Анализ деловой активности предприятия. 5

Анализ деловой активности предприятия, показатели деловой активности

от 07 Апрель 2012.

Деловая активность (или «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда и т.д. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для того, чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный грамотный анализ. В данном случае, анализу подвергаются   уровни и динамика определенных «финансовых коэффициентов», которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

Анализ деловой  активности предприятия можно провести по следующим показателям:

• качественные показатели,
• количественные показатели.

Ниже рассмотрим каждую группу показателей подробнее.

1. Оценка деятельности  предприятия на качественном  уровне предполагает анализ по  так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов. К качественным показателям относятся:

• рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;
• объем продукции, предназначенной для экспорта;
• репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей услуг; уровень известности предприятий-покупателей;
• уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

2. Количественная  оценка включает в себя анализ  по двум направлениям:

• абсолютные показатели,
• относительные показатели.

Абсолютные  показатели деловой активности – это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.

Таким образом, к  абсолютным показателям относят:

• объем вкладываемого капитала,
• объем реализации продукции,
• разница между двумя первыми показателями – прибыль.

Анализ этих показателей  лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения  в динамике и соотносить их с текущей  обстановкой на рынке.

Оптимальное соотношение  между вышеуказанными показателями можно выразить следующей формулой:

Из этой формулы  следует, что темпы увеличения прибыли  предприятия должны быть выше, чем  темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного  имущества предприятия. Это идеальная  теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в  идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий  темп прироста стоимости активов  часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

• расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;
• проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;
• реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия  требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.

Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов.  Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название -показатели оборачиваемости.

Относительные показатели разделяются на две группы:

1. Коэффициент, характеризующий скорость оборота активов. В общем случае под скоростью подразумевается количество оборотов активов за анализируемый период – квартал или год.

2. Коэффициент,  характеризующий длительность одного  оборота. Здесь понимаются сроки, в течение которых возвращаются все денежные средства, вкладываемые в производственные активы (материальные и нематериальные).

Эти коэффициенты имеют  очень важное информативное значение для анализа хода финансовых процессов  на предприятии, их регулирования. Они  отличаются не только смысловым содержанием, но и оценкой числовых значений. В случае с первым коэффициентом, чем выше числовое значение, тем  лучше для финансового состояния  производства. Во втором же случае –  наоборот: чем ниже числовое значение, тем более эффективным является процесс производства и реализации продукции.

Так, например, издержки на производство напрямую зависят от скорости оборота денежных средств. Чем быстрее капиталовложения сделают  оборот, тем большее количество продукции  сможет реализовать предприятие  в одну единицу времени. При замедлении оборотного процесса, увеличиваются  издержки, требуются дополнительные финансовые вложения и может ухудшиться общее финансовое состояние предприятия.

Кроме того, скорость оборота финансов оказывает прямое воздействие на общегодовой оборот и объем чистой прибыли.

Если разделить  производственный процесс на отдельные  стадии, то ускорение оборота, хотя бы, на одной стадии обязательно  повлечет за собой ускорение и  на других участках производства.

Оба показателя (коэффициент скорости оборота, коэффициент длительности одного оборота)  правильнее сравнивать с показателями, характерными только для данной отрасли. Величина этих показателей может существенно менять свои числовые значения в зависимости от отрасли предприятия.

Итак, вывод –  финансовое благополучие любого предприятия  напрямую зависит от того, как быстро вложенные деньги будут приносить  чистую прибыль.

В общем виде анализ уровня оборачиваемости состоит  из четырех подзадач в зависимости  от показателей, для которых рассчитывается показатель (средства предприятия, источники  образования средств предприятия):

Средства предприятия (активы):

• анализ оборачиваемости внеоборотных активов;
• анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;
• анализ оборачиваемости оборотных активов;
• анализ оборачиваемости материально-производственных запасов.

Источники образования  средств предприятия (пассивы):

• анализ оборачиваемости собственного капитала;
• анализ оборачиваемости заемного капитала (кредиторской задолженности).

В реальной жизни  наиболее часто расчет показателей  оборачиваемости выполняется по следующим схемам:

1. Коэффициент  трансформации (оборачиваемость  активов предприятия). 

            (стр. 010 ф. № 2)/ ((стр. 290-244-252) на начало года + (стр. 290-244-252) на  конец года ф. №1) : 2 

В данном случае мы видим, сколько раз в течение  анализируемого времени произошел  полный оборот всех денежных средств предприятия. Отметим, что облрачиваемость активов тем выше, чем более изношены основные элементы производственного процесса (оборудование, производственные линии и т.д.).

2. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  предприятия 

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)на начало года + (стр. 240-244) на  конец года ф. №1) / 2 

Показатель дает информацию о  том, сколько раз за анализируемый период предприятие способно погасит дебиторскую задолженность. Коэффициент полезно сравнивать с коэффициентом кредиторской задолженности для нахождения оптимального соотношения между средствами, выдаваемыми другим предприятиям в  кредит, и средствами, которые данная организация потребляет как кредитуемое лицо.

3. Длительность  оборачиваемости дебиторской задолженности  

Т период / ((стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244) на начало года + (стр. 240-244) на конец года ф. №1) / 2) 

Расчет показателей  оборачиваемости таким способом показывает, за какой период времени  дебитор сможет погасить свою задолженность. Показатель сравнивается по данному  предприятию в разные периоды  его производственной деятельности.

4. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  предприятия 

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620) на начало года + (стр. 620) на  конец года ф. №1) / 2 

Суть показателя: показать, сколько оборотных периодов потребуется данному предприятию  для погашения кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее  предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность. 

