Антикризисное управление. 32

Содержание

Введение

 Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий  постоянно принимать решения  в условиях, кризисных ситуаций и  неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство. Поэтому актуальность исследования антикризисного управления и регулирования актуально на сегодняшний день.

В практике антикризисного управления требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.

Объектом исследования является ООО «Калинка». Предметом исследования выступают экономическое состояние предприятия.

Цель – на основе анализа  данных предприятия, а также анализа  финансовой отчетности провести диагностику банкротства и предложить мероприятия по разработке антикризисной стратегии.

Достижение поставленной цели требует решение следующих  задач:

- дать общую характеристику  организации;

- провести диагностику  кризисного состояния предприятия;

- определить масштабы кризисного состояния;

- составление плана  антикризисной программы.

При написании работы была использована учебная литература по антикризисному управлению.

1. Краткая характеристика  предприятия ООО «Калинка»

1.1. Реквизиты  предприятия

Компания «Калинка» - одно из ведущих мясоперерабатывающих предприятий Уральского региона  с более чем 13 летним опытом работы в сфере мясопереработки.

Реквизиты предприятия  представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Реквизиты предприятия

Основные виды экономической  деятельности предприятия представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Сведения о видах  экономической деятельности ООО «Калинка»

1.2. Стратегическое  описание предприятия

Сегодня «Калинка» –  это современный завод, спроектированный и построенный с грамотным соблюдением технологических требований, оснащенный новейшим, немецким и австрийским оборудованием, позволяющим получать продукцию высокого качества и минимизировать роль «человеческого фактора». При этом контроль за качеством продукта ведется не только тщательным отбором поставщиков сырья, но и с помощью внутренней системы контроля соответствия рецептуре и технологии на всех этапах производства. Мощность предприятия - до 1 500 тонн продукции в месяц.

На сегодняшний день компания имеет в собственности  две производственных площадки в  городе Челябинске, большой склад  готовой продукции, оборудованный  холодильными камерами и установками  климат - контроля. Развита собственная розничная сеть магазинов Компания имеет филиал в Екатеринбурге, что позволяет в максимально сжатые сроки осуществлять доставку продукции клиенту. Компания «Калинка» стабильно работает на продовольственном рынке Уральского региона уже более 13 лет, за это время продукцию попробовали и оценили по достоинству покупатели Челябинской, Свердловской, Тюменской, Пермской и других областей.

В продуктовую линейку  «Калинки» входит более 200 наименований колбас и мясных продуктов. Портфель брендов компании включает в себя 5 торговых марок, созданных под разные сегменты рынка: Мясной трест, Калинка, Уралколбасы, Яркая серия, Калинов двор.

Продукция производится исключительно из высококачественного  натурального мяса лучших отечественных  производителей, контроль за качеством входящего сырья осуществляет собственная микробиологическая лаборатория, находящаяся на территории предприятия. В основе ассортимента - вареные и варено-копченые колбасы, приготовленные в соответствии с ГОСТами. Помимо традиционных рецептов, в коллекции «Калинки» представлены оригинальные вкусы, разработанные технологами компании. Неизменное качество и оригинальные рецептуры продуктов компании «Калинка» отмечены многочисленными наградами и дипломами с выставок и конкурсов.

Мясоперерабатывающее предприятие «Калинка» инвестирует средства только в самые лучшие и передовые технологии в области производства. Предприятие оснащено новейшим оборудованием европейского уровня, позволяющим наращивать мощности и обеспечивать максимальный уровень качества продукции. При этом закупается (охлажденное) мясное сырье, которое подвергается строгому контролю качества в собственной сертифицированной лаборатории компании.

Производственные площадки предприятия  оснащены современной системой кондиционирования  и вентиляции, позволяющей поддерживать оптимальный температурный режим на каждом производственном участке даже в самое жаркое время года. Внутри производственных помещений соблюдается строгий контроль санитарных норм и правил.

В Уральском регионе компания «Калинка» обладает крупнейшими производственными и складскими помещениями (среди аналогичных предприятий), оборудованными холодильными камерами и установками климат-контроля (5 700 кв. метров охлаждаемых площадей).

Сохранность и свежесть продукции  при доставке по городу и регионам обеспечивает автопарк компании – 120 единиц оснащенного холодильными камерами автотранспорта.

1.3. Основные  задачи предприятия

Основной целью ООО «Калинка» является извлечение прибыли, а также удовлетворение потребностей потребителей в колбасной продукции, создания хороших условий труда для работников.

Для осуществления своей  основной цели, изложенной в Уставе, ООО «Калинка» вправе заниматься следующими видами деятельности в рамках действующего законодательства и при условии получения всех необходимых лицензий или разрешений:

- осуществлять все  виды деятельности, связанные с производством и реализацией колбасной продукции на территории Российской Федерации и за ее пределами;

- участвовать в экспортной  деятельности;

- покупать, арендовать и/или иным образом приобретать здания, производственные помещения и иные сооружения, права на связанные или не связанные с ними земельные участки; сооружать, реконструировать и ремонтировать здания, производственные помещения и иные сооружения, а также производить в них структурные изменения, улучшения и дополнения; сдавать в аренду или субаренду, закладывать, передавать, уступать и/или иным образом распоряжаться зданиями, производственными помещениями и иными сооружениями либо их частью, а также правами на землю, за вознаграждение в рублях в соответствии с действующим законодательством;

- вкладывать средства  и способствовать вложению средств  в другие общества и товарищества, включая приобретение их акций  и паев;

- участвовать в деятельности  срочного рынка, включая покупку и продажу фьючерсных и форвардных контрактов в отношении валюты и других товаров; а также

- вести любую иную сопутствующую  и необходимую деятельность, не  запрещенную законодательством,  в Российской Федерации и за  ее пределами для осуществления целей.

