Анализ финансовых результатов предприятия. 3

I. Теоретические вопросы.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности  деятельности предприятия. К финансовым результатам относятся следующие  показатели: валовая прибыль, прибыль  от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности (прибыль после налогообложения), нераспределенная прибыль. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности. Прибыль обеспечивает возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия. Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Предприятие может произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль - это показатель, который наиболее полно отражающий эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности. Однако для пользователей бухгалтерской отчетности нужны разные показатели финансовых результатов, например: администрацию предприятия интересует полученная прибыль, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы - достоверная информация о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов - вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемого предприятия.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает:

- исследование изменений каждого  показателя за текущий анализируемый  период;

- исследование структуры соответствующих  показателей и их изменений;

- изучение динамики изменения  показателей финансовых результатов  за ряд отчетных периодов;

- выявление факторов и причин  изменения показателей прибыли  и их количественная оценка;

Одним из финансовых результатов деятельности предприятия является валовая прибыль, которая рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции.

Прибыль от продаж - это разность между  выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции. Полная себестоимость  реализованной продукции включает:

- себестоимость реализованной  продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы;

Прибыль (убыток) от прочей реализации. У предприятия могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков  в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки. Прибыль от реализации излишних основных фондов исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции. Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям. Полученная предприятием общая сумма прибыли распределяется между предприятием и федеральным, региональным и местным бюджетом путем уплаты налога на прибыль. Прибыль до налогообложения представляет собой разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности предпринимательской организации. Прибыль от обычной деятельности или прибыль после налогообложения рассчитывается как разность между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль. Нераспределенная (чистая) прибыль — это разность между суммой прибыли от обычной деятельности и чрезвычайными доходами и чрезвычайными расходами предпринимательской организации. Нераспределенная прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации .

1.2. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ

Анализ прибыли предприятия  подразделяется на отдельные виды в  зависимости от организации его  проведения, объектов анализа, масштабов  и т.д.

По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли. Внутренний анализ проводится менеджерами предприятия или его собственниками с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей (включая данные управленческого учета). Результаты такого анализа, как правило, представляют коммерческую тайну предприятия. Внешний анализ могут осуществлять аудиторские фирмы, банки, налоговые органы, страховые компании, причем у каждого субъекта внешнего анализа могут быть свои индивидуальные цели. Источником информации для проведения такого анализа являются данные финансового учета и отчетности предприятия.

По периоду проведения анализ прибыли  подразделяется на предварительный, текущий  и последующий. Предварительный  анализ связан с изучением условий  формирования прибыли, ее распределения  или предстоящего использования. Как  правило, речь идет о предварительном  расчете ожидаемой прибыли по коммерческим сделкам, финансовым и  инвестиционным операциям, планируемых  предприятием в будущем. Текущий (или  оперативный) анализ прибыли проводится в процессе осуществления производственно-хозяйственной  деятельности предприятия с целью  оперативного воздействия на формирование или использование прибыли. Последующий (или ретроспективный) анализ осуществляется обычно за отчетный период (квартал, год) и позволяет полнее проанализировать результаты формирования и использования прибыли предприятия в сравнении с предварительным и текущим ее анализом, так как основан на результатах финансовой отчетности.

По объектам анализа выделяют анализ формирования и анализ распределения  и использования прибыли. Анализ формирования прибыли проводится, как  правило, в разрезе основных сфер деятельности предприятия - операционной, инвестиционной, финансовой. Он является основной формой анализа для выявления резервов повышения уровня прибыли предприятия. Анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям использования и призван выявить уровень потребления прибыли собственниками и работниками предприятия, общий уровень ее капитализации и конкретные формы ее производственного потребления в инвестиционных целях.

