Антиризисное управление

АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ

5.1. Понятие  и классификация антикризисных  мероприятий.

5.2. Оперативная  реструктуризация долгов и имущества.

5.3. Управление  дебиторской задолженностью.

5.4. Управление  издержками предприятия.

5.5. Антикризисные  коммуникации предприятия. 

5.1. Понятие и классификация  антикризисных мероприятий

      Важнейшим элементом, или ядром, антикризисного управления является принятие решений (антикризисные меры). Главной краткосрочной  задачей в антикризисном управлении является предотвращение или устранение неплатежеспособности предприятия. Все остальные характеристики предприятия, такие как прибыльность, конкурентная позиция, научно-технический потенциал и т. д., должны рассматриваться с точки зрения их влияния на платежеспособность предприятия.

      Три категории антикризисных мер, принимаемых при угрозе банкротства предприятия (см. табл. 1):

1. Предупредительные меры — тактические и стратегические управленческие решения, позволяющие снизить риск возможной неплатежеспособности в будущем.
2. Экстренные меры — оперативные меры, направленные на быстрое восстановление платежеспособности в условиях уже возникшей кризисной ситуации.
3. Последующие меры — стратегические и тактические управленческие решения по преодолению глубокого кризиса, предполагающие проведение серьезных структурных изменений на предприятии, когда использование других мер уже малоэффективно.

Таблица 1.  Классификация мероприятий в системе антикризисного

управления  предприятием

Продолжение таблицы 1.

      Схема, изображенная на рис. 4, раскрывает типы антикризисных мероприятий со стадией кризиса, на которой в данный момент находится предприятие.

Рис. 4. Связь антикризисных мероприятий со стадиями кризиса 

      Основные  факторы, влияющие на выбор модели антикризисного управления предприятием:

— степень  изменчивости внешней среды, которая  может характеризоваться разбросом  изменения возмущающих факторов;

— глубина  кризиса, т. е. на какой стадии развития кризисной ситуации находится предприятие;

— сложившаяся  система управления на предприятии;

— соответствие уровня квалификации управленческого  персонала требованиям, выдвигаемым  принципами эффективного антикризисного управления;

— информационно-технического обеспечение;

— финансовые возможности предприятия.

     Основные  подходы или стратегии выбора антикризисных мероприятий:

      1. Подход, ориентированный на сохранение  целостности предприятия, что  ведет к сохранению рабочих  мест, производственного и научно-технического  потенциала.

      2. Подход, ориентированный на скорейшую  ликвидацию кризисной ситуации любыми методами и средствами.  

      Выбор той или иной стратегии антикризисного управления зависит от специфических  особенностей каждого предприятия  и от вектора интересов всех субъектов, заинтересованных в данном предприятии (или в его ликвидации) — его владельцев, трудового коллектива, кредиторов, правительства, общества в целом. 

      Задания

      1. Что такое антикризисные меры? В чем, на ваш взгляд, состоит  особенность антикризисных мер,  реализуемых при угрозе банкротства  предприятия? Что является критерием успешной реализации антикризисных мер при угрозе банкротства?

      2. На какие группы классифицируются  антикризисные мероприятия? Приведите  известные вам из практической  деятельности примеры реализации  антикризисных мер.

      3. Проанализируйте схему взаимосвязи стадий кризиса и антикризисных мер. Приведите известные вам примеры, которые вписываются - в данные схемы.

      4. Оцените предложенные альтернативные  подходы к выбору антикризисной  стратегии предприятия. Какой  подход, на ваш взгляд, лучше соответствует  сегодняшней экономической ситуации в Республике Беларусь? Обоснуйте ответ. Существуют ли другие альтернативные подходы к выбору антикризисной стратегии предприятия, и если да, то какие? 
 
 

5.2. Оперативная реструктуризация  долгов и имущества

      «Оперативная  реструктуризация» означает процедуры упорядоченного изменения условий погашения задолженностей предприятия, согласованные между кредитором и должником и проводящиеся по причине неспособности должника погашать свои долговые обязательства в первоначально установленные сроки.