5. Длительность  оборачиваемости кредиторской задолженности  

Т период / ((стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620) на начало года + (стр. 620) на конец года ф. №1) / 2) 

Полученное значение указывает на тот период, в течение  которого предприятие способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.

6. Коэффициент  оборачиваемости материальных запасов  

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220) на начало года + (стр. 210+220) на  конец года ф. №1) / 2 

Данный показатель рассчитывается для повышения эффективности  управления всеми материальными  запасами предприятия.

7. Период  оборачиваемости собственного капитала  предприятия 

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650) на начало года + (стр. 490-244-252+640+650) на конец года ф.  №1) / 2 

Значение коэффициента указывает на темпы оборачиваемости  собственного капитала предприятия.

8. Показатель  фондоотдачи основных средств 

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120) на начало года + (стр. 120) на  конец года ф. №1) / 2 

Здесь можно получить информацию о том, насколько эффективно распределены производственные издержки. Чем выше показатель, тем ниже суммарный  объем издержек.

Частичное высвобождение  денежных средств и других активов, повышение уровня чистой прибыли  говорит об эффективности ускорения  оборачиваемости (достигнут экономический  эффект).

Можно рассчитать объем  средств, которые высвобождаются или, наоборот, сверх нормы привлекаются в оборотные средства следующим  образом: 

Э = (Прибыль фактическая/ Период) * Продолжительность одного оборота (Поб) 

Очевидно, что, чем  короче период оборота средств, тем  меньше в них нуждается производитель. Эффективность производства повышается, снижаются издержки на хранение запасов, повышается доля чистой прибыли в  общем оборе финансовых средств.

Здесь же необходимо сказать о тех факторах, которые  оказывают ключевое влияние на формирование финансовой политики предприятия, а  в частности на период оборота  финансов. Факторы разделяются на внешние и внутренние.

Внешние:

• особенности производства, объясняемые экономической обстановкой в данной отрасли,
• особенности взаимодействие данного предприятия с поставщиками, покупателями, аналогичными предприятиями, работающими по схожему алгоритму,
• величина рынка сбыта,
• величина производственных объемов,
• инфляция,
• особенности формирования стартового капитала предприятия, длительность нахождения предприятия на своем рынке.

Внутренние:

• уровень управления финансовой системой предприятия,
• особенности формирования номенклатуры производства, ее ценовых показателей, соотношение себестоимости продукции, ее цены для реализации на рынке сбыта,
• внутренняя оценка ценности материально-технических объектов.

Подводя итоги, можно  говорить о том, что среди показателей  деловой активности основным показателем  успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности  основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным  способом определения реального  финансового положения предприятия.

Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов  и расходов

Анализ доходов и расходов организации проводится по данным ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет качественно оценить характер возникновения и содержание доходов и расходов; проанализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, осуществлять контроль за их движением и состоянием; выявлять факторы, оказавшие влияние на увеличение (снижение) доходов и расходов, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

Для анализа доходов и  расходов используются методы, аналогичные  методам анализа бухгалтерского баланса: вертикальный и горизонтальный анализ, коэффициентный и факторный  методы. При горизонтальном анализе  доходов и расходов изучаются  абсолютные изменения объемов доходов  и расходов и темпы роста показателей, анализируются причины изменений  с помощью качественных методов  экономического анализа.

При вертикальном анализе  соответствующих статей формы № 2 рассчитывается удельный вес различных частей доходов и расходов в итоге по виду доходов (расходов), а также доля доходов (расходов) обычных, операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов (расходов) в валовых доходах (расходах) предприятия.

Доля доходов и расходов разных видов, в том числе внереализационных, в общей сумме валовой выручки (расходов) предприятия может быть достаточно большой, однако преобладающими, как правило, являются доходы (расходы) от основной деятельности. Если это не так, требуется более глубокий анализ причин этого, особенно в случаях повторения ситуации в динамике. Аномально высокая доля финансовых доходов (от совместной С!:! деятельности и от деятельности дочерних организаций) в течение продолжительного времени может свидетельствовать, в частности, о том, что предприятие является производственным лишь формально. Уменьшение производственных фондов ставит под угрозу нормальное функционирование хозяйствующего субъекта; если распродажа имущества осуществляется систематически, это может привести к банкротству.

Для проведения качественного  контроля и мониторинга динамики и структуры операционных и внереализационных расходов предприятия необходимо детально конкретизировать направления использования его средств во избежание нецелесообразных трат и в целях своевременного их устранения. В зависимости от величины компании и ресурсов, которые она может направить на проведение аналитических процедур и сбор информации, анализ может проводиться очень подробно или по укрупненным статьям, однако в том или ином объеме, с той или иной регулярностью анализ структуры расходов проводится практически всеми предприятиями. Скачкообразное увеличение или динамический рост доли любой статьи расходов в совокупных расходах организации являются угрозой неплатежеспособности для предприятия и должны быть проанализированы.

Проведение анализа динамики, состава и структуры доходов  и расходов организации углубляется  с помощью коэффициентных методов, характеризующих степень эффективности  использования (расходования) этих средств, исходя из данных. Рассчитываются следующие  коэффициенты: рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность расходов; доля выручки от продаж на 1 руб. доходов; доходы на 1 руб. активов; доходы на 1 руб. расходов.

Углубленный анализ коэффициентов  проводится в случаях их резкого  или систематического изменения  в динамике. В этих случаях для  выявления количественного влияния  различных факторов на результативный показатель используются методы факторного анализа. Факторный анализ позволяет найти реальные пути изменения ситуации в пользу предприятия.