2. Расчет показателей  диагностики кризисного состояния  предприятия

2.1. Нормативный  подход

Суть нормативного подхода заключается  в сопоставлении нескольких финансовых коэффициентов с установленными нормативами.  Несоответствие- признак банкротства.

По объектам наблюдения выделяют показатели:

1. текущего потока платежей;
2. перспективного потока платежей;
3. восстановления платежеспособности.             

а) уровень текущей угрозы банкротства диагностируется с помощью коэффициента абсолютной ликвидности ("кислотного теста"). Он позволяет определить в какой мере в рамках оговоренного законодательством месячного срока могут быть удовлетворены за счет имеющихся высоколиквидных активов все неотложные обязательства предприятия. Если значение этого коэффициента меньше единицы, то текущее состояние обеспечения платежей следует рассматривать как неблагополучное.

b)  уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Эти показатели рассматриваются в динамике за ряд периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровней этих коэффициентов свидетельствует об "отложенной угрозе банкротства", которая может проявиться в предстоящем периоде. Абсолютные значения этих коэффициентов могут показать как быстро "отложенная угроза банкротства" будет реализована (чем ниже абсолютное значение этих коэффициентов, тем неотвратимее угроза банкротства предприятия).

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Признание предприятия  неплатежеспособным не означает признания  его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния;

с)  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в установленные сроки. Он позволяет определить наличие или отсутствие у предприятия реальной возможности утратить или восстановить платежеспособность в отчетный период, равный 3 или 6 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как  отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула для расчета коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

КВП = К тл 1 + 6 /Т (Ктл1 –  Ктл0) / 2,                              (2.1)

где:

К тл1 – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктл0 – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

6 – нормативный период  восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в  месяцах (12);

2 – нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности.

Таблица 2.1

Расчет показателей  по нормативному методу

Значение коэффициента меньше 1, это  указывает, что у предприятия  нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

2.2. Интегральный  подход

Проведем прогнозирование банкротства  по пятифакторной модели Альтмана:

Пятифакторная модель по формуле (2):

Z = 1,2 × К₁ + 1,4 × К₂ + 3,3 × К₃ + 0,6 × К₄ + 1 × К₅,    (2.2)

где: К₁ – доля оборотных средств в активах;

К2 – рентабельность активов  нераспределенной прибыли (непокрытому убытку);

К₃ – рентабельность  активов по чистой прибыли по формуле:

К₄ – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала по формуле:

К₅ – отдача всех активов по формуле:

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства:

Если «Z – счет Альтмана» £ 1,8, вероятность банкротства очень высока,

если «Z» от 1,8 до 2,7 – вероятность  банкротства высокая.

Если «Z» от 2,7 до 2,9 – вероятность  банкротства возможна.

Если «Z» от 3 и выше – вероятность  банкротства очень низкая.

Расчет вероятности  банкротства представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Анализ вероятности  возникновения угрозы банкротства

(модель Э.  Альтмана)

По полученным в таблице 2.3 значениям коэффициента Альтмана можно говорить об очень высокой вероятности банкротства на протяжении рассматриваемого периода. Отрицательной характеристикой финансового положения также является снижение коэффициента Альтмана на 2,069.

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для  оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

R = 2К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,              (2.3)

Где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл — коэффициент  текущей ликвидности;

Ки — коэффициент  оборачиваемости активов;

Км — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр — рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным  нормативным уровням рейтинговое  число будет равно единице  и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

Таблица 2.3

Расчет рейтингового числа

Так как рейтинговое  число меньше единицы можно сделать  вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг,      (2.4)

Где Куп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Кз — соотношение  кредиторской и дебиторской задолженности;

Кс — показатель соотношения  краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент  является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Кур — убыточность  реализации продукции, характеризующийся  отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

Кфр — соотношение  заёмного и собственного капитала;

Кзаг — коэффициент  загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Таблица 2.4

Расчет показателей

Положительная динамика комплексного коэффициента банкротства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

3. Вывод о кризисном состоянии и его масштабах

Результаты расчетов по всем методикам  показал, что предприятие находится  в кризисном состоянии. У предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, а вероятность банкроства – высокая.

Масштабы кризисного состояния предприятия определяются на основе проведенной дифференцированной или интегральной оценки угрозы банкротства  с целью выбора соответствующего финансового механизма защиты от нее.

Практика финансового  менеджмента использует при оценке масштабов кризисного состояния  предприятия три принципиальных характеристики:

а) легкий кризис;

б) тяжелый кризис;

в) катастрофа.

Для предприятия ООО «Калинка» масштам кризисного состояния можно охарактеризовать как тяжелый кризис – способ реагирования при котором - полное использование внутренних механизмов финансовой стабилизации.

Таким образом, идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет определить принципиальное направление используемых форм и методов его финансового оздоровления.

Практически каждому  кризису предшествуют определенные симптомы или сигналы опасности.

Успешное ведение дел  в организации предполагает отслеживание таких симптомов и осуществление предупреждающих действий, что снижает вероятность перетекания кризиса в более тяжелую форму.

Анализ, проведенный во второй главе показал, что основной причиной банкротства ООО «Калинка» является неплатежеспособность предприятия.

Таблица 3.1

Наиболее вероятные  причины симптомов неплатежеспособности

Для разработки антикризисной стратегии по улучшению финансового состояния необходимо рассмотреть слабые и сильные стороны организации, ее возможности и угрозы.

Проанализировав сильные  и слабые позиции предприятия, можно  сделать вывод, что благодаря  качественному обслуживанию клиентов, профессионализму персонала, предоставлению различного рода скидок клиентам, долгосрочной гарантии возможно увеличение числа постоянных клиентов.

Таблица 3.2.

Матрица SWOT – анализа