      «Реструктуризация» или «стратегическая реструктуризация» - это стратегические действия, направленные на изменение производственной организационной структуры или правового статуса предприятия с целью его финансового оздоровления.

      «Оперативная  реструктуризация» заключается в том, что она направлена на решение проблем по восстановлению платежеспособности компании в краткосрочном периоде и реализуется за счет внутренних резервов.

Основные  задачи оперативной  реструктуризации обусловлены  ее сущностью:

— восстановление платежеспособности компании в текущий  момент времени;

— создание экономических и финансовых условий  для устойчивого функционирования компании в долгосрочном периоде  и обеспечения конкурентоспособности;

— создание условий для инвестиционной привлекательности компании.

      Программа оперативного оздоровления предприятия включает следующие мероприятия:

— снижение издержек производства;

— проведение инвентаризации;

— внедрение  новых прогрессивных форм и методов  управления;

— сокращение численности занятых;

— временная  остановка капитального строительства;

— продажа  излишнего оборудования, материалов, готовых изделий;

— продажа  незавершенного производства;

— продажа  дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

— реструктуризация долговых обязательств;

— оптимизация  дебиторской задолженности;

— совершенствование  организации труда;

— капитальный  ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.

      Конкурентоспособность и финансовая устойчивость предприятия в значительной степени определяются экономической эффективностью использования:

— основных производственных фондов (станки, машины, оборудование, производственные помещения);

— оборотных  фондов (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство);

— рабочей  силы.

      Реструктуризация  активов предприятий  предполагает:

— консервацию, продажу или сдачу в аренду производственных мощностей;

— продажу  объектов незавершенного строительства;

— продажу  излишнего оборудования, материалов, комплектующих изделий и готовой продукции на складе;

— продажу  или передачу местной администрации  объектов соц-культбыта;

— списание (консервацию) мобилизационных мощностей;

— продажу  или передачу местным администрациям выделенных в отдельное юридическое лицо объектов энергоснабжения.

      Реструктуризация  долговых обязательств.

      Для большинства предприятий  характерна следующая  структура задолженности:

— бюджету  и внебюджетным фондам;

— кредиты  коммерческим банкам;

— предприятиям топливно-энергетического комплекса;

— предприятиям, обеспечивающим перевозки и связь;

— предприятиям-смежникам.

      При этом необходимо учитывать, что совокупные размеры задолженности многих компаний значительно превышают их уставные капиталы.

      Составной частью реструктуризации промышленных компаний является: погашение, списание, отсрочка, рассрочка, продажа, обмен, конвертация задолженностей или иные процедуры, так или иначе связанные с освобождением компании хотя бы временно от банкротства.

      Под реструктуризацией долговых обязательств в настоящее время понимается комплекс мероприятий, направленных на сокращение обязательств предприятия перед контрагентами, бюджетом, внебюджетными фондами.

      Основные  меры финансового  оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия:

• отсрочки и рассрочки платежей;

• зачет  взаимных платежных требований (взаимозачет);

• переоформление задолженности в качестве займа;

• продажа  долговых обязательств;

• перевод  краткосрочных обязательств в долгосрочные;

• погашение  задолженности посредством передачи кредитору имущества должника;

 •  списание задолженности;

 •  погашение задолженности посредством  отчуждения имущества должника. 

     Задание

1. Проанализируйте  реструктуризацию долгов и имущества  (на вашем предприятии, по материалам практики, по материалам статистики).

5.3. Управление дебиторской  задолженностью

     Самой распространенной и важной формой пополнения финансов фирмы являются счета дебиторов, которые представляют собой задолженность потребителей фирме за предоставленные товары или услуги. Предоставление кредита является одним из многих факторов, под воздействием которых изменяется спрос на продукцию фирмы.