По масштабам выделяют анализ прибыли  по предприятию в целом, по его  структурным подразделениям и по отдельным операциям. Анализ прибыли  по предприятию в целом исследует  формирование, распределение и использование  прибыли на предприятии без выделения  отдельных его структурных подразделений; анализ прибыли по отдельным структурным  подразделениям. Предметом анализа  прибыли по отдельным операциям, осуществляемым предприятием, может  быть прибыль по отдельным коммерческим сделкам предприятия; отдельным  операциям, связанным с краткосрочными или долгосрочными финансовыми  вложениями; отдельным завершенным  проектам и др.

Конечный финансовый результат  деятельности предприятия – это  балансовая прибыль (убыток) отчетного  периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен так:

Рб = Рр ± Рф ± Рвн,

где: Рб - балансовая прибыль или  убыток;

Рр - результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Рф - результат от финансовой деятельности;

Рвн - сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций;

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом:

Рр = Np – Snp - Snep,

где: Np - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отпускных ценах  без НДС, акцизов и других аналогичных  налогов и сборов;

Snp - себестоимость (производственная) реализованной продукции, товаров,  работ, услуг;

Snep - расходы периода (коммерческие  и управленческие).

Исходным моментом в расчетах показателей  прибыли являются оборот предприятия  по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует  завершение производственного цикла  предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия  в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции  оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно  и оперативно контролировать процесс  отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ, услуг).

1.3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия  служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы, такие как:

- положение предприятия на товарном  рынке;

- производство и выпуск дешевой,  пользующейся спросом про¬дукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п;

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию  она может быть, в зависимости  от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость — это  такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат  его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые  можно классифицировать следующим  образом.

1) по месту возникновения - внешние  и внутренние;

2) по важности результата - основные  и второстепенные;

3) по структуре - простые и  сложные;

4) по времени действия - постоянные  и временные.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

- отраслевая принадлежность субъекта  хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции  (услуг), ее доля в общем платежеспособном  спросе;

- размер оплаченного уставного  капитала;

- величина издержек, их динамика  по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых  ресурсов, включая запасы и резервы,  их состав и структуру.

Влияние этих факторов во многом зависит  от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать  изменения внутренней и внешней  среды.

К внешним факторам относят:

- влияние экономических условий  хозяйствования;

- господствующую в обществе  технику и технологию;

- платежеспособный спрос и уровень  доходов потребителей;

- налоговую и кредитную политику  правительства РФ;

- законодательные акты, регулирующие  предпринимательскую деятельность  фирмы;

- внешнеэкономические связи;

- систему ценностей в обществе  и др.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а ликвидность баланса  выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость предприятия  связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости  от кредиторов и дебиторов. Так, например, предприятие, которое финансируется  в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда  несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет  значительный перевес в сторону  последнего. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных  средств. Обеспеченность запасов и  затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

1.4. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью оценивать  кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим  обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия  оплатить свои краткос¬рочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации  ее активами, срок превращения которых  в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился  в денежные средства, тем выше их ликвидность. Предприятие, оборотный  капитал которого состоит преимущественно  из денежных средств и краткосрочной  дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие  группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть  использованы для выполнения  текущих расчетов немедленно. В  эту группу включают также  краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - запасы, дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты, налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.  При этом статья «Расходы будущих  периодов» не включается в  эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования  в хозяйственной деятельности  в течение относительно продолжительного  периода времени. В эту группу  включаются статьи раздела I актива  баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в  течение текущего хозяйственного периода  могут постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства  (П1) - кредиторская задолженность,  расчеты по дивидендам, прочие  краткосрочные обязательства, а  также ссуды, не погашенные  в срок (поданным приложений к  бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные  заемные кредиты банков и прочие  займы, подлежащие погашению в  течение 12 месяцев после отчетной  даты.

При определении I и II групп пассива  для получения достоверных результатов  необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для  внутренней аналитики. При внешнем  анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется  и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего  анализ.

