д. А., Купрюшина О. М. Содержание и процедуры внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности//Аудитор. – 2007. – № 10, с. 28-38.
2. Когденко В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390 с.
3. Комаха А. Л. Эффективное управление кредиторской задолженностью//Экономика. Финансы. Управление. – 2008. – № 7, с. 68-74.
4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб/ Л. Т. Тиляровская – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 360 с.
5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ Лысенко Д. В. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320 с.
6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, А. И. Ушвицкий – М.: КНОРУС, 2007. – 672 с.
7. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие – М.: Гуманитар, изд. центр ВЛАДОС, 2007. – 383 с.
8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 425 с.
9. Чернышова Ю. Г., Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие – Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. – 443 с.
10. Чуев И. Н., Чуева Л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. – 368 с.