Анализ деловой активности предприятия. 6

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Анализ деловой активности предприятия является одним из важнейших элементов оценки финансово-хозяйственного положения предприятия.

Если стратегическая цель функционирования организации - динамичное, эффективное и рациональное развитие, то говорят об активной позиции организации в ведении бизнеса. Основным характеризующим такую позицию признаком является деловая активность. Анализ деловой активности - отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации. В большинстве случаев его проводит во взаимосвязи с другими направлениями анализа финансовый менеджер. Таким образом, с одной стороны деловая активность характеризует отдельную сторону финансово-хозяйственной деятельности организации, а с другой стороны позволяет дополнить и уточнить данные анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности.

Для анализа деловой активности предприятия используется система показателей, рассчитываемых по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. источник информации для анализа  деловой активности Предприятия

Источниками информации для проведения анализа деловой активности предприятия является бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2). 

Баланс является наиболее представительной формой финансовой отчётности, показывающей состояние средств предприятия (актив) и их источников (пассив) на определенную дату. В бухгалтерском балансе обязательно равенство итогов актива и пассива. При составлении баланса сумма итогов по аналитическим счетам равна соответствующему синтетическому счёту.

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы (110) – являются активы, не имеющие материальной формы, которые используются при производстве и реализации продукции более года и приносят организации экономические выгоды. К нематериальным активам относятся: программное обеспечение, базы данных, технологии, права и лицензии, товарные знаки и бренды, все они должны быть оформлены  документами подтверждающими существование самого актива и исключительного права  организации на их использование.

В России оценка нематериальных активов, таких как стоимость брендов и деловая репутация компании, происходит только при продаже компании и предствляет собой разницу между ценой покупки компании и балансовой стоимостью ее активов.

Амортизация нематериальных активов списывается ежемесячно на себестоимость продукции по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования.

Основные средства (120) – стоимость объектов, средств производства, которые используются в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость продукции с помощью амортизации. Объектами основных средств являются здания и сооружения, станки и механизмы, машины. В течение полезного срока использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме тех случаев, когда основные средства находятся на реконструкции или модернизации по решению руководителя предприятия.

Незавершенное строительство (130) – показывает затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые подрядным или хозяйственным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и инструментов длительного использования, проектно-изыскательские работы и прочие работы, стоимость которых отражается в стоимости капитальных объектов строительства до ввода в эксплуатацию.

Доходные вложения в материальные ценности (135) – отражают доходные вложения, предоставляемые за плату во временное владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга), проката с целью получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.

Отложенные налоговые активы (145) – отражают суммы налоговых обязательств, начисленных к перечислению, но отнесённых к уплате в следующем периоде.

II. Оборотные активы

Запасы (210)

а) сырье, материалы и аналогичные ценности (211)

б) затраты в незавершённом производстве (213) – это понесённые затраты на производство продукции, которые не приняты пока к исполнению

в) расходы будущих периодов – расходы, затраты по которым постепенно или помесячно переносятся на стоимость продукции, например подписка на журнал «Финансовый директор»

Налог на добавленную стоимость (220) – фиксируется для целей налогообложения, чтобы повысить точность расчётов и для избежания двойного налогообложения.

Дебиторская задолженность (230, 240) – сумма ожидаемых платежей по реализованным ценностям.

Краткосрочные финансовые вложения (250) – инвестиции в дочерние и зависимые общества, корпоративные облигации, а также займы, предоставляемые другим организациям.

Денежные средства (260) – деньги в банке на расчётных счетах или в кассе предприятия.

Пассивы предприятия также называют источниками формирования имущества.  В балансе пассивы представлены следующими разделами.

III. Капитал и резервы

Уставный капитал (410) – отражается в соответствии с учредительными документами, величина устанавливается в соответствии с законодательством в установленном порядке. В акционерных обществах уставной капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Уставной капитал общества определяется минимальным размером имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Добавочный капитал (420) – показывает суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход (суммы, полученные сверх нормальной стоимости размещённых акций, за вычетом издержек от их продажи); фиксированную часть нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в размере, направленном на капитальные вложения; безвозмездно полученные ценности.