     Управление  дебиторской задолженностью означает ускорение оборачиваемости и относительное снижение темпов роста дебиторской задолженности и подразумевает постановку следующих задач:

   • определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;

   • анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок и предлагаемых условий оплаты;

   • контроль состояния расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным платежам;

   • определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

   • задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

   • прогноз поступлений денежных средств от дебиторов с учетом инфляции и невозврата части долгов в силу их старения.

     Реализация  поставленных задач  требует принятия решений по следующим  вопросам:

   • анализ платежеспособности дебиторов;

   • анализ задолженности по дебиторам с целью выявления «злостных неплательщиков» или «хронических должников»;

   • оперативная оценка состояния дебиторской задолженности и возможности ее взыскания;

   • комплексная оценка потерь предприятия от несвоевременного погашения дебиторской задолженности;

   • принятие мер по взысканию просроченной дебиторской задолженности и оценка их эффективности;

   • ускорение средней оборачиваемости задолженности дебиторов.

      Для оценки возможности взыскания просроченной дебиторской задолженности представляется необходимым составление реестра старения счетов дебиторов по потребителям энергии и срокам их возникновения.

     Расчет  взвешенного старения дебиторской задолженности  осуществляется в  следующем порядке:

   1.  Вычисляется взвешенное старение счетов дебиторов по каждому сроку их возникновения путем перемножения количества дней просроченности дебиторской задолженности и удельного веса задолженности каждого временного интервала в общей сумме долгов.

   2.  Суммируются полученные значения.

   3.  При суммировании взвешенного старения счетов и срока, в течение которого дебиторская задолженность не относится к категории просроченной (например, до 30 дней), определяется средний период оборота дебиторской задолженности.

     По  оценкам специалистов, чем больше степень просроченности дебиторской задолженности, т. е. чем больше срок ее возникновения, тем меньше вероятность погашения всей се суммы.

     При оценке величины дебиторской задолженности, которую предприятие планирует  получить, следует также учитывать, что в условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению се реальной стоимости.

     Для определения стоимости  дебиторской задолженности  с учетом потерь от инфляции необходимо выполнить следующие  расчеты:

1.  Определить среднемесячный уровень  инфляции соответствующего периода.

2.  Оценить потери от инфляции  в соответствующем периоде.

3.  Оценить потери дебиторской задолженности,  образовавшейся в 1997 г., в 1998 г.

4.  Просуммировать потери.

5. Уменьшить  сумму дебиторской задолженности  (с учетом безнадежных долгов) на величину потерь от инфляции.

     Анализ  дебиторской задолженности  должен учитывать  также косвенные  последствия несвоевременного погашения дебиторской  задолженности, а  именно:

   • появление и рост просроченной кредиторской задолженности, что влечет за собой начисление пени и штрафов, как по договорам, так и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

   • увеличение потребности в кредите, вследствие чего возрастают издержки по оплате процентов за кредит;

   • недостаток оборотных средств для  обеспечения оптимального объема производства, в результате чего происходит сокращение доли переменных затрат в общей структуре себестоимости.

     Действие  последствий несвоевременного погашения  дебиторской задолженности проявляется  в значительном сокращении выручки, получаемой предприятием, а, следовательно, и прибыли (рис. 5).

     Для количественной оценки последствий  несвоевременного погашения дебиторской  задолженности в исследуемом  периоде в качестве исходных данных используется следующая информация:

• сумма  выручки;

• сумма  кредиторской задолженности;

• уровень  инфляции;

• ставка рефинансирования;

Рис. 5.  Последствия несвоевременного погашения дебиторской задолженности

   •удельный вес задолженности поставщикам, задолженности в бюджет и внебюджетные фонды в общей сумме выручки;

   •удельный вес стоимости товарно-материальных запасов в выручке;

   • штрафные санкции, которые влечет несвоевременное  погашение предприятием своих краткосрочных  обязательств (кредиторской задолженности  поставщикам, в бюджет и внебюджетные фонды);

   • сумма кредита, необходимого для пополнения оборотных фондов и осуществления текущей деятельности.