3. Долгосрочные обязательства (П3) - долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы  - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные  обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи  раздела III «Капитал и резервы»  и отдельные статьи раздела  V баланса, не вошедшие в предыдущие  группы: «Доходы будущих периодов»  и «Резервы предстоящих расходов».  Для сохранения баланса актива  и пассива итог данной группы  следует уменьшить на сумму  по статьям «Расходы будущих  периодов».

2. УНИТАРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Унитарное предприятие - это коммерческая организация, не наделенная правом собственности  на имущество, закрепленное за ней собственником. В форме унитарных предприятий  могут быть созданы только го­сударственные и муниципальные предприятия. Имущество  унитарного предприятия принадлежит  на праве собственности Российской Федерации, субъекту РФ или муниципальному образованию. Имущество унитарного предприятия принадлежит ему на праве хозяй­ственного ведения или на праве оперативного управления, является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками унитарного предприятия.

Унитарное предприятие:

не вправе создавать в качестве юридического лица другое унитарное  предприятие путем передачи ему  части своего имущества (дочернее пред­приятие);может  от своего имени приобретать и  осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде; должно иметь самостоятельный баланс. Создание унитарных предприятий на основе объединения имущества, находящегося в собственности РФ, субъектов РФ или муниципальных образований, не допускается.

Виды унитарных предприятий:

• унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, ­федеральное госпредприятие и госпредприятие субъекта РФ (госпредп­риятие), муниципальное  предприятие; унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления, федеральное казенное предприятие, казенное предприятие субъекта РФ, муниципальное казенное предприятие (казенное предприятие).

Правоспособность унитарного предприятия  заключается в следующем: унитарное  предприятие может иметь гражданские  права, соответствующие предмету и  целям его деятельности согласно уставу и нести связанные с  этой деятельностью обязанности; считается  созданным как юридическое лицо со дня внесения соответствующей  записи в Единый госреестр юридических  лиц; создается без ограничения  срока, если иное не установлено уставом; и вправе открывать банковские счета  на территории Российской Федерации  и за ее пределами; до момента завершения формирования собственником его  имущества уставного фонда не вправе совершать сделки, не связанные  с учреждением государственного или муниципального предприятия; отдельные  виды деятельности унитарное предприятие  может осуществлять только на основании  лицензии.

Унитарное предприятие несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Унитарное предприятие не несет ответственности по обязательствам собственника его имущества (РФ, субъекта РФ, муниципального обра­зования).Российская Федерация, субъект РФ, муниципальное образование не несут ответственности по обязательствам государственного или муниципального предприятия, за исключением случаев, если банкротство такого предприятия вызвано собственником его имущества. Российская Федерация, субъекты РФ или муниципальные образования несут суб­сидиарную ответственность по обязательствам своих казенных предпри­ятий при недостаточности их имущества.

Государственное или муниципальное  предприятие может быть создано  в случае:

• использования имущества, приватизация которого запрещена, в том числе  имущества, которое необходимо для  обеспечения безопасности РФ; осуществления деятельности в целях решения социальных задач (реализации товаров и услуг по минимальным ценам), а также организации и проведения закупочных и товарных интервенций. Для обеспечения про­довольственной безопасности государства; деятельности, предусмотренной законами исключительно для государ­ственных унитарных предприятий; научной и научно-технической деятельности в отраслях, связанных с обеспечением безопасности РФ; разработки и изготовления видов продукции, находящейся в сфере интересов РФ и обеспечивающей безопасность РФ; производства отдельных видов продукции, изъятой из оборота или ог­раниченно оборотоспособной.

Казенное предприятие может  быть создано в случае:

если преобладающая часть продукции (работ, услуг) предназначена для  федеральных госнужд, нужд субъекта РФ или муниципального образования; использования имущества, приватизация которого запрещена, в том числе  имущества, необходимого для обеспечения  безопасности РФ, функционирования воздушного, железнодорожного и водного транспорта, реализации иных стратегических интересов  России; осуществления деятельности по производству товаров (работ, услуг), реализуемых по госценам в социальных целях, а также отдельных доти­руемых  видов деятельности и ведения  убыточных производств; необходимости  производства видов продукции, обеспечивающей безо­пасность РФ или изъятой  из оборота, ограниченно оборотоспособной; осуществления деятельности, предусмотренной  законами исключительно для казенных предприятий.