Резервный капитал (430) – показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, которые могут формироваться в соответствии с учредительными документами и законодательством Российской Федерации.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470)

IV. Долгосрочные обязательства – обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год, т.е. как правило представляют собой источники финансирования внеоборотных  активов.

В состав долгосрочных пассивов входят долгосрочные кредиты, долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы. Основными примерами долгосрочных обязательств являются долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей, облигации выпускаемые компанией в качестве источника заемных средств для финансирования своей деятельности.

V. Краткосрочные обязательства – являются источником финансирования оборотных активов. Наличие краткосрочных кредитов и займов говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Сумма по активу (300) и по пассиву (700)  называется «валюта баланса». Чем больше валюта баланса, тем больше средств в распоряжении предприятия. Увеличение валюты баланса говорит о росте объёма производства, то есть об увеличении материальных запасов, незавершённого производства, а также росте собственных средств и обязательств. Уменьшение - говорит о снижении объёма производства и сокращении количества используемых средств и уменьшении их источников.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах предприятия нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Отчет о прибыли и убытках представляет информацию, отражающую формирование чистой прибыли отчетного периода. В отчете группируются доходы и расходы предприятия и их алгебраическая сумма отражается как прибыль или убыток отчетного периода.

Доходы - это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны обычной хозяйственной деятельностью компании и приводят к увеличению собственного капитала. К ним относятся выручка от реализации продукции или оказания услуг, сборы, проценты, дивиденды, арендная плата и др.

Расходы - это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях получения прибыли и приводят к уменьшению собственного капитала. Расходы включают: себестоимость реализованной продукции, внепроизводственные и административные расходы, выплата процентов, арендной платы, налогов, заработной платы.

Прочие прибыли (случайные прибыли) и прочие убытки представляют увеличение или уменьшение собственного капитала в результате случайных операций, не являющихся характерными для обычной хозяйственной деятельности.

Отчет обычно начинается со статьи выручка от реализации, которая отражает валовую выручку от реализации продукции, работ, услуг, или со статьи чистая выручка от реализации, которая представляет собой выручку от реализации за вычетом скидок и возвращенных товаров.

Отчет о прибылях и убытках содержат пять видов прибыли:

1) валовая прибыль – рассчитывается как выручка от реализации работ, товаров, услуг без НДС за вычетом себестоимости реализованной продукции;

2) прибыль (убыток) от продаж – рассчитывается как валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы;

3) прибыль (убыток) до налогообложения – рассчитывается как прибыль от продаж плюс/минус сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов;

4) прибыль (убыток) от обычной деятельности – рассчитывается как прибыль до налогообложения минус налог на прибыль, рассчитанный в соответствии с налоговым кодексом РФ (20%);

5) чистая (нераспределенная) прибыль или непокрытый убыток – рассчитывается как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

2. Критерии деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Ниже рассмотрим каждую группу показателей подробнее.

1. Оценка  деятельности предприятия на  качественном уровне предполагает  анализ по так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов. К качественным показателям относятся:

• рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;
• объем продукции, предназначенной для экспорта;
• репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей услуг; уровень известности предприятий-покупателей;
• уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

2. Количественная  оценка включает в себя анализ  по двум направлениям:

• абсолютные показатели,
• относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой активности – это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.

Таким образом, к абсолютным показателям относят:

• объем вкладываемого капитала,
• объем реализации продукции,
• разница между двумя первыми показателями – прибыль.

Анализ этих показателей лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения в динамике и соотносить их с текущей обстановкой на рынке.

Оптимальное соотношение между вышеуказанными показателями можно выразить следующей формулой:

Тп > Тв > Та > 100%, где

Тп – рост прибыли, %;

Тв – темп роста выручки от продаж, %;

Та – темп роста авансированного капитала или темп роста активов, %.

Это идеальная теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий темп прироста стоимости активов часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

• расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;
• проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;
• реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.