     Так как прямым следствием несвоевременного погашения дебиторской задолженности  является дефицит расчетных средств, то главной задачей по нейтрализации  этого и последующих за ним последствий является увеличение притока и / или уменьшение оттока денежных средств, для реализации чего используются меры оперативного (краткосрочные) и стратегического (долгосрочные) характера (табл. 2). 

     Таблица 2.  Меры по ликвидации дефицита денежных средств. 

     Рассмотренный материал позволяет представить  механизм управления дебиторской задолженностью в виде схемы, приведенной на рис. 6. 
 

Рис. 6. Схема управления дебиторской задолженностью 
 

5.4. Управление издержками предприятия

     Управление  издержками предприятия заключается  в рационализации структуры себестоимости  и определении путей ее снижения с целью максимизации прибыли, а  также увеличения эффективности  производства.

     Как правило, сокращение издержек на производство и реализацию продукции возможно при условии рационального использования ресурсов (сырья, материалов, оборудования, финансов) и максимизации отдачи от них.

     В рамках целей управления издержками предприятия  возникает необходимость  решения следующих  задач:

   1.   Анализ структуры и динамики  себестоимости продукции:

     а)  по элементам затрат;

     б)  по статьям затрат;

     в)  в зависимости от объема производства.

   2.   Оценка возможности снижения  издержек.

   3.   Проведение операционного анализа.

   4.   Разработка мероприятий по сокращению издержек.

   5.   Оценка эффективности разработанных  мероприятий.

     В общем виде процесс управления издержками предприятия, в котором важное место  занимают анализ структуры себестоимости  и операционный анализ, можно представить  в виде схемы (рис. 7).

Рис. 7. Схема управления издержками предприятия 

     Методология управления издержками предприятия.

     Все издержки предприятия  делятся на две  категории:

1. Затраты, имеющие, как правило, текущий характер и полностью переносимые на прибыль текущего периода (рис. 8).

Рис. 8. Классификация издержек предприятия

2. Капиталовложения, имеющие единовременный характер и влияющие на прибыль нескольких последующих периодов. В свою очередь, затраты делятся на постоянные и переменные, а также на прямые и косвенные.

     Прямые  затраты могут быть отнесены на стоимость  единицы продукции (например, материальные затраты) и являются переменными.

     Постоянные  затраты слабо меняются при изменении  объема производства и являются косвенными.

     Учет  затрат — это выполнение множества функций, включая измерение затрат, принятие решения, составление отчетности. Основу учета затрат составляет методика определения себестоимости продукции.

     На  практике используются 3 основных метода учета  затрат:

     1)  учет поглощенных затрат (учет  по полной себестоимости);

     2)  учет по усеченной (маржинальной) себестоимости;

     3)  учет по видам деятельности.

     Операционный  анализ в условиях кризиса используется с целью оценки зависимости финансовых результатов бизнеса от объема и издержек производства и позволяет решить задачу максимизации массы и прироста прибыли за счет сокращения тех или иных расходов и судить о степени окупаемости затрат.

     Предварительным этапом осуществления операционного  анализа служит деление суммарных  затрат предприятия — как производственных, так и внепроизводственных, независимо от того, относятся ли они к себестоимости или к финансовым результатам, — на постоянные и переменные.

Основные  термины и показатели, используемые в операционном анализе:

     Безубыточность — это состояние, когда фирма не приносит ни прибыли, ни убытка.

     Безубыточность — это выручка, которая необходима чтобы фирма начала получать прибыль, либо количество единиц продукции, которые фирме надо продать, чтобы фирма начала получать прибыль.

     Основой анализа безубыточности является метод учета затрат по усеченной себестоимости.

     В анализе безубыточности предполагается, что переменные затраты изменяются прямо пропорционально изменению объема производства и сбыта продукции. Постоянные затраты не изменяются при изменении объема производства и сбыта.