Единоличный исполнительный орган  унитарного предприятия - руководитель (директор, генеральный директор), который  назначается собствен­ником имущества  унитарного предприятия и подотчетен ему. Руководитель действует от имени  унитарного предприятия без доверенности, в том числе:

представляет его интересы; совершает  сделки от имени унитарного предприятия; утверждает структуру и штаты, принимает  на работу работников, заключает и  прекращает трудовые договоры с ними; издает приказы, выдает доверенности; организует выполнение решений собственника имущества унитарного предприятия.

Руководитель унитарного предприятия  не вправе быть учредителем (участником) юридического лица, занимать должности  и заниматься другой оплачиваемой деятельностью  в госорганах, органах местного самоуправ­ления, коммерческих и некоммерческих организациях, кроме препода­вательской, научной  и иной творческой деятельности, заниматься пред­принимательской деятельностью, принимать участие в забастовках.  В унитарном предприятии могут  быть образованы совещательные органы (ученые, педагогические, научные, научно-технические  советы и др.), структура которых, состав и компетенция определяются уставом.

II. Тестовые задания:

1. Если коэффициент перекрестной  эластичности двух товаров равен  0, то эти товары:

а) взаимозаменяемы,

б) взаимодополняющие,

в) независимые,

г) все ответы неверны.

2. Безвозмездное  изъятие у собственника его  имущества в установленном государством  порядке, это:

а) монополизация,

б) приватизация,

в) национализация,

г) конфискация.

3. Кардиналистский  подход к понятию полезности  в отличие от ординалистского:

а) не требует  сравнимости различных благ,

б) не требует  измерения величины полезности,

в) не требует  независимости полезностей друг от друга,

г) предполагает возможность определения количественной величины полезности.

4. В рыночной  экономике высокая зарплата в  основном зависит от:

а) узаконенного минимума зарплаты,

б) действий правительства,

в) высокой  производительности труда,

социальной  ответственности руководителей  предприятия.

5.Средний  доход – это доход:

а) получаемый в результате изменения продаж на единицу продукции,

б) получаемый в случае продажи всей произведенной  продукции,

в) полученный от реализации единицы продукции,

г) полученный как результат деления валового дохода на объем реализованной продукции.

6. При введении  налога на сделки с землёй  налоговое бремя: 

а) целиком  ложится на продавца земли,

б) целиком  ложится на покупателя земли,

в) распределяется поровну между продавцом и  покупателем.

III. Задачи.

Задача  1.

1. Монополист маскимизирует свою прибыль, выпуская такое количество товара, при котором предельный доход равен предельным издержкам (MR=MC). Что же касается цены, которую устанавливает монополист, то она определяется высотой кривой спроса в точке выпуска, которая даёт максимум прибыли. Такая цена всегда выше предельных издержек, т.е. P>MC.Следовательно, условием максимизации прибыли является неравенство: P>MC=MR. Максимальную прибыль фирма- монополист извлекает в том случае, когда объём выпуска таков, что предельный доход равен предельным издержкам, а цена равна высоте кривой спроса при данном уровне выпуска.
2. Так как на графике показано, что  MR>MC,  то фирма расширяет производство: увеличение объёма продаж, следовательно увеличение прибыли.
3. Цена будет выше, а производство продукции ниже (когда цена равна издержкам, то это совершенная конкуренция).

Задача  2.

2220 - 3 р. = - 3р  – 300

2220 – 3 р. = -  3(р + 100) – 300

2220 – 3 × 470 = 810 – равновесное количество товара.

                                                       Содержание.