 

Таблица 1 Показатели оборачиваемости

Показатель	Формула расчета	Отражает
1. Коэффициент общей оборачиваемости  активов	Выручка от реализации продукции / Средняя величина активов	скорость оборота  (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	Выручка от реализации продукции /Средняя величина оборотных активов	скорость оборота оборотных  активов предприятия
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Выручка от реализации продукции / Средняя величина дебиторской задолженности	скорость оборота  дебиторской задолженности предприятия
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	Выручка от реализации продукции /Средняя величина кредиторской задолженности	скорость оборота  кредиторской задолженности предприятия
5. Фондоотдача основных средств  и внеоборотных активов	Выручка от реализации / Средняя величина основных средств	отдачу  внеоборотных активов,  приходихся на 1 руб. внеоборотных активов за период
6. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	Выручка от реализации  / Средняя величина собственных средств	скорость оборота собственного капитала предприятия

 

Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов. 

В табл.1  представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности. Средняя величина показателей определяется как средне хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

 

 

3. расчет показателей  деловой активности предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

1) Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход.

 

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

 

2) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов – показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

 

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

4) коэффициент оборачиваемости запасов – показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

6) коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

7) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – ускорение показателя неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Если оборачиваемость кредиторской задолженности меньше чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то у предприятия возможен остаток свободных денежных средств. Продолжительность одного оборота характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной ситуации деятельности предприятия.

Отчетный период:

 

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 Динамика коэффициентов деловой активности.

 

Показатели	2010 г.	2011 г.		значение откл. от прошлого года
1. Коэффициент оборачиваемости активов	0,140	0,142		0,2
Продолжительность одного оборота активов в днях	643	633		-9
2. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	0,775	0,785		0,01
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	115	116		1
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,172	0,174		0,2
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	523	517		-6
4. Коэффициент оборачиваемости запасов	0,257	0,275		0,018
Продолжительность оборачиваемости запасов в днях	350	327		-23
5. .Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	0,433	0,438		0,005
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях	208	205		-3
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,241	0,244		0,003
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	373	369		-4
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,396	0,4	0,004
Продолжительность одного оборота собственного капитала	227	225	-2

 

По данным баланса показатель  «Общая оборачиваемость активов» составил 0,142. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 2 года, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 142 копейки дохода.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен 0,275. Невысокое значение этого показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 327 дней, т.е. предприятие запасается материалами почти на 11 месяцев.

Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 0,003 оборота, что характеризует незначительное ухудшение платежных возможностей организации. Однако сокращение периода погашения кредиторской задолженности, как бесплатного источника финансирования, негативно сказывается на длительности финансового цикла.

До настоящего времени остается актуальным вопрос о целесообразности сопоставления оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Одни авторы допускают возможность сопоставления, другие - нет. Первые считают, что, так как организация обязана погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет, при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно. По данным баланса данный коэффициент равен 0,438.

Показатель «Коэффициент оборачиваемости собственного капитала» характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. В нашем случае этот коэффициент составил 0,4. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

Позитивно сказалось на уровне деловой активности ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,002 оборота. Причиной стало уменьшение продолжительности операционного цикла на 6 дней. Главным образом, это обусловлено ускорением оборачиваемости запасов - время их обращения уменьшилось на 23 дня. Кроме того, позитивно на продолжительности операционного цикла сказалось сокращение времени обращения дебиторской задолженности на 3 дня или 0,005 оборота.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Все это позволяет сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать:

повышение доли прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль над формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;

ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика.-1999.
2. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб. пособие для студентов вузов по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит, слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 583 
3. Баканов М.И., Теория экономического анализа /М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2006. – 536 с.: ил.
4. Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 344 с.
5. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во "Проспект", 2006. - 624 с.Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия  /Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 215 с.
6. Васильева Л.С. Финансовый анализ /Л.С. Васильева, В.М. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.
7. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности /Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: «Дело и Сервис», 2006. – 368с.
8. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации /В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 304 с.
9. Мельник М. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения  – М.: Экономистъ, 2006. – 159с.
10. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 320с.
11. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия – Мн.: Книжный Дом, 2003. – 228с.